La divergence de convergence moyenne mobile (MACD) est un indicateur de type oscillateur largement utilisé par les traders pour l'analyse technique (TA). MACD est un outil de suivi des tendances qui utilise des moyennes mobiles pour déterminer la dynamique d'une action, d'une crypto-monnaie ou d'un autre actif négociable.

Développé par Gerald Appel à la fin des années 1970, l’indicateur Moving Average Convergence Divergence suit les événements de prix qui se sont déjà produits et entre donc dans la catégorie des indicateurs retardés (qui fournissent des signaux basés sur l’évolution ou les données passées des prix). Le MACD peut être utile pour mesurer la dynamique du marché et les tendances possibles des prix et est utilisé par de nombreux traders pour repérer les points d'entrée et de sortie potentiels.

Avant de plonger dans les mécanismes du MACD, il est important de comprendre le concept de moyennes mobiles. Une moyenne mobile (MA) est simplement une ligne qui représente la valeur moyenne des données précédentes au cours d'une période prédéfinie. Dans le contexte des marchés financiers, les moyennes mobiles font partie des indicateurs les plus populaires pour l'analyse technique (TA) et elles peuvent être divisées en deux types différents : les moyennes mobiles simples (SMA) et les moyennes mobiles exponentielles (EMA). Alors que les SMA pondèrent toutes les entrées de données de manière égale, les EMA accordent plus d'importance aux valeurs de données les plus récentes (prix les plus récents).


Comment fonctionne MACD

L'indicateur MACD est généré en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA) pour créer la ligne principale (ligne MACD), qui est ensuite utilisée pour calculer une autre EMA qui représente la ligne de signal.

De plus, il existe l'histogramme MACD, qui est calculé sur la base des différences entre ces deux lignes. L'histogramme, ainsi que les deux autres lignes, fluctue au-dessus et au-dessous d'une ligne centrale, également connue sous le nom de ligne zéro.

Par conséquent, l'indicateur MACD se compose de trois éléments se déplaçant autour de la ligne zéro :

  • La ligne MACD (1) : permet de déterminer la dynamique haussière ou baissière (tendance du marché). Il est calculé en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA).

  • La ligne de signal (2) : une EMA de la ligne MACD (généralement EMA à 9 périodes). L'analyse combinée de la ligne de signal avec la ligne MACD peut être utile pour repérer les inversions potentielles ou les points d'entrée et de sortie.

  • Histogramme (3) : une représentation graphique de la divergence et de la convergence de la ligne MACD et de la ligne de signal. Autrement dit, l’histogramme est calculé sur la base des différences entre les deux lignes.

MACD Indicator Explained

La ligne MACD

En général, les moyennes mobiles exponentielles sont mesurées en fonction des cours de clôture d'un actif, et les périodes utilisées pour calculer les deux EMA sont généralement définies comme 12 périodes (plus rapides) et 26 périodes (plus lentes). La période peut être configurée de différentes manières (minutes, heures, jours, semaines, mois), mais cet article se concentrera sur les paramètres quotidiens. Néanmoins, l'indicateur MACD peut être personnalisé pour s'adapter à différentes stratégies de trading.

En supposant les plages de temps standard, la ligne MACD elle-même est calculée en soustrayant l'EMA de 26 jours de l'EMA de 12 jours.

Ligne MACD = 12j EMA - 26j EMA

Comme mentionné, la ligne MACD oscille au-dessus et en dessous de la ligne zéro, et c'est ce qui signale les croisements de la ligne centrale, indiquant aux traders quand l'EMA de 12 et 26 jours change de position relative.


La ligne de signal

Par défaut, la ligne de signal est calculée à partir d'une EMA de 9 jours de la ligne principale et, en tant que telle, fournit des informations supplémentaires sur ses mouvements précédents.

Ligne de signal = 9d EMA de la ligne MACD

Bien qu'ils ne soient pas toujours précis, lorsque la ligne MACD et la ligne de signal se croisent, ces événements sont généralement considérés comme des signaux d'inversion de tendance, en particulier lorsqu'ils se produisent aux extrémités du graphique MACD (bien au-dessus ou bien en dessous de la ligne zéro).


L'histogramme MACD

L'histogramme n'est rien de plus qu'un enregistrement visuel des mouvements relatifs de la ligne MACD et de la ligne de signal. Il se calcule simplement en soustrayant l'un de l'autre :

Histogramme MACD = ligne MACD - ligne de signal

Cependant, au lieu d’ajouter une troisième ligne mobile, l’histogramme est constitué d’un graphique à barres, ce qui le rend visuellement plus facile à lire et à interpréter. Notez que les barres de l'histogramme n'ont rien à voir avec le volume des transactions de l'actif.


