TL;DR

DeFi 2.0 es un movimiento de proyectos que mejoran los problemas de DeFi 1.0. DeFi tiene como objetivo llevar las finanzas a las masas, pero ha tenido problemas con la escalabilidad, la seguridad, la centralización, la liquidez y la accesibilidad a la información. DeFi 2.0 quiere combatirlos y hacer que la experiencia sea más fácil de usar. Si tiene éxito, DeFi 2.0 puede ayudar a reducir el riesgo y las complicaciones que disuaden a los usuarios de criptomonedas de usarlo.

Ya tenemos una variedad de casos de uso de DeFi 2.0 funcionando en la actualidad. Algunas plataformas le permiten utilizar sus tokens LP y tokens LP de granja de rendimiento como garantía para un préstamo. Este mecanismo le permite desbloquear valor adicional de ellos y al mismo tiempo ganar recompensas del grupo.

También puede obtener préstamos amortizables en los que su garantía genere intereses para el prestamista. Este interés liquida el préstamo sin que el prestatario realice pagos de intereses. Otros casos de uso incluyen seguros contra contratos inteligentes comprometidos y pérdidas no permanentes (IL).

Una tendencia creciente en DeFi 2.0 es la gobernanza y descentralización de DAO. Sin embargo, los gobiernos y los reguladores pueden eventualmente afectar la cantidad de proyectos que se ejecutan. Tenga esto en cuenta al invertir, ya que es posible que los servicios ofrecidos deban cambiar.


Introducción

Han pasado casi dos años desde el auge de DeFi (Finanzas Descentralizadas) en 2020. Desde entonces, hemos tenido proyectos DeFi increíblemente exitosos como UniSwap, una descentralización del comercio y las finanzas, y nuevas formas de ganar interés en el mundo de las criptomonedas. Pero al igual que experimentamos con Bitcoin (BTC), todavía quedan problemas por resolver en un campo tan nuevo. Como respuesta, el término DeFi 2.0 se ha vuelto popular para describir una nueva generación de aplicaciones descentralizadas (DApps) DeFi.

A diciembre de 2021, todavía estamos esperando la avalancha total de DeFi 2.0, pero ya podemos ver sus inicios. Comprenda qué buscar en este artículo y por qué se necesita DeFi 2.0 para resolver problemas pendientes en el ecosistema DeFi.


¿Qué es DeFi 2.0?

DeFi 2.0 es un movimiento que intenta actualizar y solucionar los problemas observados en la ola DeFi original. DeFi fue revolucionario al brindar servicios financieros descentralizados a cualquier persona con una billetera criptográfica, pero aún tiene debilidades. Crypto ya ha visto este proceso con cadenas de bloques de segunda generación como Ethereum (ETH) mejorando a Bitcoin. DeFi 2.0 también deberá reaccionar a las nuevas regulaciones de cumplimiento que los gobiernos planean introducir, como KYC y AML.

Veamos un ejemplo. Los fondos de liquidez (LP) han demostrado ser un gran éxito en DeFi, ya que permiten a los proveedores de liquidez ganar tarifas por apostar pares de tokens. Sin embargo, si la relación de precios de los tokens cambia, los proveedores de liquidez corren el riesgo de perder dinero (pérdida impermanente). Un protocolo DeFi 2.0 podría proporcionar un seguro contra esto por una pequeña tarifa. Esta solución proporciona un mayor incentivo para invertir en LP y beneficia a los usuarios, a los stakeholders y al espacio DeFi en su conjunto.


¿Cuáles son las limitaciones de DeFi?

Antes de profundizar en los casos de uso de DeFi 2.0, exploremos los problemas que intenta resolver. Muchos de los problemas aquí son similares a los problemas que enfrentan la tecnología blockchain y las criptomonedas en general:

1. Escalabilidad: los protocolos DeFi en blockchains con alto tráfico y tarifas de gas a menudo brindan servicios lentos y costosos. Las tareas simples pueden llevar demasiado tiempo y resultar ineficientes en términos de costos.

2. Oráculos e información de terceros: los productos financieros que dependen de detalles externos necesitan oráculos de mayor calidad (fuentes de datos de terceros).

3. Centralización: una cantidad cada vez mayor de descentralización debería ser un objetivo en DeFi. Sin embargo, muchos proyectos aún no cuentan con los principios DAO.

