Le 18 février 2026, le marché des cryptomonnaies continue de montrer une volatilité élevée récemment, avec des combats acharnés autour du seuil psychologique clé de 68000 dollars pour le Bitcoin. Le marché subit une profonde correction depuis le pic d'octobre dernier, avec une baisse cumulée d'environ 40 %, plus de 110 000 personnes liquidées en 24 heures sur l'ensemble du réseau, avec un montant de liquidation atteignant 331 millions de dollars. L'évolution actuelle des prix reflète un double jeu entre la correction des attentes de liquidité macro et le test de soutien technique, les investisseurs doivent saisir des opportunités structurelles tout en contrôlant strictement les risques.
1. Résumé du marché
Le Bitcoin (BTC) présente aujourd'hui des caractéristiques typiques de correction par oscillation. Selon les données du marché HTX, le Bitcoin a brièvement franchi le seuil de 68000 dollars, la baisse sur 24 heures s'étant réduite à 0,74 %, indiquant une certaine atténuation de la pression de vente à court terme. Cependant, la vulnérabilité du marché reste significative, avec une brève chute sous 67000 dollars, la baisse atteignant 1,64 % en une heure, ce qui indique qu'en l'absence de soutien d'achats soutenus, le prix reste susceptible d'être affecté par les chocs de liquidité.
D'un point de vue plus macro, Bitcoin a commencé un cycle d'ajustement d'un mois et demi après avoir atteint un sommet à 97860 dollars début 2026. Le 6 février, un événement extrême a vu une chute brutale à 60074 dollars, avec une amplitude de 18,7 %, bien qu'il y ait eu un rebond par la suite, la tendance générale présente un schéma faible de "points hauts en baisse, tests de points bas". À la clôture du 17 février, Bitcoin était à 67494 dollars, en recul d'environ 31 % par rapport au sommet du début de l'année, avec un volume de transactions restant à 34,8 milliards de dollars, la participation au marché restant active mais manquant de direction.
Ethereum (ETH) est également sous pression, la volatilité récente a même dépassé celle de Bitcoin, tombant temporairement près de 4 %, montrant que le secteur des altcoins fait face à une pression de désendettement plus importante durant le cycle d'ajustement. Ce schéma de "Bitcoin relativement résistant, altcoins en forte correction" est typique de la partie tardive des marchés baissiers.
II. Niveaux de prix clés et analyse technique
I. Système de soutien et de résistance clés
Le marché actuel forme une bande de décision clé autour de 68000 dollars. Ce niveau de prix a de multiples significations techniques : c'est à la fois une zone de transactions denses antérieures et un point clé historique testé plusieurs fois en mars, mai, juin, juillet et octobre 2024. Les passages répétés des prix dans cette zone reflètent la lutte intense des participants du marché autour de ce centre d'évaluation.
Du côté des risques à la baisse, 60000 dollars est devenu le point de douleur maximum sur le marché des options. Les données de Deribit montrent qu'un grand nombre de positions de vente sont regroupées en dessous de ce niveau, et une rupture effective pourrait déclencher une réaction en chaîne de ventes programmées et de stop loss des bulls. Un niveau de vie plus profond se situe autour de 58000 dollars, à la moyenne mobile sur 200 semaines, un point de basculement important pour la tendance à long terme, qui a historiquement marqué plusieurs fois la fin des marchés baissiers et le redémarrage des marchés haussiers.
Du côté de la résistance à la hausse, la zone 70000-72000 dollars constitue une forte zone de résistance récente. Après avoir rebondi à 72206 dollars le 8 février, le prix est rapidement retombé, montrant que cette zone est lourdement piégée, nécessitant un volume significatif pour une rupture efficace.
II. Volatilité et structure du marché
Le marché a récemment affiché des caractéristiques de "haute volatilité, faible tendance". L'événement extrême du 6 février (amplitude de 18,7 % en une journée) et les volumes élevés des jours suivants indiquent que le marché traverse un processus de désendettement intense. Il est à noter que, malgré la volatilité des prix, Bitcoin n'a pas affiché de faiblesse extrême sur plusieurs jours consécutifs en dessous de niveaux de support clés, suggérant que l'ajustement actuel est plus susceptible d'être une correction à mi-parcours dans un cycle haussier, plutôt qu'une inversion de tendance.
