Dezentralisierte Finanzen (DeFi) haben die Finanzlandschaft revolutioniert, indem sie Einzelpersonen den Zugang zu neuen Möglichkeiten ermöglichen, passives Einkommen zu erzielen und sich an dezentralen Finanzen zu beteiligen.

Eines der Hauptmerkmale von DeFi ist der Ertrag, der sich auf die Erträge bezieht, die Teilnehmer an verschiedenen DeFi-Protokollen durch Aktivitäten wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Einsatz und Ertragslandwirtschaft erzielen.

In diesem Artikel werden wir Folgendes untersuchen:

  • Das Konzept und die Vorteile von DeFi Yield

  • Die Mechanismen und Herausforderungen der Ertragslandwirtschaft

  • Die Entstehung und Vorteile der Realrendite

  • Die führenden Protokolle, die den Benutzern echten Nutzen bieten

Lass uns eintauchen!

Was ist der DeFi-Ertrag?

Der Begriff „DeFi-Ertrag“ bezeichnet die Erträge, die Teilnehmer an DeFi-Protokollen durch verschiedene Aktivitäten wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Einsatz und Ertragslandwirtschaft erzielen. Bei diesen Aktivitäten geht es darum, Vermögenswerte in Smart Contracts zu sperren und dafür Belohnungen in Form von Token zu erhalten.

Einer der Hauptvorteile von DeFi Yield besteht darin, dass es den Zugang zu Finanzdienstleistungen demokratisiert und es jedem ermöglicht, Erträge aus seinem Vermögen zu erzielen, unabhängig von seinem Standort, seiner Identität oder seinem Status. Darüber hinaus ermöglicht es Einzelpersonen, die Kontrolle über ihre finanzielle Zukunft zu übernehmen, unabhängig von traditionellen Finanzinstituten, die oft hohe Gebühren erheben, Beschränkungen auferlegen und es an Transparenz mangelt.

Wie funktioniert Yield Farming?

Yield Farming ist eine der beliebtesten Aktivitäten im DeFi-Bereich, bei der Benutzer dezentralen Börsen (DEXs) oder Kreditprotokollen Liquidität zur Verfügung stellen und Belohnungen in Form von Token erhalten. Durch die Einzahlung ihrer Vermögenswerte in Liquiditätspools tragen Benutzer zur Gesamtliquidität des Protokolls bei und erhalten im Gegenzug einen Anteil an den Gebühren oder zusätzliche Token, die als Anreiz bereitgestellt werden.

Zusätzlich zu den Handelsgebühren bieten einige Protokolle Anreize in Form von Governance-Tokens. Diese Token repräsentieren das Eigentum am Protokoll und ermöglichen es den Inhabern, über Entscheidungen im Zusammenhang mit der Entwicklung und Ausrichtung des Protokolls abzustimmen. Abhängig von der Nachfrage- und Angebotsdynamik des Marktes können Governance-Token auch an sich einen Wert haben.

Warum bietet DeFi hohe Renditen?

Aufgrund verschiedener Faktoren bieten DeFi-Plattformen im Vergleich zu herkömmlichen Finanzsystemen häufig höhere Renditen. Ein Hauptgrund ist der Wegfall von Vermittlern, was niedrigere Betriebskosten und eine effizientere Mittelzuweisung ermöglicht.

Darüber hinaus nutzen DeFi-Protokolle die Leistungsfähigkeit intelligenter Verträge, die Prozesse automatisieren, menschliche Fehler reduzieren und die Transparenz erhöhen, was zu besseren Erträgen für die Teilnehmer führt.

Ein weiterer Faktor ist die Verwendung von Governance-Tokens als Anreiz. Aufgrund ihrer Knappheit und Nützlichkeit können diese Token erheblich an Wert gewinnen, wodurch eine positive Rückkopplungsschleife entsteht, die mehr Benutzer und Liquidität für das Protokoll anzieht.

