L'année 2025 s'est inscrite dans les annales de l'histoire financière comme une période clé, où les cryptomonnaies et les actifs numériques ont dépassé la spéculation et se sont enracinés dans le tissu économique mondial.
Des salles de marchés de Wall Street aux chambres politiques à Washington, les actifs numériques ont évolué d'expérimentations secondaires à des outils indispensables pour la protection de la richesse et l'innovation.
L'année 2025 a été un tournant pour les cryptomonnaies.
Les géants institutionnels ont investi des milliards dans le Bitcoin, les entreprises ont construit des coffres numériques comme protection contre l'inflation, les memecoins dansaient au bord de l'euphorie et de la folie, et l'administration pro-cryptomonnaie a supprimé les barrières réglementaires grâce à des lois révolutionnaires, telles que la loi GENIUS.
En s'appuyant sur des données et des observations approfondies, cet article analyse comment ces forces se sont conjuguées pour redéfinir les marchés. Il examine comment elles ont attiré des milliards de nouveaux capitaux, tout en révélant les points faibles d'un écosystème qui cherche encore son soutien.
Comme BeInCrypto l'a décrit tout au long de l'année 2025, ces transformations signalent non seulement une croissance, mais aussi un changement fondamental dans l'équilibre des pouvoirs dans le secteur financier.
L'institutionnalisation de Bitcoin
L'institutionnalisation de Bitcoin en 2025 a été un moment décisif pour les cryptomonnaies, transformant des actifs volatils en pierres angulaires de portefeuilles diversifiés.
Les ETF spot ont rapidement mûri, et l'IBIT ETF de BlackRock a accumulé près de 68 milliards USD d'actifs sous gestion (AUM), dominant les volumes quotidiens et attirant la majorité des entrées.
L'AUM institutionnelle en Bitcoin a augmenté pour atteindre 235 milliards USD, soit une hausse de 161% par rapport à 2024. Ce mouvement a été alimenté par des fonds de pension supervisant des actifs d'une valeur de 12 trillions USD, qui sont entrés pour la première fois dans le jeu des cryptomonnaies.
Cette valeur AUM est atteinte par la mesure de la somme des participations entre entreprises privées, entreprises publiques, bourses ou fiduciaires et fonds ETF, multipliée par le prix du Bitcoin.
Les prévisions de Bursera Capital indiquaient des entrées dépassant 40 milliards USD, dépassant le record de l'année précédente. Les règles de comptabilité à la juste valeur ont atténué la volatilité du bilan. Cela a permis aux entreprises de conserver du BTC sans pertes punitives liées à l'évaluation du marché.
La clarté réglementaire a joué un rôle clé, les États-Unis ayant établi une réserve stratégique de Bitcoin et levé les restrictions sur les plans de retraite.
Bitcoin n'est plus une marge
D'ici la mi-décembre, 14 des 25 plus grandes banques américaines développaient des produits Bitcoin. Cela ressort des données de River, une entreprise de services financiers axée sur Bitcoin. Pendant ce temps, les gestionnaires d'actifs maintenaient des positions longues nettes même lors des baisses de marché.
Une étude EY réalisée en début d'année a révélé que 86% des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leurs avoirs en cryptomonnaies. On s'attend à ce que l'exposition DeFi triple, passant de 24% à 75%. La génération de bénéfices via des prêts et des instruments dérivés sur des plateformes sécurisées, comme Fireblocks, a été soulignée.
Les données de Newhedge montrent que la volatilité de Bitcoin sur 30 jours a chuté de 70%, passant d'un niveau record de 3,81% en 2025 à 1,36% en août. Cela a rendu Bitcoin plus calme que certaines actions traditionnelles, tandis que les prix ont augmenté de 76 000 USD à 126 000 USD.
Les analystes de sociétés comme Standard Chartered s'attendaient à des chocs de demande provoqués par les retraites. De plus, chaque 1 milliard USD d'afflux dans des fonds ETF pourrait entraîner une hausse des prix.
