Introduction
- Les marchés financiers évoluent selon les tendances. Il est important de comprendre les différences entre ces tendances pour pouvoir prendre de meilleures décisions d’investissement. Comment ça se fait? Eh bien, différentes tendances du marché peuvent conduire à des conditions de marché très différentes. Si vous ne savez pas quelle est la tendance sous-jacente, comment allez-vous vous adapter aux conditions changeantes ?
Introduction
Les marchés financiers évoluent dans des tendances qui représentent la direction générale dans laquelle le marché se dirige. Dans un marché baissier, les prix baissent de manière constante, ce qui en fait souvent un moment difficile pour trader, surtout pour les débutants.
Il est assez facile pour les traders crypto et les analystes techniques de s'accorder à dire que le Bitcoin est dans une tendance haussière macro depuis son existence. Pourtant, il y a eu plusieurs marchés baissiers implacables en cours de route. Certaines de ces périodes ont entraîné une baisse de plus de 80 % du prix du bitcoin (BTC) tout en provoquant de nombreuses altcoins à chuter de plus de 90 %.
Qu'est-ce qu'un marché baissier ?
Un marché baissier peut être décrit comme une période prolongée de baisse des prix dans un marché financier. Ils durent généralement des mois, voire des années, et sont marqués par une réduction de la confiance des investisseurs et une contraction économique.
Contrairement aux baisses de marché à court terme, les marchés baissiers reflètent des défis économiques plus profonds. Ils coïncident souvent avec des récessions, un chômage élevé ou des bénéfices d'entreprise en baisse, ce qui réduit la demande pour les actions et d'autres actifs. La durée et la gravité varient, mais les marchés baissiers font partie intégrante des cycles de marché.
Il y a ce dicton parmi les traders : "Escaliers en montant, ascenseurs en descendant." Les mouvements vers le haut peuvent être lents et réguliers, tandis que les mouvements vers le bas ont tendance à être plus brusques et violents. Pourquoi cela ? Lorsque le prix commence à s'effondrer, la peur généralisée (FUD) pousse de nombreux traders à quitter les marchés. Certains le font pour couper leurs pertes, tandis que d'autres verrouillent leurs bénéfices de leurs positions longues.
Cela peut rapidement entraîner un effet domino où les vendeurs se précipitant vers la sortie entraînent encore plus de vendeurs à faire de même. La chute peut être amplifiée encore plus si le marché est fortement levé. Les liquidations massives auront un effet cascade encore plus prononcé, entraînant souvent une forte vente (capitulation).
Qu'est-ce qui cause un marché baissier ?
Il existe de nombreux facteurs possibles qui peuvent déclencher ou intensifier un marché baissier. Les causes courantes incluent :
Recul économique : Les récessions ou la croissance du PIB en ralentissement entraînent souvent une réduction des bénéfices des entreprises, incitant les investisseurs à vendre des actions et des actifs cryptographiques.
Événements géopolitiques : Les crises, telles que les guerres ou les différends commerciaux, peuvent créer de l'incertitude, poussant les investisseurs vers des actifs plus sûrs comme des liquidités ou des obligations.
Bulles de marché : Des prix d'actifs trop gonflés, comme la bulle Internet de 2000, peuvent s'effondrer lorsque les évaluations deviennent insoutenables.
Changements de politique monétaire : La hausse des taux d'intérêt, comme on l'a vu lors du marché baissier de 2022, peut augmenter les coûts d'emprunt et impacter le sentiment du marché.
Chocs inattendus : Des événements comme la pandémie de COVID-19 de 2020 peuvent provoquer des baisses rapides du marché en raison de la peur et de l'incertitude généralisées.
Ces facteurs peuvent également se produire simultanément. Par exemple, la crise financière de 2008 a découlé d'une bulle immobilière, de pratiques de prêt imprudentes et de problèmes économiques mondiaux, entraînant un marché baissier majeur.
Marché baissier vs. Marché haussier
La différence est assez simple. Dans un marché haussier, les prix augmentent, tandis que dans un marché baissier, les prix baissent.
Une différence notable peut être que les marchés baissiers peuvent avoir de longues périodes de consolidation, c'est-à-dire des actions de prix latérales ou oscillantes. Ce sont des moments où la volatilité du marché est assez faible et où peu d'activités de trading se produisent. Bien que cela puisse également être vrai dans les marchés haussiers, ce genre de comportement tend à être plus courant dans les marchés baissiers. Après tout, des prix qui baissent pendant une période prolongée ne sont pas très attractifs pour la plupart des traders et des investisseurs.
Exemples de marchés baissiers
Comme nous l'avons discuté, le Bitcoin est dans une tendance haussière macro depuis qu'il a commencé à être échangé et est parmi les actifs les plus performants de l'histoire des marchés financiers. Pourtant, le BTC a connu plusieurs marchés baissiers au fil des ans. Vérifions quelques exemples à l'aide des graphiques TradingView.
2018-2019
Après le mouvement du Bitcoin à environ 20 000 $ en décembre 2017, il a connu un marché baissier en 2018 et au début de 2019, chutant de plus de 84 % du sommet au creux.
2019-2020
En 2020, le Bitcoin a chuté de plus de 70 %, avec une forte baisse au premier trimestre 2020 en raison de la pandémie de coronavirus. C'était la dernière fois que le Bitcoin a été échangé en dessous de 5 000 $.
2022
À partir du creux de 2020 de moins de 4 000 $, le Bitcoin est monté jusqu'à un sommet historique près de 69 000 $ en 2021. Mais après une augmentation de prix de plus de 1 670 %, le prix a chuté de plus de 77 % pour tomber en dessous de 15 600 $ en novembre 2022.
