Points clés à retenir

  • DeFi permet aux utilisateurs d’accéder aux services financiers cryptographiques avec juste un portefeuille et quelques cryptomonnaies. Les applications décentralisées (DApps) permettent les prêts, la fourniture de liquidités, les swaps, le jalonnement et bien plus encore sur de nombreuses blockchains.

  • Alors qu'Ethereum était le foyer d'origine de DeFi, la plupart des blockchains dotées de capacités de contrats intelligents hébergent désormais des DeFi DApps, y compris des solutions de couche 2 comme Arbitrum et Optimism. Les contrats intelligents sont essentiels aux services proposés par DeFi, qui incluent le jalonnement, l'investissement, le prêt, la récolte, etc.

  • DeFi permet aux gens d'optimiser le rendement, de rejoindre des marchés décentralisés, d'accéder aux services bancaires et de contracter des emprunts et des prêts rapides. Cependant, DeFi n’est pas sans risques ; vous devez toujours faire des recherches approfondies avant de prendre des risques.

Introduction

Entrer dans le monde de la finance décentralisée (DeFi) peut être passionnant mais aussi déroutant. Après un certain temps de HODLing, il est courant de se demander comment tirer des gains supplémentaires de votre portefeuille. Cependant, il y a beaucoup à déballer en ce qui concerne DeFi.

Lorsqu'ils sont utilisés de manière responsable, les DApps et les projets DeFi peuvent devenir des outils puissants. Mais si vous vous lancez trop tôt, il est facile de se sentir dépassé et de prendre des décisions d'investissement peu judicieuses. La meilleure façon de s'impliquer est de connaître les risques et de trouver ce qui vous convient. Dans cet esprit, explorons les bases dont vous aurez besoin pour commencer votre voyage DeFi.

Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?

La finance décentralisée fait référence à un écosystème d'applications financières construites sur des réseaux blockchain. Plus précisément, DeFi vise à créer un écosystème de services financiers open source, sans autorisation et transparent, accessible à tous et fonctionnant sans aucune autorité centrale. Les utilisateurs conservent un contrôle total sur leurs actifs et interagissent avec cet écosystème via des applications peer-to-peer (P2P) et décentralisées (DApps).

Le principal avantage de DeFi est de permettre un accès facile aux services financiers, en particulier pour ceux qui sont isolés du système financier traditionnel. Un autre avantage est le cadre modulaire sur lequel il repose, avec des applications DeFi interopérables sur des blockchains publiques. Ceux-ci ont le potentiel de créer des marchés, des produits et des services financiers entièrement nouveaux.

Principaux avantages de DeFi

La finance traditionnelle s’appuie sur des institutions telles que les banques pour agir comme intermédiaires et sur les tribunaux pour assurer l’arbitrage. Les applications DeFi n’ont besoin d’aucun intermédiaire ou arbitre. Le code précise la résolution de tous les litiges possibles et les utilisateurs gardent à tout moment le contrôle de leurs fonds. Cette automatisation réduit les coûts et permet un système financier plus fluide.

À mesure que ces nouveaux services financiers sont déployés sur des blockchains, les points de défaillance uniques sont éliminés. Les données sont enregistrées sur la blockchain et réparties sur des milliers de nœuds, ce qui rend la censure ou l'arrêt potentiel d'un service une entreprise compliquée.

Un autre avantage important d’un tel écosystème ouvert est la facilité d’accès pour les individus qui autrement n’auraient accès à aucun service financier. Étant donné que le système financier traditionnel repose sur des intermédiaires qui réalisent des bénéfices, leurs services sont généralement absents des communautés à faible revenu. Cependant, avec DeFi, les coûts sont considérablement réduits et les personnes à faible revenu peuvent également bénéficier d'une gamme plus large de services financiers.

Cas d'utilisation potentiels pour DeFi

Emprunter et prêter

Les protocoles de prêt ouverts font partie des types d'applications les plus populaires de l'écosystème DeFi. Les emprunts et prêts ouverts et décentralisés présentent de nombreux avantages par rapport au système de crédit traditionnel, notamment le règlement instantané des transactions, l'absence de vérification de crédit et la possibilité de garantir des actifs numériques.

