Qu'est-ce que le SAR parabolique ?

L'analyste technique J. Welles Wilder Jr. a développé l'indicateur Parabolic Stop and Reverse (SAR) à la fin des années 1970. Il a été présenté dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems, avec d'autres indicateurs populaires, tels que le Relative Strength Index (RSI).

En fait, Wilder a appelé cette approche le système parabolique temps/prix, tandis que le concept de SAR était présenté comme suit :

SAR signifie Stop and Reverse. C'est le moment où l'on sort d'une transaction longue et où l'on entre dans une transaction short, ou vice versa.

- Wilder, JW, Jr. (1978). Nouveaux concepts dans les systèmes de trading techniques (p. 8).

Aujourd'hui, le système est communément appelé indicateur Parabolic SAR, qui est utilisé comme outil pour identifier les tendances du marché et les points d'inversion potentiels. Bien que Wilder ait développé manuellement de nombreux indicateurs d’analyse technique (TA), ils font désormais partie de la plupart des systèmes de trading numériques et des logiciels de cartographie. Ainsi, les techniques ne nécessitent plus de calculs manuels et sont relativement simples à utiliser.

Comment ça marche?

L'indicateur Parabolic SAR se compose de petits points placés au-dessus ou en dessous du prix du marché. La disposition des points crée une parabole, mais chaque point représente une seule valeur SAR.

En bref, les points sont tracés en dessous du prix lors d’une tendance haussière et au-dessus lors d’une tendance baissière. Ils sont également tracés pendant les périodes de consolidation, où le marché évolue latéralement. Mais dans ce cas, les points changeront beaucoup plus fréquemment d’un côté à l’autre. En d’autres termes, l’indicateur Parabolic SAR est moins utile sur des marchés sans tendance.

Avantages

Le Parabolic SAR peut fournir des informations sur la direction et la durée des tendances du marché, ainsi que sur les points d'inversion potentiels. En tant que tel, cela peut augmenter les chances des investisseurs de trouver de bonnes opportunités d’achat et de vente.

Certains traders utilisent également l'indicateur Parabolic SAR pour déterminer des prix stop-loss dynamiques, de sorte que leurs stop évoluent avec la tendance du marché. Une telle technique est souvent appelée stop-loss suiveur.

Essentiellement, cela permet aux traders de bloquer les bénéfices déjà réalisés car leurs positions sont clôturées dès que la tendance s'inverse. Dans certaines situations, cela peut également empêcher les traders de clôturer des positions rentables ou d'entrer dans une transaction trop tôt.

Limites

Comme mentionné, le Parabolic SAR est particulièrement utile sur les marchés en tendance, mais pas tellement pendant les périodes de consolidation. En l’absence de tendance claire, l’indicateur est plus susceptible de fournir de faux signaux, ce qui peut entraîner des pertes importantes.

Un marché agité (qui monte et descend trop rapidement) peut également fournir de nombreux signaux trompeurs. Ainsi, l’indicateur Parabolic SAR a tendance à fonctionner mieux lorsque les prix évoluent à un rythme plus progressif.

Une autre chose à considérer est la sensibilité de l’indicateur, qui peut être ajustée manuellement. Plus la sensibilité est élevée, plus les risques de faux signaux sont élevés.

Dans certains cas, de faux signaux peuvent encourager les traders à clôturer trop tôt les positions gagnantes, vendant ainsi des actifs qui ont encore un potentiel de gain. Pire encore, de fausses cassures peuvent donner aux investisseurs un faux sentiment d’optimisme, les incitant à acheter trop tôt.

Enfin, comme l’indicateur ne prend pas en compte le volume des transactions, il ne donne pas beaucoup d’informations sur la force d’une tendance. Bien que les grands mouvements du marché entraînent un élargissement de l’écart entre chaque point, cela ne doit pas être considéré comme le signe d’une tendance forte.

