Puntos Clave
Los tokens envueltos son tokens digitales que representan otros activos, típicamente aquellos que pertenecen a otra blockchain.
Están diseñados para mantener una equivalencia de valor 1:1 con el activo original mantenido en reserva.
Los tokens envueltos permiten que los activos de una blockchain se utilicen efectivamente en otra cadena, lo que ayuda a mejorar la interoperabilidad y aumentar el flujo de activos.
Los tokens envueltos también pueden abrir nuevas oportunidades para que los usuarios exploren servicios de finanzas descentralizadas (DeFi) en diferentes redes blockchain.
Introducción
¿Alguna vez te has sentido frustrado porque no puedes usar BTC en Ethereum, o ETH en la Cadena BNB? Las monedas que existen en una blockchain dada no pueden ser simplemente transferidas a otra red. Los tokens envueltos son una forma de sortear esta limitación, permitiéndote usar efectivamente activos no nativos en diferentes blockchains.
¿Qué es un Token Envuelto?
Un token envuelto es una versión tokenizada de otra criptomoneda. Está vinculado al valor del activo que representa y normalmente puede ser canjeado por él (desenvuelto) en cualquier momento. Generalmente representa un activo que no vive de forma nativa en la blockchain en la que se emite.
Por ejemplo, Wrapped Bitcoin (WBTC) es un token en Ethereum que representa Bitcoin y mantiene un vínculo 1:1 con el BTC mantenido en reserva. Esto permite que el valor de Bitcoin se use en Ethereum (u otras cadenas).
Vale la pena notar que no tienes que preocuparte por el proceso de envolver y desenvolver; puedes intercambiar tokens envueltos como otras criptomonedas en intercambios de criptomonedas, como el mercado spot WBTC/BTC de Binance.
¿Cómo Funcionan los Tokens Envuelto?
Tomemos Wrapped Bitcoin (WBTC) en Ethereum como ejemplo. WBTC es un token ERC-20 diseñado para mantener un vínculo uno a uno con el valor de Bitcoin, permitiéndote usar efectivamente BTC en la red Ethereum.
Los tokens envueltos típicamente requieren un custodio, es decir, una entidad que mantiene una cantidad equivalente del activo como el monto envuelto. Este custodio puede ser un comerciante, una billetera multisig, una organización autónoma descentralizada (DAO), o un contrato inteligente. En el caso de WBTC, el custodio necesita mantener 1 BTC por cada 1 WBTC que se crea (acuña). La prueba de esta reserva existe en la cadena.
Pero, ¿cómo funciona el proceso de envoltura? Un comerciante envía BTC para que el custodio lo acuñe. El custodio luego acuña WBTC en Ethereum de acuerdo con la cantidad de BTC enviada. Cuando el WBTC necesita ser intercambiado de nuevo a BTC, el comerciante hace una solicitud de quema al custodio, y el BTC se libera de las reservas. Puedes pensar en el custodio como el envoltorio y desenvoltura. Típicamente, la adición y eliminación de custodios y comerciantes es administrada por un DAO.
¿Qué Blockchains Soportan Tokens Envuelto?
Todas las principales blockchains soportan diferentes versiones de tokens envueltos. Inicialmente, Ethereum fue el lugar más común para tokens envueltos (usando el estándar ERC-20), pero la tecnología se ha expandido a otras blockchains como BNB Chain, Solana, Avalanche, y más.
WETH (Wrapped Ether) es un ejemplo único en Ethereum: dado que ETH no es un token ERC-20, WETH envuelve ETH para cumplir con el estándar ERC-20, lo que permite una interacción fluida con aplicaciones basadas en ERC-20.
Beneficios de los Tokens Envuelto
Los tokens envueltos pueden ofrecer múltiples beneficios, tales como:
Liquidez aumentada: Activos de diferentes blockchains pueden ser utilizados en varias plataformas, haciendo que el capital sea más eficiente.
Mejor interoperabilidad: Conectan diferentes redes blockchain, permitiendo operaciones e integraciones entre cadenas.
Mayor participación en DeFi: Los usuarios pueden prestar, pedir prestado, cultivar rendimientos, participar y votar en plataformas más allá de la blockchain original de sus tokens.
Costos más bajos y transacciones más rápidas: Los tokens envueltos a veces pueden ofrecer transacciones más baratas y rápidas que la cadena original.
Desafíos y Riesgos
Hay algunos riesgos y límites a tener en cuenta:
Confianza en los custodios: Muchos tokens envueltos dependen de partes de confianza que mantienen los activos originales, lo que puede plantear riesgos y crear puntos de control central.
Riesgos de contratos inteligentes: Los códigos que gestionan el proceso de envolver y desenvolver podrían tener vulnerabilidades.
Complejidad: Usar tokens envueltos puede requerir algo de conocimiento técnico sobre diferentes blockchains.
Regulación: Las reglas que rigen los tokens envueltos varían globalmente y aún están en desarrollo.
Tarifas y deslizamientos: Altas tarifas de transacción y posible deslizamiento de precios durante los intercambios pueden reducir algunos beneficios.
Casos de Uso Comunes para Tokens Envuelto
Los casos de uso comunes para tokens envueltos incluyen:
Comercio y transferencias entre cadenas: Puedes intercambiar activos o transferir valor entre diferentes redes blockchain.
Provisión de liquidez: Los proveedores de liquidez pueden depositar activos envueltos en pools en diferentes blockchains.
Colateral de DeFi: Puedes usar tokens envueltos como colateral para préstamos o cultivo de rendimientos en blockchains no nativas.
Interoperabilidad de NFT: Los NFT también pueden ser envueltos y utilizados en múltiples plataformas.
Reflexiones Finales
Los tokens envueltos ayudan a aumentar la liquidez y la accesibilidad de DeFi a través de diferentes redes blockchain. Abren un mundo donde el capital es más eficiente, y las aplicaciones pueden compartir liquidez fácilmente entre sí. Aún así, es importante considerar los riesgos antes de usar tokens envueltos.
Lectura Adicional
¿Qué es Wrapped Bitcoin (WBTC)?
Explicación del Spread de Oferta-Demanda y Deslizamiento
¿Qué es una Organización Autónoma Descentralizada (DAO)?
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