4. Seguridad: la mayoría de los usuarios no gestionan ni comprenden los riesgos presentes en DeFi. Apuestan millones de dólares en contratos inteligentes que no saben del todo si son seguros. Si bien existen auditorías de seguridad, tienden a volverse menos valiosas a medida que se realizan las actualizaciones.

5. Liquidez: Los mercados y los fondos de liquidez se distribuyen en diferentes cadenas de bloques y plataformas, dividiendo la liquidez. Proporcionar liquidez también bloquea los fondos y su valor total. En la mayoría de los casos, los tokens apostados en fondos de liquidez no se pueden utilizar en ningún otro lugar, lo que genera ineficiencia de capital.


¿Por qué es importante DeFi 2.0?

Incluso para los HODLers y los usuarios experimentados de criptografía, DeFi puede resultar abrumador y difícil de entender. Sin embargo, su objetivo es reducir las barreras de entrada y crear nuevas oportunidades de ingresos para los poseedores de criptomonedas. Los usuarios que quizás no obtengan un préstamo de un banco tradicional podrían hacerlo con DeFi.

DeFi 2.0 es importante porque puede democratizar las finanzas sin comprometer el riesgo. DeFi 2.0 también intenta solucionar los problemas señalados en el apartado anterior, mejorando la experiencia del usuario. Si podemos hacer esto y ofrecer mejores incentivos, entonces todos podrán ganar.


Casos de uso de DeFi 2.0

No tenemos que esperar a los casos de uso de DeFi 2.0. Ya existen proyectos que brindan nuevos servicios DeFi en muchas redes, incluidas Ethereum, BNB Smart Chain, Solana y otras cadenas de bloques con capacidad de contrato inteligente. Aquí veremos algunos de los más comunes:

Liberar el valor de los fondos apostados

Si alguna vez ha apostado un par de tokens en un fondo de liquidez, habrá recibido tokens LP a cambio. Con DeFi 1.0, puedes apostar los tokens LP con una granja de rendimiento para aumentar tus ganancias. Antes de DeFi 2.0, hasta aquí llegaba la cadena para extraer valor. Millones de dólares están encerrados en bóvedas que proporcionan liquidez, pero existe potencial para mejorar aún más la eficiencia del capital.

DeFi 2.0 va un paso más allá y utiliza estos tokens LP de Yield Farm como garantía. Esto podría ser para un préstamo criptográfico de un protocolo de préstamos o para acuñar tokens en un proceso similar a MakerDAO (DAI). El mecanismo exacto cambia según el proyecto, pero la idea es que sus tokens LP tengan su valor desbloqueado para nuevas oportunidades y al mismo tiempo generen APY.

Seguro de contrato inteligente

Realizar una debida diligencia mejorada en contratos inteligentes es difícil a menos que sea un desarrollador experimentado. Sin este conocimiento, sólo se puede evaluar parcialmente un proyecto. Esto crea una gran cantidad de riesgo al invertir en proyectos DeFi. Con DeFi 2.0, es posible obtener un seguro DeFi en contratos inteligentes específicos.

Imagine que está utilizando un optimizador de rendimiento y ha apostado tokens LP en su contrato inteligente. Si el contrato inteligente se ve comprometido, podría perder todos sus depósitos. Un proyecto de seguro puede ofrecerle una garantía sobre su depósito en la granja de rendimiento a cambio de una tarifa. Tenga en cuenta que esto sólo será para un contrato inteligente específico. Por lo general, no recibirá un pago si el contrato del fondo de liquidez se ve comprometido. Sin embargo, si el contrato de Yield Farm se ve comprometido pero está cubierto por el seguro, es probable que reciba un pago.

Seguro de pérdida temporal

Si invierte en un fondo de liquidez y comienza a extraer liquidez, cualquier cambio en la relación de precios de los dos tokens que bloqueó puede generar pérdidas financieras. Este proceso se conoce como pérdida impermanente, pero los nuevos protocolos DeFi 2.0 están explorando nuevos métodos para mitigar este riesgo.

Por ejemplo, imagina agregar una ficha a un LP de una sola cara donde no necesitas agregar un par. Luego, el protocolo agrega su token nativo como el otro lado del par. Luego recibirás las tarifas pagadas por los swaps en el par respectivo, al igual que el protocolo.

