Principaux points à retenir
Le trading à effet de levier consiste à utiliser des capitaux empruntés pour réaliser des transactions plus importantes. Il peut amplifier votre pouvoir d'achat ou de vente, vous permettant de négocier avec plus de capital que ce que vous avez dans votre portefeuille.
Le trading à effet de levier se fait souvent par le biais de transactions sur marge, de contrats à terme et de contrats d'options. Dans le domaine des cryptomonnaies, les contrats à terme et sur marge sont les options les plus courantes.
Le trading à effet de levier est une stratégie de trading populaire mais risquée. Bien qu'il puisse augmenter vos profits, il peut également amplifier vos pertes, en particulier pendant les périodes de forte volatilité. Assurez-vous de bien comprendre le fonctionnement du trading à effet de levier avant de prendre des risques.
Qu'est-ce que le trading à effet de levier ?
Le trading à effet de levier consiste à utiliser un montant de capital initial plus faible pour obtenir une exposition à des positions plus importantes. Il consiste à utiliser des fonds empruntés pour négocier des actifs financiers, tels que des crypto-monnaies, des indices, des matières premières et des devises (forex).
En d'autres termes, le trading à effet de levier amplifie votre pouvoir d'achat ou de vente afin que vous puissiez trader avec plus de capital que ce que vous avez actuellement dans votre portefeuille. Selon la bourse sur laquelle vous négociez, vous pouvez emprunter jusqu'à 100 fois le solde de votre compte.
En règle générale, le montant de l'effet de levier est décrit sous la forme d'un ratio, par exemple 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:20 (20x). Le ratio de levier indique combien de fois votre capital initial est multiplié. Par exemple, si vous avez 100 $ sur votre compte d'échange mais que vous souhaitez ouvrir une position d'une valeur de 1 000 $ en bitcoin (BTC), un effet de levier de 10x donnera à vos 100 $ le même pouvoir d'achat que 1 000 $.
Comment fonctionne le trading à effet de levier ?
Dans l'espace crypto, les contrats à terme perpétuels et le trading sur marge sont les méthodes les plus populaires pour trader avec effet de levier.
Le concept de trading à effet de levier fonctionne de manière similaire avec les deux méthodes. La principale différence est que la marge implique l'emprunt de fonds auprès d'une bourse pour négocier un actif de votre choix, tandis que l'effet de levier des contrats à terme est basé sur la relation entre les positions longues et courtes de chaque contrat (paire de négociation).
Marge initiale
Avant de pouvoir emprunter des fonds et commencer à trader avec un effet de levier, vous devez déposer des fonds sur votre compte de trading, qui serviront de garantie. Le montant requis pour ouvrir une position sur un contrat à terme est appelé marge initiale. La valeur réelle dépend de l'effet de levier que vous utilisez et de la taille de la position que vous souhaitez ouvrir.
Supposons que vous souhaitiez investir 1 000 $ dans l’éther (ETH) avec un effet de levier de 10x. La marge initiale requise serait de 1/10 de 1 000 $, ce qui signifie que vous devez avoir 100 $ sur votre compte en guise de garantie pour les fonds empruntés. Si vous utilisez un effet de levier de 20x, votre marge requise serait de 50 $ (1/20 de 1 000 $). Mais gardez à l’esprit que plus l’effet de levier est élevé, plus le risque de liquidation est élevé.
Marge de maintien
Outre le dépôt de marge initial, vous devez également maintenir un seuil de marge pour vos transactions. Si le marché évolue contre votre position et que la marge tombe en dessous du seuil de marge de maintien, vous devrez verser davantage de fonds sur votre compte pour éviter la liquidation.
En résumé, la marge initiale est le solde requis pour ouvrir une position à terme, et la marge de maintien est le solde de marge minimum requis pour maintenir vos positions ouvertes.
Sur l'interface Binance Futures, vous pouvez vérifier les détails de votre ratio de marge en bas à droite de votre écran.
Exemples de trading à effet de levier
Si vous êtes nouveau dans le trading à effet de levier, sachez qu'ouvrir une position longue signifie que vous vous attendez à ce que le prix d'un actif augmente, tandis qu'ouvrir une position courte signifie que vous pensez que le prix va baisser.
Le trading à effet de levier vous permet d'acheter ou de vendre des actifs en fonction uniquement de la valeur de votre garantie (et non de vos avoirs réels). Cela signifie que vous pouvez ouvrir une position courte même si vous ne possédez pas actuellement l'actif sous-jacent et potentiellement réaliser un profit si le prix baisse.
Exemple de position longue à effet de levier
Si vous souhaitez ouvrir une position longue de 10 000 $ de BTC avec un effet de levier de 10x, vous utiliserez 1 000 $ comme garantie. Si le prix du BTC augmente de 20 %, vous gagnerez un bénéfice net de 2 000 $ (moins les frais), ce qui est bien plus élevé que les 200 $ que vous auriez gagnés si vous aviez négocié votre capital de 1 000 $ sans effet de levier.
