Heute sprechen wir über ein neues Projekt, Radiant Capital, ein Kreditprotokoll ähnlich wie Aave oder Compound. Da TVL weiter wächst, hat sich Radiant Capital mittlerweile zu einem der größten Protokolle auf Arbitrum entwickelt und übertrifft die führende Kreditplattform AAVE. Der aktuelle TVL von Radiant Capital auf ARB beträgt bis zu 400 Millionen US-Dollar. Und sein aktueller Marktwert beträgt nur 80 Millionen US-Dollar, was einem Ranking von 200+ entspricht. Ist er also ein unterbewertetes potenzielles Projekt? Werfen wir heute einen Blick darauf.

Projektbeschreibung

Radiant Capital ist ein kettenübergreifendes DeFi-Kreditprotokoll. Das Team positioniert sich als Omnichain-Kreditprotokoll mit dem Ziel, eine gehebelte Kreditvergabe und Zusammensetzbarkeit zwischen verschiedenen Ketten zu erreichen. Die kettenübergreifende Interoperabilität wird auf LayerZero aufbauen und die Routing-Schnittstelle von Stargate nutzen, um es Sicherheitsagenten zu ermöglichen, Gelder auf verschiedenen Ketten abzuheben.

 

Die Highlights des Radiant Capital-Projekts sind:

1) Als erstes kettenübergreifendes Kreditprotokoll, das im LayerZero-Ökosystem eingeführt wurde, hat Radiant den Kaltstart früher Projekte abgeschlossen und einen bestimmten Marktanteil und Benutzergruppenumfang erobert, was ihm in diesem Bereich einen First-Mover-Vorteil verschafft.

 

2) Die Verbesserungen an der Radiant V2-Version haben den Lebenszyklus des Projekts verlängert und das Inflationsproblem des $RDNT-Tokens gemildert. Das Design von dLP wird voraussichtlich auch mehr Liquidität in das Protokoll bringen, seine Auswirkungen sind jedoch langfristig . Der Prozess muss noch weiter beobachtet werden.

 

3) Radiant, das auf LayerZero basiert, teilt auf der Ebene der kettenübergreifenden Kreditvergabe einen Token-Standard (OFT), sodass eine Liquiditätsteilung auf allen von LayerZero unterstützten Ketten erreicht werden kann, ohne auf zusätzliche Vertrauensannahmen externer kettenübergreifender Brücken Dritter angewiesen zu sein . . Wenn Radiant in Zukunft in seinen V3- und V4-Versionen gute Sicherheitsannahmen zwischen Oracles und Relays treffen und Vertrauenslosigkeit auf Vertragsebene erreichen kann, dann im Hinblick auf kettenübergreifende Sicherheitsannahmen für Vermögenswerte im Vergleich zum aktuellen Mainstream auf dem Markt mit Die Drei-Parteien-Cross-Chain-Brücke mit Hilfe Dritter kann bei der Realisierung von Cross-Chain-Assets vorteilhafter sein.

 

Prozess ausführen

Der Betriebsmechanismus von Radiant Capital ist in der Abbildung oben zu sehen. Er ähnelt im Wesentlichen den aktuellen Kreditprotokollen auf dem Markt (wie Aave, Compound usw.). Der Unterschied besteht darin, dass Radiant eine vollständige Kette sein wird Das heißt, Benutzer können Geld auf der A-Kette hinterlegen und dann Geld auf der B-Kette verleihen oder leihen.

Der gesamte Betriebsmechanismus von Radiant ist relativ einfach: Wenn Benutzer den kettenübergreifenden Kreditdienst von Radiant nutzen müssen, müssen sie zunächst bestimmte Vermögenswerte auf den von der Plattform unterstützten Ketten hinterlegen (derzeit unterstützt die Plattform nur Arbitrum und BNB Chain), was zu einer Dynamik wird Flow. Provider (dLP), bevor er die von der Zielkette benötigten Vermögenswerte verleiht. Die durch das Radiant V2-Protokoll erzielten Gebühren werden verteilt: 60 % an dynamische Liquiditätsanbieter (dLP), 25 % an Einleger (Kreditgeber) und 15 % an bestimmte, von der DAO kontrollierte Betriebs-Wallets.

Darüber hinaus bietet Radiant auch eine Ein-Klick-Zyklusfunktion, die es Benutzern ermöglicht, den Wert ihrer Sicherheiten durch mehrere automatische Einzahlungs- und Ausleihzyklen zu steigern (wodurch eine bis zu 5-fache Hebelwirkung erzielt wird).

Beispielsweise können Benutzer über Radiant ETH, WBTC oder andere entsprechende Vermögenswerte als Sicherheit bei Arbitrum hinterlegen und dann BNB an BSC verleihen und so ihre eigene Hebelwirkung verstärken. Bei diesem Kreditvergabeprozess müssen Benutzer keine Cross-Chain-Operationen mit Vermögenswerten durchführen (in diesem Beispiel besteht beispielsweise keine Notwendigkeit, ihre ETH auf Arbitrum im Voraus an BSC zu verketten). Mit anderen Worten: Aus Sicht des Benutzers können kettenübergreifende Kreditvergabevorgänge auf verschiedenen Ketten oder L2 durchgeführt werden, ohne dass Vermögenswerte kettenübergreifend auf andere Ketten übertragen werden müssen.

