La valeur totale verrouillée (TVL) est la valeur totale des actifs verrouillés dans un protocole DeFi comme le jalonnement, l'agriculture de rendement et les garanties de prêt. TVL a été utilisé pour évaluer l'utilité et la popularité de l'ensemble de l'écosystème DeFi ou d'un projet spécifique. Il peut également être utilisé comme indicateur des circonstances générales du marché DeFi. Cet article expliquera ce qu'est TVL, pourquoi il est essentiel et comment appliquer cet indicateur utile.

Qu’est-ce que TVL ?

Pour commencer, l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) repose sur le réseau blockchain, qui n’a pas d’autorité centrale. Cela signifie que les contributeurs du système font partie d'un réseau décentralisé. Les contributeurs verrouillent leurs actifs dans un pool de liquidités afin d'établir un système financier décentralisé fonctionnel. Le pool de liquidités peut comprendre des fonds mis en jeu, exploités ou utilisés comme garantie de prêt. La valeur totale de ces actifs verrouillés est mesurée par TVL.

Alors, comment la TVL est-elle déterminée ? C'est une méthode mathématique assez simple. TVL est calculé en multipliant les actifs bloqués en garantie dans un écosystème par leur valeur actuelle. En bref, nous pouvons dire :

Valeur totale verrouillée = actifs investis * prix de l'actif.

Pourquoi la TVL est-elle importante ?

De nouveaux projets sont régulièrement proposés à mesure que l’intérêt des investisseurs pour DeFi augmente. Avec autant de nouvelles idées qui surgissent, il n’est pas surprenant d’entendre parler de projets frauduleux. Pour garantir qu’un projet est fiable et sain, différents signes doivent être vérifiés. Lorsque vous investissez dans une entreprise DeFi, tenez compte de la capitalisation boursière et du volume des transactions.

Pourtant, TVL est un autre composant qui revêt une importance unique dans le monde de DeFi. Plus le TVL est élevé, plus le projet est fiable et sain. En outre, il peut être utilisé comme signal pour la situation globale du marché DeFi.

De plus, certains investisseurs utilisent TVL pour voir si le projet dans lequel ils ont l'intention d'investir est surévalué ou sous-évalué. Cela peut être fait en calculant le ratio TVL. Trois facteurs sont essentiels au calcul du ratio TVL : 

  • approvisionnement du projet

  • alimentation en circulation maximale

  • prix actuel

Pour obtenir le ratio TVL d'un projet DeFi, procédez comme suit :

  1. Multipliez l’offre du projet par son prix actuel. Cela vous donne la capitalisation boursière totale de ce projet.

  2. Divisez la capitalisation boursière par l’offre maximale en circulation.

Si le montant final est inférieur à un, le projet est sous-évalué et donc attractif pour les investisseurs. Mais s’il y en a plusieurs, le marché est probablement surévalué et moins attrayant pour les investissements.

Conclusion

TVL est la valeur totale de l'actif qui est verrouillée dans l'univers de DeFi. TVL peut servir de référence pour l'état général de l'écosystème DeFi et des initiatives particulières. De plus, TVL est une mesure de référence pour l'utilisation, la valeur et la légitimité d'un protocole DeFi.

-Alok SK

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