Résumé:
Le problème des revenus durables des mineurs est apparu et la communauté Bitcoin est confrontée à une potentielle crise de puissance de calcul. Le développement de l’écosystème de réseau intelligent Bitcoin peut améliorer efficacement l’utilisation du réseau et résoudre le problème du revenu durable des mineurs. Cependant, la congestion du réseau entrave gravement le développement de l’écosystème réseau Bitcoin, soulignant l’importance des solutions de couche 2 (L2). Parmi ceux-ci, Stacks est le projet de réseau Bitcoin de deuxième couche le plus prospère et est sur le point de recevoir une mise à jour importante d’ici la fin de 2023.
Cet article présentera le mécanisme de Stacks et deux protocoles DeFi importants dans son écosystème : ALEX et le protocole Arkadiko.
Chaque fois que le bloc Bitcoin récompense la moitié, les revenus des mineurs diminuent également de moitié. Étant donné que les frais de transaction générés par les transactions Bitcoin représentent moins de 5 % des revenus des mineurs, le système de puissance de calcul a toujours reposé sur le doublement du prix du Bitcoin. À mesure que la valeur marchande du Bitcoin augmente et que la volatilité diminue progressivement, la récompense minière après la réduction de moitié peut progressivement ne pas suffire à couvrir les coûts de puissance de calcul. Par conséquent, Bitcoin a besoin d’une source de revenus durable. Avec l’explosion des applications, les applications écologiques d’Ethereum ont déjà résolu le problème du revenu durable, mais en raison du temps de blocage du Bitcoin et des limitations des contrats intelligents, elles ne peuvent pas générer de revenus durables.
Le protocole Bitcoin NFT, Ordinals, a ouvert le prélude à l’explosion de l’écosystème Bitcoin. L’utilisation du réseau a augmenté et les frais de transaction ont atteint les niveaux de début 2018. Au 11 mai, le nombre de jetons Ordinals BRC20 dépassait les 14 000 et le nombre d'inscriptions falsifiées dépassait 5,8 millions de fois, entraînant une augmentation correspondante des revenus des mineurs. La croissance des revenus quotidiens des frais de transaction du réseau Bitcoin à la mi-2019 et en 2021 était due à la forte activité globale du marché, tandis que cette fois, la croissance des transactions provient de développements innovants dans l'écosystème Bitcoin, les frais de transaction quotidiens de BTC atteignant un maximum de plus de 600 BTC.
Image : Total des frais de transaction quotidiens sur le réseau BTC, calculés en BTC.
Cependant, la capacité et la rapidité du réseau BTC ont limité le développement des activités de transaction associées. Si BTC dispose d’une couche L2 comme l’écosystème ETH pour créer davantage de cas d’utilisation et de frais, cela pourrait augmenter considérablement les revenus des mineurs de réseau et maintenir la croissance de la puissance de calcul.
À mesure que la réduction de moitié du BTC approche, la popularité du concept BTC L2 continue d’augmenter.
Compte tenu de la vitesse actuelle de production de blocs du réseau Bitcoin, la réduction de moitié devrait avoir lieu en mai 2024. La réduction de moitié du BTC a toujours été l'un des événements les plus chauds du marché. À mesure que la période de réduction de moitié approche, davantage de capitaux se concentreront sur Bitcoin, mais en raison de sa grande capitalisation boursière, investir dans Bitcoin ne peut générer que des rendements bêta du marché. Les projets L2 qui libèrent des liquidités BTC et étendent la couche d’application BTC pourraient très probablement devenir les cibles privilégiées des fonds recherchant des rendements Alpha.
Stacks est le projet le plus florissant du réseau de deuxième couche BTC et devrait accueillir une mise à jour majeure d’ici la fin de 2023.
En raison de la grande difficulté du développement technique, il y a toujours eu relativement peu de projets L2 sur BTC et l'enthousiasme du marché a été faible. Bien que Lightning Network soit bien connu, il se concentre sur les paiements P2P et n’est pas un concurrent direct de Stacks. Stacks est actuellement le projet le plus florissant du concept BTC L2. Fin 2023, la mise à niveau de Nakamoto que Stacks subira apportera une amélioration globale des performances du réseau et lancera un produit crucial : le SBTC. Compte tenu du prochain cycle de réduction de moitié du BTC, il est possible que Stacks attire des fonds de marché excessifs.
Événement de fond :
Image : tendance des prix du STX
Le 21 février 2023, le prix du BTC a franchi la barre des 25 000 $ pour la première fois en sept mois. Les Ordinal Punks, basés sur le protocole Bitcoin NFT Ordinals, ont déclenché le boom des projets BTC NFT. Selon les informations Twitter du bot Ordinal Punk Sales, un Ordinal Punk frappé au prix de 0,01 BTC s'est autrefois vendu jusqu'à 9,5 Bitcoins, d'une valeur de plus de 240 000 $.
Ordinals est un protocole Bitcoin NFT, lancé par Casey Rodarmor le 21 janvier 2023. Son objectif technique principal est d'identifier de manière unique la plus petite unité de Bitcoin, satoshi, en ajoutant un contenu spécifique au script des transactions de chemin de script de racine pivotante, permettant ainsi la traçabilité. . Un satoshi avec un contenu spécifique peut être compris comme un NFT sur le réseau Bitcoin. L’utilisation d’Ordinals ne nécessite pas de chaînes latérales Bitcoin ni de réseaux de deuxième couche, et peut être utilisée sans apporter de modifications au réseau Bitcoin.
Par la suite, l'utilisateur @domodata a estimé que lorsque les informations jointes dans le protocole Ordinals sont définies selon une norme unifiée, le protocole Ordinals pourrait non seulement émettre des jetons non fongibles (NFT) mais également des jetons fongibles (FT). Par conséquent, le 8 mars, @domodata a créé le premier jeton expérimental standard BRC20 ORDI via le protocole Ordinals. Au 10 mai, le prix le plus élevé historique de l'ORDI dépassait 29 $ et il existait plus de 14 000 types de jetons BRC20. Le nombre cumulé d'inscriptions forgées par les Ordinaux a atteint jusqu'à 5,7 millions de fois, avec un pic en une seule journée de 400 000 fois le 7 mai. De plus, les principaux types d'Ordinaux sont les images et le texte. L’épidémie de jetons de type texte (BRC20) le 23 avril a considérablement augmenté le taux d’utilisation du réseau Bitcoin.
