Introduction
Les concepts de support et de résistance font partie des sujets les plus fondamentaux liés à l'analyse technique des marchés financiers. Ils s’appliquent à pratiquement tous les marchés, qu’il s’agisse des actions, du forex, de l’or ou des crypto-monnaies.
Bien qu’il s’agisse de concepts simples à comprendre, ils sont en réalité assez difficiles à maîtriser. Leur identification peut être entièrement subjective, ils fonctionneront différemment selon les conditions changeantes du marché et vous devrez comprendre leurs différents types. Mais surtout, vous devrez étudier de nombreux graphiques, et ce guide vous aidera à démarrer.
Que sont le support et la résistance ?
Au niveau le plus fondamental, le support et la résistance sont des concepts simples. Le prix atteint un niveau qu’il ne peut pas franchir, ce niveau agissant comme une sorte de barrière. En cas de support, le prix trouve un « plancher », tandis qu'en cas de résistance, il trouve un « plafond ». Fondamentalement, vous pourriez considérer le support comme une zone de demande et la résistance comme une zone d’offre.
Alors que plus traditionnellement, le support et la résistance sont indiqués sous forme de lignes, les cas réels ne sont généralement pas aussi précis. Garder à l'esprit; les marchés ne sont pas régis par une loi physique qui les empêche de franchir un niveau spécifique. C’est pourquoi il peut être plus avantageux de considérer le support et la résistance comme des zones. Vous pouvez considérer ces zones comme des fourchettes sur un graphique de prix qui entraîneront probablement une activité accrue de la part des traders.
Regardons un exemple de niveau de support. Notez que le prix entrait continuellement dans une zone où l'actif était acheté. Une plage de support s’est formée au fur et à mesure que la zone a été retestée plusieurs fois. Et comme les baissiers (vendeurs) n’ont pas été en mesure de faire baisser davantage le prix, celui-ci a finalement rebondi, déclenchant potentiellement une nouvelle tendance haussière.
Le prix rebondit dans une zone de support avant une cassure.
Examinons maintenant un niveau de résistance. Comme nous pouvons le constater, le prix était dans une tendance à la baisse. Mais après chaque rebond, il n’a pas réussi à traverser la même zone plusieurs fois. Le niveau de résistance se forme parce que les haussiers (acheteurs) n’ont pas réussi à prendre le contrôle du marché et à faire monter le prix, ce qui a entraîné la poursuite de la tendance à la baisse.
Prix incapable de briser une zone de résistance.
Comment les traders peuvent utiliser les niveaux de support et de résistance
Les analystes techniques utilisent les niveaux de support et de résistance pour identifier les zones d'intérêt sur un graphique de prix. Ce sont les niveaux où la probabilité d’un renversement ou d’une pause dans la tendance sous-jacente peut être plus élevée.
La psychologie du marché joue un rôle important dans la formation des niveaux de support et de résistance. Les traders et les investisseurs se souviendront des niveaux de prix qui ont auparavant suscité un intérêt et une activité commerciale accrus. Étant donné que de nombreux traders peuvent observer les mêmes niveaux, ces zones pourraient apporter une liquidité accrue. Cela rend souvent les zones de support et de résistance idéales pour les grands traders (ou baleines) qui souhaitent entrer ou sortir de positions.
Le soutien et la résistance sont des concepts clés lorsqu’il s’agit d’exercer une bonne gestion des risques. La capacité d'identifier systématiquement ces zones peut présenter des opportunités commerciales favorables. Généralement, deux choses peuvent se produire une fois que le prix atteint une zone de support ou de résistance. Soit il rebondit hors de la zone, soit il la traverse et continue dans la direction de la tendance – potentiellement jusqu'à la prochaine zone de support ou de résistance.
