RWA (Real World Asset) fait référence aux actifs physiques, également appelés actifs du monde réel. Ces actifs font généralement référence à des éléments ayant une valeur d’usage réelle, tels que des biens immobiliers, des machines et équipements, des matières premières, des produits de base, etc. Contrairement aux actifs numériques (tels que Bitcoin, Ethereum et autres crypto-monnaies), le RWA est un actif qui existe réellement et qui peut être touché.
Dans le domaine financier, le RWA est généralement utilisé pour désigner des actifs physiques pouvant être utilisés comme garantie pour des prêts ou d'autres instruments de dette, tels que des biens immobiliers, des voitures, des bateaux, etc. Ces actifs physiques peuvent être utilisés pour réduire les risques car leur valeur est relativement stable et peuvent être vendus en cas de besoin pour rembourser la dette.
Les actifs du monde réel (RWA) sont récemment apparus sur le marché comme prochain thème narratif, racontant une meilleure histoire du lien étroit entre le monde réel et le monde de la cryptographie. Qu'il s'agisse de la réflexion de l'ASX sur la cotation des actifs tokenisés du monde réel dans le monde hors chaîne, ou de la tentative de MakerDAO de créer un nouveau type de coffre-fort RWA avec DAI, ils ont apporté un certain enthousiasme à ce long marché baissier.
RWA, un jeu pour les grands joueurs ?
Le principe de RWA est la transformation des porteurs d'actifs, en mappant les actifs du monde réel sur la blockchain sous forme de jetons, et les utilisateurs peuvent effectuer des transactions d'achat et de vente. Dans ce concept, qui n'est pas nouveau, la détention de jetons RWA représente les droits de revenu des actifs immobiliers, des ETF sur l'or et des obligations du Trésor américain. Vous pouvez également le faire. Il est préférable d'élargir les canaux permettant aux utilisateurs de cryptographie d'acheter des actifs traditionnels avec des jetons. Bien entendu, notre cas RWA le plus connu et le plus réussi devrait être l’USDT, qui mappe les dollars américains sur la blockchain et les fait circuler sous la forme de pièces stables en dollars américains de crypto-actifs, ancrant fermement la valeur du monde réel.
Aujourd’hui surtout, les tentatives des institutions financières traditionnelles dans le domaine du cryptage ne cessent de s’intensifier. À Hong Kong, Nanhua Securities est devenue l'une des premières institutions financières d'actifs virtuels agréées, tandis qu'aux États-Unis, des institutions établies telles que Fidelity postulent également pour des produits financiers relativement nouveaux pour la finance traditionnelle tels que Bitcoin ETF. Il est même concevable que ces grandes institutions financières, qui bénéficient déjà de solides approbations de scénarios hors chaîne, puissent résoudre le problème de l'oracle de manière traditionnelle et utiliser l'existence de leurs entités de confiance pour approuver la cartographie en chaîne des actifs hors chaîne. impact, même si cela n’est pas conforme à la nature décentralisée et sans confiance du web3.
Ce problème est très susceptible d'exister. Le comportement en chaîne peut être restreint ou stipulé par des contrats intelligents. Même si les droits de propriété numérique des actifs physiques peuvent être décentralisés et circuler librement sans intermédiaires, la solution ne doit-elle pas être transformée ? reposent uniquement sur les contraintes de la chaîne, mais nécessitent également des conditions du monde réel. Cependant, ce problème est encore un peu loin. Nous pouvons commencer ce chapitre avec de vrais produits financiers.
Si le RWA n’est considéré que comme une forme spécifique de titrisation d’actifs, il est encore un peu conservateur de mettre des actifs financiers en chaîne. Après tout, la valeur de propriété et les intérêts associés dans n’importe quel actif peuvent être convertis en jetons numériques. La plupart de ces applications s'expriment actuellement sous la forme de DeFi, en particulier des projets générateurs de revenus basés sur des actifs réels hors chaîne tels que les obligations, les actions et l'immobilier américains. Bien entendu, DeFi sera limité par ses actifs natifs et RWA. élargit cette gamme marginale.
Classés selon les catégories d’actifs, les RWA peuvent être répartis dans les types suivants :
Stablecoin RWA : L'USDT publié par Tether lui-même est un projet construit avec le dollar américain comme actif sous-jacent. Il est désormais devenu une infrastructure importante sur le marché de la cryptographie. Nous savons également que ce type de stablecoin est toujours ancré à 1 stablecoin dans un. état non découplé = 1 USD. Qu'il s'agisse du CNYG ou du projet de monnaie stable du dollar de Hong Kong récemment réclamé par des célébrités des cercles politiques et universitaires de Hong Kong, leur essence est d'émettre des actifs en chaîne en utilisant la monnaie légale comme actif sous-jacent.
RWA à revenu fixe : dans cette catégorie, la plupart sont basés sur des actifs hors chaîne tels que des obligations américaines, des actions, des biens immobiliers et des prêts. Les plus courants incluent des projets obligataires tels que les bons du Trésor américain, ainsi que des actifs de crédit basés sur des actifs structurés. instruments de financement. Les obligations du Trésor américain constituent également actuellement le plus grand actif RWA. Après tout, leurs rendements stables sont assez impressionnants cette année. Bien entendu, les principes de ces produits et protocoles ne diffèrent pas de ceux des autres produits de prêt DeFi, sauf que la garantie est remplacée par des actifs réels. Il s'agit également d'une titrisation d'actifs traditionnelle, et plus essentiellement, cela peut être appelé un grand nombre de tokenisation d'actifs. des garanties du monde réel, y compris la tokenisation immobilière, ont été ajoutées à la garantie.