Image : Jetons BRC20
Image : Nombre d'inscriptions ordinales falsifiées
Image : Types d’inscriptions BTC forgées
La popularité de BTC NFT et de BRC20 a également entraîné une augmentation des frais de transaction sur la chaîne Bitcoin, et les revenus des mineurs ont augmenté en conséquence. Le pic des frais de transaction journaliers en USD a déjà atteint le niveau des marchés haussiers de fin 2017 et d'avril 2021. Les ordinaux ont apporté une nouvelle tendance, mais BRC20 et BTC NFT ne sont pas basés sur des cas d'utilisation réels. Il faut encore du temps pour vérifier si le volume des échanges de BTC NFT et de BRC20 disparaîtra de la vue du public une fois la chaleur calmée.
Image : Frais de transaction quotidiens BTC en USD
Dans le même temps, on assiste à une congestion du réseau Bitcoin, avec un nombre de transactions non confirmées atteignant près de 400 000. Les développeurs de Bitcoin, Erik Aronesty et Ali Sherief, ont tous deux lancé des discussions sur « la nécessité de rejeter les transactions Taproot non standard » pour résoudre le problème de la congestion du réseau Bitcoin. La majorité de la communauté s'est opposée à cette proposition. Le 7 mai, le fondateur du projet cross-chain Interlay a proposé la norme BRC21 pour les actifs cross-chain d'Ethereum et d'autres chaînes à la chaîne Bitcoin, mais la congestion du réseau Bitcoin est l'un des principaux obstacles au développement du Écosystème Bitcoin.
Image : État du réseau Bitcoin (10 mai 2023)
Le phénomène d’augmentation des frais de minage provoqué par l’émission de BTC NFT et le boom du BRC-20, la question de la congestion du réseau Bitcoin et l’orientation du développement de l’écosystème du réseau Bitcoin – tout cela mérite que nous reconsidérions le concept établi de longue date du BTC. L2 et ses perspectives de développement futur.
Couche BTC2
Discussions historiques
La solution de réseau de deuxième couche (BTC L2) pour Bitcoin est née pour résoudre les problèmes d’évolutivité du réseau Bitcoin et de frais de transaction élevés. Dès 2015, Joseph Poon et Thaddeus Dryja ont proposé le concept de Lightning Network, qui est actuellement le projet le plus connu. Le réseau Lightning, en établissant des canaux de paiement, réalise des transactions Bitcoin rapides et peu coûteuses, améliorant considérablement l'évolutivité du réseau Bitcoin. Actuellement, le nombre de nœuds et les scénarios d'application du Lightning Network se développent rapidement.
Le Lightning Network résout principalement les problèmes de lenteur des paiements BTC et de coûts élevés, mais il ne résout pas le manque de création d’applications natives pour BTC. Ainsi, durant la même période, le concept de sidechains Bitcoin (Sidechain) a également été proposé. Blockstream a d'abord proposé et développé une sidechain appelée Liquid Network, qui a été mise en service en 2018. Un autre protocole lancé à peu près à la même époque était RSK (Rootstock), qui est plus célèbre que Liquid.
En raison de la charge de travail massive et des difficultés techniques élevées liées au développement de L2 basé sur BTC, RSK et Stacks sont progressivement devenus l'un des rares projets de BTC L2 pouvant permettre la création d'applications sur le réseau Bitcoin.
Vers 2019, les projets du réseau Ethereum prospéraient, tandis que le réseau BTC languissait. La communauté a commencé à se demander si nous avions vraiment besoin de BTC L2 ou si nous avions simplement besoin d’un bon protocole inter-chaînes BTC pour libérer les liquidités de BTC. Le protocole de jeton ancré Bitcoin a connu une explosion, le plus grand protocole de jeton ancré BTC actuel étant né au cours de cette période. Comme les développements ultérieurs l’ont montré, les jetons ancrés au BTC et les pièces stables basées sur le BTC ont rencontré des problèmes :
Le problème le plus important est la sécurité et la fiabilité. Comme ces protocoles se contentent souvent de verrouiller BTC dans des adresses multi-signatures, la sécurité et les relations de coopération des signataires deviennent des risques potentiels, dissuadant les utilisateurs disposant de grandes quantités d'actifs d'utiliser des systèmes de jetons ancrés.
Manque de scénarios d’applications natives dans l’écosystème Bitcoin, fortement dépendant d’Ethereum. L’importance d’un réseau BTC L2 fiable est indéniable. Il fournira le cadre technique sous-jacent à des jetons ancrés Bitcoin plus natifs et sécurisés, ainsi qu’un environnement pour le développement d’applications Bitcoin de deuxième couche. C’est la clé pour transformer le BTC d’un actif à revenu passif en un actif à revenu actif.
Depuis 2015, différentes solutions telles que Drivechain, RGB Protocol et Statechains ont été proposées. Ce rapport se concentrera sur Stacks pour l’analyse.
Voici plusieurs propositions importantes pour les projets d’évolutivité Bitcoin dans l’histoire :
Présentation du projet Stacks
Aperçu du projet et feuille de route
Stacks est une couche de contrat intelligent pour Bitcoin, visant à permettre aux contrats intelligents d'utiliser Bitcoin comme un actif et de régler des transactions sur la blockchain Bitcoin sans avoir besoin de confiance.
La version initiale de Stacks a été lancée début 2021, introduisant le règlement des transactions Bitcoin, adoptant le langage Clarity pour la conception de contrats intelligents et prenant en charge les échanges d'actifs atomiques avec BTC. L’objectif de la couche Stacks est de transformer le BTC en un actif productif plutôt qu’un actif passif, permettant ainsi à diverses applications décentralisées d’améliorer l’économie Bitcoin.
Bien que Stacks ne se qualifie pas directement de Sidechain, nous pensons que Stacks continue essentiellement de construire une nouvelle chaîne en dehors de la chaîne Bitcoin, avec une structure de gouvernance et un modèle de transaction indépendants. Cependant, contrairement à la Sidechain habituelle qui relie les actifs uniquement via des ponts entre chaînes, Stacks s'intègre à la chaîne principale Bitcoin en y soumettant des transactions d'ancrage. Ces transactions d'ancrage contiennent un résumé des informations d'en-tête de bloc sur la chaîne Stacks et quelques informations supplémentaires et sont diffusées sur le réseau Bitcoin pour garantir leur immuabilité. De plus, le projet permet aux applications et aux contrats intelligents d’utiliser le BTC comme actif ou devise, réglant ainsi leurs transactions sur la chaîne principale Bitcoin.
Par conséquent, on peut définir que Stacks est un modèle Sidechain innovant. Par rapport au système Rollup de l'ETH, qui est ce qu'on appelle la « couche 2 native », les deux regroupent plusieurs transactions en un lot et les soumettent à la blockchain pour vérification. Cette approche peut réduire efficacement le nombre de transactions sur la blockchain, améliorant ainsi les performances globales. La principale différence est :
Mécanisme de vérification : Stacks utilise l'algorithme de consensus PoX (Proof of Transfer), tandis que Optimism Rollup utilise l'algorithme de consensus PoS (Proof of Stake).
