Krypto-Erzählungen: DeFis nächster Killer-Anwendungsfall

Es ist allgemein anerkannt, dass Decentralized Finance (DeFi) vielleicht der wertvollste Anwendungsfall von Web3 ist. Das Aufwärtspotenzial ist enorm, wenn man die gesamte Marktgröße von allem betrachtet, was mit Zahlungen, Handel, Verwahrung oder Bankgeschäften im Allgemeinen zu tun hat. Das bedeutet jedoch nicht, dass DeFi viele Milliarden wert sein sollte; es bedeutet nur, dass der gesamte adressierbare Markt weitaus bedeutender ist als jedes andere Problem, das Krypto zu lösen versucht.

Allerdings erlebte DeFi im Jahr 2020 eine Welle des Hypes. Als automatisierte Market Maker (AMMs) es Benutzern ermöglichten, zwischen verschiedenen Münzen zu tauschen, und Kreditpools wie Aave und Compound es Benutzern ermöglichten, ihre Vermögenswerte zu leihen oder zu nutzen, kam die Krypto-Branche in Aufruhr. Allerdings ist es nun schon drei Jahre her, und der wohl einzige neue große Anwendungsfall mit breiter Akzeptanz waren Perpetuals, über die wir ausführlich berichtet haben. Ist für DeFi noch etwas im Tank? Stichwort Uniswap V4, vielleicht die bedeutendste Weiterentwicklung in DeFi seit Perpetual. Das Hauptmerkmal sind „Hooks“. Betrachten Sie es in Web2-Begriffen als einen Webhook, etwas, das Sie anklicken können und das eine gewisse Logik auslöst. Denken Sie auch hier daran, dass es sich bei diesem Abschnitt um den Abschnitt mit den Erzählungen handelt. Der Hype könnte größer sein als die Nutzung, aber schauen wir uns das genauer an, um zu verstehen, woher dieser Hype kommen könnte. Hooks ermöglichen die Ausführung von Aktionen im gesamten Ablauf des dezentralen Handels. Um alle anderen auf den neuesten Stand zu bringen: Uniswap ist der Ort, an dem DeFi explodierte. Uniswap war eine dezentrale Börse, die es Benutzern ermöglichte, zwei Vermögenswerte zusammenzulegen. Bei einem großen ETH-Pool und einem großen LINK-Pool könnten Menschen beispielsweise den Tausch einer Münze gegen eine andere beantragen. Das bedeutete, dass ich mit ETH einsteigen und es zum Marktpreis gegen LINK eintauschen konnte. Wenn die Pools aus dem Gleichgewicht geraten würden (z. B. wenn ETH viel wertvoller würde), hätten die Leute einen Anreiz, den Pool mit mehr ETH aufzufüllen, indem sie sich an den Handelsgebühren beteiligen, da ihre Position prozentual viel größer wäre. Uniswap V3 würde auch die Erstellung von Pools unterschiedlicher Größe ermöglichen. Beachten Sie jedoch, dass dieses Setup nur den Ein- und Ausstieg einer Münze bei einem Trade zulässt.

Okay, super, wie kommen also Hooks ins Spiel? Ein Hook ist einfach ein Vertrag, der in diesen Ablauf eingefügt werden kann. Das bedeutet, dass Sie einen Vertrag haben könnten, bevor eine Münze eingeht – das heißt, ich kann sagen, dass ich LINK mit meinem ETH kaufe, aber nur zu einem bestimmten Preis. Moment mal, das bedeutet, dass Limit-Orders bei Uniswap endlich möglich sind! Diese Funktion hat seit JAHREN gefehlt. Aber was noch? Das andere Beispiel könnte das langsame Eingehen einer Position sein. Wenn Sie beispielsweise eine bedeutende Position eingehen müssten, aber den Markt nicht zeitlich festlegen möchten, könnten Sie einen Vertrag haben, der besagt: „Gehen Sie diese Position langsam im Laufe des Tages ein.“ Theoretisch könnte eine große Order wie diese jedoch auch vorweggenommen werden. Es kam zu einigen Kontroversen; was wäre zum Beispiel, wenn jemand einen Hook erstellt, um Ihr gesamtes Geld zu stehlen? Sie gehen eine Position ein und der Hook sagt: „Senden Sie an x-Wallet.“ Schlimmer noch, dies könnte auf der Hauptseite von Uniswap stehen! Ich hoffe, dass sie diesbezüglich einige Sicherheitsvorkehrungen treffen werden.

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