Les rendements des obligations américaines à long terme ont bondi alors que les craintes d’inflation s’accentuaient

Les titres du Trésor à long terme ont dépassé les plus hauts de 2022, le 10 ans atteignant 4,34 %, le 20 ans atteignant 4,45 % et le 30 ans atteignant 4,64 % au 23 août. Le marché intègre une politique de taux d'intérêt prolongée et plus élevée, ce qui pourrait déclencher une nouvelle baisse des actions et des actifs risqués si la prochaine publication de l'indice des prix de base PCE américain le 31 août indique une situation d'inflation en hausse.

Bitcoin a suivi un ralentissement plus large du marché

La récente baisse de la valeur du Bitcoin s'est accompagnée d'un ralentissement plus large du marché, notamment d'une baisse des prix du S&P 500, du Nasdaq Composite et de l'or. Cette tendance à la baisse a commencé après la dernière réunion du Comité fédéral de l'Open Market (FOMC), au cours de laquelle le président Powell a signalé une probable prolongation des hausses de taux d'intérêt, et a été exacerbée par la hausse de 3,2 % de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour juillet, qui a marqué la première légère hausse en 12 mois.

La vente massive de Bitcoin a fait disparaître 4 milliards de dollars d'intérêts ouverts cumulés

Tout au long du mois de juillet et de la mi-août, le prix du Bitcoin a évolué dans une configuration de consolidation à l’intérieur d’une fourchette, coïncidant avec le renforcement de l’indice du dollar. Cependant, le 16 août, la publication du compte-rendu de la réunion du FOMC de juillet a déclenché une vague de ventes sur le marché des cryptomonnaies, la Fed ayant indiqué qu’elle maintiendrait une politique monétaire restrictive jusqu’à ce qu’il y ait des signes clairs de maîtrise de l’inflation. Cela a entraîné la liquidation de plus de 150 millions de dollars de positions longues et une baisse des intérêts ouverts d’environ 5 milliards de dollars au total. L’événement de désendettement a également fait que les taux de financement sont devenus négatifs. Notamment, la vente s’est arrêtée à 26 000 $, les taux de financement sont revenus en territoire neutre, tandis que les intérêts ouverts globaux sont restés relativement inchangés, ce qui suggère une incertitude persistante sur le marché.

Visualisation du flux des ordres de liquidation

Une série d'événements de liquidation s'est produite dans un laps de temps de 5 minutes le 17 août, entre 21h41 et 21h45 (UTC). La visualisation fournie indique que le marché des contrats à terme perpétuels sur Binance a présenté une distorsion significative du côté des vendeurs, ce qui a entraîné un écart de prix par rapport à celui du marché au comptant BTCTUSD pendant la période de liquidation. De plus, il est évident que des acheteurs spéculatifs sont entrés sur le marché à 21h45, car le prix des contrats à terme perpétuels Bitcoin est tombé juste en dessous de son précédent plus bas (24 777 $) le 15 juin à 11h17 (UTC).

Il est à noter que le prix spot n'a pas atteint son précédent plus bas (24 720 $) du 15 juin à 11h17 (UTC). Par conséquent, il est raisonnable de supposer que les ordres stop-loss placés en dessous de 24 720 $ sont restés intacts et pourraient être réexaminés dans un avenir proche.

Carte thermique de la liquidation globale (Hyblockcapital)

Selon la carte thermique des liquidations globales d'Hyblockcapital au 23 août, des ordres de liquidation importants allant de 22 000 à 25 000 dollars sont toujours présents. Ces ordres sont déclenchés lorsque le prix du marché atteint ou descend en dessous du niveau spécifié, ce qui entraîne la liquidation automatique de leurs positions.

L'existence d'ordres de liquidation aussi importants suggère qu'il existe une pression de vente considérable sur le marché, en particulier dans la fourchette de 22 000 à 25 000 dollars. Les traders qui ont placé leurs ordres stop-loss à ces niveaux anticipent probablement de nouvelles baisses de prix et sont prêts à sortir de leurs positions si le marché évolue contre eux.

Il est important de noter que ces informations sont basées sur la carte thermique de liquidation globale fournie par Hyblockcapital et qu'elles représentent un aperçu des conditions du marché à un moment précis. La dynamique du marché peut changer rapidement, il est donc essentiel que les traders et les investisseurs restent informés et surveillent de près le marché pour détecter toute mise à jour ou tout changement dans le carnet d'ordres.

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