ofts

Bagaimana Lorenzo Protocol bekerja
Ketika saya pertama kali duduk dengan ide #lorenzoprotocol , yang terus saya kembalikan adalah ambisi elegan yang tenang ini: mereka mencoba mengambil hal-hal yang telah dilakukan selama beberapa dekade di pasar keuangan — modal terkumpul, strategi yang dikelola, struktur biaya yang menghargai keterampilan dan skala — dan menerjemahkan pilihan manusia tersebut menjadi kode yang bisa diinteraksikan siapa saja yang memiliki dompet, dan jadi cerita tentang bagaimana itu bekerja benar-benar dimulai dengan blok bangunan yang paling sederhana dan kemudian melipat keluar menjadi sistem yang terlihat akrab bagi manajer dana tetapi terasa asli bagi blockchain. Di dasar terdapat kendaraan dana yang ditokenisasi yang disebut Dana Perdagangan On-Chain (#OFTs s ), yang bukan hanya label pemasaran tetapi representasi terprogram dari strategi investasi: setiap #OTF adalah token yang mewakili kepemilikan fraksional dalam kumpulan modal yang dialokasikan sesuai dengan strategi yang ditentukan, apakah itu pendekatan trading kuantitatif, masa depan yang dikelola, pengumpulan volatilitas, atau produk hasil terstruktur, dan karena kepemilikan itu ditokenisasi, Anda dapat melihat, mentransfer, dan berinteraksi dengan eksposur itu dengan cara yang jarang diizinkan oleh dana tradisional, dan transparansi itu mengubah insentif dengan cara yang halus dan mendalam. Di atas fondasi itu Lorenzo menggunakan brankas — brankas sederhana yang langsung memetakan ke satu strategi dan brankas yang disusun yang mengagregasi atau mengarahkan modal ke beberapa strategi yang mendasari — dan pendekatan modular itu berarti mereka membangun dengan komposabilitas dalam pikiran: brankas yang disusun seperti dana dari dana, lapisan pengaturan yang dikurasi yang dapat memiringkan eksposur, menyeimbangkan antara manajer, atau mengalokasikan ke strategi baru saat peluang muncul, dan karena setiap brankas didefinisikan oleh kontrak pintar, aturan untuk setoran, penarikan, biaya kinerja, dan penyeimbangan jelas dan dapat diaudit alih-alih terpendam dalam prospektus. Saya tertarik pada pilihan praktis yang mereka buat di sini: menggunakan abstraksi brankas alih-alih seribu kontrak khusus menyederhanakan peningkatan, pengujian, dan penalaran tentang risiko, sambil tetap memungkinkan tim strategi untuk menjalankan model mereka dan mengirimkan instruksi trading atau logika manajer; mereka telah memilih jalur tengah antara kontrak dana on-chain monolitik yang sulit untuk berkembang dan arsitektur yang terlalu terfragmentasi yang menciptakan gesekan operasional.

Ketika saya pertama kali duduk dengan ide #lorenzoprotocol , saya merasakan campuran rasa ingin tahu dan skeptisisme yang tenang yang mungkin Anda rasakan ketika mendengar kata-kata “dana yang ter-tokenisasi” dan “kelas institusional” disandingkan, karena mereka menjanjikan sesuatu yang bersejarah dan juga, jika itu menjadi kenyataan, sangat praktis, dan cara #Lorenzo membingkai janji itu cukup sederhana untuk dipahami dan cukup rumit untuk diperhatikan: mereka berusaha menerjemahkan dekade rekayasa keuangan menjadi kode sehingga modal on-chain biasa dapat mengakses strategi yang dulunya hanya dimiliki oleh lembaga besar, dan mereka melakukan itu dengan membangun dari bawah dengan beberapa komponen jelas yang bertindak seperti tulang dari dana modern, yang pertama adalah arsitektur brankas yang sengaja modular sehingga kita tidak berurusan dengan produk kotak hitam tunggal tetapi dengan blok bangunan — brankas sederhana yang mengkodekan strategi tunggal yang terdefinisi dengan baik seperti perdagangan kuantitatif, pengumpulan volatilitas atau futures yang dikelola, dan brankas terkomposisi yang pada dasarnya adalah portofolio dari brankas sederhana tersebut yang dijahit bersama sehingga manajer dan pembangun dapat mencampur, memberikan bobot, dan mengarahkan modal seperti yang telah dilakukan manajer dana selama beberapa dekade, dan karena mereka berada di on-chain, kinerja setiap dana, $NAVX dan pasokan token terlihat dengan cara yang tidak Anda dapatkan di dana tradisional yang tertutup, yang berarti kami melihat transparansi menjadi bukan klaim pemasaran tetapi persyaratan rekayasa, sebuah fakta yang mengubah cara saya berpikir tentang tata kelola, auditabilitas dan kepercayaan klien sekaligus.

