TL;DR

DeFi 2.0 est un mouvement de projets améliorant les problèmes de DeFi 1.0. DeFi vise à rendre la finance accessible aux masses, mais a des difficultés en termes d'évolutivité, de sécurité, de centralisation, de liquidité et d'accessibilité à l'information. DeFi 2.0 veut lutter contre ces problèmes et rendre l'expérience plus conviviale. En cas de succès, DeFi 2.0 peut aider à réduire les risques et les complications qui découragent les utilisateurs de crypto de l’utiliser.

Nous avons déjà une variété de cas d’utilisation de DeFi 2.0 qui fonctionnent aujourd’hui. Certaines plateformes vous permettent d'utiliser vos jetons LP et de produire des jetons LP agricoles comme garantie d'un prêt. Ce mécanisme vous permet de débloquer une valeur supplémentaire tout en continuant à gagner des récompenses de pool.

Vous pouvez également contracter des prêts auto-remboursables où votre garantie génère des intérêts pour le prêteur. Ces intérêts remboursent le prêt sans que l’emprunteur ne paie d’intérêts. D'autres cas d'utilisation incluent l'assurance contre les contrats intelligents compromis et la perte impermanente (IL).

Une tendance croissante dans DeFi 2.0 est la gouvernance et la décentralisation des DAO. Cependant, les gouvernements et les régulateurs peuvent éventuellement influer sur le nombre de projets exécutés. Gardez cela à l’esprit lorsque vous investissez, car les services proposés pourraient devoir changer.


Introduction

Cela fait presque deux ans depuis l'essor de la DeFi (finance décentralisée) en 2020. Depuis lors, nous avons eu des projets DeFi incroyablement réussis comme UniSwap, une décentralisation du commerce et de la finance et de nouvelles façons de susciter de l'intérêt dans le monde de la cryptographie. Mais comme nous l’avons vécu avec Bitcoin (BTC), il reste encore des problèmes à résoudre dans un domaine aussi nouveau. En réponse, le terme DeFi 2.0 est devenu populaire pour décrire une nouvelle génération d'applications décentralisées DeFi (DApps).

En décembre 2021, nous attendons toujours le déluge de DeFi 2.0, mais nous pouvons déjà en voir les débuts. Comprenez ce qu'il faut rechercher dans cet article et pourquoi DeFi 2.0 est nécessaire pour résoudre les problèmes en suspens dans l'écosystème DeFi.


Qu’est-ce que DeFi 2.0 ?

DeFi 2.0 est un mouvement qui tente de mettre à niveau et de résoudre les problèmes observés dans la vague DeFi originale. DeFi a été révolutionnaire en fournissant des services financiers décentralisés à toute personne possédant un portefeuille cryptographique, mais il présente encore des faiblesses. Crypto a déjà vu ce processus avec des blockchains de deuxième génération comme Ethereum (ETH) améliorant Bitcoin. DeFi 2.0 devra également réagir aux nouvelles réglementations de conformité que les gouvernements envisagent d'introduire, telles que KYC et AML.

Regardons un exemple. Les pools de liquidité (LP) se sont révélés extrêmement efficaces dans DeFi, car ils permettent aux fournisseurs de liquidité de percevoir des frais pour le jalonnement de paires de jetons. Cependant, si le rapport de prix des tokens change, les fournisseurs de liquidité risquent de perdre de l'argent (perte éphémère). Un protocole DeFi 2.0 pourrait fournir une assurance contre cela pour une somme modique. Cette solution incite davantage à investir dans les LP et profite aux utilisateurs, aux parties prenantes et à l’espace DeFi dans son ensemble.


Quelles sont les limites de DeFi ?

Avant d'approfondir les cas d'utilisation de DeFi 2.0, explorons les problèmes qu'il tente de résoudre. La plupart des problèmes rencontrés ici sont similaires aux problèmes auxquels la technologie blockchain et les crypto-monnaies sont confrontées en général :

1. Évolutivité : les protocoles DeFi sur les blockchains avec un trafic et des frais de gaz élevés fournissent souvent des services lents et coûteux. Des tâches simples peuvent prendre trop de temps et devenir inefficaces.

2. Oracles et informations tierces : les produits financiers dépendant de détails externes nécessitent des oracles de meilleure qualité (sources de données tierces).

3. Centralisation : Une décentralisation croissante devrait être un objectif dans DeFi. Cependant, de nombreux projets n’ont toujours pas mis en place les principes DAO.

