TL;DR
La relación riesgo/recompensa le indica cuánto riesgo está asumiendo por la recompensa potencial.
Los buenos traders e inversores eligen sus apuestas con mucho cuidado. Buscan el mayor potencial alcista con el menor potencial a la baja. Si una inversión puede generar el mismo rendimiento que otra pero con menos riesgo, puede ser una mejor apuesta.
Introducción
Ya sea que realice transacciones intradía o swing, existen algunos conceptos fundamentales sobre el riesgo que debe comprender. Estos forman la base de su comprensión del mercado y le brindan una base para guiar sus actividades comerciales y decisiones de inversión. De lo contrario, no podrá proteger ni hacer crecer su cuenta comercial.
Ya hemos hablado de la gestión de riesgos, el tamaño de las posiciones y el establecimiento de un límite de pérdidas. Sin embargo, si está operando activamente, hay algo de vital importancia que debe comprender. ¿Cuánto riesgo estás asumiendo en relación con la recompensa potencial? ¿Cómo se compara su posible ventaja con su posible desventaja? En otras palabras, ¿cuál es su relación riesgo/recompensa?
En este artículo, analizaremos cómo calcular la relación riesgo/recompensa para sus operaciones.
¿Cuál es la relación riesgo/recompensa?
La relación riesgo/recompensa (relación R/R o R) calcula cuánto riesgo está asumiendo un operador para obtener potencialmente cuánta recompensa. En otras palabras, muestra cuáles son las recompensas potenciales por cada dólar que arriesga en una inversión.
El cálculo en sí es muy sencillo. Divide su riesgo máximo por su beneficio neto objetivo. ¿Cómo haces eso? Primero, observa dónde le gustaría ingresar al comercio. Luego, usted decide dónde obtendrá ganancias (si la operación tiene éxito) y dónde colocará su límite de pérdidas (si es una operación perdedora). Esto es crucial si desea gestionar su riesgo adecuadamente. Los buenos traders establecen sus objetivos de ganancias y límites de pérdidas antes de iniciar una operación.
Ahora tiene sus objetivos de entrada y salida, lo que significa que puede calcular su relación riesgo/recompensa. Para ello, divida su riesgo potencial por su recompensa potencial. Cuanto menor sea la proporción, mayor será la recompensa potencial que obtendrá por “unidad” de riesgo. Veamos cómo funciona en la práctica.
Cómo calcular la relación riesgo/recompensa
Supongamos que desea ingresar a una posición larga en bitcoin. Usted hace su análisis y determina que su orden de toma de ganancias será del 15% de su precio de entrada. Al mismo tiempo, también planteas la siguiente pregunta. ¿Dónde se invalida su idea comercial? Ahí es donde debes establecer tu orden de límite de pérdidas. En este caso, decides que tu punto de invalidación sea el 5% de tu punto de entrada.
Vale la pena señalar que, por lo general, estos no deberían basarse en números porcentuales arbitrarios. Debe determinar el objetivo de ganancias y el límite de pérdidas en función de su análisis de los mercados. Los indicadores de análisis técnico pueden resultar muy útiles.
Entonces, nuestro objetivo de ganancias es del 15% y nuestra pérdida potencial es del 5%. ¿A cuánto asciende nuestra relación riesgo/recompensa? El cálculo es sencillo:
Relación riesgo/recompensa = Pérdida potencial / Beneficio potencial
En este caso, es 5/15 = 1:3 = 0,33. Suficientemente simple. Esto significa que por cada unidad de riesgo, potencialmente ganamos tres veces la recompensa. En otras palabras, por cada dólar de riesgo que asumimos, es probable que ganemos tres. Entonces, si tenemos una posición que vale $100, corremos el riesgo de perder $5 para obtener una ganancia potencial de $15.
Podríamos acercar nuestro stop loss a nuestra entrada para disminuir el ratio. Sin embargo, como hemos dicho, los puntos de entrada y salida no deben calcularse en base a números arbitrarios. Deben calcularse en base a nuestro análisis. Si la configuración comercial tiene una alta relación riesgo/recompensa, probablemente no valga la pena intentar "jugar" con los números. Quizás sea mejor seguir adelante y buscar una configuración diferente con una buena relación riesgo/recompensa.
Tenga en cuenta que posiciones con diferentes tamaños pueden tener la misma relación riesgo/recompensa. Por ejemplo, si tenemos una posición por valor de 10.000 dólares, corremos el riesgo de perder 500 dólares para obtener una ganancia potencial de 1.500 dólares (la proporción sigue siendo 1:3). El ratio cambia sólo si cambiamos la posición relativa de nuestro objetivo y stop-loss.
La relación recompensa/riesgo
Vale la pena señalar que muchos traders hacen este cálculo a la inversa, calculando en su lugar la relación recompensa/riesgo. ¿Por qué? Bueno, es sólo una cuestión de preferencia. A algunos les resulta más fácil de entender. El cálculo es todo lo contrario de la fórmula de la relación riesgo/recompensa. Como tal, nuestra relación recompensa/riesgo en el ejemplo anterior sería 15/5 = 3. Como era de esperar, una relación recompensa/riesgo alta es mejor que una relación recompensa/riesgo baja.
Ejemplo de configuración comercial con una relación recompensa/riesgo de 3,28.
