Au cours de la récente crise bancaire, la Réserve fédérale, la banque centrale des États-Unis, a augmenté son bilan pour la première fois en un an. La Fed augmente les taux d'intérêt depuis mars 2022 pour lutter contre les taux d'inflation. Parallèlement à cette augmentation des taux, la Fed a réduit son bilan en procédant à un resserrement quantitatif (QT). L'opposé du QT est l'assouplissement quantitatif (QE), la formule adoptée en 2020 et 2021 pour aider à stimuler l'économie. Les actions de la Fed pour lutter contre l'inflation ont déprimé les marchés financiers en retirant de l'argent de l'économie. L'injection de liquidités de la Fed a stimulé l'économie américaine après des mois de confinement et a été en partie la raison de la reprise massive des marchés boursiers et des cryptomonnaies.
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Depuis mars 2022, le bilan de la Fed a diminué de 7 %, soit une réduction d’environ 626 milliards de dollars suite à la politique monétaire agressive adoptée par Jerome Powell.
Aperçu du bilan de la Fed. Source : Tradingview
Français Au 1er mars 2023, le bilan était évalué à environ 8,33 billions de dollars. L'effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) a déclenché la crise bancaire actuelle, qui a commencé à se propager dans le monde entier. D'autres banques, comme Signature Bank, ont suivi la SVB, d'autres banques étant confrontées à une crise de liquidité émergente. Mais ce n'est pas seulement une crise de liquidité qui est à l'origine des difficultés bancaires. Les actions bancaires sont en train d'être anéanties par crainte d'une situation qui ne cesse de s'aggraver. Cela entraîne des paniques bancaires et une grave perte de confiance dans le système financier traditionnel de la part de ses clients qui font confiance aux banques pour conserver leur argent. La Fed semble prête à résoudre les problèmes de liquidité puisqu'elle a imprimé environ 393 milliards de dollars depuis le début de la crise. Cela a augmenté le bilan d'environ 4,71 %, inversant des mois de resserrement monétaire. Les responsables américains s'efforcent d'augmenter la limite d'assurance de la FDIC de 250 000 dollars, avec des milliards de dollars en jeu et un avenir incertain pour les banques. Cela pourrait être en partie la raison de l'augmentation du bilan ou si la Fed se prépare à renflouer les banques au lieu de les laisser faire faillite. Les États-Unis ont certainement quelques semaines difficiles à venir, et l'administration Biden s'efforcera de résoudre la situation à l'approche du vote présidentiel de 2024.
