Introduction

La négociation de contrats à terme est un moyen pratique de spéculer sur le prix d'un actif financier. En matière de trading de cryptomonnaies, Binance Futures est l'une des plus grandes bourses à terme. Binance propose un moteur de trading robuste qui permet aux traders et aux hedgers de spéculer sur de nombreuses crypto-monnaies différentes. Il propose également des transactions à effet de levier élevé et de multiples options de garantie.

La plupart des produits à terme répertoriés sur Binance Futures sont des contrats à terme perpétuels, ce qui signifie que les contrats n'ont pas de date d'expiration. Cependant, il existe de nombreuses façons de spéculer sur le prix des instruments financiers à l’aide de contrats à terme, notamment les contrats à terme trimestriels.

Dans cet article, nous verrons comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels et ce que vous devez savoir si vous souhaitez les négocier sur Binance.

Si vous souhaitez d’abord en savoir plus sur les contrats à terme et à terme, consultez notre article à leur sujet.


Que sont les contrats à terme trimestriels ?

Un contrat à terme est un accord visant à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Cette date est appelée expiration – c’est à ce moment-là que les contrats sont réglés et que les actifs sont livrés.

Les contrats à terme trimestriels Binance sont réglés en espèces. Qu'est-ce que cela signifie? Le règlement en espèces signifie simplement que l’actif sous-jacent est livré sous forme de devise. Dans le cas des contrats à terme trimestriels Binance, cet actif est le BTC.

Les contrats à terme trimestriels sur Binance expirent le dernier vendredi de chaque trimestre. Par exemple, le contrat BTCUSD 0925 expirera le dernier vendredi du troisième trimestre 2020, soit le 25 septembre 2020. Cette date peut également être appelée date de livraison puisque c'est à ce moment-là que l'actif sous-jacent (BTC) est livré.

Sur les marchés financiers traditionnels comme la bourse, les produits dérivés attirent un volume de transactions considérablement plus élevé que les marchés au comptant. Nous le constatons également sur les marchés des cryptomonnaies. Il existe un volume plus élevé et une liquidité plus importante sur les marchés à terme que sur les marchés au comptant. Ainsi, si les traders pensent qu’un actif particulier fonctionnera bien, le trading de contrats à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur les mouvements futurs des prix.


Comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels ?

La marge utilisée pour les contrats à terme trimestriels Binance est en BTC, les contrats sont réglés en BTC et les frais de négociation sont également payés en BTC.

Tout comme les autres produits Binance, les contrats à terme trimestriels suivent un système de frais à plusieurs niveaux. Cependant, il y a un avantage supplémentaire. Certains niveaux proposent également des frais négatifs (ou des remises de frais) aux créateurs. Cela signifie que les traders qui fournissent des liquidités au marché sont essentiellement payés pour cela.

Si vous avez une position ouverte à l’expiration, vous devrez payer des frais de livraison. Veuillez noter que vous ne pourrez pas ouvrir de positions à terme trimestrielles 10 minutes avant l'expiration. Les frais de règlement suivent le barème des frais et sont facturés comme frais de preneur pour toutes les positions réglées à la date de livraison.

La taille du tick sur les produits à terme trimestriels est de 0,10 $. Cela signifie que les changements de prix dans le contrat se produisent par incréments de 0,10 $. En revanche, la taille du tick des produits à terme perpétuels Binance est de 0,01 $. De plus, vous devez être extrêmement conscient de la liquidation. Gardez un œil attentif sur les exigences de marge de maintenance et assurez-vous d’exercer une bonne gestion des risques.

Il convient également de noter que plus vous utilisez un effet de levier élevé, plus la taille maximale de la position que vous pouvez ouvrir est petite. Souhaitez-vous connaître une formule simple pour le dimensionnement des positions ? Découvrez Comment calculer la taille d'une position dans le trading.


Futures trimestrielles et futures perpétuelles – quelle est la différence ?

Nous connaissons donc déjà la principale différence : les contrats à terme trimestriels expirent, contrairement aux contrats à terme perpétuels. Mais qu’y a-t-il d’autre de différent chez eux ?

