TL;DR
Le trading d'arbitrage est une stratégie de trading à risque relativement faible qui tire parti des différences de prix entre les marchés. La plupart du temps, cela implique d'acheter et de vendre le même actif (comme le Bitcoin) sur différentes bourses. Puisque le prix du Bitcoin devrait, en théorie, être égal sur Binance et sur une autre plateforme d’échange, toute différence entre les deux est probablement une opportunité d’arbitrage.
Il s’agit d’une stratégie très courante dans le monde du trading, mais elle est principalement utilisée par les grandes institutions financières. Avec la démocratisation des marchés financiers grâce aux crypto-monnaies, les traders de crypto-monnaie pourraient également avoir l’opportunité d’en profiter.
Introduction
Et si vous pouviez vous garantir un trade rentable ? À quoi cela ressemblerait-il ? Vous devez savoir avant même de vous lancer dans le commerce que vous allez réaliser un profit. Quiconque pouvait avoir ce genre d’avantage l’exploiterait jusqu’à ce qu’il ne le puisse plus.
Bien qu’il n’existe pas de profit garanti, le trading d’arbitrage est ce qui s’en rapproche le plus. Les traders se livrent une concurrence féroce pour avoir la possibilité d'accéder à ces types de transactions. C'est précisément pour cette raison que les bénéfices sont généralement très minces dans les transactions d'arbitrage et dépendent fortement de la vitesse et du volume de chaque transaction. C'est pourquoi la plupart des opérations d'arbitrage sont effectuées par des algorithmes développés par des sociétés de trading à haute fréquence (HFT).
Qu’est-ce que le trading d’arbitrage ?
Le trading d'arbitrage est une stratégie de trading qui vise à générer du profit en achetant simultanément un actif sur un marché et en le vendant sur un autre. Cela se fait le plus souvent entre des actifs identiques négociés sur différentes bourses. La différence de prix entre ces instruments financiers devrait, en théorie, être nulle puisqu’il s’agit littéralement du même actif.
Le défi d'un trader d'arbitrage, ou arbitragiste, est non seulement de trouver ces différences de prix, mais également d'être capable de les négocier rapidement. Étant donné que d’autres traders d’arbitrage sont susceptibles de constater également cette différence de prix (le spread), la fenêtre de rentabilité se ferme généralement très rapidement.
De plus, étant donné que les transactions d’arbitrage comportent généralement peu de risques, les rendements sont généralement faibles. Cela signifie que les traders d’arbitrage doivent non seulement agir rapidement, mais qu’ils ont également besoin de beaucoup de capital pour que cela en vaille la peine.
Vous vous demandez peut-être quels types de trading d’arbitrage sont disponibles pour les traders de cryptomonnaies. Il existe différents types dont vous pouvez profiter, alors allons-y directement.
Types de trading d'arbitrage
Il existe de nombreux types de stratégies d’arbitrage dont profitent les traders du monde entier sur de nombreux marchés différents. Cependant, lorsqu’il s’agit de traders de cryptomonnaies, il existe des types distincts qui sont assez couramment utilisés.
Arbitrage de change
Le type d’arbitrage le plus courant est l’arbitrage d’échange, c’est-à-dire lorsqu’un trader achète le même crypto-actif sur une bourse et le vend sur une autre.
Le prix des cryptomonnaies peut évoluer rapidement. Si vous examinez les carnets de commandes pour le même actif sur différentes bourses, vous constaterez que les prix ne sont presque jamais exactement les mêmes exactement au même moment. C’est là qu’interviennent les traders d’arbitrage. Ils essaient d’exploiter ces petites différences pour réaliser du profit. Cela rend le marché sous-jacent plus efficace puisque le prix reste dans une fourchette relativement contenue sur les différentes plates-formes de négociation. En ce sens, les inefficacités du marché peuvent être synonymes d’opportunités.
