¿Qué es la gestión de riesgos?
Gestionamos constantemente los riesgos a lo largo de nuestras vidas, ya sea durante tareas simples (como conducir un automóvil) o al crear nuevos seguros o planes médicos. En esencia, la gestión de riesgos consiste en evaluar los riesgos y reaccionar ante ellos.
La mayoría de nosotros los manejamos inconscientemente durante las actividades cotidianas. Pero, cuando se trata de mercados financieros y administración de empresas, evaluar los riesgos es una práctica crucial y muy consciente.
En economía, podemos describir la gestión de riesgos como el marco que define cómo una empresa o un inversor maneja los riesgos financieros, que son inherentes a todo tipo de negocios.
Para los comerciantes e inversores, el marco puede incluir la gestión de múltiples clases de activos, como criptomonedas, Forex, materias primas, acciones, índices y bienes raíces.
Existen muchos tipos de riesgos financieros, que se pueden clasificar de diversas formas. Este artículo ofrece una descripción general del proceso de gestión de riesgos. También presenta algunas estrategias que pueden ayudar a los comerciantes e inversores a mitigar los riesgos financieros.
¿Cómo funciona la gestión de riesgos?
Normalmente, el proceso de gestión de riesgos consta de cinco pasos: establecimiento de objetivos, identificación de riesgos, evaluación de riesgos, definición de respuestas y seguimiento. Sin embargo, dependiendo del contexto, estos pasos pueden cambiar significativamente.
Estableciendo objetivos
El primer paso es definir cuáles son los objetivos principales. A menudo está relacionado con la tolerancia al riesgo de la empresa o del individuo. En otras palabras, cuánto riesgo están dispuestos a correr para avanzar hacia sus objetivos.
Identificando riesgos
El segundo paso consiste en detectar y definir los riesgos potenciales. Su objetivo es revelar todo tipo de eventos que pueden causar efectos negativos. En el entorno empresarial, este paso también puede proporcionar información reveladora que no está directamente relacionada con los riesgos financieros.
Evaluación de riesgos
Después de identificar los riesgos, el siguiente paso es evaluar su frecuencia y gravedad esperadas. Luego, los riesgos se clasifican en orden de importancia, lo que facilita la creación o adopción de una respuesta adecuada.
Definiendo respuestas
El cuarto paso consiste en definir respuestas para cada tipo de riesgo según su nivel de importancia. Establece la acción a tomar en caso de que ocurra un hecho desafortunado.
Supervisión
El último paso de una estrategia de gestión de riesgos es monitorear su eficiencia en respuesta a los eventos. Esto a menudo requiere una recopilación y análisis continuos de datos.
Gestión de riesgos financieros
Hay varias razones por las que una estrategia o una configuración comercial pueden fracasar. Por ejemplo, un comerciante puede perder dinero porque el mercado se mueve en contra de su posición en el contrato de futuros o porque se emociona y termina vendiendo por pánico.
Las reacciones emocionales a menudo hacen que los traders ignoren o abandonen su estrategia inicial. Esto es particularmente notable durante los mercados bajistas y los períodos de capitulación.
En los mercados financieros, la mayoría de la gente está de acuerdo en que tener una estrategia adecuada de gestión de riesgos contribuye drásticamente a su éxito. En la práctica, esto podría ser tan simple como establecer órdenes Stop-Loss o Take-Profit.
Una estrategia comercial sólida debe proporcionar un conjunto claro de acciones posibles, lo que significa que los operadores pueden estar más preparados para enfrentar todo tipo de situaciones. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, existen numerosas formas de gestionar los riesgos. Idealmente, las estrategias deberían revisarse y adaptarse continuamente.
A continuación se muestran algunos ejemplos de riesgos financieros, junto con una breve descripción de cómo las personas pueden mitigarlos.
Riesgo de mercado: se puede minimizar estableciendo órdenes Stop-Loss en cada operación para que las posiciones se cierren automáticamente antes de incurrir en pérdidas mayores.
Riesgo de liquidez: Puede mitigarse negociando en mercados de alto volumen. Por lo general, los activos con un alto valor de capitalización de mercado tienden a ser más líquidos.
Riesgo crediticio: puede reducirse negociando a través de un intercambio confiable para que prestatarios y prestamistas (o compradores y vendedores) no tengan que confiar entre sí.
Riesgo operativo: los inversores pueden mitigar los riesgos operativos diversificando sus carteras, evitando la exposición a un solo proyecto o empresa. También pueden investigar un poco para encontrar empresas que tengan menos probabilidades de experimentar fallas operativas.