Sécurité : après le passage d'ETH au mécanisme POS, le mineur et le validateur jouent le même rôle, et les nœuds de validation de la chaîne Rollup doivent s'engager à garantir une certaine quantité d'ETH comme garantie de sécurité. Dans Stacks, cependant, les mineurs et les validateurs de transactions jouent deux rôles. Les validateurs de transactions doivent engager des jetons STX (mining BTC), et les mineurs doivent engager BTC sur la chaîne principale Bitcoin (mining STX).
Lancement du réseau principal au quatrième trimestre 2018
Sortie du portefeuille officiel du quatrième trimestre 2018, Hiro Wallet
Deuxième trimestre 2019 Soumission de 50 millions de dollars à la SEC, demande d'émission de jetons conformes
Publication du livre blanc sur Stacks 2.0 du deuxième trimestre 2019
Présentation de l'oracle de développement du contrat Clarity au deuxième trimestre 2019
3e trimestre 2019 Devenu le premier projet de collecte de fonds public conforme à la SEC
Troisième trimestre 2019 : 23 millions de dollars levés grâce à l'émission de jetons
Mécanisme de consensus de preuve de transfert (POX) mis en œuvre au premier trimestre 2020
Lancement du réseau de test Stacks 2.0 du deuxième trimestre 2020
Rapport de développement soumis au deuxième trimestre 2020 à la SEC
4e trimestre 2020 Après le lancement de Stacks 2.0, STX n'est plus considéré comme un titre en vertu de la loi américaine (la SEC n'est pas publiquement d'accord avec ce point de vue)
Lancement du projet de développement écologique Stacks Accelerator au deuxième trimestre 2021
Plan d'expansion de Stacks publié au deuxième trimestre 2021 Hyperchain
Contrats Clarity audités du 4ème trimestre 2021
2022 Q2 Version publiée 2.05.0.2.0
Sortie de la version 2.1 de Stacks du premier trimestre 2023
Lancement de la plateforme de développement Hiro au premier trimestre 2023
Mise à jour majeure du quatrième trimestre 2023, sortie du réseau Nakamoto
Mise à jour majeure du quatrième trimestre 2023, sortie du SBTC
2.L'architecture des piles et son fonctionnement
L'architecture technique de Stacks comprend une couche principale et des sous-réseaux, les développeurs et les utilisateurs pouvant choisir entre les deux. Le réseau principal Stacks est hautement décentralisé mais a un faible débit, tandis que les sous-réseaux sont moins décentralisés mais ont un débit plus élevé. Étant donné que les mineurs/opérateurs d'un sous-réseau peuvent nécessiter une bande passante réseau élevée entre les pools de minage, par exemple en utilisant des nœuds de centre de données, ils peuvent même mettre les pools de minage de sous-réseau sur liste blanche pour garantir des performances élevées.
Image : Architecture de piles
La couche principale Stacks interagit avec la couche Bitcoin sur la base du mécanisme PoX (Proof of Transfer). PoX est un système de jalonnement similaire au PoS, et leur processus d'interaction est le suivant :
Image : Processus d'interaction entre différents rôles dans Stacks
Les mineurs de STX participent aux élections des dirigeants en envoyant des transactions sur la blockchain Bitcoin. Une fonction aléatoire vérifiable (VRF) est utilisée pour sélectionner aléatoirement le leader pour chaque tour (en donnant plus de poids aux offres BTC plus élevées), qui écrit ensuite de nouveaux blocs sur la chaîne Stacks.
Les détenteurs de STX peuvent participer au consensus et gagner des récompenses BTC grâce à un processus connu sous le nom de « Stacking ». Ce processus implique que les utilisateurs verrouillent leur STX pendant un cycle de récompense (environ deux semaines), exécutent ou prennent en charge un nœud complet et envoient des informations utiles sur le réseau via des transactions STX. Les détenteurs de STX qui participent activement à Stacking recevront des récompenses Bitcoin pour ce cycle.
Les mineurs de PoX enchérissent sur la couche Bitcoin pour devenir le leader du bloc suivant. Ils participent aux enchères en dépensant du Bitcoin et gagnent des jetons STX en récompense.
Une fois que les mineurs PoX remportent l’offre leader, ils commencent à créer un nouveau bloc et l’ajoutent à la couche Stacks. Ce processus est réalisé grâce à l'ancrage de chaîne, qui lie les informations de la blockchain Stacks avec les informations de la blockchain Bitcoin.
Au sein de la couche Stacks, le nouveau bloc contient toutes les dernières transactions et changements d'état. Ces transactions et changements d'état sont diffusés sur l'ensemble du réseau et sont vérifiés et confirmés par d'autres nœuds.
Une fois qu'un nouveau bloc est confirmé, il est ajouté à la blockchain Stacks et toutes les parties concernées peuvent voir le dernier état.
L’interaction entre la couche principale Stacks et la couche Bitcoin est réalisée grâce à un processus appelé « ancrage de chaîne ». L'ancrage de chaîne est le processus de liaison des informations de la blockchain Stacks à la blockchain Bitcoin. Ce processus garantit que toutes les transactions et changements d'état survenant dans le réseau Stacks peuvent être retracés jusqu'à la blockchain Bitcoin et qu'il peut être prouvé qu'ils sont reconnus et protégés par le réseau Bitcoin.
Plus précisément, chaque bloc Stacks contient un hachage qui pointe vers le bloc Stacks précédent et un hachage qui pointe vers le bloc Bitcoin précédent. Ce hachage est généré en combinant le hachage du bloc Bitcoin précédent avec le hachage du bloc Stacks précédent. En conséquence, chaque nouveau bloc Stacks inclut un hachage pointant vers le bloc Bitcoin précédent au niveau de son en-tête, liant ainsi les deux réseaux ensemble.
Voici un exemple :
Disons qu'Alice est une mineure Stacks PoX (Proof of Transfer) qui souhaite devenir le leader du prochain bloc. Elle peut participer à un processus d'enchères sur le réseau Stacks en dépensant du Bitcoin (BTC). Plus son offre est élevée, plus ses chances de devenir leader sont grandes. Ce processus d'enchères a lieu sur la chaîne Stacks, tandis que le nouveau bloc est écrit sur la couche Bitcoin.