4. Sécurité : La plupart des utilisateurs ne gèrent pas ou ne comprennent pas les risques présents dans DeFi. Ils misent des millions de dollars dans des contrats intelligents dont ils ne savent pas vraiment qu’ils sont sûrs. Bien que des audits de sécurité soient en place, ils ont tendance à perdre de leur valeur à mesure que les mises à jour sont effectuées.

5. Liquidité : Les marchés et les pools de liquidité sont répartis sur différentes blockchains et plateformes, divisant ainsi la liquidité. Fournir des liquidités bloque également les fonds et leur valeur totale. Dans la plupart des cas, les jetons mis en jeu dans des pools de liquidité ne peuvent être utilisés nulle part ailleurs, ce qui crée une inefficacité du capital.


Pourquoi DeFi 2.0 est-il important ?

Même pour les HODLers et les utilisateurs expérimentés de crypto, DeFi peut être intimidant et difficile à comprendre. Cependant, il vise à réduire les barrières à l’entrée et à créer de nouvelles opportunités de revenus pour les détenteurs de crypto. Les utilisateurs qui pourraient ne pas obtenir de prêt auprès d’une banque traditionnelle pourraient le faire avec DeFi.

DeFi 2.0 est important car il peut démocratiser la finance sans compromettre le risque. DeFi 2.0 tente également de résoudre les problèmes signalés dans la section précédente, améliorant ainsi l'expérience de l'utilisateur. Si nous y parvenons et offrons de meilleures incitations, alors tout le monde pourra y gagner.


Cas d'utilisation de DeFi 2.0

Nous n'avons pas besoin d'attendre les cas d'utilisation de DeFi 2.0. Il existe déjà des projets fournissant de nouveaux services DeFi sur de nombreux réseaux, notamment Ethereum, BNB Smart Chain, Solana et d'autres blockchains compatibles avec les contrats intelligents. Nous examinerons ici quelques-uns des plus courants :

Libérer la valeur des fonds mis en jeu

Si vous avez déjà mis en jeu une paire de jetons dans un pool de liquidité, vous aurez reçu des jetons LP en retour. Avec DeFi 1.0, vous pouvez miser les jetons LP avec une ferme de rendement pour augmenter vos bénéfices. Avant DeFi 2.0, la chaîne ne s’arrêtait pas là pour extraire de la valeur. Des millions de dollars sont enfermés dans des coffres-forts fournissant des liquidités, mais il est possible d’améliorer encore l’efficacité du capital.

DeFi 2.0 va encore plus loin et utilise ces jetons LP de rendement agricole comme garantie. Il peut s'agir d'un prêt cryptographique provenant d'un protocole de prêt ou de la création de jetons dans le cadre d'un processus similaire à MakerDAO (DAI). Le mécanisme exact change selon le projet, mais l'idée est que vos jetons LP devraient voir leur valeur débloquée pour de nouvelles opportunités tout en générant de l'APY.

Assurance contrat intelligent

Faire preuve de diligence raisonnable sur les contrats intelligents est difficile à moins que vous ne soyez un développeur expérimenté. Sans cette connaissance, vous ne pouvez évaluer un projet que partiellement. Cela crée un risque important lors de l’investissement dans des projets DeFi. Avec DeFi 2.0, il est possible d'obtenir une assurance DeFi sur des contrats intelligents spécifiques.

Imaginez que vous utilisez un optimiseur de rendement et que vous ayez mis en jeu des jetons LP dans son contrat intelligent. Si le contrat intelligent est compromis, vous pourriez perdre tous vos dépôts. Un projet d'assurance peut vous offrir une garantie sur votre dépôt auprès de la ferme de rendement moyennant des frais. Notez que cela ne concernera qu’un contrat intelligent spécifique. En règle générale, vous ne recevrez aucun paiement si le contrat de pool de liquidité est compromis. Cependant, si le contrat de ferme de rendement est compromis mais couvert par l'assurance, vous recevrez probablement une indemnité.

Assurance perte impermanente

Si vous investissez dans un pool de liquidités et démarrez l'extraction de liquidités, toute modification du rapport de prix des deux jetons que vous avez verrouillés peut entraîner des pertes financières. Ce processus est connu sous le nom de perte éphémère, mais les nouveaux protocoles DeFi 2.0 explorent de nouvelles méthodes pour atténuer ce risque.

Par exemple, imaginez ajouter un jeton à un LP simple face où vous n’avez pas besoin d’en ajouter une paire. Le protocole ajoute ensuite leur jeton natif comme autre côté de la paire. Vous recevrez ensuite les frais payés par les swaps dans la paire respective, tout comme le protocole.