Riesgo versus recompensa explicado
Digamos que estamos en el zoológico y hacemos una apuesta. Te daré 1 BTC si te cuelas en la pajarera y alimentas a un loro con tus manos. ¿Cuál es el riesgo potencial? Bueno, como estás haciendo algo que no deberías, es posible que la policía te lleve. Por otro lado, si tienes éxito, obtendrás 1 BTC.
Al mismo tiempo, propongo una alternativa. Te daré 1,1 BTC si te cuelas en la jaula del tigre y le das carne cruda con tus propias manos. ¿Cuál es el riesgo potencial aquí? La policía te puede llevar, seguro. Pero existe la posibilidad de que el tigre te ataque y te cause un daño fatal. Por otro lado, la ventaja es un poco mejor que la de la apuesta del loro, ya que obtendrás un poco más de BTC si tienes éxito.
¿Cuál parece un mejor trato? Técnicamente, ambos son malos negocios, porque no deberías escabullirte así. Sin embargo, estás asumiendo un riesgo mucho mayor con la apuesta del tigre por solo un poco más de recompensa potencial.
De manera similar, muchos operadores buscarán configuraciones comerciales en las que puedan ganar mucho más de lo que puedan perder. Esto es lo que se llama una oportunidad asimétrica (el potencial alcista es mayor que el potencial negativo).
Usar la relación riesgo/recompensa con otras relaciones
Una de las proporciones utilizadas junto con la relación riesgo/recompensa es la tasa de ganancias. Su tasa de ganancias es el número de operaciones ganadoras dividido por el número de operaciones perdedoras. Por ejemplo, si tiene una tasa de ganancia del 60%, obtendrá ganancias en el 60% de sus operaciones (en promedio). Veamos cómo puede utilizar esto en su gestión de riesgos.
Por ejemplo, un operador que se dedica a la compra y venta de opciones puede arriesgarse a perder 100 dólares para ganar 700 dólares. En este caso, su relación riesgo/recompensa es de 1:7. Sin embargo, las opciones por las que están negociando son arriesgadas y pueden proporcionar una tasa de ganancia de sólo el 20%.
Teniendo en cuenta la tasa de ganancias, tomemos este otro escenario: si completan diez operaciones de $100 y gastan $1000 para hacerlo, tienen una oportunidad de ganar $1400. Utilizando estos cálculos, tanto la relación riesgo/recompensa como la tasa de ganancias, el comerciante puede creer que sus actividades brindan mayores posibilidades de obtener ganancias que de perder.
Pero, ¿qué pasa si el operador sólo obtiene $500 por operación exitosa de opciones? Entonces sólo recuperarían $1000 de sus operaciones de $1000. Este sería únicamente el punto de equilibrio. Entonces, con una proporción de ganancias del 20%, su proporción riesgo/recompensa debería ser al menos de 1:5.
Los operadores pueden observar su tasa de ganancias histórica y usarla para calcular una relación riesgo/recompensa que podría estimar suficientes ganancias potenciales para ellos al operar. Sin embargo, utilizar la relación riesgo/recompensa de esta manera tiene un uso bastante limitado. Es casi imposible determinar el índice de ganancias de una operación o actividad futura, y sólo se puede trabajar con datos pasados. Sin embargo, utilizar la relación riesgo/recompensa con otro indicador puede ser una herramienta adicional en el conjunto de herramientas de un operador.
Pensamientos finales
Hemos analizado cuál es la relación riesgo/recompensa y cómo los operadores pueden incorporarla en su plan comercial. Calcular la relación riesgo/recompensa es esencial cuando se trata del perfil de riesgo de cualquier estrategia de gestión del dinero.
Lo que también vale la pena considerar cuando se trata de riesgo es llevar un diario de operaciones. Al documentar sus operaciones, puede obtener una imagen más precisa del desempeño de sus estrategias. Además, potencialmente puede adaptarlos a diferentes entornos de mercado y clases de activos.
Aun así, algunos operadores pueden resultar muy rentables con una tasa de ganancia muy baja. ¿Por qué? Porque la relación riesgo/recompensa en sus configuraciones comerciales individuales se adapta a ello. Si solo toman configuraciones con una relación riesgo/recompensa de 1:10, podrían perder nueve operaciones seguidas y aún así alcanzar el punto de equilibrio en una operación. En este caso, sólo tendrían que ganar dos operaciones de cada diez para ser rentables. Así es como el cálculo de riesgo versus recompensa puede resultar poderoso.
Además, la relación ganancias-pérdidas también se puede utilizar para calcular la relación riesgo/recompensa de un operador. Utilizado con su tasa de ganancias, su relación de ganancias y pérdidas son sus operaciones ganadoras sobre sus operaciones perdedoras, lo que le ayuda a determinar su tasa de éxito. Por ejemplo, si tienes una tasa de ganancias/pérdidas del 60 por ciento, estás perdiendo el 60% de las veces. También puede utilizar esto en su gestión de riesgos, ya que le ayuda a calcular su relación riesgo/recompensa.
El uso de otras fórmulas de ratio, como la tasa de ganancias y la relación de ganancias/pérdidas, permite a los operadores calcular su relación riesgo/recompensa. Más específicamente, pueden determinar el valor de sus ganancias y pérdidas, lo que estima los riesgos que podría tener un comerciante.
