Introducción
Los indicadores técnicos son una parte esencial del análisis de los mercados financieros. Algunos de ellos pretenden ilustrar el impulso, como el índice de fuerza relativa (RSI), el StochRSI o el MACD. Se pueden utilizar otros para encontrar posibles puntos de interés en un gráfico, como la herramienta de retroceso de Fibonacci, el SAR parabólico o las bandas de Bollinger.
Pero ¿cuál es el indicador más fundamental que existe? Podría decirse que es el volumen. El volumen se puede utilizar como herramienta para confirmar una tendencia, identificar posibles puntos de reversión y muchas otras estrategias.
El VWAP combina el poder del volumen con la acción del precio para crear un indicador práctico y fácil de usar. Los operadores pueden utilizar el VWAP como herramienta para confirmar tendencias o como instrumento para identificar puntos de entrada y salida.
Profundicemos en qué es el VWAP, cómo funciona y cómo los operadores podrían incorporarlo a su estrategia comercial.
¿Qué es el VWAP?
VWAP significa precio medio ponderado por volumen. Como sugiere el nombre, es el precio promedio del activo durante un período determinado ponderado por volumen.
Lo que hace que el VWAP sea un indicador particularmente poderoso es cómo incorpora el volumen en el cálculo del precio promedio. Algunos traders piensan que el volumen es la métrica más importante que existe, aparte de la acción del precio en sí. Lo que hace que el VWAP sea una herramienta especialmente útil tanto para analistas como para traders es cómo combina estas dos importantes métricas en un solo indicador.
El VWAP puede dar una indicación de la tendencia dominante del mercado, así como de áreas importantes de liquidez.
Si desea leer más sobre algunos de los indicadores técnicos más útiles, consulte 5 indicadores esenciales utilizados en el análisis técnico.
Cómo calcular el VWAP
En la mayoría de las interfaces comerciales, simplemente puede seleccionar el indicador y los cálculos se realizarán por usted. De todos modos, podría ser útil conocer la fórmula detrás de esto para poder usarlo de manera más eficiente. Entonces, ¿cómo se calcula el VWAP?
Para calcular el VWAP, debemos sumar el valor negociado de cada transacción (precio multiplicado por el volumen) y luego dividirlo por el volumen total.
VWAP = ∑ (Precio típico * Volumen) / ∑ Volumendónde
Precio típico = (Máximo + Mínimo + Cierre) / 3Calculemos la línea VWAP de 5 minutos para un activo. Esto es lo que debemos hacer:
Primero, necesitamos calcular el precio típico de la primera vela de 5 minutos. Sumamos el Alto, el Bajo, el Cierre y dividimos ese número por 3.
Multiplicamos el precio típico por el volumen de ese periodo (5 minutos, en este caso). Llamemos a este valor n1, ya que se relaciona con el primer período medido.
Dividimos n1 por el volumen total de operaciones hasta ese período. Esto nos da el valor VWAP durante los primeros 5 minutos de negociación.
Para calcular los valores sucesivos de VWAP, debemos continuar sumando los nuevos n valores (n2, n3, n4…) de cada período a los valores anteriores. Luego, debemos dividirlo por el volumen total hasta ese momento.
Ahora entendemos por qué el VWAP se llama indicador acumulativo, ya que los valores aumentan mediante adiciones sucesivas.
Lo que el VWAP les dice a los comerciantes
Para aquellos interesados en un estilo de inversión más pasivo y a más largo plazo, el VWAP puede utilizarse como punto de referencia para las perspectivas actuales del mercado. Una estrategia sencilla podría consistir únicamente en comprar activos que estén por debajo de su línea VWAP, lo que indica que están potencialmente infravalorados.
Dicho esto, algunos operadores pueden utilizar el precio que cruza la línea VWAP como señal para iniciar una operación. Si el precio supera y supera el VWAP, es posible que adopten una posición larga. Por el contrario, si el precio supera y cae por debajo del VWAP, es posible que adopten una posición corta.