Ketika saya pertama kali duduk dengan gagasan #lorenzoprotocol , yang menarik perhatian saya bukanlah kata-kata buzzy atau grafik, tetapi janji sederhana, hampir rendah hati di intinya: untuk mengambil strategi yang dulunya tersembunyi di balik pintu tertutup dan mengubahnya menjadi hal-hal yang dapat dipegang siapa pun di dompet mereka, dan mereka melakukannya dengan mengubahnya menjadi token yang disebut Dana Perdagangan On-Chain, atau #OTFs , yang pada dasarnya adalah dana yang ditokenisasi yang mengemas eksposur kompleks dan sumber hasil menjadi satu instrumen yang dapat diperdagangkan sehingga Anda tidak perlu menjalankan meja perdagangan untuk mendapatkan hasil yang terdiversifikasi dan terstruktur — gagasan inti ini adalah yang memberikan Lorenzo gravitasi manusia dan menjelaskan mengapa orang terus membicarakannya. Sistem, pada tingkat dasar, dibangun dari tiga pilar yang saling terkait: arsitektur brankas yang mengorganisir modal, lapisan ekonomi token yang menyelaraskan insentif (BANK dan varian suara-escrow-nya veBANK), dan lapisan produk — #OFTs dan strategi terkomposisi — yang benar-benar memberikan eksposur dan hasil yang diinginkan orang, dan ketika Anda mengikuti logika dari bawah ke atas, Anda dapat melihat mengapa setiap pilihan itu penting; brankas adalah tempat modal berada dan strategi dieksekusi, mereka bisa menjadi brankas strategi tunggal yang sederhana atau brankas terkomposisi yang mengarahkan dana ke sub-strategi sehingga satu #OTF dapat menggabungkan, katakanlah, pembuatan pasar kuantitatif, alokasi masa depan yang dikelola, dan hasil terstruktur dari pinjaman atau likuiditas $BTC , yang pada praktiknya berarti pengguna membeli satu token dan mendapatkan akses ke banyak sumber hasil yang berbeda secara operasional tanpa perlu menggabungkannya sendiri.

#lorenzoprotocol ada karena sebuah kebenaran sederhana namun tidak nyaman telah mengikuti crypto selama bertahun-tahun, dan saya telah memperhatikan bahwa semakin sulit untuk diabaikan seiring pasar matang, yaitu bahwa sebagian besar orang sebenarnya tidak ingin berdagang sepanjang hari, menyetel parameter, menyeimbangkan posisi, atau bergumul secara emosional dengan volatilitas setiap minggu, mereka menginginkan paparan terhadap strategi cerdas, mereka menginginkan struktur, dan mereka menginginkan sistem yang berperilaku dengan disiplin tenang dari keuangan tradisional sambil tetap hidup secara native di on-chain di mana transparansi dan penyimpanan mandiri dipertahankan, dan ketegangan antara kebebasan dan struktur adalah tepat di mana Lorenzo lahir, bukan sebagai revolusi yang keras tetapi sebagai lapisan terjemahan yang hati-hati yang mengambil logika manajemen aset tradisional dan mengekspresikannya dalam bentuk yang dapat dipahami oleh blockchain tanpa meratakannya menjadi sesuatu yang sederhana atau gimmicky.

Ketika saya pertama kali mulai menjelajahi #lorenzoprotocol , saya terkesan oleh kesederhanaan di balik kompleksitas yang tampak, semacam logika elegan yang dengan tenang membuat dunia keuangan on-chain yang kacau terasa dapat dinavigasi. Di intinya, Lorenzo adalah platform manajemen aset, tetapi itu bukan hanya dompet atau aplikasi perdagangan lainnya. Mereka berusaha menjembatani kesenjangan yang telah lama saya perhatikan dalam kripto: ketidakcocokan antara strategi keuangan tradisional yang canggih dan aksesibilitas alat terdesentralisasi. Alih-alih meninggalkan investasi tingkat tinggi kepada lembaga, Lorenzo meng-tokenisasi strategi ini menjadi apa yang mereka sebut Dana Perdagangan On-Chain, atau #OFTs , memungkinkan peserta sehari-hari untuk mengakses perdagangan canggih dengan cara yang terasa terstruktur, disengaja, dan mengejutkan manusia.