Cependant, si le prix du BTC chute de 20 %, votre position perdra 2 000 $. Étant donné que votre marge initiale n’est que de 1 000 $, une baisse de 20 % déclencherait une liquidation (votre solde tombe à zéro). En fait, vous pourriez être exposé au risque de liquidation même si le marché ne baissait que de 10 %. La valeur de liquidation exacte dépend de l’échange que vous utilisez.
Pour éviter la liquidation, vous devez ajouter plus de fonds à votre portefeuille pour augmenter votre garantie. Vous devez vous assurer que votre solde de maintenance est supérieur à votre marge de maintenance. Dans la plupart des cas, la bourse vous enverra un appel de marge avant la liquidation, mais il est important de garder un œil sur vos positions ouvertes. L'utilisation d'ordres stop-loss peut également vous aider à protéger vos fonds.
Exemple de position courte à effet de levier
Si vous souhaitez ouvrir une position short de 10 000 $ sur BTC avec un effet de levier de 10x, vous pouvez soit emprunter du BTC pour le vendre (trading sur marge), soit vendre des contrats à terme d'une valeur de 10 000 $ (trading sur contrats à terme). Dans les deux cas, vous utiliserez une garantie de 1 000 $ (effet de levier de 10x), mais concentrons-nous sur le scénario de trading sur marge.
En supposant que le prix actuel du BTC soit de 40 000 $, vous auriez emprunté 0,25 BTC et l'auriez vendu pour 10 000 $. Si le prix baisse de 20 % à 32 000 $, vous pouvez racheter 0,25 BTC pour seulement 8 000 $. Vous pouvez ensuite rembourser votre dette de 0,25 BTC et conserver la différence de 2 000 $ (moins les frais) comme bénéfice.
Cependant, si le prix du BTC augmente de 20 % pour atteindre 48 000 $, vous aurez besoin de 2 000 $ supplémentaires pour racheter les 0,25 BTC. Dans ce cas, votre position sera liquidée car vous n'avez que 1 000 $ sur le solde de votre compte. Encore une fois, pour éviter la liquidation, vous devez ajouter plus de fonds à votre portefeuille pour augmenter votre garantie avant que le prix de liquidation ne soit atteint.
Pourquoi utiliser l’effet de levier pour trader des crypto-monnaies ?
Comme mentionné précédemment, les traders utilisent l'effet de levier pour augmenter la taille de leur position et leurs profits potentiels. Mais comme l'illustrent les exemples ci-dessus, le trading à effet de levier peut également entraîner des pertes nettement plus importantes.
Une autre raison pour laquelle les traders utilisent l'effet de levier est d'améliorer la liquidité de leur capital. Par exemple, au lieu de détenir une position à effet de levier 2x sur une seule bourse, ils pourraient utiliser un effet de levier 4x pour maintenir la même taille de position avec une garantie inférieure.
Cela leur permettrait d'utiliser le reste de leur argent ailleurs, par exemple pour échanger un autre actif, faire du jalonnement, fournir des liquidités aux plateformes DeFi, etc.
Comment gérer les risques liés au trading à effet de levier
Le trading avec un effet de levier élevé peut nécessiter moins de capital de départ, mais il augmente votre risque de liquidation. Plus l'effet de levier est élevé, plus votre tolérance à la volatilité est faible. Si votre effet de levier est trop élevé, même un mouvement de prix de 1 % peut entraîner d'énormes pertes.
En revanche, l’utilisation d’un effet de levier plus faible vous donne une marge d’erreur plus large. C’est pourquoi de nombreuses plateformes d’échange de crypto-monnaies imposent des limites à l’effet de levier maximal disponible pour les nouveaux utilisateurs.
Les stratégies de gestion des risques telles que les ordres stop-loss et take-profit permettent de minimiser les pertes et de bloquer les bénéfices dans le trading à effet de levier. Vous pouvez utiliser des ordres stop-loss pour clôturer automatiquement votre position à un prix spécifique, ce qui est utile lorsque le marché évolue contre vous. Les ordres take-profit peuvent garantir que votre position est clôturée lorsque vos bénéfices atteignent une certaine valeur.
Le trading à effet de levier est une arme à double tranchant qui peut amplifier de manière exponentielle vos gains et vos pertes. Il implique un niveau de risque élevé, en particulier sur les marchés volatils des crypto-monnaies. À ce titre, Binance encourage les utilisateurs à trader de manière responsable en assumant la responsabilité de leurs actes.
Réflexions finales
L’effet de levier vous permet de commencer à trader avec un investissement initial plus faible et le potentiel de profits plus élevés. Cependant, l’effet de levier combiné à la volatilité du marché peut entraîner une liquidation rapide, surtout si vous utilisez un effet de levier de 100x.
Faites toujours preuve de prudence dans vos transactions et évaluez les risques avant de vous lancer dans des opérations à effet de levier. Vous ne devez jamais négocier des fonds que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre, surtout lorsque vous utilisez un effet de levier. Assurez-vous de bien comprendre les produits avant de prendre des risques.
Lectures complémentaires
Que sont les contrats à terme perpétuels ?
Qu'est-ce que le trading sur marge ?
Que sont les niveaux Stop-Loss et Take-Profit et comment les calculer ?
Cinq stratégies de gestion des risques
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