Récits cryptographiques : le prochain cas d'utilisation qui tue DeFi

Il est largement admis que la finance décentralisée (DeFi) est peut-être le cas d’utilisation le plus précieux du Web3. Le potentiel de hausse est énorme si l’on prend la taille totale du marché pour tout ce qui concerne les paiements, le trading, la garde ou les opérations bancaires en général. Cela ne signifie pas pour autant que DeFi devrait valoir plusieurs milliards ; cela signifie simplement que le marché total adressable est bien plus important que tout autre problème que la cryptographie tente de résoudre.

Cela étant dit, en 2020, DeFi a traversé une vague de battage médiatique. Lorsque les teneurs de marché automatisés (AMM) ont permis aux utilisateurs d'échanger entre différentes pièces et que les pools de prêt comme Aave et Compound ont permis aux utilisateurs d'emprunter ou d'exploiter leurs actifs, la crypto est devenue folle. Cependant, cela fait trois ans, et le seul nouveau cas d’utilisation majeur ayant été largement adopté est sans doute celui des perpétuels, que nous avons largement couvert. Reste-t-il quelque chose dans le réservoir pour DeFi ? Pensez à Uniswap V4, peut-être l’avancée la plus significative de DeFi depuis Perpetual. La principale caractéristique étant les « crochets ». Considérez-le en termes Web2 comme un webhook, quelque chose sur lequel vous pouvez cliquer et qui déclenche une certaine logique. Encore une fois, rappelez-vous que cette section est la section des récits ; le battage médiatique pourrait être plus important que l’utilisation, mais examinons-le de plus près pour comprendre d’où pourrait venir ce battage médiatique. Les hooks permettent d'exécuter des actions tout au long du flux de trading décentralisé. Pour que tout le monde soit au courant, Uniswap est l’endroit où DeFi a explosé. Uniswap était un échange décentralisé qui permettait aux utilisateurs de mettre en commun deux actifs. Avec un grand pool d’ETH et un grand pool de LINK, par exemple, les gens pourraient demander à échanger une pièce contre une autre. Cela signifiait que je pouvais entrer avec ETH et l’échanger contre LINK au taux du marché. Si les pools devenaient déséquilibrés (par exemple, si l'ETH devenait beaucoup plus précieux), les gens seraient incités à remplir le pool avec plus d'ETH via le partage des frais de négociation, car leur position serait beaucoup plus importante en termes de pourcentage. Uniswap V3 permettrait également de créer des pools de différentes tailles, mais notez que cette configuration ne permet qu'une seule pièce entrante, une pièce sortante, lors d'une seule transaction.

D'accord, super, alors comment les crochets entrent-ils en scène ? Un hook n’est qu’un contrat qui peut être inséré dans ce flux. Cela signifie que vous pouvez avoir un contrat avant l’entrée d’une pièce, ce qui signifie que je peux dire que j’achèterai LINK avec mon ETH, mais uniquement à un prix spécifique. Attends une seconde; cela signifie que les ordres limités sont enfin possibles sur Uniswap ! Cette fonctionnalité manquait depuis des ANNÉES. Mais quoi d'autre ? L’autre exemple pourrait être d’entrer lentement dans une position. Par exemple, si vous aviez une position importante à saisir mais que vous ne vouliez pas anticiper le marché, vous pourriez avoir un contrat disant : « Entrez dans cette position lentement tout au long de la journée ». Cependant, une commande aussi importante comme celle-ci pourrait aussi, en théorie, être anticipée. Une certaine controverse a éclaté ; par exemple, que se passerait-il si quelqu’un créait un crochet pour voler tous vos fonds ? Vous entrez une position et le crochet dit : « Envoyer vers x portefeuille ». Pire encore, cela pourrait se trouver sur la page principale d’Uniswap ! J'espère qu'ils auront certaines garanties à ce sujet.

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