Das Bild oben zeigt die V2-Version, die am 16. Januar 2023 von Radiant Capital veröffentlicht wurde. Im Vergleich zu V1 konzentrieren sich die Änderungen hauptsächlich auf zwei Aspekte:

1) Wirtschaftsmodell

Radiant hat das Konzept des Dynamic Liquidity Provisioning (dLP) eingeführt, um das Inflationsproblem von $RDNT zu lösen. In der V2-Version können Benutzer, die einfach einzahlen, nur den Grundzinssatz erhalten und keine Token-Belohnungen mehr erhalten. Wenn Sie $RDNT-Token-Belohnungen erhalten möchten, müssen Sie dLP-Token sperren, die mindestens 5 % des gesamten Einzahlungswerts ausmachen (da sich der Wert von LP dynamisch ändert, wird dies als dynamische Liquiditätsversorgung bezeichnet). Das bedeutet, dass der Benutzer für eine Einzahlung in Höhe von 100 USD den Gegenwert von mindestens 5 USD an dLP-Tokens besitzen muss, um Anreize für RDNT-Tokens zu erhalten.

Ein einfaches Verständnis besteht darin, dass Benutzer in der V2-Version nicht nur LP bereitstellen, sondern auch ein bestimmtes Verhältnis von RDNT/ETH oder RDNT/BNB dLP einsetzen müssen, um $RDNT-Token-Belohnungen zu erhalten.

 

2) Kreuzkettenmechanismus

Eine der ersten Aufgaben von Radiant V2 besteht darin, den RDNT-Token-Standard von ERC-20 in das LayerZero OFT-Format (Omnichain Fungible Token) zu konvertieren. In Radiant V1 basierte seine Cross-Chain-Funktion hauptsächlich auf dem Cross-Chain-Routing von Stargate. In V2 ersetzte Radiant zunächst die Stargate-Routing-Schnittstelle seines nativen Tokens $RDNT durch den OFT-Cross-Chain-Standard von LayerZero. Dies kann dazu beitragen, dass $RDNT schneller in neuen Ketten bereitgestellt wird und die Eigentümerschaft von kettenübergreifenden Verträgen kontrolliert wird.

 

OFT (Omnichain Fungible Token)

OFT ist ein Wrapper-Token, der die freie Bewegung zwischen von LayerZero unterstützten Ketten ermöglicht. OFT ist ein gemeinsamer Token-Standard für alle von LayerZero unterstützten Ketten, der nahtlos auf diesen Ketten übertragen werden kann, ohne dass zusätzliche Kosten anfallen (z. B. kettenübergreifende Gebühren für Vermögenswerte). Wenn OFT zwischen Ketten übertragen wird, wird es durch den Token-Vertrag direkt in der Quellkette zerstört und der entsprechende Token wird in der Zielkette geprägt (Zerstörungs- und Prägemechanismus).

 

 

Liquidationsmechanismus

Natürlich verfügt Rdnt auch über einen eigenen Liquidationsmechanismus, ähnlich wie AAVE. Sobald die Liquidation ausgelöst wird, kann der Liquidator die Schulden und Sicherheiten des Kreditnehmers übernehmen, bei der Rückzahlung der Schulden helfen und im Gegenzug eine vergünstigte Sicherheit erhalten (auch als Liquidationsprämie bezeichnet).

Token-Verteilung

Das maximale Angebot beträgt 1.000.000.000 RDNT und die Umlaufquote beträgt 19,82 %. Der aktuelle Währungspreis liegt bei etwa 0,3 US-Dollar, und das Team erhält immer noch viel, 20 % + 14 % + 3 % = 37 %, was ein wenig ist mehr. TVL erwähnte am Anfang des Artikels auch, dass es über 500 Millionen US-Dollar verfügt und mit starker Dynamik allmählich steigt.

Aus den Daten geht hervor, dass sich die gesamten geliehenen Vermögenswerte derzeit auf 350 Millionen US-Dollar und die verliehenen Vermögenswerte auf 200 Millionen US-Dollar belaufen. Der Kreditzins liegt bei knapp 60 %. Die wöchentlichen Gebühreneinnahmen betragen 500.000, das sind fast 26 Millionen US-Dollar pro Jahr.

Abschließend kommen wir zu dem Schluss, dass dieses Projekt das führende Kreditprojekt auf L2 King ARB ist. Die kettenübergreifende Kreditvergabe ist sehr durchdacht. Die Daten zur Kette sind ebenfalls vorhanden Sehr gut, aber es gibt jetzt ein Problem, da der Anteil des Teams etwas hoch ist und der aktuelle Freischaltgrad nicht ausreicht. Es ist ein besserer Zeitpunkt, zu warten, bis mindestens 60 % freigeschaltet sind Das Projekt ist in Ordnung und das Token-Modell hat V2 bestanden. Das Modell wurde ein wenig repariert und ist ziemlich gut.