Étant donné que ces services de prêt reposent sur des blockchains publiques, ils minimisent les exigences de confiance et fournissent une vérification cryptographique. Les marchés de prêt sur la blockchain réduisent le risque de contrepartie et rendent les emprunts et les prêts moins chers, plus rapides et accessibles à un plus grand nombre de personnes.

Services bancaires monétaires

Les applications DeFi étant par définition des applications financières, les services bancaires monétaires constituent un cas d’utilisation évident. Ceux-ci peuvent inclure l’émission de pièces stables, d’hypothèques et d’assurances.

À mesure que l’industrie de la blockchain mûrit, l’accent est de plus en plus mis sur la création de pièces stables. Il s’agit d’actifs cryptographiques généralement liés à des actifs du monde réel et facilement transférables numériquement. Étant donné que les prix des crypto-monnaies peuvent fluctuer rapidement, les pièces stables décentralisées pourraient être adoptées pour un usage quotidien en tant que monnaies numériques non émises ou surveillées par une autorité centrale.

Grâce aux contrats intelligents, les frais de souscription et juridiques des prêts hypothécaires pourraient être considérablement réduits. L’assurance sur la blockchain pourrait éliminer les intermédiaires et permettre la répartition des risques entre de nombreux participants, ce qui pourrait entraîner une baisse des primes pour une qualité de service identique.

Marchés décentralisés

Certaines des applications DeFi les plus populaires sont les échanges décentralisés (DEX), tels que Uniswap et PancakeSwap. Ces plateformes permettent aux utilisateurs d’échanger des actifs numériques sans avoir besoin d’un intermédiaire de confiance pour détenir leurs fonds. Les transactions sont effectuées directement entre les portefeuilles des utilisateurs à l'aide de contrats intelligents.

Certaines bourses, connues sous le nom de teneurs de marché automatisés (AMM), utilisent des pools de liquidités pour faciliter les transactions sans avoir besoin d'une contrepartie directe pour correspondre à votre transaction. Puisqu’ils nécessitent moins de maintenance et de gestion, les bourses décentralisées ont généralement des frais de négociation inférieurs à ceux des bourses centralisées.

La technologie blockchain peut également être utilisée pour émettre et permettre la propriété d’un large éventail d’instruments financiers conventionnels. Ces applications fonctionneraient de manière décentralisée, éliminant les dépositaires et les points de défaillance uniques.

Optimisation du rendement

Les DeFi DApp peuvent être utilisées pour automatiser et optimiser le rendement composé obtenu grâce au jalonnement, aux pools de récompenses et à d'autres produits portant intérêt. C’est ce qu’on appelle parfois l’agriculture de rendement.

Par exemple, vous pourriez recevoir des récompenses régulières en minant du Bitcoin, en déléguant du BNB ou en fournissant des liquidités. Un contrat intelligent peut prendre vos récompenses, acheter une plus grande partie de l'actif sous-jacent et le réinvestir. Ce processus augmentera vos intérêts, augmentant souvent considérablement vos rendements.

L’utilisation d’un contrat intelligent permet de gagner du temps et d’optimiser la composition. Vos fonds sont généralement mis en commun avec ceux d’autres utilisateurs, ce qui signifie que les frais de gaz sont partagés entre tous les membres du contrat intelligent optimisant le rendement.

Le rôle des contrats intelligents dans DeFi

La plupart des applications existantes et potentielles de la finance décentralisée impliquent la création et l'exécution de contrats intelligents. Alors qu’un contrat habituel utilise une terminologie juridique pour préciser les termes de la relation entre les entités signant le contrat, un contrat intelligent utilise un code informatique.

Étant donné que leurs conditions sont écrites en code informatique, les contrats intelligents peuvent appliquer ces conditions de manière automatisée. Cela permet une exécution et une automatisation fiables de nombreux processus métier qui nécessitent actuellement une supervision manuelle.

