Le trading sur marge est une méthode de négociation d'actifs utilisant des fonds fournis par un tiers. Par rapport aux comptes de trading classiques, les comptes sur marge permettent aux traders d'accéder à des sommes de capital plus importantes, leur permettant ainsi d'exploiter leurs positions. Essentiellement, le trading sur marge amplifie les résultats des transactions afin que les traders puissent réaliser des bénéfices plus importants sur les transactions réussies. Cette capacité à accroître les résultats commerciaux rend le trading sur marge particulièrement populaire sur les marchés à faible volatilité, en particulier sur le marché international du Forex. Néanmoins, le trading sur marge est également utilisé sur les marchés d’actions, de matières premières et de cryptomonnaies.
Sur les marchés traditionnels, les fonds empruntés sont généralement fournis par un courtier en investissement. Toutefois, dans le trading de cryptomonnaies, les fonds sont souvent fournis par d’autres traders, qui gagnent des intérêts en fonction de la demande du marché pour les fonds sur marge. Bien que cela soit moins courant, certains échanges de crypto-monnaie fournissent également des fonds de marge à leurs utilisateurs.
Comment fonctionne le trading sur marge ?
Lorsqu'une transaction sur marge est initiée, le trader devra engager un pourcentage de la valeur totale de la commande. Cet investissement initial est appelé marge et est étroitement lié à la notion d’effet de levier. En d’autres termes, les comptes de trading sur marge sont utilisés pour créer des transactions à effet de levier, et l’effet de levier décrit le rapport entre les fonds empruntés et la marge. Par exemple, pour ouvrir une transaction de 100 000 $ avec un effet de levier de 10 : 1, un trader devra engager 10 000 $ de son capital.
Naturellement, différentes plateformes de trading et marchés offrent un ensemble distinct de règles et de taux de levier. Sur le marché boursier, par exemple, un ratio de 2 : 1 est un ratio typique, tandis que les contrats à terme sont souvent négociés avec un effet de levier de 15 : 1. En ce qui concerne les courtiers Forex, les transactions sur marge sont fréquemment exploitées à un ratio de 50 : 1, mais 100 : 1 et 200 : 1 sont également utilisés dans certains cas. Lorsqu'il s'agit des marchés de crypto-monnaie, les ratios varient généralement de 2 : 1 à 100 : 1, et la communauté commerciale utilise souvent la terminologie « x » (2x, 5x, 10x, 50x, etc.).
Le trading sur marge peut être utilisé pour ouvrir des positions longues et courtes. Une position longue reflète l’hypothèse selon laquelle le prix de l’actif va augmenter, tandis qu’une position courte reflète le contraire. Tant que la position sur marge est ouverte, les actifs du trader servent de garantie pour les fonds empruntés. Il est essentiel que les traders comprennent cela, car la plupart des maisons de courtage se réservent le droit de forcer la vente de ces actifs au cas où le marché évoluerait à l'encontre de leur position (au-dessus ou en dessous d'un certain seuil).
Par exemple, si un trader ouvre une position longue à effet de levier, sa marge pourrait être appelée lorsque le prix baisse de manière significative. Un appel de marge se produit lorsqu'un trader doit déposer plus de fonds sur son compte sur marge afin d'atteindre les exigences minimales de négociation sur marge. Si le commerçant ne le fait pas, ses avoirs sont automatiquement liquidés pour couvrir ses pertes. Cela se produit généralement lorsque la valeur totale de toutes les actions d'un compte sur marge, également appelée marge de liquidation, tombe en dessous des exigences de marge totale de cette bourse ou de ce courtier particulier.
Avantages et inconvénients
L’avantage le plus évident du trading sur marge est le fait qu’il peut générer des profits plus importants en raison de la plus grande valeur relative des positions de trading. En dehors de cela, le trading sur marge peut être utile pour la diversification, car les traders peuvent ouvrir plusieurs positions avec des montants de capital d'investissement relativement faibles. Enfin, disposer d’un compte sur marge peut permettre aux traders d’ouvrir rapidement des positions sans avoir à transférer de grosses sommes d’argent sur leurs comptes.
Malgré tous ses avantages, le trading sur marge présente l’inconvénient évident d’augmenter les pertes de la même manière qu’il peut augmenter les gains. Contrairement au trading au comptant classique, le trading sur marge introduit la possibilité de pertes supérieures à l'investissement initial d'un trader et, en tant que tel, est considéré comme une méthode de trading à haut risque. En fonction du niveau d'effet de levier impliqué dans une transaction, même une légère baisse du prix du marché peut entraîner des pertes substantielles pour les traders. Pour cette raison, il est important que les investisseurs qui décident d'utiliser le trading sur marge emploient des stratégies de gestion des risques appropriées et utilisent des outils d'atténuation des risques, tels que les ordres stop-limite.
Trading sur marge sur les marchés de crypto-monnaie
Le trading sur marge est intrinsèquement plus risqué que le trading classique, mais lorsqu’il s’agit de crypto-monnaies, les risques sont encore plus élevés. En raison des niveaux élevés de volatilité, typiques de ces marchés, les traders sur marge de cryptomonnaies doivent être particulièrement prudents. Même si les stratégies de couverture et de gestion des risques peuvent s’avérer utiles, le trading sur marge ne convient certainement pas aux débutants.
Être capable d'analyser des graphiques, d'identifier des tendances et de déterminer les points d'entrée et de sortie n'éliminera pas les risques liés au trading sur marge, mais cela peut aider à mieux anticiper les risques et à négocier plus efficacement. Ainsi, avant de tirer parti de leurs transactions de crypto-monnaie, il est recommandé aux utilisateurs de développer d’abord une compréhension approfondie de l’analyse technique et d’acquérir une vaste expérience du trading au comptant.
Financement de marge
Pour les investisseurs qui n’ont pas la tolérance au risque nécessaire pour s’engager eux-mêmes dans le trading sur marge, il existe un autre moyen de profiter des méthodes de trading à effet de levier. Certaines plateformes de trading et bourses de crypto-monnaie offrent une fonctionnalité connue sous le nom de financement sur marge, grâce à laquelle les utilisateurs peuvent engager leur argent pour financer les transactions sur marge d'autres utilisateurs.
Habituellement, le processus suit des conditions spécifiques et génère des taux d’intérêt dynamiques. Si un commerçant accepte les conditions et accepte l'offre, le fournisseur de fonds a droit au remboursement du prêt avec les intérêts convenus. Bien que les mécanismes puissent différer d'une bourse à l'autre, les risques liés à la fourniture de fonds sur marge sont relativement faibles, du fait que les positions à effet de levier peuvent être liquidées de force pour éviter des pertes excessives. Néanmoins, le financement sur marge oblige les utilisateurs à conserver leurs fonds dans le portefeuille d’échange. Il est donc important de considérer les risques encourus et de comprendre comment la fonctionnalité fonctionne sur l’échange de leur choix.
Pensées finales
Certes, le trading sur marge est un outil utile pour ceux qui cherchent à amplifier les bénéfices de leurs transactions réussies. S'il est utilisé correctement, le trading à effet de levier fourni par les comptes sur marge peut contribuer à la fois à la rentabilité et à la diversification du portefeuille.
Cependant, comme mentionné, cette méthode de trading peut également amplifier les pertes et implique des risques beaucoup plus élevés. Il ne doit donc être utilisé que par des traders hautement qualifiés. En ce qui concerne les crypto-monnaies, le trading sur marge doit être abordé avec encore plus de prudence en raison des niveaux élevés de volatilité du marché.
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