Selon l'entreprise d'analyse Arkham, les réserves corporatives de Bitcoin étaient inférieures à 600 000 BTC au début de 2025. Cependant, l'intérêt institutionnel a augmenté cette année-là. Actuellement, les entreprises détiennent plus de 4,7% de l'offre totale de BTC.
Dans ce contexte, des croyants comme Michael Saylor de MicroStrategy affirment que Bitcoin n'est plus une marge. C'est plutôt une infrastructure financière. Cette observation reflète l'état d'esprit prévalant à la conférence Bitcoin 2025, où la possession de BTC par le vice-président américain JD Vance et la réserve nationale du Pakistan ont été soulignées.
Cette adoption institutionnelle allait au-delà de la stabilisation des marchés et positionnait Bitcoin comme un actif de réserve modèle. Cela a changé pour toujours les stratégies de portefeuille.
L'année 2025 et les Trésoreries d'Actifs Numériques
Les Trésoreries d'Actifs Numériques (DAT) ont connu une montée en importance fulgurante en 2025. Les données de CoinGecko montrent qu'elles ont accumulé des actifs d'une valeur de plus de 121 milliards USD, y compris Bitcoin, Ethereum et Solana. Cela se produit tout en contrôlant des parties significatives de leurs approvisionnements, environ 4% d'ETH et 2,5% de SOL.
La comptabilité à la juste valeur a été le catalyseur de cette hausse, permettant aux entreprises d'allouer sans distorsion de bilan. De plus, les analystes de Bitwise ont noté que cela pourrait "sensiblement faire pencher le marché".
MicroStrategy est un exemple de cette tendance, possédant plus de 671 268 BTC, tandis que l'accumulation des entreprises a augmenté de 1,68 million à 1,98 million BTC à mi-année.
Les données de Rwa.xyz montrent que les Treasuries tokenisées ont augmenté de 80% pour atteindre 8,84 milliards USD, après avoir atteint un sommet de 9,3 milliards USD à la mi-Q4. Elles ont surpassé les stablecoins en termes de rentabilité avec des taux d'intérêt aux États-Unis de 3,50%-3,75%. De plus, elles ont utilisé la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité.
Les actifs du monde réel (RWA) hors stablecoins ont augmenté de 229% pour atteindre 19 milliards USD. En même temps, Ethereum a attiré 12,7 milliards USD en obligations d'État.
Les stablecoins ont dépassé 308 milliards USD de capitalisation boursière, selon les données de DefiLlama, mûrissant sous le parapluie réglementaire de la loi GENIUS.
Les prévisions de Galaxy Research ont tracé un horizon optimiste, avec des obligations gérées par DAO potentiellement dépassant 500 millions USD d'ici 2026 et des prêts soutenus par des cryptomonnaies atteignant 90 milliards USD. On s'attend à ce que l'afflux de fonds ETF dépasse 50 milliards USD. Pendant ce temps, les fonds souverains rejoindront cet afflux.
Stress de marché et capitulation
Cependant, des oppositions sont apparues. La compression du mNAV a contraint certains DAT à vendre ou à fermer, car les entrées ont chuté de 90-95% par rapport aux sommets de juillet en raison de contrôles.
BeInCrypto a détaillé comment les mineurs et les entreprises ont géré le retrait des achats de Bitcoin, alors que les revenus des DAT atteignaient leur point le plus bas en 2025 à 1,32 milliard USD. Une demande de 25-75 milliards USD pour des obligations d'État via des stablecoins a mis en évidence l'intégration avec les marchés obligataires. L'analyste Ryan Watkins, soulignant leurs implications à long terme, a écrit :
"Les DAT peuvent aller au-delà de la spéculation et devenir des moteurs économiques durables."
Cette croissance a relié les finances traditionnelles et les cryptomonnaies, mais était associée à des risques. La liquidité en baisse et la confiance déclinante ont provoqué des ventes, forçant des entreprises comme MicroStrategy et BitMine à introduire des modèles de revenus innovants.
En fin de compte, les DAT ont symbolisé une combinaison de résilience et d'ambition en 2025, transformant les coffres d'entreprise à l'ère numérique.