L’utilisation de contrats intelligents est plus rapide, plus simple et réduit les risques pour les deux parties. Cependant, les contrats intelligents introduisent également de nouveaux types de risques. Le code informatique étant sujet aux bugs et aux vulnérabilités, la valeur et les informations confidentielles verrouillées dans les contrats intelligents sont menacées.

Défis rencontrés par DeFi

Mauvaise performance

Les blockchains sont intrinsèquement plus lentes que leurs homologues centralisées, ce qui affecte les applications qui y sont construites. Les développeurs d'applications DeFi doivent prendre en compte ces limitations et optimiser leurs produits en conséquence. Les solutions de couche 2 comme Arbitrum et Optimism résolvent ces problèmes en proposant des transactions plus rapides et moins chères.

Risque élevé d'erreur de l'utilisateur

Les applications DeFi transfèrent la responsabilité des intermédiaires à l'utilisateur. Cela peut être un aspect négatif pour beaucoup. Concevoir des produits qui minimisent le risque d'erreur de l'utilisateur est un défi de taille lorsque les produits sont déployés sur des blockchains immuables.

Mauvaise expérience utilisateur

L'utilisation des applications DeFi nécessite actuellement un effort supplémentaire de la part de l'utilisateur. Pour que les applications DeFi deviennent un élément central du système financier mondial, elles doivent offrir un avantage tangible qui incite les utilisateurs à abandonner le système traditionnel. Les récentes améliorations apportées aux interfaces utilisateur et aux ressources pédagogiques contribuent à atténuer ce problème.

Un écosystème encombré

Trouver l'application la plus adaptée à un cas d'utilisation spécifique peut s'avérer intimidant, et les utilisateurs doivent être en mesure de trouver les meilleurs choix. Le défi n’est pas seulement de créer des applications, mais également de réfléchir à la manière dont elles s’intègrent dans l’écosystème DeFi plus large.

Risques de DeFi

Si le monde DeFi peut proposer des APY attrayants, ce n’est pas sans risques. Même s’ils sont décentralisés, vous consommez essentiellement des services financiers, et certains risques sont familiers :

Risque de contrepartie

Si vous participez à des prêts cryptographiques ou à tout autre type de prêt, vous courez le risque que la contrepartie ne rembourse pas sa dette.

Risque réglementaire

La légalité de certains services et projets peut être difficile à vérifier. Si vous investissez dans un contrat intelligent qui est ensuite fermé en raison de problèmes réglementaires, vos fonds peuvent être menacés. Les actions et directives récentes des régulateurs mondiaux influencent le développement et l’adoption de DeFi.

Risque de jeton

Les actifs que vous détenez présentent différents niveaux de risque, affectés par leur liquidité, leur fiabilité, la sécurité des contrats intelligents, ainsi que le projet et l'équipe associés. Comme l’espace DeFi comporte de nombreux jetons à faible capitalisation boursière, le risque lié aux jetons peut être particulièrement élevé.

Risque logiciel

Les vulnérabilités du code peuvent compromettre la sécurité des contrats intelligents dans lesquels vous investissez. Votre portefeuille pourrait également être compromis en raison de la connexion aux DeFi DApp et de l'octroi de certaines autorisations. Des pratiques de sécurité, telles que les portefeuilles multi-signatures et les fonds d'assurance, émergent pour faire face à ces risques.

Perte éphémère

Si vous misez dans des pools de liquidités, les écarts par rapport au ratio de prix auquel vous êtes entré vous feront perdre certains jetons déposés dans le pool si vous vous retirez.

Accéder aux projets DeFi

Ethereum est depuis longtemps le foyer traditionnel de DeFi. Cependant, de nombreuses blockchains disposent désormais d’écosystèmes DeFi sains. Les réseaux dotés de capacités de contrats intelligents tels que BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche et les nouvelles solutions de couche 2 sur Ethereum sont des choix populaires.