Con el tiempo, el protocolo utiliza sus tarifas para crear un fondo de seguro para proteger su depósito contra los efectos de una pérdida temporal. Si no hay suficientes tarifas para pagar las pérdidas, el protocolo puede acuñar nuevos tokens para cubrirlas. Si hay un exceso de tokens, se pueden almacenar para más tarde o quemarlos para reducir el suministro.

Préstamos autorreembolsables

Normalmente, obtener un préstamo implica riesgo de liquidación y pago de intereses. Pero con DeFi 2.0, este no tiene por qué ser el caso. Por ejemplo, imagine que solicita un préstamo por valor de $100 a un prestamista de criptomonedas. El prestamista le da $100 en criptomonedas pero requiere $50 como garantía. Una vez que proporciona su depósito, el prestamista lo utiliza para ganar intereses y liquidar su préstamo. Después de que el prestamista haya ganado $100 con su criptografía más un extra como prima, se le devolverá su depósito. Aquí tampoco hay riesgo de liquidación. Si el valor del token de garantía se deprecia, el préstamo tardará más en liquidarse.


¿Quién tiene el control de DeFi 2.0?

Con todas estas características y casos de uso, vale la pena preguntarse ¿quién los controla? Bueno, siempre ha habido una tendencia a la descentralización con la tecnología blockchain. DeFi no es diferente. Uno de los primeros proyectos de DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), estableció un estándar para el movimiento. Ahora, es cada vez más común que los proyectos ofrezcan voz y voto a su comunidad.

Muchos tokens de plataforma también funcionan como tokens de gobernanza que otorgan a sus titulares derechos de voto. Es razonable esperar que DeFi 2.0 traiga más descentralización al espacio. Sin embargo, el papel del cumplimiento y la regulación se está volviendo más importante a medida que se acercan a DeFi.


¿Cuáles son los riesgos de Defi 2.0 y cómo prevenirlos?

DeFi 2.0 comparte muchos de los mismos riesgos que DeFi 1.0. Éstos son algunos de los principales y lo que puede hacer para mantenerse a salvo.

1. Los contratos inteligentes con los que interactúa podrían tener puertas traseras, debilidades o ser pirateados. Una auditoría tampoco es nunca garantía de la seguridad de un proyecto. Investigue lo más posible sobre el proyecto y comprenda que invertir siempre implica riesgos.

2. La regulación podría afectar sus inversiones. Los gobiernos y reguladores de todo el mundo se están interesando en el ecosistema DeFi. Si bien las regulaciones y las leyes pueden brindar seguridad y estabilidad a las criptomonedas, es posible que algunos proyectos tengan que cambiar sus servicios a medida que se crean nuevas reglas.

3. Pérdida impermanente. Incluso con el seguro IL, sigue siendo un gran riesgo para cualquiera que quiera involucrarse en la minería de liquidez. El riesgo nunca puede minimizarse por completo.

4. Puede que le resulte difícil acceder a sus fondos. Si está apostando a través de la interfaz de usuario del sitio web de un proyecto DeFi, también podría ser una buena idea ubicar el contrato inteligente en un explorador de blockchain. De lo contrario, no podrá realizar retiros si el sitio web deja de funcionar. Sin embargo, necesitará cierta experiencia técnica para interactuar directamente con el contrato inteligente.


Pensamientos finales

Si bien ya tenemos muchos proyectos exitosos en el espacio DeFi, aún tenemos que ver todo el potencial de DeFi 2.0. El tema sigue siendo complicado para la mayoría de los usuarios y nadie debería utilizar productos financieros que no comprende completamente. Todavía queda trabajo por hacer para crear un proceso simplificado, especialmente para los nuevos usuarios. Hemos visto éxito en nuevas formas de reducir el riesgo y ganar APY, pero tendremos que esperar y ver si DeFi 2.0 cumple plenamente sus promesas.


Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines educativos únicamente. Binance no tiene ninguna relación con estos proyectos y no existe ningún respaldo para estos proyectos. La información proporcionada a través de Binance no constituye consejo o recomendación de inversión o comercio. Binance no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busque asesoramiento profesional antes de asumir riesgos financieros.