Bitcoin et l'Éther sont de retour sous les projecteurs ! 🔦
C'est une bataille d'ampleur en ce moment. Les flux d'ETF basculent de manière spectaculaire entre des pics et des retraits brusques — et c'est ce qui dicte l'évolution des prix.
Le résumé : Nous avons vu de forts flux entrants en BTC les 2 et 5 janvier (félicitations à BlackRock et Fidelity 📈), mais des rachats massifs ont annulé ces gains quelques jours plus tard.
La réalité : La dynamique est fragile. Les mouvements intraday sont amplifiés par ces mécanismes. Attendez-vous à de plus grandes fluctuations autour des publications quotidiennes des flux.
[Pourquoi cela compte]
1. Concentration : Quelques géants (IBIT, FBTC) contrôlent la liquidité. Si ils s'arrêtent, l'impact sur les prix augmente. Surveillez leurs chiffres quotidiens comme un aigle. 🦅
2. Liquidités disponibles vs. Coût d'acquisition : Les participations institutionnelles ont augmenté depuis la fin 2025, mais leur prix moyen d'entrée est inférieur aux prix actuels. Ils peuvent encore vendre lors des hausses pour réaliser des gains. 💰
3. Le macro est roi : Nous attendons les indications de la Fed et l'IPC. En l'absence de cela ? Les flux « risque-accepté » peuvent s'inverser instantanément face à une mauvaise nouvelle. ⚠️
[Recommandations concrètes]
👮 Pour les traders : Traitez les jours à fort flux (>200M $) comme des zones de risque. Resserrez vos stops et réduisez votre levier.
🌊 Pour les traders de position : Ne sautez pas sur les pics d'une seule journée. Attendez des flux soutenus sur plusieurs jours. Un jour vert suivi d'un jour rouge est un piège.
🏗️ Pour les allocateurs : Profitez des faiblesses pour entrer progressivement. Les ETF sont excellents pour une entrée discrète, mais ignorez le bruit de suivi à court terme.
[Le levier (sous-jacent)]
Vente traditionnelle en baisse : Les sorties de Grayscale ralentissent. Ce « surplomb de vente » de 2025 ? Il s'éclaircit. 🌤️
Signaux de saison des altcoins : Les petits ETF (SOL, XRP) évoluent avec le BTC. L'intérêt institutionnel s'étend — cela soutient les hausses trans-actifs.
Réglementation : De nouvelles règles de reporting (CARF) signifient une meilleure infrastructure à long terme, même si elles causent un certain bouleversement à court terme.
[Les risques]
Ne faites pas encore confiance aux indicateurs DeFi : La volatilité des flux > les fondamentaux sur la chaîne en ce moment.
Surprises macroéconomiques : Un chiffre d'inflation inattendu peut changer la donne plus vite qu'une quelconque configuration de graphique.
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