En regardant le cycle temporel, ce tour d'ajustement dure depuis environ 45 jours, proche de la durée moyenne des corrections à mi-parcours dans l'histoire. En considérant que la politique monétaire de la Réserve fédérale va bientôt faire face à des points critiques importants (les données PCE et le PIB préliminaire seront publiées le 20 février), le marché pourrait attendre une certitude macroéconomique avant de choisir une direction.
III. Analyse des facteurs macroéconomiques
I. Correction des prévisions de politique de la Réserve fédérale
Le principal conflit actuel sur le marché des cryptomonnaies réside dans la correction répétée des attentes de liquidité. Le marché a précédemment surévalué le parcours de baisse de la Réserve fédérale, tandis que des données économiques récentes solides et des signes d'inflation persistante rendent l'horizon politique incertain. Les données PCE (l'indicateur d'inflation le plus surveillé par la Réserve fédérale) et le PIB préliminaire du quatrième trimestre, qui seront publiés le 20 février, seront des variables clés pour déterminer le ton de la réunion FOMC de mars.
Si les données PCE dépassent les attentes, cela pourrait renforcer les prévisions selon lesquelles "les taux élevés seront maintenus plus longtemps", exerçant une pression sur les actifs risqués ; à l'inverse, si les données montrent des signes de refroidissement de l'inflation, cela pourrait relancer le trading de baisse des taux, offrant une opportunité de rebond au marché des cryptomonnaies. Les investisseurs doivent suivre de près ce risque d'événement.
II. Flux de fonds des ETF au comptant
Selon les données que vous avez partagées précédemment, l'ETF Bitcoin au comptant a enregistré une entrée nette continue de 66,3 milliards de dollars pendant cinq semaines consécutives, le portefeuille d'investissement crypto de BlackRock ayant explosé de 54,77 milliards de dollars à 102,09 milliards de dollars. Cependant, les flux de fonds vers l'ETF ont récemment ralenti, voire affiché une légère sortie, ce qui explique pourquoi le prix manque de soutien d'achats continus à des niveaux élevés.
Les flux de fonds des ETF restent une fenêtre importante pour observer l'humeur institutionnelle. Si l'on observe une sortie nette continue par la suite, cela pourrait indiquer une baisse de l'appétit d'allocation institutionnelle ; à l'inverse, si des fonds réaffluent pendant l'ajustement, cela validera la construction du fond.
III. Environnement de liquidité du marché
Les changements dans le mécanisme de contrôle des taux d'intérêt de la Réserve fédérale que vous avez mentionnés précédemment méritent une attention continue. Après l'annulation de la limite quotidienne de 500 milliards de dollars de réachats permanents (SRP) lors de la réunion FOMC de décembre, les banques peuvent emprunter à la Réserve fédérale sans limite en utilisant des obligations d'État en garantie, ce qui augmente considérablement l'offre de liquidité sur le marché. Bien que le marché soit dominé par les émotions à court terme, l'environnement de liquidité à moyen terme reste expansif, fournissant un soutien sous-jacent à la réparation de l'évaluation des actifs risqués.
IV. Recommandations de stratégie opérationnelle
I. Principes de gestion de position
Étant donné que le marché est à un point clé de choix de direction, il est conseillé d'adopter une stratégie défensive de "construction par étapes en pyramide + stop loss strict". La position totale doit être contrôlée dans le cadre d'allocation d'actifs que vous avez mentionné précédemment — soit 60-70 % en Bitcoin et en principales cryptomonnaies de qualité, et 30-40 % sous forme d'or ou de liquidités comme ancre de couverture contre les risques.
L'exposition à un seul actif ne doit pas dépasser 20 % du total des actifs, pour éviter une concentration excessive en période d'incertitude élevée. Dans l'environnement de marché actuel, le pourcentage de liquidités peut être augmenté jusqu'à 30 %, pour conserver une flexibilité tactique suffisante.
II. Stratégies opérationnelles pour Bitcoin
Les traders à court terme : surveillez la direction de la rupture intrajournalière à 68000 dollars. Si ce niveau est maintenu avec un volume de transactions accru, vous pouvez essayer des achats modérés, avec des objectifs de 70000 à 72000 dollars, le stop loss fixé à 66500 dollars. Si le prix retombe sous 67000 dollars et ne peut pas se redresser dans l'heure, il faut rester vigilant face au risque de chute vers 60000 dollars, et il convient de réduire les positions pour éviter les risques.
