El objetivo final de BUG Finance es convertirse en la principal capa de liquidez de Polygon. El protocolo reconstruye el modelo ve(3,3), permitiendo a los usuarios y al protocolo obtener veBUG hipotecando liquidez en lugar de simplemente bloquear tokens $BUG, y estableciendo nuevos mecanismos de incentivos y mecanismos de salida para permitir que la liquidez cambie. Promueve la profundidad de la liquidez en toda la plataforma.
Mejoras de BUG Finance en ve(3,3)
El modelo Solidly está diseñado para combinar recompensas con compromisos a largo plazo. Esto resulta ser un objetivo erróneo: en el modelo ve(3,3) normal, todos los que bloquean sus tokens para obtener un veToken obtienen derechos de voto. Esto significa que obtienen una parte de las tarifas de la plataforma, así como incentivos y sobornos para garantizar que sigan manteniendo sus veTokens, ya que los veNFT se pueden negociar en el mercado secundario, lo que hace que el token nativo tenga menos demanda.
Pero Bug Finance va un paso más allá y permite que la liquidez bloqueada obtenga emisiones simbólicas, estabilizando aún más la liquidez. El modelo ve(3,3) reinventado de Bug Finance coordina los incentivos de todos los participantes en el ecosistema. Esto incluye votantes de veBUG, proveedores de liquidez, comerciantes y protocolos. Incentivar una gran liquidez proporcionando emisiones, tarifas de transacción y sobornos a quienes inviertan $BUG LP en veBUG.
Para los protocolos, los costos de liquidez son altos en la mayoría de los casos (3,3). Si se detiene el soborno, entonces las emisiones simbólicas de sus fondos de liquidez disminuyen, perdiendo así liquidez. Bug Finance hace que la liquidez sea más difícil al establecer el mecanismo de salida para $BUG LP y LP ordinario. Si la liquidez va a salir, entonces debe pagar una tarifa de salida, que se utiliza para sobornos automáticos, aumenta el PoL y proporciona bonificaciones por apuesta, lo que hace que el protocolo que crea un fondo de liquidez en BUG Finance sea más efectivo para comprar liquidez.
No solo eso, en comparación con el modelo tradicional, el protocolo decidió eliminar por completo el período de bloqueo e introducir un mecanismo de salida unificado en todos los tipos de apuestas, incluidas las apuestas impulsadas por LP, veBUG y las apuestas unilaterales de veBUG. Cuando un usuario sale, una parte de la tarifa de salida se redistribuye al protocolo, y el sistema garantiza que cuando alguien sale, aumenta simultáneamente la liquidez propiedad del protocolo, mejorando así la fortaleza del protocolo, al mismo tiempo que aumenta la fortaleza de aquellos que votaron en el grupo de salida y volver a atraer liquidez Las personas del sexo ceden.
Explicación detallada del mecanismo.
Refactorizar ve(3,3)
El DEX tradicional se enfrenta principalmente a problemas como los ingresos de los poseedores de tokens de gobernanza y los incentivos de LP. BUG Finance ha reconstruido la estructura ve(3,3) de forma sólida y ha convertido los casilleros en ve(3,3) en LP. problema mediante el establecimiento de estructuras únicas de tarifas e incentivos.
Dar la mayoría de las tarifas de transacción a los votantes de veBUG
Incentivar a los LP con emisiones de tokens $BUG
Incentivar una liquidez profunda proporcionando emisiones de $BUG, tarifas de transacción y tipos de cambio a los participantes que bloquean $BUG LP.
Apoyar las emisiones de BUG mediante el comercio de ingresos y servicios públicos.
Oferta de liquidez
Los usuarios pueden proporcionar liquidez al grupo de Bug Finance a cambio de tokens LP. Apostar tokens LP en la plataforma califica a los usuarios para las emisiones de $BUG, con una tasa de emisiones base determinada por el medidor Bug Finance y controlada por los votantes de veBUG. Para ganar veBUG, los usuarios deben apostar la liquidez proporcionada en el LP emparejado $BUG incluido en la lista blanca del equipo o apostar tokens $BUG.
Bug Finance también introdujo el mecanismo LP Boosted Stake para garantizar una profunda liquidez entre el grupo BUG y el LP ordinario. Este innovador sistema permite a los usuarios apostar tokens LP regulares de forma indefinida mientras reciben un aumento de emisiones del doble. En lugar de bloquear los tokens LP durante un período de tiempo fijo, se aplica una penalización de salida que disminuye con el tiempo hasta llegar al 0%. La penalización de salida se calcula en función de la APR del grupo de apuestas de tokens, lo que garantiza que los usuarios alcancen el punto de equilibrio en 4 semanas.
Mecanismo de replanteo y salida.
En BUG Finance, el período de bloqueo se elimina por completo y se implementa un mecanismo de salida. En el proyecto Solidly Fork, se pueden vender cinco posiciones a través del mercado secundario, pero esto no es beneficioso para el protocolo. El mecanismo de salida mejora este problema al cobrar tarifas de salida:
El 40% de la tarifa de salida se utilizará para sobornar al grupo de salida, distribuido en 4 semanas para mantener una APR estable.
40% del bono de bloqueo asignado al salir del grupo, con un bono del 2% en tokens LP y veBUG proporcionado a los usuarios que apostaron los tokens mientras dure el suministro.
El 20% se utiliza para liquidez propiedad del protocolo, bloqueada permanentemente en LP, fortaleciendo el protocolo con el tiempo.