Que faire dans un marché baissier ?
Cela dépend de votre profil d'investissement et de risque. Il existe plusieurs façons de traverser un marché baissier, mais y parvenir avec succès nécessite de la discipline et une planification minutieuse. Passons en revue quelques stratégies courantes pour les marchés baissiers.
1. Réduire l'exposition
L'une des stratégies les plus simples que les traders peuvent utiliser dans un marché baissier est de réduire les risques en vendant des actifs pour des liquidités (ou des stablecoins). Si vous n'êtes pas à l'aise avec la baisse des prix, vous investissez probablement plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre (la taille de la position compte).
2. Ne rien faire (HODL)
Dans certains cas, il peut être préférable d'attendre simplement que le marché sorte du territoire baissier. Les données historiques montrent que des marchés établis comme le S&P 500 et le Bitcoin se remettent au fil du temps. Si vous maintenez vos investissements à long terme avec un horizon d'investissement de plusieurs années ou décennies, un marché baissier n'est pas nécessairement un signal de vente.
3. Moyenne d'achat (DCA)
Beaucoup considèrent les marchés baissiers comme de bonnes opportunités à long terme pour la moyenne d'achat (DCA), en particulier avec des actifs plus établis comme le Bitcoin. La DCA consiste à investir régulièrement, quel que soit le prix du marché. Cela permet aux investisseurs d'acheter plus lorsque les prix sont bas, réduisant ainsi le coût moyen total par unité d'actif. Par exemple, si vous achetez 1 BTC à 100 000 $ et qu'il tombe à 80 000 $, vous pourriez acheter un autre BTC pour ramener le coût moyen à 90 000 $.
4. Vente à découvert ou couverture
Les traders expérimentés essaient souvent de profiter de la baisse des prix en vendant à découvert. De cette façon, lorsque les prix des actifs baissent, ils peuvent tirer profit de la baisse. Peu importe que vous fassiez des transactions journalières ou des transactions à moyen terme, l'idée est de suivre la tendance générale du marché.
La vente à découvert peut également être utilisée pour la couverture : réduire le risque en ouvrant une position courte tout en détenant l'actif au comptant. Par exemple, si vous détenez 2 BTC dans votre portefeuille crypto, vous pourriez ouvrir une position courte de 2 BTC sur Binance pour compenser les pertes que vous subiriez si le marché continuait de baisser.
5. Trading contre tendance
C'est une stratégie à haut risque, mais certains traders rechercheront des transactions qui vont à l'encontre de la tendance majeure. Dans un marché baissier, cela consisterait à entrer dans une position longue sur un rebond, ce qu'on appelle un "rallye de marché baissier" ou un "rebond de chat mort".
Ces mouvements contre tendance peuvent être notoirement volatils, car de nombreux traders peuvent sauter sur l'opportunité de prendre une position longue sur un rebond à court terme. Cependant, tant que le marché baissier global n'est pas confirmé comme terminé, l'attente est que la tendance baissière reprenne immédiatement après le rebond.
Les traders essaieront de prendre des bénéfices autour des sommets locaux et de sortir avant que la tendance baissière ne reprenne. Sinon, ils pourraient se retrouver coincés dans leur position longue pendant que le marché baissier continue. Encore une fois, c'est une stratégie très risquée. Même les traders les plus avancés peuvent subir de grosses pertes en essayant de "attraper un couteau qui tombe".
Pourquoi appelle-t-on cela un marché baissier ?
Le terme "marché baissier" vient de l'image d'un ours balayant ses pattes vers le bas, symbolisant la trajectoire descendante des prix du marché. En revanche, un marché haussier est lié au mouvement d'un taureau poussant ses cornes vers le haut.
Ces termes sont utilisés depuis au moins le 19ème siècle, une théorie suggérant que "bear" dérive de "bearskin jobbers" qui vendaient des peaux avant de les avoir, similaire à la vente à découvert sur les marchés modernes.
Pensées de clôture
Les marchés baissiers sont généralement motivés par des facteurs économiques, géopolitiques ou spéculatifs qui érodent la confiance des investisseurs. Bien que difficiles, ils font partie intégrante des cycles de marché. Avec de la discipline et de la planification, les traders peuvent se protéger et même tirer profit de la tendance à la baisse.
Pendant un marché baissier, de nombreux investisseurs choisissent de simplement continuer à HODL (rester investi) ou de réduire les risques en se déplaçant vers des actifs moins risqués comme des obligations ou des liquidités. La moyenne d'achat est également une stratégie populaire qui peut bien fonctionner à long terme. La vente à découvert et le trading contre tendance sont beaucoup plus risqués, mais peuvent être des alternatives viables pour les traders expérimentés.
Lectures complémentaires
Qu'est-ce qu'un marché haussier et comment pouvez-vous en identifier un ?
Qu'est-ce que l'indice de peur et de cupidité crypto ?
Qu'est-ce que le sentiment du marché crypto ?
La psychologie des cycles de marché
Avertissement : Ce contenu vous est présenté sur une base "tel quel" pour des informations générales et des fins éducatives uniquement, sans représentation ou garantie d'aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel, ni comme une recommandation d'achat d'un produit ou service spécifique. Vous devriez demander vos propres conseils à des conseillers professionnels appropriés. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Lorsque l'article est contribué par un contributeur tiers, veuillez noter que les opinions exprimées appartiennent au contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Veuillez lire notre avertissement complet pour plus de détails. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut diminuer ou augmenter et vous ne pouvez pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d'investissement et Binance Academy n'est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce matériel ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d'informations, consultez nos Conditions d'utilisation et notre Avertissement de risque.