Investisseurs à moyen et long terme : le niveau actuel est déjà entré dans la zone de valorisation, mais il n'est pas conseillé de surinvestir d'un coup. Il est recommandé d'adopter une "stratégie d'achat à la baisse" : commencer à établir une position de base en dessous de 68000 dollars (30 % de la position prévue), augmenter la position de 30 % si le prix tombe à 65000 dollars, et de 40 % autour de 60000 dollars. Cette méthode d'accumulation en plusieurs étapes peut efficacement lisser la volatilité et éviter d'être passif dans des conditions de marché extrêmes.
Niveau clé de gestion des risques : 60000 dollars est le point de basculement entre les positions longues et courtes. Si la clôture quotidienne tombe en dessous de ce niveau, il faut réduire la position à moins de 50 %, en attendant un signal de soutien plus clair près de 58000 dollars (moyenne mobile sur 200 semaines). À l'inverse, si une rupture significative à la hausse au-dessus de 72000 dollars se produit, l'ajustement pourrait être terminé et une augmentation de position pourrait être envisagée.
III. Stratégies Ethereum et altcoins
La volatilité récente d'Ethereum est supérieure à celle de Bitcoin, le seuil psychologique des 3000 dollars (comme vous l'avez précédemment analysé) fait face à un test difficile. Il est conseillé de contrôler la position d'Ethereum à moins de 50 % de celle de Bitcoin, et de considérer l'augmentation de la position dans les altcoins uniquement après la stabilisation de Bitcoin.
Pour les autres principales cryptomonnaies, dans l'environnement de marché actuel, il convient de privilégier l'allocation d'actifs blue-chip parmi les 10 plus grandes capitalisations, en évitant le risque de liquidité des tokens de petite et moyenne capitalisation. Les blue-chips DeFi et les leaders Layer 2 peuvent être considérés comme une allocation Beta, mais il est nécessaire de fixer strictement une ligne de stop loss de 15 à 20 %.
IV. Avertissement sur les transactions dérivées
Les données récentes sur les liquidations sur l'ensemble du réseau montrent que le trading à fort effet de levier présente un risque extrêmement élevé dans le marché actuel volatil. Il est conseillé aux traders de contrats de limiter leur effet de levier à 3 fois, d'éviter de détenir des positions lourdes pendant la publication de données importantes (comme les données PCE du 20 février). En ce qui concerne la stratégie d'options, il pourrait être judicieux de vendre des options de vente dans la fourchette de 60000 à 65000 dollars, tout en encaissant des primes d'options pour exprimer une perspective haussière, mais il est nécessaire de réserver suffisamment de marge pour faire face aux situations extrêmes.
Le marché des cryptomonnaies est actuellement à l'intersection de "la correction des attentes macroéconomiques" et "la reconstruction de la structure technique". La bataille autour des 68000 dollars n'est pas seulement un jeu de prix, mais aussi un test de l'humeur du marché. À court terme, la volatilité devrait rester élevée, les données macro du 20 février pourraient catalyser une rupture de l'équilibre ; à moyen et long terme, l'assouplissement substantiel de l'environnement de liquidité de la Réserve fédérale et la tendance continue de l'allocation institutionnelle n'ont pas changé, et les ajustements offrent plutôt aux investisseurs rationnels de meilleures opportunités d'entrée.
En termes de stratégie opérationnelle, il est conseillé de renoncer à l'état d'esprit de jeu "acheter à bas prix, vendre à haut prix" et d'adopter une approche prudente de "répartition par étapes, contrôle strict des risques, attente patiente". Rappelez-vous, dans un marché hautement volatile, vivre longtemps est plus important que de gagner rapidement. Maintenez une réserve de liquidités suffisante, attendant des opportunités de tendance après une augmentation de la certitude macroéconomique afin de prendre l'initiative dans le prochain cycle.
Avertissement de risque : le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatile, l'analyse de cet article est fournie à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil d'investissement. Veuillez prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre tolérance au risque et éviter d'investir avec des fonds empruntés ou à effet de levier.#Strategy增持比特币 #ETH走势分析 #哈佛增持以太坊 #比特币再跌破69000美元 #CFTC主张预测市场联邦专属监管权 $BTC