Comment cela fonctionne-t-il en pratique ? Disons qu’il existe une différence de prix pour Bitcoin entre Binance et une autre plateforme d’échange. Si un trader d’arbitrage voit cela, il voudra acheter du Bitcoin sur la bourse au prix le plus bas et le vendre sur la bourse au prix le plus élevé. Bien entendu, le timing et l’exécution seraient cruciaux. Le Bitcoin est un marché relativement mature et les opportunités d’arbitrage de change ont tendance à avoir une très petite fenêtre d’opportunité.
Arbitrage des taux de financement
Un autre type courant d’arbitrage pour les traders de dérivés cryptographiques est l’arbitrage sur les taux de financement. C’est lorsqu’un trader achète une cryptomonnaie et couvre son mouvement de prix avec un contrat à terme sur la même cryptomonnaie dont le taux de financement est inférieur au coût d’achat de la cryptomonnaie. Le coût, dans ce cas, désigne tous les frais que la position peut entraîner.
Disons que vous possédez de l'éther. Maintenant, vous pourriez être satisfait de cet investissement, mais le prix de l’Ethereum va beaucoup fluctuer. Vous décidez donc de couvrir votre exposition aux prix en vendant un contrat à terme (shorting) pour la même valeur que votre investissement Ethereum. Disons que le taux de financement de ce contrat vous rapporte 2 %. Cela signifierait que vous obtiendriez 2 % pour posséder Ethereum sans aucun risque de prix, ce qui entraînerait une opportunité d’arbitrage rentable.
Arbitrage triangulaire
Un autre type d’arbitrage très courant dans le monde des cryptomonnaies est l’arbitrage triangulaire. Ce type d'arbitrage se produit lorsqu'un trader remarque un écart de prix entre trois crypto-monnaies différentes et les échange les unes contre les autres dans une sorte de boucle.
L’idée derrière l’arbitrage triangulaire vient de la tentative de tirer parti d’une différence de prix entre devises (comme BTC/ETH). Par exemple, vous pouvez acheter du Bitcoin avec votre BNB, puis acheter de l’Ether avec votre Bitcoin, et enfin racheter du BNB avec de l’Ether. Si la valeur relative entre l’éther et le bitcoin ne correspond pas à la valeur de chacune de ces devises avec le BNB, une opportunité d’arbitrage existe.
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Risques associés au trading d'arbitrage
Bien que le trading d’arbitrage soit considéré comme présentant un risque relativement faible, cela ne veut pas dire qu’il est nul. Sans risque, il n’y aurait aucune récompense, et le trading d’arbitrage ne fait certainement pas exception.
Le plus grand risque associé au trading d’arbitrage est le risque d’exécution. Cela se produit lorsque l’écart entre les prix se ferme avant que vous puissiez finaliser la transaction, ce qui entraîne des rendements nuls ou négatifs. Cela pourrait être dû à des dérapages, une exécution lente, des coûts de transaction anormalement élevés, un pic soudain de volatilité, etc.
Un autre risque majeur lié à l’arbitrage est le risque de liquidité. Cela se produit lorsqu’il n’y a pas suffisamment de liquidités pour que vous puissiez entrer et sortir des marchés sur lesquels vous devez négocier pour réaliser votre arbitrage. Si vous négociez en utilisant des instruments à effet de levier, comme des contrats à terme, il est également possible que vous soyez victime d'un appel de marge si la transaction tourne à votre désavantage. Comme d'habitude, il est crucial d'exercer une bonne gestion des risques.
Pensées finales
Pouvoir profiter du trading d’arbitrage est une excellente opportunité pour les traders de cryptomonnaies. Avec la bonne quantité de vitesse et de capital pour participer à ces types de stratégies, vous pourriez vous retrouver à exécuter des transactions rentables et à faible risque en un rien de temps.
Le risque associé au trading d’arbitrage ne doit pas être négligé. Même si le trading d’arbitrage peut impliquer un « profit sans risque » ou un « profit garanti », la réalité est qu’il y a suffisamment de risques pour garder tout trader sur ses gardes.
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