Certains contrats à terme seront automatiquement « reportés » au contrat suivant à leur expiration. Cela signifie qu'à l'expiration du contrat en cours, les positions ouvertes sont essentiellement transférées vers le contrat suivant. En fait, c’est essentiellement ainsi que fonctionnent les contrats à terme perpétuels, mais pas sur une base trimestrielle. Cependant, ce n’est pas le cas des contrats à terme trimestriels Binance. Une fois la date d’expiration arrivée, les contrats trimestriels expirent au prix moyen de la dernière heure et sont réglés en BTC.

Contrairement aux contrats à terme perpétuels, l'indice des prix des contrats à terme trimestriels est basé sur le marché BTC/USD, et non sur le marché BTC/USDT. Cela permet aux traders de se couvrir contre le risque de découplage de l'USDT de l'USD.

Le prix de l'indice est constitué d'une moyenne mobile du prix du marché BTC/USD sur les bourses suivantes : Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex et Binance. Ces marchés sont tous équipondérés dans l'indice. Cet indice est utilisé pour calculer le Mark Price, qui est utilisé pour les liquidations. Vous ne savez pas quel est le prix Mark ? Consultez notre chapitre à ce sujet dans notre guide du futur.

Une autre différence clé réside dans les frais que vous devrez payer. Si vous négociez des contrats à terme perpétuels, vous devrez payer des frais de financement toutes les 8 heures. Ce paiement de financement est payé entre les acteurs du marché pour maintenir le prix du marché à terme perpétuel proche du prix au comptant. On pourrait le considérer comme quelque chose de similaire au taux d’intérêt, mais il est payé entre traders.

Lorsque le financement est positif, les positions longues paient les positions courtes, lorsque le financement est négatif, les positions courtes paient les positions longues. Cependant, les contrats à terme trimestriels ne sont associés à aucun frais de financement. Cela les rend idéaux pour une détention à plus long terme, car les frais de financement ne réduiront pas progressivement la position par petites tranches au fil du temps. Dans le même temps, les contrats à terme perpétuels peuvent vous convenir mieux si vous recherchez des transactions à court terme. Tout dépend de votre profil de risque et de votre style de trading.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats perpétuels, consultez Que sont les contrats à terme perpétuels ?.


Les avantages du trading de contrats à terme trimestriels Binance

L'un des avantages des contrats à terme trimestriels Binance est que vous pouvez utiliser le BTC comme marge et qu'ils sont réglés en BTC. Cela signifie que vous devez également engager votre marge initiale en BTC.

Pourquoi est-ce un avantage ? L'utilisation du BTC permet aux grands commerçants (baleines) ou même aux commerçants de détail de couvrir leurs avoirs en BTC. Comment feraient-ils ça ? Par exemple, ils pourraient ouvrir une position courte. Si le prix du BTC baisse, ils peuvent compenser leurs pertes en USD avec leurs bénéfices BTC. En d’autres termes, la valeur du BTC en USD peut baisser, mais ils gagneraient plus de BTC en profitant de la position courte.

De plus, ces contrats sont un excellent moyen d’augmenter simplement vos avoirs en BTC. Puisqu’ils sont réglés en BTC, les bénéfices peuvent augmenter votre pile BTC à long terme.

Les contrats à terme trimestriels Binance peuvent également ouvrir des opportunités d'arbitrage favorables aux grands traders. Apprenons comment cela fonctionne.

Il y a deux concepts que nous devons comprendre ici : le contango et le déport. Le contango se produit lorsque les contrats à terme se négocient à un prix supérieur au prix au comptant de l'actif sous-jacent. Le déport se produit lorsque les contrats à terme se négocient à un prix inférieur au marché au comptant.

Dans ces deux cas, les grands traders (comme les baleines ou les hedge funds) peuvent profiter de la différence entre le prix au comptant et le prix à terme, aussi petite que soit cette différence. Pour ce faire, ils achètent des contrats à terme et vendent leurs avoirs au comptant en même temps, ou vice versa. Cependant, cela nécessite généralement des stratégies complexes de couverture et de gestion des risques et n’est pas recommandé aux traders débutants.


Pensées finales

Les contrats à terme trimestriels Binance permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif financier en utilisant leurs bitcoins. Les contrats à terme trimestriels sont réglés en BTC et peuvent être idéaux pour les transactions swing, car aucun frais de financement n'y est associé.

Le trading à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur les marchés des cryptomonnaies. Si vous souhaitez lire un guide complet à ce sujet, consultez Le guide ultime du trading sur Binance Futures.