Introducción
- Existen innumerables formas de generar ganancias en los mercados financieros. Algunos traders utilizarán el análisis técnico, mientras que otros invertirán en empresas y proyectos utilizando el análisis fundamental. Como tal, usted, como comerciante o inversor, también tiene muchas opciones diferentes para crear una estrategia comercial rentable.
Introducción
Ponerse en corto en el mercado permite a los operadores beneficiarse de las caídas de precios. Estar en una posición corta también puede ser una excelente manera de gestionar el riesgo y proteger las tenencias existentes contra el riesgo de precio.
Típicamente, los traders intentan comprar activos a un precio más bajo para venderlos más tarde a un precio más alto. Pero, ¿qué pasa si se enfrentan a un mercado bajista prolongado, donde los precios están en continua caída?
Vender corto en el mercado permite a los traders obtener ganancias de las caídas de precios. Entrar en una posición corta también puede ser una excelente manera de gestionar el riesgo y cubrir las tenencias existentes contra el riesgo de precio.
La venta corta se remonta al mercado de acciones holandés del siglo XVII, pero se volvió más prominente durante eventos como la crisis financiera de 2008 y el squeeze corto de GameStop en 2021, donde los inversores minoristas elevaron los precios para apretar a los vendedores en corto.
¿Qué es la venta corta?
La venta corta (o shorting) significa vender un activo con la esperanza de recomprarlo más tarde a un precio más bajo. Un trader que entra en una posición corta espera que el precio del activo disminuya, lo que significa que tiene una perspectiva "bajista" sobre ese activo.
Así que en lugar de simplemente mantener y esperar, algunos traders adoptan la estrategia de venta corta como una forma de obtener ganancias de la caída del precio de un activo. Por eso la venta corta también puede ser una buena manera de preservar capital durante una tendencia bajista del mercado.
Vender corto es muy común en prácticamente cualquier mercado financiero, incluyendo el mercado de acciones, materias primas, Forex y criptomonedas. Las estrategias de venta corta son ampliamente utilizadas por inversores minoristas y firmas de trading profesionales, como los fondos de cobertura.
Lo opuesto a una posición corta es una posición larga, donde un trader compra un activo con la esperanza de venderlo más tarde a un precio más alto.
La venta corta se usa para dos propósitos principales:
Especulación: Apostar por una caída de precios para generar ganancias.
Cobertura: Compensar posibles pérdidas en otras inversiones, como una posición larga en un activo similar o relacionado.
Si bien las acciones son los valores más comunes para la venta corta, la estrategia también puede aplicarse a otros activos como criptomonedas, bonos o materias primas.
Cómo funciona la venta corta
Digamos que eres bajista sobre un activo financiero. Aportas el colateral requerido, pides prestado una cantidad específica de ese activo y lo vendes inmediatamente. Ahora, tienes una posición corta abierta. Si el mercado cumple tus expectativas y baja, recompras la misma cantidad que has pedido prestado y la devuelves al prestamista (con intereses). Tu ganancia proviene de la diferencia entre donde inicialmente vendiste y donde compraste.
Ejemplos
Venta corta de Bitcoin
Pides prestado 1 BTC y lo vendes a $100,000. Ahora tienes una posición corta de 1 BTC por la que estás pagando intereses. El precio de mercado de Bitcoin baja a $95,000. Compras 1 BTC y devuelves ese 1 BTC al prestamista (generalmente, la plataforma de intercambio). Tu ganancia, en este caso, sería de $5,000 (menos los pagos de intereses y comisiones). Sin embargo, si el precio sube a $105,000, volver a comprar 1 BTC resultará en una pérdida de $5,000 más comisiones e intereses.
Venta corta de acciones
Supongamos que un inversor cree que las acciones de XYZ Corp, que actualmente se cotizan a $50 por acción, disminuirán. Piden prestadas 100 acciones y las venden por $5,000. Si el precio baja a $40, vuelven a comprar las acciones por $4,000, las devuelven y obtienen una ganancia de $1,000 (menos comisiones). Sin embargo, si el precio sube a $60, volver a comprar costará $6,000, resultando en una pérdida de $1,000, más costos adicionales como comisiones de préstamo o intereses.
Tipos de venta corta
Hay dos tipos principales de venta corta:
Venta corta cubierta: Implica pedir prestadas y vender acciones reales, que es la práctica estándar.
Venta corta desnuda: Vender acciones sin haberlas pedido prestadas primero, lo que es más arriesgado y a menudo restringido o ilegal debido a la posible manipulación del mercado.
Requisitos para la venta corta
Dado que la venta corta implica pedir prestados fondos, los traders generalmente deben proporcionar colateral a través de una cuenta de margen o de futuros. Si estás vendiendo corto a través de un corredor de trading de margen o plataforma de intercambio, es importante considerar lo siguiente:
Margen inicial: En los mercados tradicionales, el margen inicial es típicamente el 50% del valor de la acción vendida en corto. En los mercados de criptomonedas, los requisitos dependen de la plataforma y del apalancamiento utilizado. Por ejemplo, con un apalancamiento de 5x, una posición de $1,000 requeriría $200 en colateral.