Au fil du temps, le protocole utilise leurs frais pour constituer un fonds d'assurance afin de garantir votre dépôt contre les effets d'une perte éphémère. S'il n'y a pas suffisamment de frais pour compenser les pertes, le protocole peut créer de nouveaux jetons pour les couvrir. S’il y a un excès de jetons, ils peuvent être stockés pour plus tard ou brûlés pour réduire l’offre.

Prêts auto-remboursables

En règle générale, la souscription d’un emprunt implique un risque de liquidation et le paiement d’intérêts. Mais avec DeFi 2.0, cela ne doit pas nécessairement être le cas. Par exemple, imaginez que vous contractiez un prêt d’une valeur de 100 $ auprès d’un prêteur de cryptomonnaies. Le prêteur vous donne 100 $ de crypto mais exige 50 $ en garantie. Une fois que vous avez fourni votre dépôt, le prêteur l’utilise pour gagner des intérêts afin de rembourser votre prêt. Une fois que le prêteur a gagné 100 $ avec votre crypto plus un supplément en prime, votre dépôt est restitué. Ici non plus, il n’y a aucun risque de liquidation. Si la valeur du jeton de garantie se déprécie, le remboursement du prêt prend simplement plus de temps.


Qui contrôle la DeFi 2.0 ?

Avec toutes ces fonctionnalités et cas d’utilisation, cela vaut la peine de se demander qui les contrôle ? Eh bien, il y a toujours eu une tendance à la décentralisation avec la technologie blockchain. DeFi n’est pas différent. L'un des premiers projets de DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), a établi une norme pour le mouvement. Aujourd'hui, il est de plus en plus courant que les projets donnent la parole à leur communauté.

De nombreux jetons de plateforme fonctionnent également comme des jetons de gouvernance qui donnent à leurs détenteurs le droit de vote. Il est raisonnable de s’attendre à ce que DeFi 2.0 apporte davantage de décentralisation dans l’espace. Cependant, le rôle de la conformité et de la réglementation devient de plus en plus important à mesure qu’ils rattrapent DeFi.


Quels sont les risques de Defi 2.0, et comment les prévenir ?

DeFi 2.0 partage bon nombre des mêmes risques que DeFi 1.0. Voici quelques-uns des principaux et ce que vous pouvez faire pour assurer votre sécurité.

1. Les contrats intelligents avec lesquels vous interagissez peuvent avoir des portes dérobées, des faiblesses ou être piratés. Un audit n'est jamais non plus une garantie de la sécurité d'un projet. Faites autant de recherches que possible sur le projet et comprenez qu’investir comporte toujours des risques.

2. La réglementation pourrait affecter vos investissements. Les gouvernements et les régulateurs du monde entier s’intéressent à l’écosystème DeFi. Bien que la réglementation et les lois puissent apporter sécurité et stabilité à la cryptographie, certains projets devront peut-être modifier leurs services à mesure que de nouvelles règles seront créées.

3. Perte éphémère. Même avec une assurance IL, cela reste un risque important pour quiconque souhaite s'impliquer dans l'extraction de liquidités. Le risque ne peut jamais être totalement minimisé.

4. Il se peut que vous ayez du mal à accéder à vos fonds. Si vous misez via l'interface utilisateur du site Web d'un projet DeFi, cela peut également être une bonne idée de localiser le contrat intelligent sur un explorateur de blockchain. Sinon, vous ne pourrez pas vous retirer si le site Web tombe en panne. Cependant, vous aurez besoin d’une certaine expertise technique pour interagir directement avec le contrat intelligent.


Pensées finales

Bien que nous ayons déjà de nombreux projets réussis dans l’espace DeFi, nous n’avons pas encore vu tout le potentiel de DeFi 2.0. Le sujet reste compliqué pour la plupart des utilisateurs, et personne ne devrait utiliser des produits financiers qu’il ne comprend pas parfaitement. Il reste encore du travail à faire pour créer un processus simplifié, notamment pour les nouveaux utilisateurs. Nous avons constaté le succès de nouvelles façons de réduire les risques et de gagner de l'APY, mais nous devrons attendre et voir si DeFi 2.0 tient pleinement ses promesses.


Avertissement : cet article est uniquement destiné à des fins éducatives. Binance n'a aucun lien avec ces projets et il n'y a aucune approbation pour ces projets. Les informations fournies via Binance ne constituent pas un conseil ou une recommandation d'investissement ou de trading. Binance n'assume aucune responsabilité pour aucune de vos décisions d'investissement. Veuillez demander conseil à un professionnel avant de prendre des risques financiers.