RWA immobilier : Le domaine de l'immobilier est le premier à pratiquer le chaînage d'actifs. Sur le marché immobilier relativement mature aux États-Unis, il n'est pas difficile d'utiliser des REIT et d'autres outils pour investir de manière décentralisée. la gestion d’actifs et la gestion de systèmes immobiliers sont toutes devenues populaires. Des solutions d'investissement telles que la fragmentation basée sur la propriété foncière ont été tentées à la fois sur et hors de la chaîne. Sur la chaîne, le moyen le plus simple est que les investisseurs n'ont qu'à hypothéquer les jetons sur la chaîne d'échange pour obtenir les droits de revenus correspondants (tels que les revenus locatifs) et les distribuer quotidiennement, ce qui réduit également considérablement la fragmentation des personnes. offre aux propriétaires immobiliers la commodité de lever des fonds.
Ce ne sont pas les seules catégories de RWA.Par exemple, les RWA d'actions et les RWA d'art ont des produits correspondants. Toutefois, la surveillance des sociétés cotées et les restrictions d'échelle fondées sur certains produits de luxe de grande valeur n'ont pas été discutées individuellement.
Groupe LABS : Comment RWA donne du pouvoir à l'immobilier
LABS Group est une plateforme numérique d'investissement immobilier qui utilise la technologie blockchain pour fragmenter l'immobilier et le négocier sur une bourse immobilière réglementée, légale et conforme. Son slogan est de « révolutionner l'immobilier grâce à la blockchain » et de réaliser des transactions d'actifs numériques dans l'immobilier. Actuellement, son jeton natif $LABS a été lancé sur Kucoin, BitMart et Gate.
Le projet a actuellement lancé deux produits, l’un est le système de courtage d’actifs liquides LABS et l’autre est la plateforme d’adhésion de Staynex pour les centres de villégiature.
LABS permet aux propriétaires de lever plus facilement des fonds. Son principe est de tokeniser les actifs immobiliers, afin que les fonds puissent être levés sans intermédiaires financiers. Pour les investisseurs, les jetons permettent à chacun d'investir dans des projets immobiliers à travers le monde, créant ainsi son propre portefeuille d'investissement immobilier mondial. La propriété partielle réduit les barrières à l'entrée et peut être négociée instantanément sur la chaîne.
Staynex est une plateforme d'adhésion de vacances qui permet aux membres d'accéder chaque année à des complexes hôteliers du monde entier et de gagner des récompenses pour leur adhésion. En tokenisant le comportement « d'hébergement » et en l'intégrant dans NFT, l'adhésion due et le nombre de nuits allouées à l'hôtel sont attribués. Pour les propriétaires de complexes hôteliers et d’hôtels, des pass exclusifs peuvent être créés et personnalisés en attribuant un pourcentage des nuits de l’année à l’ensemble de leur portefeuille immobilier sous forme de NFT.
Pour le marché immobilier, il suffit de confirmer les droits de propriété hors chaîne, de planifier les revenus qui peuvent en être obtenus et de les regrouper sur la chaîne pour l'hypothèque et la distribution de leurs propres produits. Cela peut réaliser l'immobilier. sur le marché d'une manière relativement simple. L'investissement et la collecte de fonds centralisés peuvent également offrir davantage de façons de jouer au NFT. Pour les projets immobiliers RWA, cela peut non seulement abaisser le seuil et faciliter l'investissement fragmenté, mais également fournir un moyen plus pratique de prêt immobilier.
RWA entame-t-il le prochain cycle de discours haussier sur le marché ? Ne t'inquiète pas encore
Récemment, on a pu sentir que l'interaction entre le monde réel hors chaîne et le monde en chaîne et les institutions financières traditionnelles explore de plus en plus le marché du cryptage. RWA, DePIN et d'autres concepts et projets connexes apparaissent de temps en temps. L'imagination de beaucoup de gens concernant le marché haussier repose également sur l'afflux massif de fonds traditionnels.
Ne vous inquiétez pas, au moins à en juger par la situation actuelle, certains fonds ont effectivement tenté d'entrer en contact avec le monde de la cryptographie, mais cela revient essentiellement à obtenir diverses licences traditionnelles. Ils établissent tous d'abord une base stable, puis. Testez-le, comme de nombreuses licences traditionnelles. Les institutions financières ont toujours des inquiétudes quant à l'émission de jetons. C'est pourquoi l'auteur a découvert lors d'échanges récents que de nombreuses institutions ne choisiraient pas ces anciennes bourses bien connues pour coopérer, mais aimeraient choisir. des échanges avec une influence plus réelle comme l'intention Hashkey.
Il y a un autre sujet brûlant en réalité récemment, DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), qui est une « infrastructure matérielle de réseau décentralisée ». Selon les explications existantes sur Internet, on peut l'appeler « une technologie qui utilise la technologie blockchain pour encourager les jetons ». coordination du matériel physique sur plusieurs unités individuelles de manière sans autorisation, sans confiance et programmable. Dans ce nouveau modèle aux effets d’échelle, la distribution décentralisée des installations matérielles peut être mieux réalisée, et c’est aussi une perspective qui entremêle réalité et cryptage.
Nous attendons avec impatience une intégration plus profonde du monde réel et du monde de la cryptographie, où de futures opportunités pourraient se présenter.
Enfin, je voudrais recommander le nouveau livre "Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality" écrit par le consultant Go2Mars - dans ce livre, l'auteur combine intelligemment le secteur immobilier avec le monde virtuel, décrit systématiquement l'économie numérique, et a également réalisé une nouvelle planification de scénarios pour la combinaison de l'immobilier et du RWA. Dans un avenir proche, nous organiserons également des activités de club de lecture sur ce sujet, et tout le monde sera invité à acheter et à lire.