Riesgo sistémico: también puede reducirse mediante la diversificación de la cartera. Pero en este caso, la diversificación debería involucrar proyectos con propuestas distintas o empresas de diferentes industrias. Preferiblemente aquellos que presentan una correlación muy baja.
Estrategias comunes de gestión de riesgos
No existe una única forma de abordar la gestión de riesgos. Los inversores y comerciantes suelen utilizar una combinación de herramientas y estrategias de gestión de riesgos para aumentar sus posibilidades de hacer crecer sus carteras. A continuación se muestran algunos ejemplos de estrategias que utilizan los comerciantes para mitigar los riesgos.
regla comercial del 1%
La regla comercial del 1% (o regla de riesgo del 1%) es un método que utilizan los operadores para limitar sus pérdidas a un máximo del 1% de su capital comercial por operación. Esto significa que pueden operar con el 1% de su cartera por operación o con una orden mayor con un límite de pérdidas igual al 1% del valor de su cartera. La regla comercial del 1% es comúnmente utilizada por los comerciantes intradía, pero también puede ser adoptada por los comerciantes swing.
Si bien el 1% es una regla general, algunos operadores ajustan este valor de acuerdo con otros factores, como el tamaño de la cuenta y el apetito de riesgo individual. Por ejemplo, alguien con una cuenta más grande y un apetito de riesgo conservador puede optar por restringir su riesgo por operación a un porcentaje aún menor.
Órdenes de stop-loss y take-profit
Las órdenes de limitación de pérdidas permiten a los operadores limitar las pérdidas cuando una operación sale mal. Las órdenes de toma de ganancias garantizan que se obtengan ganancias cuando una operación va bien. Idealmente, los precios de stop-loss y take-profit deberían definirse antes de entrar en una posición, y las órdenes deberían establecerse tan pronto como se abra la operación.
Saber cuándo reducir las pérdidas es esencial, especialmente en un mercado volátil donde los precios pueden caer rápidamente. Planificar su estrategia de salida también evita que se tomen malas decisiones debido al comercio emocional. Los niveles de stop-loss y take-profit también son esenciales para calcular la relación riesgo-recompensa de cada operación.
Cobertura
La cobertura es otra estrategia que utilizan los comerciantes e inversores para mitigar el riesgo financiero. Consiste en tomar dos posiciones que se compensan entre sí. En pocas palabras, los operadores pueden cubrir una operación realizando una operación opuesta de tamaño similar o igual.
Puede parecer contradictorio adoptar posiciones en direcciones opuestas, pero si se hace correctamente, la cobertura puede reducir los impactos de un movimiento del mercado. Por ejemplo, imagine que tiene BTC largos y los guarda en una billetera personal. Si el mercado entra en una tendencia bajista, podría tomar una posición corta para compensar su posición larga sin tener que mover su BTC. Esto es lo que llamamos una estrategia neutral al mercado.
Si está operando con futuros, puede operar a través del modo Hedge en Binance Futures para mantener posiciones en direcciones largas y cortas simultáneamente bajo el mismo contrato.
Diversificación
Como dice el viejo refrán, no hay que poner todos los huevos en la misma cesta. En otras palabras, diversifique su cartera. En teoría, una cartera bien diversificada ofrece más protección contra pérdidas masivas en comparación con una cartera compuesta por un solo activo. Si mantiene un activo criptográfico en una cartera diversificada, el daño máximo que recibiría si su precio cae es un porcentaje de su cartera. Por el contrario, si su cartera está compuesta completamente por un solo activo, podría perder el 100% del valor de su cartera.
Relación riesgo-recompensa
La relación riesgo-recompensa calcula el riesgo que correrá un comerciante en relación con la recompensa potencial. Para calcular la relación riesgo-recompensa de una operación que está considerando, simplemente divida la pérdida potencial por la ganancia potencial. Entonces, si su límite de pérdidas es del 5 % y su objetivo es del 15 % de ganancia, su relación riesgo-recompensa sería de 1:3, lo que significa que la ganancia potencial es tres veces mayor que el riesgo.
Pensamientos finales
Antes de abrir una posición comercial o asignar capital a una cartera, los operadores e inversores deberían considerar la posibilidad de crear una estrategia de gestión de riesgos. Aún así, es importante tener en cuenta que los riesgos financieros no se pueden evitar por completo.
En general, la gestión de riesgos define cómo manejarlos, pero ciertamente no se trata sólo de evitarlos por completo. También implica un pensamiento estratégico para que los riesgos inevitables puedan asumirse de la manera más eficiente posible.
En otras palabras, se trata también de identificar, evaluar y monitorear los riesgos, según el contexto y la estrategia. El proceso de gestión de riesgos tiene como objetivo evaluar la relación riesgo/recompensa para poder priorizar las posiciones más favorables.
