Qu’est-ce que la gestion des risques ?
Nous gérons constamment les risques tout au long de notre vie – que ce soit lors de tâches simples (comme conduire une voiture) ou lorsque nous souscrivons de nouvelles assurances ou plans médicaux. Essentiellement, la gestion des risques consiste à évaluer les risques et à y réagir.
La plupart d’entre nous les gérons inconsciemment au cours de nos activités quotidiennes. Mais lorsqu’il s’agit de marchés financiers et de gestion d’entreprise, l’évaluation des risques est une pratique cruciale et très consciente.
En économie, nous pouvons décrire la gestion des risques comme le cadre qui définit la manière dont une entreprise ou un investisseur gère les risques financiers, inhérents à tous types d’entreprises.
Pour les traders et les investisseurs, le cadre peut inclure la gestion de plusieurs classes d'actifs, telles que les crypto-monnaies, le Forex, les matières premières, les actions, les indices et l'immobilier.
Il existe de nombreux types de risques financiers, qui peuvent être classés de différentes manières. Cet article donne un aperçu du processus de gestion des risques. Il présente également certaines stratégies qui peuvent aider les traders et les investisseurs à atténuer les risques financiers.
Comment fonctionne la gestion des risques ?
En règle générale, le processus de gestion des risques comprend cinq étapes : définition d'objectifs, identification des risques, évaluation des risques, définition des réponses et surveillance. Toutefois, selon le contexte, ces étapes peuvent changer considérablement.
Se fixer des objectifs
La première étape consiste à définir quels sont les principaux objectifs. Cela est souvent lié à la tolérance au risque de l’entreprise ou de l’individu. En d’autres termes, combien de risques ils sont prêts à prendre pour atteindre leurs objectifs.
Identifier les risques
La deuxième étape consiste à détecter et définir les risques potentiels. Il vise à révéler toutes sortes d’événements pouvant provoquer des effets négatifs. Dans l’environnement des affaires, cette étape peut également fournir des informations pertinentes qui ne sont pas directement liées aux risques financiers.
L'évaluation des risques
Après avoir identifié les risques, l’étape suivante consiste à évaluer leur fréquence et leur gravité attendues. Les risques sont ensuite classés par ordre d'importance, ce qui facilite la création ou l'adoption d'une réponse appropriée.
Définir les réponses
La quatrième étape consiste à définir des réponses pour chaque type de risque en fonction de leur niveau d'importance. Il établit les mesures à prendre en cas d'événement malheureux.
Surveillance
La dernière étape d'une stratégie de gestion des risques consiste à surveiller son efficacité en réponse aux événements. Cela nécessite souvent une collecte et une analyse continues des données.
Gérer les risques financiers
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une stratégie ou une configuration commerciale peut échouer. Par exemple, un trader peut perdre de l'argent parce que le marché évolue à l'encontre de sa position sur le contrat à terme ou parce qu'il devient émotif et finit par vendre par panique.
Les réactions émotionnelles amènent souvent les traders à ignorer ou à abandonner leur stratégie initiale. Cela est particulièrement visible lors des marchés baissiers et des périodes de capitulation.
Sur les marchés financiers, la plupart des gens s’accordent sur le fait qu’avoir une bonne stratégie de gestion des risques contribue considérablement à leur succès. En pratique, cela pourrait être aussi simple que de définir des ordres Stop-Loss ou Take-Profit.
Une stratégie de trading solide doit fournir un ensemble clair d'actions possibles, ce qui signifie que les traders peuvent être mieux préparés à faire face à toutes sortes de situations. Cependant, comme nous l’avons mentionné, il existe de nombreuses façons de gérer les risques. Idéalement, les stratégies devraient être révisées et adaptées en permanence.
Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de risques financiers, ainsi qu’une brève description de la manière dont les gens peuvent les atténuer.
Risque de marché : peut être minimisé en définissant des ordres Stop-Loss sur chaque transaction afin que les positions soient automatiquement fermées avant de subir des pertes plus importantes.
Risque de liquidité : peut être atténué en négociant sur des marchés à volume élevé. Habituellement, les actifs ayant une valeur de capitalisation boursière élevée ont tendance à être plus liquides.
Risque de crédit : peut être réduit en négociant via une bourse digne de confiance afin que les emprunteurs et les prêteurs (ou les acheteurs et les vendeurs) n'aient pas besoin de se faire confiance.
Risque opérationnel : les investisseurs peuvent atténuer les risques opérationnels en diversifiant leurs portefeuilles, évitant ainsi toute exposition à un seul projet ou entreprise. Ils peuvent également effectuer des recherches pour trouver des entreprises moins susceptibles de connaître des dysfonctionnements opérationnels.
Risque systémique : peut également être réduit par la diversification du portefeuille. Mais dans ce cas, la diversification devrait impliquer des projets avec des propositions distinctes ou des entreprises de différents secteurs. De préférence ceux qui présentent une très faible corrélation.
