Principaux points à retenir

  • L'analyse technique (AT) est une méthode qui s'appuie sur l'historique des prix et le volume pour prévoir les tendances du marché.

  • L'analyse technique (AT) peut être réalisée avec des niveaux de support et de résistance simples ou avec une combinaison d'indicateurs graphiques comme les moyennes mobiles, le RSI, le MACD et les Bandes de Bollinger.

  • Les signaux de trading peuvent nous aider à identifier des opportunités d'achat et de vente, mais les indicateurs d'AT peuvent également produire de faux signaux, surtout sur des périodes de temps plus courtes ou dans des marchés à faible liquidité.

  • Il est important de faire une gestion des risques et une confirmation croisée avec d'autres méthodes pour réduire les risques.

Introduction

L'analyse technique (AT) est une méthode de graphique utilisée pour prévoir les mouvements de prix des actifs en analysant les données de prix historiques et les volumes de trading. Contrairement à l'analyse fondamentale (AF), qui prend en compte plusieurs facteurs concernant le prix d'un actif, l'AT se concentre strictement sur l'action des prix historiques et les motifs graphiques. Les traders utilisent l'AT pour identifier les tendances, les niveaux de support et de résistance, et les points d'entrée et de sortie potentiels pour les transactions.

Quand l'AT a-t-elle été créée ?

Bien que des formes primitives d'analyse technique soient apparues à Amsterdam au 17ème siècle et au Japon au 18ème siècle, l'AT moderne est souvent retracée au travail de Charles Dow.

Journaliste financier et fondateur du Wall Street Journal, Dow a été parmi les premiers à observer que les actifs individuels et les marchés se déplacent souvent dans des tendances qui peuvent être segmentées et analysées. Son travail a ensuite donné naissance à la théorie de Dow, qui a encouragé d'autres développements en analyse technique.

Dans les premières étapes, l'approche rudimentaire de l'analyse technique était basée sur des feuilles faites à la main et des calculs manuels, mais avec l'avancée de la technologie et de l'informatique moderne, l'AT est devenue répandue et est maintenant un outil important pour de nombreux investisseurs et traders.

Comment fonctionne l'analyse technique ?

L'AT fonctionne sur le principe que toutes les informations connues sont déjà reflétées dans le prix d'un actif. Ainsi, en étudiant les motifs de prix et les volumes de trading, les traders peuvent anticiper les mouvements futurs des prix.

Au cœur de l'AT se trouve l'analyse des forces du marché de l'offre et de la demande, qui représentent le sentiment général du marché. En d'autres termes, le prix d'un actif est un reflet des forces opposées de vente et d'achat, et ces forces sont étroitement liées aux émotions des traders et des investisseurs (essentiellement la peur et la cupidité).

Il est à noter que l'AT est considérée comme plus fiable et efficace dans les marchés qui fonctionnent dans des conditions normales, avec un volume et une liquidité élevés. Les marchés à fort volume sont moins susceptibles à la manipulation des prix et à des influences externes anormales qui pourraient créer de faux signaux et rendre l'AT inutile.

Indicateurs courants de l'AT

Les traders utilisent divers indicateurs techniques pour analyser les mouvements de prix et identifier des opportunités de trading potentielles. Certains des indicateurs les plus couramment utilisés comprennent :

1. Moyennes mobiles (MM)

  • Moyenne Mobile Simple (MMS) : Calcule le prix moyen sur une période spécifique, lissant les fluctuations à court terme.

  • Moyenne Mobile Exponentielle (MME) : Donne plus de poids aux prix récents, la rendant plus réactive aux nouvelles informations.

Les moyennes mobiles aident à identifier la direction de la tendance et les niveaux de support ou de résistance potentiels. Par exemple, une stratégie courante implique d'observer le croisement des moyennes mobiles à court terme et à long terme pour signaler des opportunités d'achat ou de vente potentielles.

2. Indice de Force Relative (RSI)

Le RSI est un oscillateur de momentum qui mesure la vitesse et le changement des mouvements de prix sur une échelle de 0 à 100. Traditionnellement, un RSI au-dessus de 70 indique des conditions de surachat, tandis qu'un RSI en dessous de 30 suggère des conditions de survendu.

3. Bandes de Bollinger (BB)

L'indicateur des Bandes de Bollinger (BB) se compose de deux bandes latérales qui entourent une ligne de moyenne mobile. Ces bandes sont utilisées pour mesurer la volatilité du marché et identifier les conditions potentiellement surachetées ou survendues.