Entrer dans une transaction proche d’un niveau de support ou d’une zone de résistance peut être une stratégie bénéfique. Principalement en raison du point d’invalidation relativement proche – où nous passons habituellement un ordre stop-loss. Si la zone est violée et que la transaction est invalidée, les traders peuvent réduire leurs pertes et sortir avec une petite perte. En ce sens, plus l’entrée est éloignée de la zone d’offre ou de demande, plus le point d’invalidation est éloigné.
Une autre chose à considérer est la façon dont ces niveaux peuvent réagir à un contexte changeant. En règle générale, une zone de support cassée peut se transformer en zone de résistance une fois cassée. À l’inverse, si une zone de résistance est cassée, elle peut se transformer en niveau de support plus tard, lorsqu’elle sera retestée. Ces modèles sont parfois appelés retournement support-résistance.
La zone de support se brise et se transforme en résistance lorsqu'elle est retestée.
Le fait que la zone de support précédente agisse désormais comme une résistance (ou vice versa) confirme cette tendance. A ce titre, le retest de la zone peut être un lieu favorable pour prendre position.
Une autre chose à considérer est la force d’une zone de support ou de résistance. En règle générale, plus le prix baisse et teste à nouveau une zone de support, plus il est susceptible de casser à la baisse. De même, plus le prix augmente et teste à nouveau une zone de résistance, plus il est probable qu'il franchisse la hausse.
Nous avons donc expliqué comment fonctionnent le support et la résistance en ce qui concerne l’évolution des prix. Mais quels autres types de support et de résistance existe-t-il ? Passons en revue quelques-uns d’entre eux.
Soutien psychologique et résistance
Le premier type dont nous parlerons est appelé soutien et résistance psychologiques. Ces domaines ne correspondent pas nécessairement à un modèle technique, mais existent en raison de la manière dont l’esprit humain essaie de donner un sens au monde.
Au cas où vous ne l’auriez pas remarqué, nous vivons dans un endroit incroyablement complexe. En tant que tel, nous essayons par inadvertance de simplifier le monde qui nous entoure afin de lui donner plus de sens – et cela inclut d’arrondir les chiffres. Avez-vous déjà pensé que vous aviez envie de 0,7648 pomme ? Ou demandé à un commerçant 13 678 254 grains de riz ?
Un effet similaire est à l’œuvre sur les marchés financiers. Cela est particulièrement vrai pour le trading de cryptomonnaies, qui implique des unités numériques facilement divisibles. Acheter un actif à 8,0674 $ et le vendre à 9,9765 $ n’est tout simplement pas traité de la même manière que l’acheter à 8 $ et le vendre à 10 $. C'est pourquoi les nombres ronds peuvent également servir de support ou de résistance sur un graphique de prix.
Eh bien, si seulement c’était aussi simple ! Ce phénomène est devenu bien connu au fil des années. En tant que tel, certains traders pourraient essayer de « prendre l’avance » sur des zones de soutien psychologique ou de résistance évidentes. Dans ce cas, le frontrunning signifie passer des ordres juste au-dessus ou en dessous d'une zone de support ou de résistance anticipée.
Jetez un œil à l’exemple ci-dessous. À mesure que le DXY approche 100, certains traders passent des ordres de vente juste en dessous de ce niveau pour s'assurer que ces ordres sont exécutés. Parce que de nombreux traders s'attendent à un renversement à 100 et que beaucoup avancent sur le niveau, le marché ne l'atteint jamais et s'inverse juste avant.
L’indice du dollar américain (DXY) s’inverse avant d’atteindre 100.
Support et résistance de la ligne de tendance
Si vous avez lu notre article sur les modèles graphiques classiques, vous saurez que les modèles agiront également comme des barrières pour les prix. Dans l'exemple ci-dessous, un triangle ascendant maintient le prix contenu jusqu'à ce que la tendance se brise à la hausse.
Lignes de tendance agissant comme support et résistance pour le S&P 500.
Vous pouvez utiliser ces modèles à votre avantage et identifier les zones de support et de résistance qui coïncident avec les lignes de tendance. Ils peuvent être particulièrement utiles si vous parvenez à les repérer tôt, avant que le motif ne soit complètement développé.
