Les investisseurs se tournent vers l'"ossature" de l'IA : énergie et infrastructures en tête, au détriment des géants technologiques pour 2026
Selon BlackRock, les investisseurs accordent de plus en plus leur préférence aux entreprises énergétiques et aux infrastructures pour leurs investissements en intelligence artificielle (IA) en 2026, plutôt qu'aux grandes entreprises technologiques, en raison de préoccupations concernant les rendements incertains du capital dans le secteur technologique et d'un souhait de réduire les risques liés à la concentration du marché.
Points clés
Diversification par rapport aux géants technologiques : les actions liées à l'IA et aux grandes entreprises technologiques ont dominé les rendements en 2025, mais alors que des géants comme Microsoft, Meta et Alphabet entament une course multitrillionnaire pour construire des centres de données, les investisseurs cherchent des opportunités plus diversifiées au sein de l'écosystème plus large de l'IA.
Focus sur l'ossature de l'IA : plus de la moitié des investisseurs interrogés par BlackRock privilégient les fournisseurs d'énergie alimentant les centres de données, tandis que 37 % considèrent les infrastructures comme leur choix d'investissement prioritaire en matière d'IA.
Augmentation de l'endettement : les énormes dépenses en capital à forte intensité initiale nécessaires pour les infrastructures de l'IA, combinées à des revenus différés, poussent les constructeurs d'IA à augmenter leur endettement. Cela incite les investisseurs à privilégier des secteurs offrant des rendements sur le capital plus immédiats et tangibles.
Entreprises mentionnées en exemple
Sur la base du rapport de BlackRock et d'analyses associées, les investisseurs scrutent des entreprises telles que :
Fournisseurs d'énergie : NextEra Energy (NEE), Vistra Corp. (VST) et Talen Energy (TLN) sont considérés comme des actions potentielles dans ce secteur en raison de la forte demande en électricité.
Constructeurs d'infrastructures : des entreprises comme Quanta Services (PWR) et Vertiv Holdings (VRT) figurent parmi les meilleures options dans ce domaine.
Fournisseurs d'énergie : BlackRock privilégie globalement les entreprises de services publics, car elles constituent l'ossature physique soutenant les opérations de l'IA. Une des meilleures options est SSE (SSE) au Royaume-Uni.
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