Que sont les lignes de tendance ?
Sur les marchés financiers, les lignes de tendance sont des lignes diagonales tracées sur les graphiques. Ils connectent des points de données spécifiques, permettant aux chartistes et aux traders de visualiser plus facilement les mouvements de prix et d'identifier les tendances du marché.
Les lignes de tendance sont considérées comme l'un des outils les plus fondamentaux de l'analyse technique (TA). Ils sont largement utilisés sur les marchés d’actions, de monnaie fiduciaire, de produits dérivés et de crypto-monnaie.
Essentiellement, les lignes de tendance fonctionnent comme des niveaux de support et de résistance, mais sont constituées de diagonales au lieu de lignes horizontales. En tant que tels, ils peuvent avoir une pente positive ou négative. En général, plus la pente de la droite est grande, plus la tendance est forte.
Nous pouvons diviser les lignes de tendance en deux catégories de base : ascendante (tendance haussière) et descendante (tendance baissière). Comme son nom l’indique, une ligne de tendance haussière est tracée d’une position inférieure à une position supérieure dans le graphique. Il relie deux ou plusieurs points bas, comme illustré dans l'image ci-dessous.
En revanche, une ligne de tendance baissière est tracée d’une position supérieure à une position inférieure dans le graphique. Il relie deux ou plusieurs points forts.
Ainsi, la différence entre les deux types de lignes réside dans la sélection des points utilisés pour les tracer. Dans une tendance haussière, les lignes seront tracées en utilisant les points les plus bas du graphique (c'est-à-dire les bas des chandeliers formant des plus bas plus élevés). D’un autre côté, les lignes de tendance baissière sont tracées en utilisant les valeurs les plus élevées (c’est-à-dire les sommets des chandeliers formant des sommets inférieurs).
Comment utiliser les lignes de tendance
Sur la base des hauts et des bas d'un graphique, les lignes de tendance indiquent où le prix a brièvement contesté la tendance dominante, l'a testée, puis s'est retourné en sa faveur. La ligne peut ensuite être étendue pour tenter de prédire des niveaux importants dans le futur. La ligne de tendance peut être testée plusieurs fois, mais tant qu’elle n’est pas rompue, elle est considérée comme valide.
Bien que les lignes de tendance puissent être utilisées dans toutes sortes de graphiques de données, elles sont généralement appliquées aux graphiques financiers (basés sur les prix du marché). Ils donnent un aperçu de l’offre et de la demande du marché. Naturellement, les lignes de tendance à la hausse indiquent une force d’achat croissante (la demande est supérieure à l’offre). Les lignes de tendance à la baisse sont associées à des baisses de prix constantes, suggérant le contraire (l’offre est supérieure à la demande).
Cependant, le volume des transactions doit également être pris en compte dans de telles analyses. Par exemple, si le prix augmente mais que le volume diminue ou est relativement faible, cela peut donner une fausse impression d’augmentation de la demande.
Comme mentionné, les lignes de tendance sont utilisées pour identifier les niveaux de support et de résistance, qui sont deux concepts fondamentaux mais très importants de l'analyse technique. Une ligne de tendance haussière montre les niveaux de support en dessous desquels il est peu probable que le prix baisse. En revanche, la ligne de tendance baissière met en évidence des niveaux de résistance au-dessus desquels il est peu probable que le prix monte.
En d’autres termes, la tendance du marché peut être considérée comme invalide lorsque les niveaux de support et de résistance sont cassés, soit à la baisse (pour une ligne de tendance haussière), soit à la hausse (pour une ligne de tendance baissière). Dans de nombreux cas, lorsque ces niveaux clés ne parviennent pas à maintenir la tendance, le marché a tendance à changer de direction.
Néanmoins, l’analyse technique est un domaine subjectif et chaque personne peut présenter une méthode complètement différente pour tracer des lignes de tendance. Ainsi, il peut être intéressant de combiner plusieurs techniques d’AT, ainsi qu’une analyse fondamentale pour réduire les risques.
Tracer des lignes de tendance valides
Techniquement, les lignes de tendance peuvent relier deux points quelconques dans un graphique. Mais la plupart des chartistes conviennent que l’utilisation de trois points ou plus est ce qui rend une ligne de tendance valide. Dans certains cas, les deux premiers points peuvent être utilisés pour définir une tendance du potentiel, et le troisième point (étendu dans le futur) peut être utilisé pour tester sa validité.
Ainsi, lorsque le prix touche la ligne de tendance trois fois ou plus sans la franchir, la tendance peut être considérée comme valide. Tester la ligne de tendance plusieurs fois indique que la tendance n’est peut-être pas une simple coïncidence causée par les fluctuations des prix.
Paramètres d'échelle
En plus de choisir suffisamment de points pour créer une ligne de tendance valide, il est important de prendre en compte les paramètres appropriés lors de leur dessin. Parmi les paramètres de graphique les plus importants figurent les paramètres d’échelle.
Dans les graphiques financiers, l'échelle concerne la manière dont la variation de prix est affichée. Les deux échelles les plus populaires sont l'arithmétique et la semi-logarithmique (semi-log). Sur un graphique arithmétique, le changement s'exprime uniformément à mesure que le prix monte ou descend sur l'axe Y. En revanche, les graphiques semi-logarithmiques expriment les variations en termes de pourcentage.
Par exemple, un changement de prix de 5 $ à 10 $ couvrirait la même distance sur un graphique arithmétique qu’un changement de 120 $ à 125 $. Cependant, sur un graphique semi-logarithmique, le gain de 100 % (5 $ à 10 $) occuperait une partie beaucoup plus importante du graphique, par opposition à l'augmentation de 4 % du mouvement de 120 $ à 125 $.
Il est important de prendre en compte les paramètres d’échelle lors du tracé des lignes de tendance. Chaque type de graphique peut donner lieu à des hauts et des bas différents et donc à des lignes de tendance légèrement différentes.
Pensées finales
Bien qu’elles constituent des outils utiles pour l’analyse technique, les lignes de tendance sont loin d’être infaillibles. Le choix des points utilisés pour tracer les lignes de tendance affectera la mesure dans laquelle elles représentent avec précision les cycles du marché et les tendances réelles, ce qui les rendra quelque peu subjectives.
Par exemple, certains chartistes tracent des lignes de tendance basées sur le corps des chandeliers, sans tenir compte des mèches. D’autres préfèrent tracer des lignes en fonction des hauts et des bas des mèches.
Il est donc important d’utiliser les lignes de tendance en conjonction avec d’autres outils graphiques et indicateurs. Des exemples notables d'autres indicateurs TA incluent les nuages Ichimoku, les bandes de Bollinger (BB), le MACD, le RSI stochastique, le RSI et les moyennes mobiles.