Une fois qu'Alice remporte l'enchère leader, elle commence à créer un nouveau bloc et l'ajoute au calque Stacks. En récompense, Alice reçoit un certain nombre de jetons STX. Ces jetons STX sont composés de frais de transaction payés par d'autres utilisateurs de Stacks et, grâce au mécanisme PoX, obtenus par Alice dépensant du BTC.
En résumé, PoX diffère du mécanisme de consensus PoW (Proof of Work) de Bitcoin, mais il utilise le BTC déjà extrait comme sécurité au lieu de la puissance minière et utilise les jetons STX au lieu du BTC comme récompenses pour les mineurs.
Mise à niveau de Nakamoto
La mise à niveau Nakamoto est la prochaine mise à niveau majeure pour Stacks, dont la sortie est prévue au quatrième trimestre 2023. Cette mise à niveau est importante car elle introduit cinq fonctionnalités importantes, la plus notable étant la protection de la sécurité des transactions Stacks par le réseau Bitcoin. Cette fonctionnalité améliore la sécurité et la fiabilité des transactions Stacks et la transforme en une véritable solution de couche 2 plutôt qu'en une sidechain indépendante avec son propre état. De plus, il introduit un ancrage Bitcoin décentralisé et bidirectionnel (sBTC), qui a le potentiel de débloquer un « marché Bitcoin DeFi » valant des centaines de milliards de dollars. De plus, la mise à niveau apporte des temps de blocage plus rapides de 4 à 5 secondes et la prise en charge de langages de programmation tels que Solidity, améliorant considérablement les performances du réseau et réduisant les obstacles à l'entrée pour les développeurs, fournissant ainsi les conditions nécessaires au développement des projets d'écosystème.
Selon les informations fournies dans le livre blanc de Stacks de décembre concernant la mise à niveau de Nakamoto, le contenu plus détaillé est le suivant :
1. Sécurité du réseau partagé avec BTC : permet aux transactions Stacks de bénéficier de la finalité de confirmation de Bitcoin. Après environ 100 blocs Bitcoin ou environ un jour, les transactions sur la couche Stacks seront protégées par la puissance de hachage de l'ensemble du réseau Bitcoin. Cela signifie que pour annuler ces transactions, un attaquant devrait attaquer l’ensemble du réseau Bitcoin. Ces transactions s’effectuent sur le réseau Bitcoin et possèdent la finalité du Bitcoin. De plus, la couche Stacks se divise simultanément avec le réseau Bitcoin, de sorte que tout état de la couche Stacks suit automatiquement les forks de Bitcoin.
2.sBTC : introduit un nouvel actif décentralisé et non dépositaire lié au Bitcoin appelé sBTC, permettant aux contrats intelligents de s'exécuter plus rapidement et à moindre coût sans compromettre la sécurité. Cela permet aux contrats de couche Stacks d'écrire sur le réseau Bitcoin en toute confiance dans les transactions ancrées. Stacks prend déjà en charge les swaps atomiques BTC, permettant aux adresses Bitcoin de posséder et de déplacer les actifs définis sur la couche Stacks. Des exemples implémentés d'échanges atomiques sans confiance entre Bitcoin L1 et la couche Stacks sont les échanges Magic et les échanges Catamaran. De plus, les utilisateurs peuvent posséder des actifs de couche Stacks, tels que STX, stablecoins et NFT, sur des adresses Bitcoin et les transférer via des transactions Bitcoin L1.
3.Clarity Language : Clarity est un langage sécurisé et décidable pour les contrats intelligents prouvables. Avec Clarity, les développeurs peuvent générer des résultats d'exécution avant l'exécution, déterminant ainsi ce qu'un contrat peut et ne peut pas faire. Clarity améliore considérablement la sécurité des contrats intelligents en chaîne. Par exemple, avec Clarity, il est possible de déterminer le solde de votre compte après une opération de signature ou un virement avant confirmation. En décembre 2022, plus de 5 000 contrats Clarity avaient été déployés sur la couche Stacks.
4. Lecture de l'état du Bitcoin : permet la lecture complète des données de la chaîne Bitcoin, prend en charge la lecture des transactions Bitcoin et des changements d'état, et exécute les contrats intelligents déclenchés par les transactions Bitcoin. Les capacités de lecture Bitcoin permettent la synchronisation des données réseau Bitcoin L1 et L2.
5. Temps de blocage rapides et sous-réseaux personnalisés avec prise en charge multilingue : le temps de blocage actuel est de 10 minutes, mais avec la mise à niveau et le consensus byzantin, les temps de blocage peuvent atteindre 4 à 5 secondes, dépassant ainsi la limite de temps de blocage de 10 minutes de Bitcoin. Les hachages de transaction seront écrits dans Bitcoin pour la sécurité du réseau avec chaque bloc Bitcoin. De plus, les couches d'évolutivité telles que les sous-réseaux peuvent faire des compromis différents entre performances et décentralisation par rapport au réseau principal Stacks. Les sous-réseaux peuvent prendre en charge d'autres langages de programmation et environnements d'exécution, tels que Solidity et EVM d'Ethereum, permettant à tous les contrats intelligents Ethereum d'utiliser des actifs ancrés dans Bitcoin et de s'installer sur la chaîne Bitcoin.
SBTC
SBTC est un produit clé de la mise à niveau du réseau Nakamoto. En l'absence d'actifs natifs sur le réseau Layer 2 (L2), l'écosystème financier du réseau L2 ne peut pas fonctionner. SBTC résout ce problème en permettant des prêts Bitcoin décentralisés, des pièces stables soutenues par Bitcoin, et plus encore. Par rapport aux solutions actuelles de jetons liés au BTC, SBTC offre une approche d'ancrage plus décentralisée et native, qui peut gagner une part importante sur le marché des jetons liés au BTC et augmenter considérablement la valeur totale verrouillée (TVL) et la base d'utilisateurs du réseau Stacks.
Les principales caractéristiques du SBTC incluent un ensemble décentralisé de signataires en tant que validateurs, qui changent de manière dynamique et surmontent le défi de la centralisation du nombre maximum de signataires limité (15) et l'incapacité de changer de signataires dans les adresses multi-signatures BTC. D'un autre côté, en tant qu'atout principal du réseau Stacks L2, l'inconvénient est le manque d'incitations dans les applications principales de l'écosystème ETH, tandis que l'avantage est d'obtenir des incitations de toutes les applications DeFi sur le réseau Stacks. Enfin, la valeur marchande du SBTC a un potentiel imaginatif grâce à l’émission de pièces stables basées sur le SBTC.