Support et résistance de la moyenne mobile
De nombreux indicateurs peuvent également fournir un support ou une résistance lorsqu'ils interagissent avec le prix.
L’un des exemples les plus simples est celui des moyennes mobiles. Comme une moyenne mobile agit comme support ou résistance pour le prix, de nombreux traders l'utilisent comme baromètre de la santé globale du marché. Les moyennes mobiles peuvent également être utiles pour tenter de repérer des renversements de tendance ou des points pivots.
Moyenne mobile sur 200 semaines faisant office de support pour le prix du Bitcoin.
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Support et résistance de Fibonacci
Les niveaux définis par l'outil de retracement de Fibonacci peuvent également servir de support et de résistance.
Dans notre exemple ci-dessous, le niveau de Fibonacci 61,8 % fait office de support à plusieurs reprises, tandis que le niveau 23,6 % fait office de résistance.
Les niveaux de Fibonacci agissant à la fois comme support et résistance pour le prix du Bitcoin.
Qu’est-ce que la confluence en analyse technique ?
Jusqu’à présent, nous avons discuté de ce que sont le support et la résistance, ainsi que de certains de leurs différents types. Mais quel est le moyen le plus efficace de construire des stratégies de trading autour d’eux ?
Un élément clé à comprendre est un concept appelé confluence. La confluence, c'est lorsqu'une combinaison de plusieurs stratégies est utilisée ensemble pour créer une seule stratégie. Les niveaux de support et de résistance ont tendance à être les plus forts lorsqu’ils appartiennent à plusieurs des catégories dont nous avons discuté.
Considérons cela à travers deux exemples. Selon vous, quelle zone de support potentielle a le plus de chances de servir réellement de support ?
Le support 1 coïncide avec :
une zone de résistance précédente
une moyenne mobile importante
un niveau de Fibonacci de 61,8%
un chiffre rond dans le prix
Le support 2 coïncide avec :
une zone de résistance précédente
un chiffre rond dans le prix
Si vous avez prêté attention, vous devinerez à juste titre que le support 1 a plus de chances de maintenir le prix. Bien que cela puisse être vrai, le prix pourrait également s’envoler. Le fait est que la probabilité qu'il agisse comme support est plus élevée que pour le support 2. Cela dit, il n'y a aucune garantie en matière de trading. Même si les modèles de trading peuvent être utiles, les performances passées n’impliquent pas les performances futures, vous devez donc vous préparer à toutes les éventualités.
Historiquement, les configurations confirmées par plusieurs stratégies et indicateurs ont tendance à offrir les meilleures opportunités. Certains traders de confluence qui réussissent peuvent être très pointilleux sur les configurations dans lesquelles ils s'inscrivent – et cela implique souvent beaucoup d'attente. Cependant, lorsqu'ils entrent dans des transactions, leurs configurations ont tendance à fonctionner avec une forte probabilité.
Néanmoins, il est toujours essentiel de gérer les risques et de protéger votre capital des mouvements de prix défavorables. Même les configurations les plus solides avec les meilleurs points d’entrée ont une chance d’aller dans l’autre sens. Il est important d’envisager la possibilité de plusieurs scénarios, afin de ne pas tomber dans de fausses cassures ou dans des pièges haussiers et baissiers.
Pensées finales
Que vous pratiquiez du day trading ou du swing trading, le support et la résistance sont des concepts fondamentaux à comprendre en matière d'analyse technique. Le support agit comme un plancher pour le prix, tandis que la résistance agit comme un plafond.
Différentes formes de support et de résistance peuvent exister, et certaines sont basées sur l'interaction du prix avec des indicateurs techniques. Les zones de support et de résistance les plus fiables ont tendance à être celles confirmées par plusieurs stratégies.
Si vous souhaitez en savoir plus sur l'analyse graphique, consultez 12 modèles de chandeliers populaires utilisés dans l'analyse technique.
