Dans une saga juridique qui continue de se dérouler, Alameda Research se retrouve à demander une prolongation jusqu'au 15 septembre pour rassembler les co-plaignants de son procès contre Grayscale. Ce procès, avec ses enjeux élevés et ses rebondissements complexes, vise à débloquer des milliards de dollars d'investissements piégés dans les trusts de Grayscale.

En tant que filiale de FTX, Alameda Research est déterminée à répondre de manière globale à Grayscale et, étonnamment, ne s'y est pas opposée, comme l'indiquent les récents dossiers judiciaires. Alameda a expliqué qu'elle avait besoin de plus de temps en raison du départ inattendu d'un co-plaignant attendu, dont la participation était cruciale pour l'avancement du procès.

Dans une tournure déconcertante des événements, ce co-plaignant est brusquement revenu sur sa décision de se joindre au litige, sans fournir aucune justification pour son changement d'avis. Le porte-parole d'Alameda a confirmé : "L'actionnaire a refusé d'expliquer pourquoi il avait changé d'avis".

L'extension recherchée par Alameda revêt une importance stratégique. Il offre la possibilité de rassembler les « actions suffisantes » nécessaires auprès des investisseurs de deux des fiducies de Grayscale. Une poursuite dérivée, que les actionnaires engagent au nom d’une société, nécessite un minimum de 10 % des actions en circulation. Cette exigence découle de l'accord de Grayscale pour son Bitcoin Trust (GBTC).

La confrontation juridique a commencé en mars, avec Alameda poursuivant Grayscale et sa société mère Digital Currency Group (DCG). Le champ d'application du procès englobait non seulement le PDG de Grayscale, Michael Sonnendhein, et le propriétaire de DCG, Barry Silbert, mais il a également porté plainte contre les entités elles-mêmes.

Déposée devant le tribunal de la chancellerie du Delaware, la poursuite contestait ce qu'elle appelait une « interdiction de rachat inappropriée » affectant Bitcoin et Ethereum Trust de Grayscale. Selon Alameda, cette restriction perçue a limité la capacité de FTX à débloquer une valeur d'environ 250 millions de dollars pour ses débiteurs et créanciers.

L’objectif principal du procès est d’ouvrir la voie à la libération d’une incroyable « valeur de 9 milliards de dollars ou plus pour les actionnaires ». Ce changement monumental est envisagé à travers la mise en œuvre d'un plan de rachat pour les deux fiducies, couplé à une réduction des frais associés. FTX a expliqué cet objectif à travers un communiqué de presse qui a mis en lumière les objectifs stratégiques du procès.

L'histoire tumultueuse de FTX, marquée par son effondrement en novembre dernier, a jeté une ombre sur sa société sœur, Alameda. Ce dernier a été accusé de s'être lancé dans des projets financiers risqués, en mélangeant de manière inappropriée les fonds des clients. Sam Bankman-Fried, le fondateur des deux entités, a fait face à une série d'accusations criminelles découlant de la chute de ces entreprises.

Alors que la nouvelle direction de FTX, dirigée par John Ray III, s'efforce d'atténuer l'impact financier sur les débiteurs et les créanciers par le biais du chapitre 11 de la faillite, le procès contre Grayscale revêt une importance renouvelée. Il conteste les « rachats d'actions », qui, selon Grayscale, sont actuellement non autorisés.

Le contexte plus large implique la lutte continue entre Grayscale et la Securities and Exchange Commission (SEC). En cas de succès, cette bataille juridique pourrait ouvrir la voie à Grayscale pour transformer son Bitcoin Trust en un ETF Bitcoin, résolvant ainsi les problèmes de rachat. Cependant, les inquiétudes de la SEC concernant la manipulation du marché dans le domaine des crypto-monnaies ont jeté une ombre sur l'approbation de ces ETF.

La nature illiquide du GBTC, comme l'a souligné Su Zhu, co-fondateur de Three Arrows Capital, a contribué à l'effondrement de son entreprise dans un contexte de crise du crédit suite à l'implosion très médiatisée de Terra et Luna l'été dernier.

Un porte-parole de Grayscale a rejeté le procès d'Alameda comme étant sans fondement, déclarant : « Le procès intenté par le fonds spéculatif de Sam Bnkman-Fried, Alameda Research, est totalement sans fondement. »

Alors qu'Alameda obtient une prolongation pour rassembler les co-plaignants, le paysage juridique continue de changer. Avec plus de 45 parties ayant déjà exprimé leur intérêt, les six prochaines semaines promettent d’être un moment crucial. À mesure que le réseau complexe de litiges et de finances se dénoue, l’issue de cet enchevêtrement juridique pourrait remodeler la voie à suivre pour Alameda et Grayscale.