2025 : L'émergence et la disparition des memecoins
Les memecoins en 2025 incarnaient la dualité du marché des cryptomonnaies : une augmentation rapide suivie d'une "mort thermique" brutale. Le volume des échanges a chuté de 70-85%, et la part de la conscience du marché a diminué de 90%.
La capitalisation du secteur a atteint un sommet de plus de 100 milliards USD fin 2024, mais s'est rapidement consolidée. Cependant, la folie de fin d'année a ravivé le récit en septembre 2025. La capitalisation boursière totale s'est approchée de 60 milliards USD (2% du marché des cryptomonnaies).
Les bots IA et les échanges centralisés (CEX) ont probablement renforcé la pompe, ces derniers étant connus pour utiliser des carnets de commandes fins et des jeux d'arbitrage.
Des OG comme DOGE, SHIB et PEPE ont conservé des capitaux de plusieurs milliards, se transformant en hybrides utilitaires au cours de la maturation du secteur.
Le déclin du volume Pump.fun à 90% a signalé un retournement vers des altcoins utilitaires, avec une reprise prévue en 2026 en raison des cycles de bruit. Les mèmes ont attiré 25% d'intérêt des investisseurs, réimaginés comme des "contrats à terme émotionnels".
Le tableau de bord de CoinGecko met en évidence les signaux de fond de marché et le passage de l'engouement à l'utilité, avec près de 2 millions de tokens s'effondrant au premier trimestre.
La folie des memecoins de ce cycle, plus intelligente et plus dangereuse grâce à l'orchestration de l'IA, reflète le ventre spéculatif des cryptomonnaies.
Le président des cryptomonnaies et les régulations telles que la loi GENIUS
Sous la présidence de Donald Trump, surnommé "le président des cryptomonnaies", l'année 2025 a marqué un renouveau réglementaire. Son point culminant a été, entre autres, la signature en juillet de la loi GENIUS Act.
Cette loi révolutionnaire a imposé une réserve de 1:1, des audits réguliers, une protection des consommateurs et un statut de non-sécurisation pour les stablecoins, avec une supervision partagée entre l'OCC et les États.
Les chances avant le vote de la loi atteignaient 68%, et le vice-président JD Vance s'est engagé à mettre en œuvre des cadres adaptés après son entrée en vigueur. Alors que la loi sur la structure du marché stagnait, laissant les bourses en suspens, GENIUS a accéléré la tokenisation des actifs.
Les préoccupations concernant les entreprises de Trump alimentaient les craintes de rejet, mais le passage a marqué un retour aux principes. La FDIC s'est préparée à l'implémentation, permettant aux banques de stocker. Les conséquences ont inclus une adoption accrue de 20-30% de l'USDC et de l'USDT, ainsi qu'une consolidation des émetteurs.
Dans le monde entier, la loi a inspiré les marchés émergents, tandis que la MiCA de l'UE a reconnu les mèmes comme présentant un risque élevé. Le rapport annuel du FSOC a mis en évidence les cadres. L'investisseur Paul Barron a déclaré que ce mouvement est favorable aux altcoins et aux stablecoins, car il intègre ce secteur au mainstream.
BeInCrypto a retracé le chemin de la loi, depuis son passage par la Chambre des Représentants jusqu'aux retards dans sa mise en œuvre par le Département du Trésor et aux lacunes juridiques, telles que les gains de staking. Ce dégel réglementaire, de l'application à l'autonomisation, a débloqué des trillions de potentiel, cimentant l'année 2025 comme l'année où les cryptomonnaies ont atteint la maturité.
Avec le recul, l'année 2025 n'a pas seulement été une année phare pour les cryptomonnaies. C'était un tournant où les actifs numériques ont acquis leur place dans l'avenir de la monnaie.
Avec des institutions menant la charge, des trésoreries renforçant les bilans, des mèmes testant les limites et des régulations fournissant des garanties, les marchés sont devenus plus solides, intégrés et inévitables.
Alors que nous regardons vers 2026, les leçons de cette époque transformative nous rappellent : dans les cryptomonnaies, l'évolution est une question de survie.
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