Margen de mantenimiento: El margen de mantenimiento asegura que la cuenta tenga suficientes fondos para cubrir posibles pérdidas. A menudo se calcula en función del nivel de margen del trader (Activos Totales / Pasivos Totales).
Riesgo de liquidación: Si el nivel de margen cae demasiado bajo, el corredor o la plataforma de intercambio puede emitir una llamada de margen, solicitando a los usuarios que depositen más fondos o simplemente liquiden posiciones para cubrir los fondos prestados, lo que puede resultar en pérdidas significativas.
Beneficios de la venta corta
La venta corta puede ofrecer muchas ventajas a inversores y traders:
Ganancia en mercados en declive: Permite a los traders capitalizar sobre precios en caída, a diferencia de las estrategias tradicionales de solo largo.
Cobertura: Puede proteger carteras compensando pérdidas en posiciones largas, especialmente en mercados volátiles.
Descubrimiento de precios: Algunos argumentan que los vendedores en corto ayudan a corregir acciones sobrevaloradas al reflejar información negativa, mejorando la eficiencia del mercado.
Liquidez: Aumenta la actividad comercial, facilitando las transacciones entre compradores y vendedores.
Los riesgos de la venta corta
Hay varios riesgos a considerar al entrar en una posición corta. Uno de ellos es que, en teoría, la pérdida potencial en una posición corta es infinita.
Incontables traders profesionales han ido a la quiebra a lo largo de los años mientras estaban cortos en una acción. Si el precio de la acción aumenta gracias a alguna noticia inesperada, el aumento rápido puede "atrapar" rápidamente a los vendedores en corto (conocido como squeeze corto).
Otros posibles inconvenientes de la venta corta incluyen:
Costos de préstamo: Las comisiones y los intereses varían, especialmente para acciones difíciles de conseguir con alta demanda.
Pagos de dividendos: En los mercados de acciones, los vendedores en corto deben pagar cualquier dividendo emitido durante el período corto, aumentando los costos.
Riesgos regulatorios: Prohibiciones o restricciones temporales durante crisis del mercado pueden obligar a los vendedores en corto a cubrirse a precios desfavorables.
Consideraciones de mercado y éticas
La venta corta es controvertida. Los críticos argumentan que puede agravar las caídas del mercado o dirigirse injustamente a las empresas, potencialmente perjudicando a empleados o partes interesadas. Por ejemplo, la venta corta agresiva durante la crisis financiera de 2008 llevó a prohibiciones temporales en varios países. Sin embargo, los defensores contraargumentan que la venta corta mejora la transparencia del mercado al revelar empresas sobrevaloradas o fraudulentas.
Los reguladores equilibran estas preocupaciones con reglas como la regla de uptick (que restringe las ventas cortas durante caídas rápidas) y requisitos de divulgación para grandes posiciones cortas. En los EE. UU., la Regulación SHO de la SEC (Regulación de Ventas Cortas) rige la venta corta para prevenir la manipulación, como la venta corta desnuda.
Reflexiones finales
En resumen, la venta corta es una estrategia popular que permite a los traders obtener ganancias de precios en declive. Ya sea utilizada para especulación o cobertura, la venta corta sigue siendo una parte fundamental de los mercados tradicionales y de criptomonedas. Sin embargo, es importante considerar los riesgos y desventajas de la venta corta, incluidos las pérdidas ilimitadas, los squeezes cortos y los costos de transacción.
Lectura adicional
¿Qué es un squeeze corto?
¿Qué es el trading de Forex?
La crisis financiera de 2008 explicada
Descargo de responsabilidad: Este contenido se presenta en una base "tal cual" para información general y fines educativos solamente, sin representación ni garantía de ningún tipo. No debe interpretarse como asesoría financiera, legal u otro consejo profesional, ni está destinado a recomendar la compra de ningún producto o servicio específico. Debes buscar tu propio consejo de asesores profesionales apropiados. Los productos mencionados en este artículo pueden no estar disponibles en tu región. Donde el artículo es contribuido por un colaborador de terceros, ten en cuenta que las opiniones expresadas pertenecen al colaborador de terceros y no reflejan necesariamente las de Binance Academy. Por favor, lee nuestro descargo de responsabilidad completo para más detalles. Los precios de los activos digitales pueden ser volátiles. El valor de tu inversión puede bajar o subir y es posible que no recuperes la cantidad invertida. Eres el único responsable de tus decisiones de inversión y Binance Academy no es responsable de las pérdidas que puedas incurrir. Este material no debe interpretarse como asesoría financiera, legal u otro consejo profesional. Para más información, consulta nuestros Términos de Uso y Advertencia de Riesgo.
