TL;DR

Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent des services financiers décentralisés via des contrats intelligents et facturent des frais pour ces services. Lorsque les revenus d’un projet DeFi augmentent, il attire plus d’utilisateurs et de liquidités.

Introduction

Choisir entre différents protocoles DeFi peut prendre beaucoup de temps et d’efforts. Beaucoup semblent similaires, alors comment savoir lequel est le meilleur pour générer des revenus passifs à partir de notre crypto ? Une étape essentielle consiste à comprendre les revenus d’une plateforme et la part qu’elle partage avec ses utilisateurs. Vous pouvez ensuite utiliser ces informations pour prendre une décision éclairée sur l’endroit où investir vos actifs.

Comment fonctionnent les protocoles DeFi

Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent une gamme de services financiers fonctionnant via des contrats intelligents. Par exemple, un protocole DeFi pourrait offrir des services d’échange décentralisés, des prêts et des pools de liquidités, tous gérés via des contrats intelligents sur une blockchain. Tout ce dont vous avez besoin pour accéder et utiliser ces services est un portefeuille et des crypto-monnaies pour couvrir vos frais de transaction.

Il n’y a presque aucune limite aux services financiers que DeFi peut offrir. Vous pouvez accéder aux services d'échange, aux marchés monétaires, aux produits dérivés et aux produits d'épargne dans le monde DeFi. Tous ces services sont de nature sans autorisation et désintermédiation.

Comment les protocoles DeFi génèrent des revenus

Les coûts d’exploitation des services DeFi proviennent de la puissance de calcul nécessaire à l’exécution des contrats intelligents. Les utilisateurs couvrent généralement ce montant avec les frais de gaz qu'ils paient. Cependant, il existe également d'autres coûts supplémentaires pour les services tels que le développement et la maintenance.  Les protocoles DeFi facturent des frais pour leurs services afin de couvrir ces coûts et de générer des bénéfices.

Échanges décentralisés (DEX)

Les utilisateurs échangeant des jetons sur un DEX doivent payer des frais pour utiliser ses services. Par exemple, une transaction peut entraîner des frais de 0,3 % pour les réserves de trésorerie ou de liquidité de l'opérateur DEX.

Protocoles de prêt

Les utilisateurs qui empruntent à un protocole de prêt doivent payer des frais d'emprunt. Une partie de cette somme servira à payer le fournisseur de liquidité (les autres utilisateurs qui ont fourni du capital), tandis que le reste ira au protocole.

Pourquoi les revenus sont importants

Au-delà de la couverture des coûts d’un protocole, l’amélioration des revenus et des bénéfices peut également profiter aux parties prenantes. Les projets DeFi maintiennent souvent un modèle de partage des revenus via leurs détenteurs de jetons de gouvernance. Ils peuvent également utiliser leurs revenus pour augmenter les TAEG des investisseurs ou des fournisseurs de liquidités sur leurs plateformes. 

Pour les DEX, des revenus plus élevés peuvent attirer plus d’utilisateurs et, par conséquent, améliorer la liquidité. Cela peut également stimuler l’APY pour les agrégateurs de rendement s’ils bénéficient de la combinaison des fonds mis en jeu par les utilisateurs pour des « pots-de-vin » en tant que validateurs de réseau.

Pour résumer, nous pouvons décrire les entrées et les revenus d’un projet de manière circulaire :

  1. Les projets populaires attirent des liquidités, ce qui attire davantage d’utilisateurs et forme un cercle vertueux.

  2. Un trafic de trading et une liquidité plus élevés entraînent une réduction des dérapages et une exécution plus rapide.

  3. Un plus grand nombre d'utilisateurs améliore le volume des échanges légitimes, ce qui génère plus de revenus.

  4. Les revenus sont partagés avec les utilisateurs concernés, ce qui fournit plus de liquidités.

Cette boucle attire également les utilisateurs qui souhaitent se lancer dans l’agriculture de rendement. Ceux qui cherchent à investir leur argent peuvent augmenter leurs chances de maximiser leurs gains grâce aux intérêts composés. Plus un projet est réussi, plus il y a de liquidités et, par conséquent, plus il attirera des agriculteurs productifs. Ce processus génère plus de revenus qui peuvent être utilisés pour améliorer l’offre d’un protocole.

Comment voir combien les protocoles DeFi génèrent

DeFi fonctionne en chaîne, ce qui signifie que presque toutes les informations transactionnelles – en fonction de la blockchain utilisée – sont vérifiables. L’explorateur de blockchain est facilement accessible à tous, mais cela ne signifie pas que nous pouvons toujours comprendre l’ampleur des revenus d’un protocole. Il existe un certain nombre d’agrégateurs de données blockchain qui simplifient la tâche afin que vous puissiez mieux comprendre les revenus de chaque protocole.

Avec une recherche Google et quelques recherches provenant de sources fiables, vous devriez être en mesure de trouver des mesures, des revenus et des statistiques sur les revenus des protocoles DeFi. Ces chiffres peuvent vous aider à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Pensées finales

Les revenus sont une mesure cruciale à étudier, qu’il s’agisse du rendement réel d’un projet ou des fondamentaux de base. Vous ne pouvez investir judicieusement que si vous comprenez comment un protocole génère et partage ses revenus. Vous pouvez mieux comprendre le sujet en plongeant dans DeFi 2.0, l'agriculture de rendement et les sujets financiers généraux sur Binance Academy.

Lectures complémentaires

  • Qu’est-ce que l’agriculture de rendement dans la finance décentralisée (DeFi) ? | Académie Binance

  • Qu'est-ce que DeFi 2.0 et pourquoi est-ce important ? | Académie Binance

  • Introduction à DeFi | Académie Binance  

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