Figure : Processus de détermination/déverrouillage du SBTC
Les principes de base des actifs indexés sur BTC sont les suivants :
1. Lock-Mint : verrouillez BTC sur la chaîne BTC et créez des actifs ancrés sur la chaîne cible.
2.Burn-Unlock : gravez les actifs ancrés sur la chaîne cible et libérez du BTC sur la chaîne BTC.
En raison du manque d’exhaustivité de Turing sur la chaîne BTC, le verrouillage du BTC sur la chaîne BTC nécessite l’intervention d’un compte conservateur géré par un dépositaire. Lorsqu'une transaction Burn se produit, le processus de déverrouillage doit être complété manuellement par le dépositaire.
Les chaînes d'applications de jetons liées au BTC avec l'exhaustivité de Turing (par exemple, WBTC sur la chaîne ETH) peuvent choisir de déployer des contrats de nœuds légers BTC sur la chaîne cible. Lorsque les utilisateurs soumettent des transactions Lock au contrat de nœud léger, celui-ci peut vérifier le contrat et exécuter l'action Mint. Alternativement, s’appuyer sur des dépositaires pour vérifier les transactions Lock et exécuter Mint est également une option.
Le point clé dans la conception des actifs indexés sur BTC est le mécanisme de conservation, qui détermine si la solution d'ancrage est centralisée ou décentralisée et affecte la sécurité des actifs.
Le processus spécifique de frappe et de gravure du SBTC est le suivant :
Lorsqu'un utilisateur souhaite convertir BTC en SBTC, il doit envoyer BTC à une adresse multi-signature et lancer une transaction sur le réseau Stacks. Cette transaction déclenche un contrat intelligent qui envoie BTC à l'adresse multi-signature et crée un montant correspondant d'actifs SBTC sur le réseau Stacks. Lorsqu'un utilisateur souhaite reconvertir le SBTC en BTC, il doit envoyer un message au contrat intelligent et lancer une autre transaction sur le réseau Stacks. Cette transaction déclenche un autre contrat intelligent qui brûle le montant correspondant d'actifs SBTC et envoie à l'utilisateur le montant correspondant de BTC.
Analyse des jetons liés au BTC sur la chaîne Ethereum
Figure : Jetons indexés sur BTC sur la chaîne Ethereum
01/04/2020 : 2 500 BTC
01/05/2022 : 334 541 BTC (+133,8X)
Le DeFi Summer et la quête de Total Value Locked (TVL) ont conduit à une croissance rapide des jetons indexés sur BTC sur la chaîne Ethereum. La valeur marchande maximale en circulation des jetons liés au BTC représentait environ 1,57 % de la valeur marchande totale du BTC. WBTC détenait la plus grande part de marché avec 83 %, suivi de HBTC avec 11,5 %. Les jetons centralisés liés au BTC représentaient plus de 95 % de la part de marché, tandis que dans les solutions décentralisées, REN BTC avait la plus grande échelle avec une part d'environ 2 %. En novembre 2020, REN BTC a brièvement atteint une part de marché supérieure à 15 %.
Comparaison entre Stacks et RSK
Stacks et RSK sont deux plates-formes de contrats intelligents basées sur Bitcoin visant à étendre les fonctionnalités et les cas d'utilisation de Bitcoin. Voici quelques avantages de Stacks par rapport à RSK :
Connexion plus profonde à Bitcoin : La connexion entre la couche Stacks et la chaîne principale Bitcoin est plus profonde et plus étroite. Plus précisément, la couche Stacks utilise une technologie qui active la fonctionnalité de contrat intelligent, permettant à Stacks d'utiliser directement Bitcoin comme actif ou devise et de régler les transactions sur la chaîne principale Bitcoin. Cette conception crée une intégration plus étroite avec la chaîne principale Bitcoin et utilise mieux la sécurité et la stabilité de Bitcoin.
Exécution plus efficace des contrats intelligents : la couche Stacks adopte un nouveau langage de programmation de contrats intelligents appelé Clarity, qui vise à améliorer la fiabilité, la sécurité et l'auditabilité des contrats intelligents. Le langage Clarity offre des avantages tels que la concision, la clarté, la prévisibilité et la facilité d'audit, rendant l'exécution des contrats intelligents plus efficace et plus fiable.
Meilleure gouvernance décentralisée : la couche Stacks utilise un modèle de gouvernance décentralisé, permettant aux membres de la communauté de participer aux décisions de la plateforme. À l’avenir, la couche Stacks continuera de faire progresser la gouvernance décentralisée et d’offrir davantage d’opportunités d’engagement communautaire. D'autre part, la gouvernance de RSK est assurée par un conseil de gouvernance composé de cinq sièges représentant la participation communautaire.
Prise en charge plus large de l'écosystème : l'écosystème Stacks se développe activement et a attiré de nombreux projets et entreprises notables. Par exemple, Blockstack PBC (maintenant rebaptisé Hiro Systems) est l'un des projets les plus importants de l'écosystème Stacks et a développé de nombreuses applications basées sur la plateforme Stacks. L'écosystème Stacks vise à fournir aux développeurs une gamme d'outils et de ressources pour créer des applications décentralisées.
Modèle économique symbolique
Le plafond d'approvisionnement total pour le jeton STX est de 1,818 milliard, avec une offre actuelle en circulation d'environ 1,36 milliard.
Le bloc Genesis de la crypto-monnaie Stacks contenait 1,32 milliard de jetons STX. Ces jetons STX ont été distribués dans le cadre de plusieurs émissions en 2017 et 2019. L'émission de 2017 avait un prix de 0,12 $ par STX, l'émission de 2019 avait un prix de 0,25 $ par STX et l'émission conforme à la SEC en 2019 avait un prix de 0,30 $ par STX. .
La répartition des récompenses minières est la suivante : 1 000 STX par bloc pendant les 4 premières années, 500 STX par bloc pendant les 4 années suivantes, 250 STX par bloc pendant les 4 années suivantes, puis une distribution permanente de 125 STX par bloc. Les STX alloués aux fondateurs et salariés suivent un calendrier de déblocage sur 3 ans.
https://gaia.blockstack.org/hub/1Eo6q4qLMcSSpkhoUADxRAGZhgUyjVEVcK/stacks-zh.pdf
Figure : Allocation de jetons STX
Récompenses empilées : l'empilement est un mécanisme de mise en jeu permettant aux utilisateurs de sécuriser le réseau et de gagner des récompenses STX en mettant en jeu leurs jetons STX. Les récompenses cumulées varient en fonction du montant de STX mis en jeu et du taux global de participation au réseau. Les détenteurs peuvent choisir différentes périodes de cumul pour gagner différentes récompenses. Généralement, des périodes d’accumulation plus longues offrent des récompenses plus élevées. Le montant de la récompense dépend du nombre de jetons verrouillés et de la durée de la période d'empilement. Les participants reçoivent leurs récompenses à la fin de la période de cumul sous forme de STX, qui sont stockés dans leur portefeuille. La durée d'une période d'empilement est d'environ 1 800 blocs, ce qui équivaut à environ 2 semaines. À la fin de chaque période de cumul, les participants peuvent choisir de continuer le cumul ou de quitter.