Stratégies communes de gestion des risques
Il n’existe pas une seule façon d’aborder la gestion des risques. Les investisseurs et les traders utilisent souvent une combinaison d'outils et de stratégies de gestion des risques pour augmenter leurs chances de développer leur portefeuille. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de stratégies utilisées par les traders pour atténuer les risques.
Règle de trading de 1 %
La règle de trading de 1 % (ou règle de risque de 1 %) est une méthode utilisée par les traders pour limiter leurs pertes à un maximum de 1 % de leur capital de trading par transaction. Cela signifie qu'ils peuvent soit négocier avec 1 % de leur portefeuille par transaction, soit avec un ordre plus important avec un stop-loss égal à 1 % de la valeur de leur portefeuille. La règle de trading de 1 % est couramment utilisée par les day traders mais peut également être adoptée par les swing traders.
Bien que 1 % soit une règle générale, certains traders ajustent cette valeur en fonction d'autres facteurs, tels que la taille du compte et l'appétit pour le risque individuel. Par exemple, une personne disposant d’un compte plus important et d’un appétit pour le risque conservateur peut choisir de limiter son risque par transaction à un pourcentage encore plus faible.
Ordres stop-loss et take-profit
Les ordres stop-loss permettent aux traders de limiter les pertes lorsqu'une transaction tourne mal. Les ordres de prise de bénéfices garantissent qu'ils bloquent les bénéfices lorsqu'une transaction se déroule bien. Idéalement, les prix stop-loss et take-profit devraient être définis avant de prendre une position, et les ordres devraient être définis dès l'ouverture de la transaction.
Il est essentiel de savoir quand réduire les pertes, en particulier dans un marché volatil où les prix peuvent chuter rapidement. Planifier votre stratégie de sortie évite également de mauvaises prises de décision liées au trading émotionnel. Les niveaux stop-loss et take-profit sont également essentiels pour calculer le rapport risque-récompense de chaque transaction.
Couverture
La couverture est une autre stratégie utilisée par les traders et les investisseurs pour atténuer le risque financier. Elle consiste à prendre deux positions qui se compensent. En termes simples, les traders peuvent couvrir une transaction en effectuant une transaction opposée de taille similaire ou égale.
Il peut sembler contre-intuitif de prendre des positions dans des directions opposées, mais si elle est effectuée correctement, la couverture peut réduire les impacts d'un mouvement de marché. Par exemple, imaginez que vous détenez une position longue sur BTC et que vous le détenez dans un portefeuille personnel. Si le marché entre dans une tendance baissière, vous pouvez prendre une position courte pour compenser votre position longue sans avoir à déplacer votre BTC. C’est ce que nous appelons une stratégie neutre par rapport au marché.
Si vous négociez des contrats à terme, vous pouvez négocier via le mode couverture sur Binance Futures pour détenir simultanément des positions longues et courtes dans le cadre du même contrat.
Diversification
Comme le dit le vieil adage, il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier. En d’autres termes, diversifiez votre portefeuille. En théorie, un portefeuille bien diversifié offre plus de protection contre les pertes massives qu’un portefeuille composé d’un seul actif. Si vous détenez un actif cryptographique dans un portefeuille diversifié, le dommage maximum que vous subiriez si son prix chute correspond à un pourcentage de votre portefeuille. Au contraire, si votre portefeuille est entièrement constitué d’un seul actif, vous pourriez alors potentiellement perdre 100 % de la valeur de votre portefeuille.
Ratio risque-récompense
Le ratio risque-récompense calcule le risque qu'un trader prendra par rapport à la récompense potentielle. Pour calculer le rapport risque-récompense d’une transaction que vous envisagez, divisez simplement la perte potentielle par le profit potentiel. Ainsi, si votre stop-loss est à 5 % et que votre objectif est de 15 % de profit, votre ratio risque-récompense serait de 1:3, ce qui signifie que le profit potentiel est trois fois supérieur au risque.
Pensées finales
Avant d'ouvrir une position commerciale ou d'allouer du capital à un portefeuille, les traders et les investisseurs doivent envisager de créer une stratégie de gestion des risques. Il est néanmoins important de garder à l’esprit que les risques financiers ne peuvent être complètement évités.
Dans l’ensemble, la gestion des risques définit la manière de gérer les risques, mais il ne s’agit certainement pas seulement de les éviter complètement. Cela implique également une réflexion stratégique afin que les risques inévitables puissent être pris de la manière la plus efficace possible.
Autrement dit, il s’agit également d’identifier, d’évaluer et de suivre les risques, en fonction du contexte et de la stratégie. Le processus de gestion des risques vise à évaluer le rapport risque/récompense afin de prioriser les positions les plus favorables.