Trouver des projets et des protocoles DeFi nécessite des recherches. Les forums en ligne, les messageries et les sites Web peuvent vous aider à découvrir de nouvelles opportunités. Cependant, soyez extrêmement prudent avec toute information que vous trouvez. Vérifiez toujours la sécurité de tout projet dont vous lisez ou entendez parler.

De quoi ai-je besoin pour accéder aux projets DeFi ?

Pour commencer à utiliser les DeFi DApps, vous aurez besoin de :

  • Un portefeuille compatible : un portefeuille d'extension de navigateur comme MetaMask ou un portefeuille mobile tel que Trust Wallet fera l'affaire. Un portefeuille de garde (celui dans lequel vous ne possédez pas les clés privées) est moins susceptible de vous permettre de vous connecter aux DApps.

  • Actifs cryptographiques : cela semble évident, mais vous aurez peut-être besoin d’un mélange d’actifs. Par exemple, si vous souhaitez utiliser des DApp basés sur Ethereum, vous aurez besoin d'ETH pour les frais de gaz et d'un autre jeton pour le service que vous utilisez.

DeFi contre finance traditionnelle (TradFi)

DeFi offre un système financier ouvert à toute personne ayant accès à Internet, contrairement à la finance traditionnelle, qui s'appuie sur des institutions centralisées et des organismes de réglementation. Cependant, DeFi et la finance traditionnelle interagissent de plus en plus. Les banques et les institutions financières commencent à explorer les protocoles DeFi, créant des modèles hybrides combinant les avantages des deux systèmes.

DeFi vs finance centralisée (CeFi)

Même dans le monde de la cryptographie, tous les services financiers ne sont pas décentralisés. Par exemple, miser via un échange centralisé comme Binance vous oblige souvent à renoncer à la garde de vos jetons. Dans ce cas, vous devez faire confiance à l’entité centralisée qui gère vos fonds.

La majorité des services offerts seront les mêmes. Ils sont probablement effectués via les mêmes plates-formes DeFi auxquelles un utilisateur peut accéder directement. Cependant, CeFi élimine la nature souvent compliquée de la gestion indépendante des investissements DeFi. Vous pouvez également bénéficier de garanties supplémentaires sur vos dépôts.

CeFi n'est ni pire ni meilleur que DeFi. Son adéquation dépend de vos envies et de vos besoins. Bien que vous puissiez sacrifier un certain contrôle dans CeFi, vous recevez souvent des garanties plus solides et vous déchargez d'une partie de la responsabilité de la gestion des actifs et de l'exécution des transactions.

Quelle est la différence entre DeFi et Open Banking ?

L'Open Banking est un système bancaire dans lequel les prestataires de services financiers tiers bénéficient d'un accès sécurisé aux données financières via des API. Cela permet la mise en réseau des comptes et des données entre les banques et les institutions financières non bancaires. Essentiellement, cela permet la création de nouveaux produits et services au sein du système financier traditionnel.

DeFi propose cependant un système financier entièrement nouveau, indépendant de l’infrastructure actuelle. DeFi est parfois également appelé finance ouverte.

Par exemple, l’open banking pourrait permettre de gérer tous les instruments financiers traditionnels dans une seule application en extrayant en toute sécurité les données de plusieurs banques et institutions.

La finance décentralisée, en revanche, pourrait permettre la gestion d’instruments financiers entièrement nouveaux et de nouvelles façons d’interagir avec eux.

Pensées finales

DeFi a rapidement créé un écosystème de valeur autonome qui attire des capitaux, des développeurs et de nouveaux produits. Même si la DeFi promet de révolutionner le secteur financier, il s’agit encore d’un domaine émergent. L’avenir de DeFi réside dans les progrès technologiques continus, les évolutions réglementaires et l’adoption croissante par le grand public. Pour une croissance durable, une innovation continue est essentielle pour répondre aux limites et aux risques associés à DeFi.

Lectures complémentaires

  • Qu'est-ce qu'un teneur de marché automatisé (AMM) ?

  • Que sont les pools de liquidités dans DeFi et comment fonctionnent-ils ?

  • Qu’est-ce que l’agriculture de rendement dans la finance décentralisée (DeFi) ?


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