Allerdings gehen mit hohen Renditen auch hohe Risiken einher. Zu den häufigsten Risiken im Zusammenhang mit der DeFi-Ertragslandwirtschaft gehören:

  • Intelligente Vertragsfehler oder Exploits, die zum Verlust von Geldern führen können

  • Vorübergehender Verlust, der bei der Bereitstellung von Liquidität für volatile Vermögenswerte auftritt

  • Marktvolatilität, die sich auf den Preis und die Nachfrage von Token auswirken kann

  • Regulatorische Unsicherheit, die sich auf die Rechtmäßigkeit und Einhaltung von Protokollen auswirken kann

Daher ist es für Benutzer wichtig, gründliche Recherchen und Due-Diligence-Prüfungen durchzuführen, bevor sie an einem DeFi-Protokoll teilnehmen.

Was ist der reale Ertrag und warum ist er wichtig?

Ursprünglich waren DeFi-Protokolle auf nicht nachhaltige Token-Emissionen angewiesen, um hohe Renditen zu erzielen, was zu Inflation und der Schaffung „nutzloser Governance-Tokens“ mit begrenztem Nutzen führte. Diese Strategie erwies sich jedoch auf lange Sicht als nicht nachhaltig. Die Token-Nachfrage konnte aufgrund hoher Inflationspläne und mangelnder Nützlichkeit oft nicht mit den Emissionen Schritt halten, was zu einem Einbruch der Token-Preise führte.

Darüber hinaus mangelte es vielen DeFi-Ertragsbauern an Projektengagement und sie strebten ständig nach dem höchsten Ertrag, indem sie zwischen Protokollen wechselten. Darüber hinaus verkauften Landwirte ihre Governance-Token häufig unmittelbar nach dem Erwerb und konzentrierten sich ausschließlich auf die Sicherung kurzfristiger Gewinne.

Um diesen Herausforderungen zu begegnen, wurde das Konzept der echten DeFi-Rendite entwickelt. Dieser Ansatz legt Wert auf nachhaltige Strategien, die greifbare und dauerhafte Renditen bieten. Anstatt neu geprägte Token mit ungewissem Wert zu erhalten, werden Benutzer mit etablierten Kryptowährungen wie der ETH belohnt.

Dies verringert Bedenken hinsichtlich des Token-Werts und mindert allgemeine Risiken, die mit der traditionellen DeFi-Ertragslandwirtschaft verbunden sind. Außerdem werden die Anreize von Benutzern und Protokollen besser aufeinander abgestimmt und so eine langfristige Teilnahme und Loyalität gefördert.

Welche DeFi-Protokolle bieten echte Rendite?

Es gibt mehrere DeFi-Protokolle, die Benutzern, die an ihren Plattformen teilnehmen, echte Erträge bieten. Sie beinhalten:

1. GMX: Eine dezentrale, permanente Handelsplattform, die 100 % ihrer Handelsgebühren an Liquiditätsanbieter (LPs) in der ETH zahlt.

2. Synthetix: Eine dezentrale Plattform für synthetische Vermögenswerte, die SNX-Inhabern in der ETH basierend auf ihrem Beitrag zum Schuldenpool des Protokolls Einsatzprämien zahlt.

3. Dopex: Ein dezentrales Optionsprotokoll, das Optionsschreibern in der ETH basierend auf ihrem Risiko Rückvergütungen zahlt.

Abschluss

Der DeFi-Ertrag bietet Einzelpersonen die Möglichkeit, passives Einkommen zu erzielen und am dezentralen Finanzökosystem teilzunehmen. Allerdings sind nicht alle Erträge gleich. Real Yield bietet einen nachhaltigeren und praktischeren Ansatz für die Ertragslandwirtschaft und belohnt Benutzer mit etablierten Kryptowährungen wie der ETH.

Es ist wichtig, dass Benutzer gründliche Recherchen durchführen und die mit den einzelnen Protokollen verbundenen Risiken verstehen, bevor sie an der DeFi-Ertragslandwirtschaft teilnehmen.