Quelle que soit la quantité d’informations dont disposent les traders et les investisseurs, les risques feront toujours partie des marchés financiers. Mais beaucoup d’entre eux combinent le Parabolic SAR avec d’autres stratégies ou indicateurs afin de minimiser les risques et de compenser les limitations.

Wilder a recommandé d'utiliser l'indice directionnel moyen avec le SAR parabolique pour évaluer la force des tendances. De plus, les moyennes mobiles, ou l'indicateur RSI, peuvent également être inclus dans l'analyse avant de saisir une position.

Le calcul du SAR parabolique

Aujourd'hui, les programmes informatiques effectuent les calculs automatiquement. Mais pour ceux que cela intéresse, cette section donne une brève explication du calcul du Parabolic SAR.

Les points SAR sont calculés sur la base des données de marché existantes. Ainsi, pour calculer le SAR d’aujourd’hui, nous utilisons le SAR d’hier, et pour calculer la valeur de demain, nous utilisons le SAR d’aujourd’hui.

Lors d'une tendance haussière, la valeur SAR est calculée sur la base des plus hauts précédents. Lors des tendances baissières, les plus bas précédents sont plutôt pris en compte. Wilder a qualifié les points les plus élevés et les plus bas d'une tendance de points extrêmes (EP). Cependant, l’équation n’est pas la même pour les tendances haussières et baissières.

Pour les tendances haussières :

SAR = SAR antérieur + AF x (EP antérieur – SAR antérieur)

Pour les tendances baissières :

SAR = SAR antérieur – AF x (SAR antérieur – EP antérieur)

AF représente le facteur d'accélération. Il commence à 0,02 et augmente de 0,02 chaque fois que le prix atteint un nouveau plus haut (pour les tendances haussières) ou un nouveau plus bas (pour les tendances baissières). Cependant, si la limite de 0,20 est atteinte, cette valeur est maintenue pendant toute la durée de cette transaction (jusqu'à ce que la tendance s'inverse).

En pratique, certains chartistes ajustent manuellement l’AF pour modifier la sensibilité de l’indicateur. Un AF supérieur à 0,2 entraînera une sensibilité accrue (plus de signaux d'inversion). Un AF inférieur à 0,2 fait le contraire. Pourtant, Wilder a déclaré dans son livre que les augmentations de 0,02 fonctionnaient globalement mieux.

Bien que le calcul soit relativement simple à utiliser, certains traders ont demandé à Wilder comment calculer le premier SAR, considérant que l'équation nécessite les valeurs précédentes. Selon lui, le premier SAR peut être calculé sur la base du dernier EP avant un renversement de tendance du marché.

Wilder a recommandé aux traders de revenir en arrière dans leur graphique pour trouver un renversement clair, puis d'utiliser cet EP comme première valeur SAR. Le SAR suivant pourra alors être calculé jusqu'à ce que les derniers prix du marché soient atteints.

Par exemple, si le marché est à la hausse, un trader peut revenir en arrière de quelques jours ou semaines jusqu'à ce qu'il trouve une correction précédente. Ensuite, ils trouvent le fond local (EP) pour cette correction, qui pourrait ensuite être utilisé comme premier SAR pour la tendance haussière suivante.

Pensées finales

Bien qu’il remonte aux années 1970, le Parabolic SAR est encore largement utilisé aujourd’hui. Les investisseurs peuvent l’appliquer à de nombreuses alternatives d’investissement actuelles, notamment les marchés du Forex, des matières premières, des actions et des cryptomonnaies.

Mais aucun outil d’analyse de marché ne peut garantir une précision à 100 %. Ainsi, avant d’utiliser Parabolic SAR ou toute autre stratégie, les investisseurs doivent s’assurer d’avoir une bonne compréhension des marchés financiers et de l’analyse technique. Ils doivent également disposer de stratégies de trading et de gestion des risques appropriées pour atténuer les risques inévitables.