Extraction de liquidités : en plus d'empiler des récompenses, les utilisateurs peuvent gagner des STX en fournissant des liquidités au Stacks DEX (échange décentralisé) sur la blockchain Stacks.
Gouvernance : les détenteurs de jetons STX ont des droits de gouvernance sur la blockchain Stacks et peuvent voter sur les propositions et les modifications apportées au réseau.
Mécanisme de gravure : une partie des frais de transaction sur la blockchain Stacks est brûlée au fil du temps, réduisant ainsi l'offre globale de jetons STX.
4. Réseau et statut utilisateur
Figure : empile les modifications TVL
Figure : Nombre de portefeuilles Stacks
Figure : empiles de déploiements de contrats
Comparé aux solutions de couche 2 sur Ethereum, Stacks est encore relativement petit en termes de volume, qu'il s'agisse de la valeur totale verrouillée (TVL) ou du nombre d'adresses actives.
Au cours des quatrièmes trimestres 2022 et 2023, le nombre d’adresses du réseau Stacks a connu une croissance significative, principalement grâce aux enregistrements de domaines BNS et au dynamique écosystème BTC.
Le nombre de déploiements sous contrat a augmenté au premier semestre 2023, indiquant des perspectives optimistes de développement des écosystèmes.
5. Énorme potentiel de développement pour les projets BTC de couche 2
Actuellement, la quantité de BTC reliée au réseau Ethereum via diverses solutions est d'environ 165 000 BTC, et le total des avoirs en BTC dans les 100 principales adresses marquées par l'échange Binance est de 375 000 BTC. Les détenteurs de BTC qui sont prêts à assumer le risque de conservation centralisée montrent une acceptation relativement élevée des solutions BTC Layer 2. Sur cette base, on peut supposer que la valeur totale verrouillée (TVL) des solutions BTC Layer 2 pourrait atteindre le niveau de 500 000 BTC dans un scénario optimiste.
D’un autre côté, le montant total actuel de BTC sur Stacks n’est que d’environ 2 700 BTC, ce qui n’a pas entièrement libéré la valeur potentielle du BTC. Cela indique que les solutions BTC Layer 2 disposent encore d’une marge de développement importante. Si la TVL de BTC Layer 2 pouvait atteindre 500 000 BTC, cela débloquerait une valeur de 13,5 milliards de dollars au prix actuel du BTC, soit 3,7 fois la TVL des solutions de couche 2 sur Ethereum. Stacks, en tant que projet de couche 2 le plus prospère de l’écosystème Bitcoin, pourrait potentiellement en être le plus grand bénéficiaire.
Le rapport entre ETH TVL et ETH Layer 2 TVL (principalement Arbitrum et Optimism) est d’environ 11,38.
Le rapport entre BTC TVL (BTC FDV) et BTC Layer 2 TVL (y compris Stacks et Rootstock) est d’environ 17 074.
Le rapport entre ETH FDV et ETH Layer 2 FDV (principalement Arbitrum et Optimism) est d’environ 11,72.
Le rapport entre BTC FDV et BTC Layer 2 FDV (y compris les piles et les porte-greffes) est d'environ 441,32.
Sur la base d'une simple comparaison de TVL et FDV, les projets BTC Layer 2 sont relativement surévalués par rapport aux projets Ethereum Layer 2. Cela est principalement dû aux attentes plus élevées du marché pour les solutions BTC Layer 2.
En utilisant les valeurs TVL/FDV des projets Ethereum Layer 2 actuels, Arbitrum et Optimism, comme valeurs de référence, une estimation peut être faite pour Stacks.
Les prédictions TVL sont divisées en scénarios optimistes, neutres et pessimistes. Dans le scénario optimiste, le TVL devrait atteindre 500 000 BTC, soit la somme du BTC croisé avec Ethereum et du BTC détenu dans les adresses marquées Binance. Dans le scénario neutre, il atteint le montant de BTC ancré sur Ethereum. Dans le scénario pessimiste, il atteint 20 000 BTC.
6.Membres de l'équipe et mises à jour récentes
Au début, la principale société derrière Stacks était Blockstack PBC, qui a depuis été rebaptisée Hiro Systems PBC (appelé Hiro). Muneeb Ali est le fondateur de Hiro et un membre clé du projet Stacks. Les membres de l'équipe principale possèdent une vaste expérience dans le domaine des systèmes distribués, dont six doctorants. titulaires de systèmes distribués et deux scientifiques qui ont reçu le « Presidential Career Award » des États-Unis.
Membres principaux de l'écosystème Stacks
Muneeb Ali, co-fondateur de Stacks et PDG de Hiro, est titulaire d'un doctorat. en informatique de l'Université de Princeton et se spécialise dans la création de solutions full-stack pour les applications décentralisées. Il a donné des conférences sur des forums comme TEDx, diffusant des connaissances sur la crypto-monnaie et la blockchain, et est l'auteur de nombreuses publications universitaires et livres blancs sur des sujets connexes. Il est actuellement actif sur Twitter et la plupart des informations concernant les mises à jour de produits et les plans de développement peuvent provenir de Muneeb.
Jude Nelson, directeur de la technologie (CTO) de Stacks, était auparavant associé en ingénierie chez Hiro et a obtenu un doctorat. en informatique de l'Université de Princeton. Il était un membre principal de PlanetLab, un laboratoire qui a reçu le prix ACM Test of Time pour la mise en œuvre et le déploiement d'expériences à l'échelle planétaire. Ses recherches ont porté sur des sujets tels que les systèmes optiques et de stockage, ainsi que les réseaux de diffusion de contenu (CDN). Il utilise Vim depuis plus de dix ans. Au cours de la dernière année, il a été l'un des principaux contributeurs du référentiel Stacks GitHub, avec 1 273 contributions.
Aaron Blankstein, directeur de la sécurité (CSO) de Stacks, a rejoint l'équipe d'ingénierie de Blockstack après avoir obtenu son doctorat. en 2017. Il a étudié l'informatique à l'Université de Princeton et au MIT. Ses recherches couvrent plusieurs sujets, principalement axés sur les performances des applications Web, les algorithmes de mise en cache, les compilateurs et la cryptographie appliquée. Ses recherches sur CONIKS ont reçu le prix Caspar Bowden Privacy Enhancing Technologies en 2017. Il utilise Emacs depuis plus de dix ans. Au cours de la dernière année, Aaron a apporté 581 contributions.