Paramètres MACD

Comme indiqué, les paramètres par défaut pour MACD sont basés sur les EMA à 12, 26 et 9 périodes – d'où MACD (12, 26, 9). Cependant, certains analystes techniques et chartistes modifient les périodes afin de créer un indicateur plus sensible. Par exemple, le MACD (5, 35, 5) est souvent utilisé sur les marchés financiers traditionnels avec des périodes plus longues, telles que les graphiques hebdomadaires ou mensuels.

Il convient de noter qu’en raison de la forte volatilité des marchés des cryptomonnaies, augmenter la sensibilité de l’indicateur MACD peut être risqué car cela entraînera probablement davantage de faux signaux et d’informations trompeuses.


Comment lire les graphiques MACD

Comme son nom l'indique, l'indicateur Moving Average Convergence Divergence suit les relations entre les moyennes mobiles, et la corrélation entre les deux lignes peut être décrite comme convergente ou divergente. Convergent lorsque les lignes gravitent les unes vers les autres et divergentes lorsqu'elles s'éloignent.

Néanmoins, les signaux pertinents de l'indicateur MACD sont liés aux soi-disant croisements, qui se produisent lorsque la ligne MACD passe au-dessus ou en dessous de la ligne médiane (croisements de la ligne centrale), ou au-dessus ou au-dessous de la ligne de signal (croisements de la ligne de signal).

Gardez à l’esprit que les croisements de lignes centrales et de lignes de signal peuvent se produire plusieurs fois, produisant de nombreux signaux faux et délicats – en particulier en ce qui concerne les actifs volatils, tels que les crypto-monnaies. Par conséquent, il ne faut pas se fier uniquement à l’indicateur MACD.


Croisements de la ligne centrale

Les croisements de la ligne centrale se produisent lorsque la ligne MACD se déplace vers la zone positive ou négative. Lorsqu'elle dépasse la ligne médiane, la valeur MACD positive indique que l'EMA de 12 jours est supérieure à celle de 26 jours. En revanche, un MACD négatif est affiché lorsque la ligne MACD passe en dessous de la ligne médiane, ce qui signifie que la moyenne sur 26 jours est supérieure à la moyenne sur 12 jours. En d’autres termes, une ligne MACD positive suggère une dynamique haussière plus forte, tandis qu’une ligne négative peut indiquer une dynamique baissière plus forte.


Croisement de ligne de signal

Lorsque la ligne MACD dépasse la ligne de signal, les traders l'interprètent souvent comme une opportunité d'achat potentielle (point d'entrée). D'un autre côté, lorsque la ligne MACD passe en dessous de la ligne de signal, les traders ont tendance à considérer cela comme une opportunité de vente (point de sortie).

Même si les croisements de signaux peuvent être utiles, ils ne sont pas toujours fiables. Il convient également de considérer leur emplacement dans le graphique afin de minimiser les risques. Par exemple, si le croisement appelle un achat mais que l'indicateur de la ligne MACD est inférieur à la ligne médiane (négatif), les conditions du marché peuvent toujours être considérées comme baissières. À l’inverse, si un croisement de ligne de signal indique un point de vente potentiel, mais que l’indicateur de ligne MACD est positif (au-dessus de la ligne zéro), les conditions de marché sont toujours susceptibles d’être haussières. Dans un tel scénario, suivre le signal de vente peut comporter plus de risques (compte tenu de la tendance plus large).


MACD et divergences de prix

Outre les croisements de lignes centrales et de lignes de signal, les graphiques MACD peuvent également fournir des informations sur les divergences entre le graphique MACD et l'action des prix de l'actif.

Par exemple, si l’action des prix d’une cryptomonnaie atteint un plus haut alors que le MACD crée un plus haut plus bas, nous aurions une divergence baissière, indiquant que malgré la hausse des prix, la dynamique haussière (pression d’achat) n’est pas aussi forte qu’elle l’était. . Les divergences baissières sont généralement interprétées comme des opportunités de vente car elles ont tendance à précéder les retournements de prix.

Au contraire, si la ligne MACD forme deux plus bas ascendants qui s'alignent avec deux plus bas descendants du prix de l'actif, cela est alors considéré comme une divergence haussière, suggérant que malgré la baisse des prix, la pression d'achat est plus forte. Les divergences haussières ont tendance à précéder les retournements de prix, indiquant potentiellement un creux à court terme (d'une tendance baissière à une tendance haussière).


Pensées finales

En matière d’analyse technique, l’oscillateur Moving Average Convergence Divergence est l’un des outils les plus utiles disponibles. Non seulement parce qu’il est relativement simple à utiliser, mais aussi parce qu’il est très efficace pour identifier à la fois les tendances et la dynamique du marché.

Cependant, comme la plupart des indicateurs TA, le MACD n'est pas toujours précis et peut fournir de nombreux signaux faux et trompeurs - en particulier en ce qui concerne les actifs volatils ou lors d'une tendance faible ou d'une évolution latérale des prix. Par conséquent, de nombreux traders utilisent le MACD avec d'autres indicateurs - tels que l'indicateur RSI - pour réduire les risques et confirmer davantage les signaux.