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Prenez un café pour lire l'article d'aujourd'hui, tandis que Standard Chartered restructure sa structure interne, en se concentrant sur la manière de moduler son exposition, d'où placer le risque et sur quels actifs miser lorsque la prochaine vague institutionnelle arrivera.
Actualités crypto du jour : le pari crypto de Standard Chartered pourrait contourner les règles de capital de Bâle III
Les plans annoncés de Standard Chartered pour lancer un service de prime brokerage crypto pourraient révéler bien plus qu'un simple nouvel intérêt pour les actifs numériques.
En plaçant cette initiative sous la division des participations, SC Ventures, la banque semble vouloir construire un accès aux marchés institutionnels des crypto, contournant l'un des principaux obstacles du secteur : le traitement pénalisant des capitaux imposé par le cadre de Bâle III.
Selon Bloomberg, citant des sources informées, la banque londonienne étudierait la proposition d'offrir un service de prime brokerage crypto, incluant le financement, la garde et les services de trading pour les clients institutionnels. [lien]
L'activité devrait être séparée des divisions centrales d'entreprise et de banque d'investissement de la banque, fonctionnant plutôt sous SC Ventures. Ce choix structurel pourrait réduire de manière significative le fardeau des capitaux liés à l'exposition crypto.
Selon les règles de Bâle III, finalisées à la fin de 2022, les banques doivent appliquer un risque pondéré de 1 250 % aux actifs crypto « permissionless » comme Bitcoin et Ether.
Étant donné que ce seuil est bien supérieur au 400 % prévu pour certains investissements en capital-risque, il décourage en réalité les banques de détenir des crypto-monnaies sur leurs bilans.
En orientant les activités crypto à travers une division de type venture, Standard Chartered pourrait se positionner selon un modèle potentiellement à faible capital tout en restant dans les limites réglementaires.
Cette initiative s'inscrit dans la stratégie crypto plus large de la banque. Standard Chartered soutient des plateformes institutionnelles comme Zodia Custody et Zodia Markets et est devenue, l'année dernière, la première banque systémique mondiale à offrir le trading de crypto-spot à ses clients institutionnels.
SC Ventures a également annoncé le travail sur Project37C, une coentreprise numérique décrite comme une « plateforme légère de financement et de marchés » dédiée à la garde, la tokenisation et l'accès au marché.
Pourquoi Ethereum est au centre des perspectives institutionnelles de Standard Chartered
Les prévisions de recherche de la banque renforcent ce positionnement institutionnel. Dans une note récente, Geoff Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, a déclaré que l'Ethereum devenait de plus en plus susceptible de performer mieux que Bitcoin, malgré les performances inférieures aux attentes de BTC qui pénalisent le marché des actifs numériques dans son ensemble.
« ETH-BTC [est] prêt à retrouver ses sommets de 2021 », a déclaré Kendrick, soulignant que, tandis que la dominance de Bitcoin continue de réduire les rendements absolus dans le monde crypto, les fondamentaux relatifs d'Ethereum se sont renforcés.
Kendrick a cité les achats continus effectués par la plus grande société de trésorerie numérique axée sur Ethereum, la domination d'Ethereum dans les stablecoins, les actifs du monde réel et la finance décentralisée, ainsi que les progrès réalisés dans les plans visant à augmenter dix fois la capacité de sa couche 1.
Kendrick a également indiqué la réglementation comme catalyseur possible. L'approbation du CLARITY Act aux États-Unis, qui instaurerait un cadre réglementaire plus clair pour les actifs numériques, pourrait particulièrement favoriser Ethereum en débloquant un développement supplémentaire du DeFi.
Bien que Standard Chartered ait révisé à la baisse les prévisions ETH-USD pour la période 2026-2028 en raison de la faiblesse générale du marché, elle a relevé ses attentes à long terme, prévoyant que ETH pourrait atteindre 40 000 d'ici la fin de 2030.
« Malgré notre perspective plus positive sur ETH que sur BTC, nous réduisons nos estimations ETH-USD pour 2026-28 en raison de la faiblesse de BTC. Toutefois, nous relevons la prévision ETH-USD pour la fin 2029 et voyons le prix atteindre 40 000 d'ici 2030 », a ajouté Kendrick.
Dans l'ensemble, la stratégie de la banque en matière de structure du marché et ses prévisions dépeignent une thèse institutionnelle cohérente. Le prime brokerage émerge comme un élément essentiel de l'infrastructure du marché crypto, tandis que la participation institutionnelle s'accélère.
L'approche de Standard Chartered met en lumière la tension croissante entre l'intention réglementaire et la réalité du marché. Alors que les autorités réglementaires mondiales évaluent la révision des règles sur les capitaux crypto, les banques trouvent déjà des moyens de participer sans attendre de réformes.
Si elle réussit, l'expansion pilotée par SC Ventures de Standard Chartered pourrait devenir un modèle pour l'approche des banques mondiales en matière de crypto, remodelant silencieusement l'adoption institutionnelle à un niveau structurel.
Graphique du jour
Voici un résumé d'autres actualités crypto provenant des États-Unis à suivre aujourd'hui :
L'or approche les 5 000 dollars, l'argent dépasse 80 dollars — et le dollar perd progressivement son rôle sur les marchés.
Les données sur l'inflation aux États-Unis figurent parmi les 4 événements économiques qui influenceront le sentiment sur Bitcoin cette semaine.
Ethereum rebondit — mais une piège de 20 % se forme-t-elle sous un niveau critique ?
Peter Brandt explique en détail comment Monero (XMR) pourrait afficher une « bougie divine » comme l'argent.
Le président de la Réserve fédérale cite les désaccords sur les taux d'intérêt comme contexte pour l'enquête du DOJ.
Quelle est la faisabilité de la roadmap d'Ossifiability d'Ethereum de Vitalik Buterin ?
Aperçu pré-marché des actions crypto
Entreprise Fermée le 9 janvier Aperçu pré-marché Stratégie (MSTR) $157,33 $157,88 (+0,35 %) Coinbase (COIN) $240,78 $239,94 (-0,25 %) Galaxy Digital Holdings (GLXY) $24,94 $25,02 (+0,32 %) MARA Holdings (MARA) $10,22 $10,22 (0,00 %) Riot Platforms (RIOT) $15,32 $15,33 (+0,065 %) Core Scientific (CORZ) $17,14 $17,08 (-0,35 %)
Course au lancement du marché des actions crypto : Google Finance