7. Statut du projet de développement et d’écosystème
Stacks a été initialement lancé en tant que projet open source par les constructeurs de Bitcoin, et les développeurs derrière celui-ci possèdent une riche expérience dans la création d'applications et de protocoles au-dessus du réseau Bitcoin. Actuellement, plus de 30 entités et développeurs indépendants contribuent à l'écosystème Stacks, ce qui en fait l'un des écosystèmes les plus prospères parmi les projets BTC Layer 2. En mars 2023, le site officiel répertoriait un total de 88 projets, en mettant l'accent sur 8 projets clés.
Projets clés répertoriés sur le site officiel de Stacks
Pour des informations spécifiques sur le projet, veuillez vous référer au site officiel : https://www.stacks.co/explore/discover-apps
Selon les dernières mises à jour partagées par le fondateur de Stacks, Muneeb, sur Twitter en février 2023, les pistes et projets suivants ont été mis en avant :
NFT sur Stacks L2 : projets tels que Gamma.io et Satoshibles
Applications de portefeuille Stacks : Xverse et Hiro Wallet
DeFi sur Stacks L2 : protocole ALEX et Arkadiko
Comme les portefeuilles et les places de marché NFT n'émettent pas leurs propres jetons, l'accent est ici mis sur deux protocoles DeFi : ALEX et Arkadiko Protocol.
Alex Lab
Alex Lab est la principale application DeFi de l'écosystème Stacks, offrant une large gamme de fonctionnalités de produits, notamment un LaunchPad pour les lancements de jetons, des services de prêt et d'emprunt, un échange décentralisé (DEX), un carnet de commandes et des contrats perpétuels. De plus, Alex Lab entretient des interactions actives avec d'autres participants de l'écosystème, y compris les développeurs de portefeuilles, et bénéficie d'une grande reconnaissance au sein de la communauté. Considérant que le langage de développement dans l'écosystème Stacks est Clarity, qui présente une barrière d'entrée plus élevée pour Ethereum ou d'autres développeurs de l'écosystème, Alex Lab a établi un fossé dans l'écosystème Stacks à court terme. Cette position de leader devrait se développer avec la croissance d’autres projets au sein de l’écosystème Stacks.
Date de mise à jour des données : 2023-05-10
Mises à jour importantes récentes :
Lancement du produit : le testnet du carnet de commandes a été lancé.
Lancement de produit : les contrats perpétuels inter-chaînes devraient être lancés prochainement.
Plan produit : Alex Lab prévoit de prendre en charge le protocole Ordinals et de permettre le trading NFT sur le réseau Bitcoin (des plans spécifiques seront annoncés sur Medium dans les semaines à venir).
Libération de jetons : la libération de jetons ALEX devrait être réduite de moitié après une hauteur de bloc de 103 825.
Financement : clôture d'un cycle stratégique de 2,5 millions de dollars avec la participation de Trust Machines et de Gossamer Capital.
Équipe:
Chiente Hsu, PDG – est titulaire d'un doctorat. diplôme et a été impliqué dans des investissements quantitatifs. Il était auparavant responsable mondial des stratégies Alpha du Credit Suisse et responsable mondial de la recherche sur les stratégies d'investissement quantitatives chez Morgan Stanley.
Rachel Yu, cofondatrice, est titulaire d'une maîtrise en sciences et est une ancienne élève de Goldman Sachs et de J.P. Morgan Asia. Elle a dirigé l'équipe de ventes institutionnelles en Chine. Après avoir créé avec succès une société de trading de données haute fréquence et d'apprentissage automatique, elle a cofondé ALEX.
Chiente et Rachel possèdent une vaste expérience dans divers domaines du secteur financier. L'équipe de développement d'Alex Lab est composée d'experts ayant une formation en ingénierie financière, en développement de contrats intelligents et en crypto-monnaie.
Produit:
LaunchPad : Actuellement, deux projets ont réalisé des IDO (Initial DEX Offers) sur le LaunchPad : ALEX le 19 janvier 2022 et BANANA (Bitcoin Monkey, similaire à BAYC). Comme l'écosystème Stacks manque de projets avec lancement de jetons, la fonctionnalité LaunchPad n'a pas démontré de contribution significative à l'écosystème.
Figure : Volume des transactions d'Alex Labs
Swap : prend actuellement en charge l’échange de 12 jetons différents. Le dernier volume de transactions quotidien est de 0,8 million de dollars. En février, avec la popularité croissante de BTC L2, le volume quotidien des transactions a considérablement augmenté par rapport à janvier, atteignant un sommet de 3,5 millions de dollars le 19 février. La majorité du volume des transactions est concentrée sur les paires de négociation STX et ALX. Par la suite, avec la cotation du jeton ALEX sur des bourses centralisées, le volume des échanges en chaîne a diminué. Le manque d’actifs commerciaux à capitalisation boursière élevée n’est pas seulement un défi pour ALEX mais aussi pour l’ensemble de l’écosystème BTC L2. En raison de la popularité du BRC20, Alex Labs lancera un échange BRC20.
Pools de liquidité : prend en charge 13 pools de liquidité, le plus grand pool étant STX – ALEX.
Figure : Page de jalonnement d'Alex
Jalonnement : le jalonnement des récompenses annualisées et la période de mise sont liés au fait que l'on choisisse de composer automatiquement les récompenses. D’après le graphique, on peut voir que le montant total misé est de 123 millions de jetons. La période de mise minimale est d'environ 4 jours, et pour obtenir les récompenses annualisées maximales, une mise en jeu sur 100 périodes (environ 100 jours) est requise. Les récompenses de mise peuvent également être composées automatiquement.
Ferme : en jalonnant des jetons LP à partir de pools de liquidités, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses ALEX et APower, qui est une mesure permettant d'obtenir des allocations LaunchPad. Actuellement, 5 jetons LP sont pris en charge, avec des récompenses annualisées allant de 34 % à 57 %.
Fonctionnalité du carnet de commandes : actuellement en phase de test bêta, la conception de l’interface utilisateur et l’expérience utilisateur du produit sont fluides et bien conçues.
Modèle économique :
Offre totale de jetons de 1 000 000 000 de jetons.
20 % alloués à la fondation, distribués au pool de réserve communautaire pour soutenir l'écosystème ALEX, les premiers utilisateurs et le développement futur.
50 % réservés au jalonnement communautaire ou à la fourniture de jetons de liquidité pour gagner $ALEX.