En este sentido, el VWAP puede utilizarse de forma similar a las medias móviles. Cuando el precio está por encima de la línea VWAP, el mercado puede interpretarse como alcista. Al mismo tiempo, si está por debajo de la línea VWAP, el mercado puede ser bajista. Esto, por supuesto, depende en gran medida del contexto del patrón técnico y debe tomarse con precaución.
El VWAP también puede utilizarse para identificar áreas de liquidez. Esto puede resultar especialmente útil para los operadores institucionales que buscan ejecutar pedidos grandes. El indicador les ayuda a determinar los puntos de entrada y salida ideales para grandes operaciones, lo que puede disminuir su impacto en el mercado.
VWAP también se puede utilizar para medir la eficiencia de la ejecución comercial. En este sentido, las órdenes de compra ejecutadas por debajo del VWAP pueden considerarse buenas ejecuciones, ya que están por debajo del precio promedio del activo ponderado por volumen. Por el contrario, las órdenes de compra ejecutadas por encima del VWAP pueden considerarse malas ejecuciones, ya que se ejecutan por encima del precio promedio del activo ponderado por volumen.
El hecho de que algunos grandes comerciantes compren por debajo del VWAP y vendan por encima de él puede ofrecer otro beneficio para el mercado. Estas acciones acercan el precio al promedio en ambos casos. Esto garantiza que los grandes comerciantes no impulsen los precios más allá del promedio con sus acciones. Tenga en cuenta que las ballenas comercializan algunos de los tamaños más grandes y, de lo contrario, podrían tener un impacto sustancial en los mercados.
Limitaciones del VWAP
El VWAP es principalmente útil como indicador de un solo día. Intentar crear un VWAP durante varios días podría significar que el promedio esté distorsionado. Como tal, el VWAP funciona mejor para el análisis intradiario, es decir, un análisis que considera un día de negociación o menos.
Al igual que los promedios móviles, el VWAP es un indicador rezagado, ya que se basa en datos de precios pasados. De manera similar a una media móvil, cuantos más datos haya, mayor será el retraso. Como tal, un VWAP de 20 minutos reaccionará más rápidamente a los movimientos de precios actuales que un VWAP de 200 minutos.
Es importante tener en cuenta que, dado que se basa en datos de precios anteriores, el VWAP no tiene ninguna cualidad predictiva.
Si bien el VWAP es un indicador poderoso utilizado por muchos comerciantes, no debe interpretarse de forma aislada. Por ejemplo, hemos comentado que un activo puede considerarse infravalorado cuando el precio está por debajo de la línea VWAP. Sin embargo, en una fuerte tendencia alcista, es posible que el precio no baje del VWAP durante un período de tiempo considerable.
Como tal, los operadores que están esperando esta señal específica podrían quedarse al margen y perder una oportunidad potencial. Dicho esto, perderse una operación puede no ser el fin del mundo. Si la estrategia de entrada de un comerciante dicta que ocurra un evento específico, y ese evento no sucede, no debería ingresar a una operación. Sin embargo, si su estrategia está bien pensada y la mantienen consistentemente, les debería ir bien en el largo plazo. Independientemente del enfoque, es fundamental comprender y gestionar los riesgos.
Pensamientos finales
El VWAP es un indicador que les dice a los operadores cuál es el precio promedio de un activo durante un período determinado, en relación con el volumen.
Algunos operadores pueden utilizar el VWAP para entrar o salir de posiciones en función de su cruce con el precio. Puede resultar especialmente útil para ayudar a identificar posibles puntos de entrada y salida de grandes operaciones.
El VWAP es un indicador rezagado, lo que significa que no tiene cualidades predictivas del precio. Algunos comerciantes argumentan que es mejor cuando se utiliza para análisis intradía. Como ocurre con cualquier otra herramienta de análisis de mercado, el VWAP no debe interpretarse de forma aislada y funciona mejor cuando se combina con otras técnicas.