4. Convergence-Divergence des Moyennes Mobiles (MACD)

Le MACD est un indicateur de momentum qui suit la tendance et montre la relation entre deux moyennes mobiles exponentielles (EMA). Il se compose de la ligne MACD, de la ligne de signal et d'un histogramme, qui peuvent aider à identifier des signaux d'achat ou de vente potentiels.

Signaux de Trading

Bien que les indicateurs soient utiles pour identifier les tendances générales, ils peuvent également être utilisés pour générer des signaux de trading suggérant des points d'entrée ou de sortie potentiels.

  • Conditions de surachat/survente : Des indicateurs comme le RSI peuvent signaler lorsqu'un actif est suracheté (signal de vente potentiel) ou survendu (signal d'achat potentiel).

  • Croisements de moyennes mobiles : Un signal haussier se produit lorsqu'une moyenne mobile à court terme croise au-dessus d'une moyenne mobile à long terme (croisement doré), tandis qu'un signal baissier se produit lorsqu'elle croise en dessous (croisement de la mort).

  • Signaux MACD : Lorsque la ligne MACD croise au-dessus de la ligne de signal, cela peut indiquer une tendance haussière ; croiser en dessous peut suggérer une tendance baissière.

Il est important de noter que les signaux de trading fournis par l'analyse technique ne sont pas toujours exacts. Il y a une quantité considérable de bruit (faux signaux) produite par les indicateurs d'AT, surtout dans le cas d'un trading à court terme. Pour réduire les pertes, il est important d'utiliser les indicateurs d'AT en conjonction avec d'autres méthodes d'analyse et des stratégies de gestion des risques.

Critique

L'AT est perçue par beaucoup comme une méthode controversée et peu fiable et est souvent qualifiée de « prophétie autoréalisatrice », faisant référence à des événements qui se produisent uniquement parce qu'un grand nombre de personnes supposent qu'ils se produiront.

Ainsi, bien que l'AT soit largement utilisée, elle présente certaines limites.

  • Prophétie autoréalisatrice : Certains critiques soutiennent que l'AT fonctionne parce que de nombreux traders utilisent les mêmes indicateurs, ce qui conduit à des résultats prévisibles.

  • Subjectivité : L'interprétation des graphiques et des motifs peut être subjective, entraînant des conclusions différentes parmi les traders.

  • Anomalies de marché : L'AT peut être moins efficace pendant les périodes de forte volatilité ou lorsque les marchés sont influencés par des événements imprévus.

Malgré ces critiques, de nombreux traders trouvent l'AT précieuse, surtout lorsqu'elle est combinée avec d'autres formes d'analyse. Les partisans de l'AT soutiennent que chaque chartiste a une manière particulière d'analyser les graphiques et d'utiliser les indicateurs disponibles. Cela impliquerait qu'il est pratiquement impossible pour un grand nombre de traders d'utiliser la même stratégie particulière.

Analyse Technique vs. Analyse Fondamentale

Alors que l'AT se concentre sur les données de prix historiques et les motifs, l'analyse fondamentale (AF) évalue la valeur intrinsèque d'un actif en fonction des états financiers, des indicateurs économiques et d'autres facteurs qualitatifs.

  • Analyse technique : Mieux adaptée aux stratégies de trading à court terme, aidant à identifier les points d'entrée et de sortie optimaux.

  • Analyse fondamentale : Plus appropriée pour les décisions d'investissement à long terme, évaluant la santé globale et le potentiel d'un actif.

De nombreux investisseurs utilisent une combinaison des deux approches pour prendre des décisions éclairées, tirant parti des forces de chaque méthode.

Réflexions finales

En dehors des critiques et du long débat controversé sur quelle méthode est la meilleure, beaucoup préfèrent utiliser une combinaison de l'AT et de l'AF. Alors que l'AF se rapporte généralement aux stratégies d'investissement à long terme, l'AT peut fournir des informations pertinentes sur les conditions du marché à court terme, ce qui peut être utile pour tous types de traders et d'investisseurs.

Lectures complémentaires

  • 5 Stratégies de Sortie pour les Traders

  • 5 Indicateurs Essentiels Utilisés dans l'Analyse Technique

  • 7 Erreurs Courantes en Analyse Technique (AT)

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