30 % alloués aux employés, aux conseillers, aux premiers investisseurs et à l'équipe fondatrice.
Alex Labs a fixé un plafond à l'augmentation annuelle du tirage d'ALEX pour la partie communautaire :
Figure : Limite de diffusion annuelle pour la partie communautaire
Protocole Arkadiko
Arkadiko est un protocole stablecoin similaire à MakerDAO. Son objectif principal est d'améliorer la liquidité des actifs sur le réseau Stacks en permettant aux utilisateurs de garantir des actifs sur Stacks et de créer le stablecoin USDa, favorisant ainsi le développement de l'USDa sur le réseau Bitcoin Layer 2.
Aperçu du projet
Date de mise à jour des données : 2023-05-13
Mises à jour majeures récentes :
Stacks 2.1 a été publié et après l'intégration avec Arkadiko, les utilisateurs pourront gagner des récompenses Stacking tout en frappant des USDa à l'aide de STX.
Le pool de liquidité stablecoin a été relancé pour augmenter la liquidité et la stabilité de l'USDa.
Fin février 2023, une nouvelle feuille de route a été publiée, indiquant des plans pour une mise à niveau économique symbolique afin de réduire la pression de vente de Diko.
Produit:
Comparé à Alex Lab, le protocole Arkadiko se concentre principalement sur les pièces stables, avec d'autres modules fonctionnels servant de fonctionnalités auxiliaires. Par rapport aux projets stablecoin sur Ethereum, les performances des produits d’Arkadiko sont actuellement relativement modestes. Cependant, avec le lancement de SBTC sur Stacks au quatrième trimestre 2023, il devrait fournir des garanties suffisantes pour la frappe de pièces stables d'Arkadiko et potentiellement entrer dans une période de croissance rapide.
SWAP : prend actuellement en charge le trading de 7 paires de jetons, USDa, STX et XBTC étant les principaux jetons. La valeur totale bloquée (TVL) dans le pool de liquidités est de 2,39 millions de dollars américains, ce qui indique une échelle relativement petite.
Emprunter : prend en charge l'emprunt d'USDa à l'aide de STX, XBTC et ALEX.
Mise : prend en charge la mise en jeu des jetons stDiko, USDa et LP du pool de liquidité. Le rendement annualisé varie de 50 % à 76,03 % pour la plupart des jetons, stDiko offrant un rendement annualisé de 7,4 %, maintenant des niveaux de rendement relativement élevés.
Gouvernance : 22 propositions ont été finalisées jusqu'à présent, la dernière proposition en cours étant l'intégration de Stacks 2.1.
Distribution des jetons :
Figure : allocation de jetons
L’offre totale de jetons est de 100 000 000 de jetons.
Équipe 21 % – Acquis sur 4 ans avec déverrouillage mensuel après une période de blocage de 6 mois.
Financement stratégique de 12 % – acquis sur 4 ans avec déblocage mensuel après une période de blocage de 6 mois.
17 % du Trésor de la Fondation Arkadiko – Jetons détenus par la fondation avec des détails de version basés sur l'objectif.
Pool d'incitations pour l'écosystème de 50 % – Incitatifs pour les utilisateurs fournissant des liquidités au protocole.
Figure : Libération du jeton
La libération hebdomadaire initiale est d'environ 1,3 million de DIKO, suivie d'une réduction de 2 % toutes les deux semaines. Actuellement, l'offre en circulation est de 35 902 590 jetons, ce qui représente 35,9 % de l'offre totale de jetons.
Conclusion
Stacks Labs est actuellement le projet Bitcoin Layer 2 le plus prospère en termes de développement de l'écosystème, malgré un TVL et des données d'adresse active inférieurs à ceux des projets Ethereum Layer 2. L’espace Bitcoin Layer 2 présente un potentiel de croissance important. La prochaine mise à niveau de Nakamoto au quatrième trimestre 2023 introduira cinq fonctionnalités importantes. L’amélioration de la sécurité des transactions Stacks grâce à la protection du réseau Bitcoin est particulièrement intéressante. Cette fonctionnalité rendra les transactions Stacks plus sécurisées et fiables, en faisant une véritable solution de couche 2 plutôt qu'une sidechain indépendante. De plus, l’introduction de l’ancrage Bitcoin décentralisé et bidirectionnel (sBTC) a le potentiel de débloquer un « marché Bitcoin DeFi » valant des centaines de milliards de dollars. Les temps de blocage plus rapides de 4 à 5 secondes et la prise en charge des langages de programmation utilisés dans d'autres réseaux, tels que Solidity, améliorent considérablement les performances du réseau et abaissent la barrière d'entrée pour les développeurs, fournissant ainsi les conditions nécessaires au développement des projets de l'écosystème.
En tant que produit DEX leader de l'écosystème Stacks, Alex Lab propose une suite de produits riche et offre une bonne expérience utilisateur. L'équipe démontre de solides capacités d'ingénierie et une maîtrise de la capture des tendances, comme en témoigne sa prise en charge du trading Ordinals NFT. L'équipe a des orientations de développement claires.
Cependant, Alex Lab est actuellement confronté à deux défis importants. Premièrement, il existe un manque d’actifs négociables par rapport à Ethereum et à d’autres écosystèmes, ce qui entraîne une baisse du nombre de TVL et d’utilisateurs actifs. Deuxièmement, les confirmations de transactions sont extrêmement lentes, une interaction SWAP nécessitant une attente de 4 blocs BTC, soit en moyenne 40 minutes. Ce problème devrait être résolu avec la mise à niveau de Stacks Q4, qui vise à réduire le temps de blocage à 4 à 5 secondes.
Dans l’ensemble, malgré ces défis, Alex Lab reste un excellent produit, et il est sur le point de bénéficier des activités initiales d’émission et de négociation de divers jetons de projet en cas de cassure de Bitcoin Layer 2.
Le protocole Arkadiko, en tant que projet stablecoin précoce et continuellement développé sur Stacks, dispose d'une équipe dotée de bonnes capacités techniques et collabore étroitement avec les projets d'écosystème officiels et existants de Stacks. Cependant, le projet repose actuellement principalement sur STX comme garantie, dont la valeur marchande est relativement faible. De plus, le stablecoin USDA est également confronté aux défis d'un écosystème sous-développé et de cas d'utilisation limités. Il est prévu qu'avec la sortie de Stacks SBTC, qui fournira des garanties suffisantes à l'USDA, et l'enrichissement progressif des applications Stacks Layer 2, l'USDA puisse gagner une part de marché sur le marché des pièces stables, en particulier dans le réseau Bitcoin Layer 2.
site Web : ldcap.com
support：ld-capital.medium.com