Las personas que se retiran de esta manera aumentan la liquidez propiedad del protocolo, aumentando el rendimiento para aquellos que votaron en el grupo, aumentando así los proveedores de liquidez e incentivando a nuevas personas a unirse al grupo para recibir bonificaciones. Todos los integrantes del sistema se benefician. El mecanismo de exclusión voluntaria funciona de la siguiente manera:
Apuesta potenciada por LP: Apuesta potenciada por LP: Apueste LP regular (sin $BUG en el par comercial) para obtener un aumento de emisiones 2x. Las tarifas de salida se calculan en función de la APR del fondo invertido, que disminuye con el tiempo. como muestra la imagen
Apostar BUG LP por veBUG: Apuesta BUG LP (cualquier LP incluido en la lista blanca emparejado con $BUG, como BUG/MATIC, BUG/USDC, BUG/fBOMB) para obtener derechos de voto. Con incentivos duales (emisiones de LP + sobornos y tarifas), la tarifa de salida aumenta del 20% al 2,5% en 1 año. Los derechos de voto son dinámicos y se recalculan semanalmente en función del número de $BUG en el LP.
Apuesta unilateral: obtenga más veBUG apostando $BUG y obtenga el 50% de los derechos de voto en comparación con apostando BUG LP. Aquí no existe una opción de salida directa, pero sí tiene la opción de actualizar su posición a una posición 100% veBUG. Esto significa que existe la opción de agregar cualquier token incluido en la lista blanca (por ejemplo, MATIC, USDC, fBOMB) a BUG LP y actualizar la posición a una posición 100% veBUG de la que se puede salir mediante el mecanismo anterior.
soborno
Al apostar LP junto con $BUG seleccionado por el equipo o apostar $BUG, los usuarios pueden ganar veBUG. Tener un veBUG te da el poder de votar sobre la instrumentación de la plataforma. Los medidores controlan las emisiones de diferentes LP en Bug Finance. El grupo que recibe la mayor cantidad de votos obtiene una mayor proporción de emisiones de $BUG durante ese período.
Debido a su diseño de mecanismo único, la eficiencia del capital del soborno en BUG Finance será mayor.
En primer lugar, logra una liquidez pegajosa, es decir, la liquidez que los socios atraen al par Bug LP no desaparecerá fácilmente, sino que permanecerá por más tiempo. Este es un salto significativo con respecto a la situación estándar en otros protocolos, donde la liquidez solo se puede arrendar por una semana. Si la liquidez quiere salir, debe pagar un cierto porcentaje de las tarifas de salida, protegiendo así los intereses del protocolo, los socios y los titulares de veBUG.
En segundo lugar, asigna estratégicamente tarifas de salida para que puedan aportar múltiples beneficios al protocolo. Parte de la tarifa de salida se utiliza para sobornos automáticos para aumentar el atractivo de la liquidez; otra parte se utiliza para mejorar la liquidez propiedad del protocolo y mejorar la estabilidad de la liquidez; otra parte se utiliza para proporcionar recompensas de promesa para incentivar a los proveedores de liquidez. Esto significa que los protocolos siempre compran efectivamente una parte de la liquidez que atraen, ya que la tarifa de salida mínima es del 2,5%, del cual el 20% se utiliza para aumentar la liquidez que posee el protocolo.
En tercer lugar, mejora la eficiencia del soborno y hace que el soborno en Bug Finance sea más gratificante para los socios. Debido a que los socios poseen una gran cantidad de LP, no solo reciben una parte de las ganancias de Bug Finance, sino que también reciben una parte de sus propios sobornos. Esto crea un entorno en el que los socios pueden sobornar más porque ganan más con sus sobornos y recuperan una parte del soborno.
Finalmente, facilita la recuperación de sobornos, lo que facilita a los socios de Bug Finance llevar a cabo la recuperación de sobornos. Dado que sus participaciones en LP aumentan su poder de voto, pueden influir en los resultados de la votación de forma más eficaz y recibir mayores recompensas. Esto mejora aún más la eficacia y eficiencia del soborno.
Tokenómica
BICHO
$BUG es el token de gobernanza de Bug Finance, que se lanza principalmente como recompensa para estimular la liquidez. Para obtener veBUG, debe prometer $BUG en un par LP de la lista blanca, como BUG/USDT. También puedes comprometer $BUG unilateralmente para obtener veBUG, pero esto tendrá menos derechos de voto.
veERROR
Un token de gobernanza ERC-721 en forma de NFT. A diferencia de otros ve(3,3), todos los veBUG tienen los mismos derechos de voto y no disminuirán con el tiempo. Los derechos de voto se basan en la cantidad de $BUG en la aldea LP. , además de salir por el mecanismo de salida, también se puede añadir, fraccionar y revender en el mercado secundario.
ERROR NFT
Los NFT de errores se pueden apostar para recibir un porcentaje de las tarifas de transacción semanales, comenzando en el 20% y disminuyendo gradualmente hasta el 15% después de 4 meses.
Resumir
BUG Finance unifica las funciones de LP y lockers, aumenta los incentivos para que LP obtenga mayor liquidez y también utiliza un mecanismo de salida para hacer que la liquidez sea más fija, mejorando la eficiencia del soborno del protocolo en la plataforma.
Descargo de responsabilidad: este artículo es únicamente para referencia de investigación y no constituye ningún consejo o recomendación de inversión. El mecanismo del proyecto presentado en este artículo solo representa las opiniones personales del autor y no tiene ningún interés en el autor ni en esta plataforma. Las inversiones en blockchain y monedas digitales están sujetas a riesgos de mercado, riesgos políticos, riesgos técnicos y otros factores inciertos extremadamente altos. El precio de los tokens en el mercado secundario fluctúa violentamente. Los inversores deben tomar decisiones prudentes y asumir los riesgos de inversión de forma independiente. El autor de este artículo o esta plataforma no es responsable de las pérdidas causadas por los inversores que utilicen la información proporcionada en este artículo.