Zusammenfassung:
Das Problem der nachhaltigen Einnahmen der Miner ist aufgetaucht und die Bitcoin-Community steht vor einer potenziellen Rechenleistungskrise. Die Entwicklung des Bitcoin-Smart-Network-Ökosystems kann die Netzwerknutzung effektiv verbessern und das Problem des nachhaltigen Einkommens der Miner lösen. Eine Netzwerküberlastung behindert jedoch die Entwicklung des Bitcoin-Netzwerk-Ökosystems erheblich und unterstreicht die Bedeutung von Layer-2-Lösungen (L2). Unter diesen ist Stacks das erfolgreichste unter den Bitcoin-Second-Layer-Netzwerkprojekten und soll bis Ende 2023 ein bedeutendes Update erhalten.
Dieser Artikel stellt den Mechanismus von Stacks und zwei wichtige DeFi-Protokolle in seinem Ökosystem vor: ALEX und das Arkadiko-Protokoll.
Jedes Mal, wenn sich die Bitcoin-Blockbelohnungen halbieren, halbieren sich auch die Einnahmen der Miner. Da die Transaktionsgebühren aus Bitcoin-Transaktionen weniger als 5 % des Einkommens der Miner ausmachen, war das Rechenleistungssystem immer auf eine Verdoppelung des Bitcoin-Preises angewiesen. Da der Marktwert von Bitcoin steigt und die Volatilität allmählich abnimmt, kann die Mining-Belohnung nach der Halbierung die Kosten für die Rechenleistung allmählich nicht mehr decken. Daher benötigt Bitcoin eine nachhaltige Einnahmequelle. Mit der Explosion der Anwendungen haben die ökologischen Anwendungen von Ethereum das Problem des nachhaltigen Einkommens bereits gelöst, aber aufgrund der Blockzeit- und Smart-Contract-Einschränkungen von Bitcoin kann kein nachhaltiges Einkommen generiert werden.
Das Bitcoin-NFT-Protokoll Ordinals hat den Auftakt zur Explosion des Bitcoin-Ökosystems eingeleitet. Die Netzwerknutzung hat zugenommen und die Transaktionsgebühren sind auf das Niveau von Anfang 2018 gestiegen. Am 11. Mai durchbrach die Anzahl der Ordinals BRC20-Token die Marke von 14.000 und die Anzahl der gefälschten Inschriften überstieg das 5,8-Millionen-fache, was zu einem entsprechenden Anstieg der Einnahmen der Miner führte. Das Wachstum der täglichen Transaktionsgebühreneinnahmen des Bitcoin-Netzwerks Mitte 2019 und 2021 war auf die hohe Aktivität des Gesamtmarktes zurückzuführen, während das Transaktionswachstum diesmal auf innovative Entwicklungen im Bitcoin-Ökosystem zurückzuführen ist, wobei die täglichen Transaktionsgebühren von BTC einen Höchstwert von über 600 BTC erreichten.
Bild: Gesamte tägliche Transaktionsgebühren im BTC-Netzwerk, berechnet in BTC.
Die Kapazität und Geschwindigkeit des BTC-Netzwerks haben jedoch die Entwicklung verwandter Transaktionsaktivitäten eingeschränkt. Wenn BTC eine L2-Schicht wie das ETH-Ökosystem hat, um mehr Anwendungsfälle und Gebühren zu schaffen, könnte dies das Einkommen der Netzwerk-Miner erheblich steigern und das Wachstum der Rechenleistung aufrechterhalten.
Mit der nahenden Halbierung von BTC steigt die Popularität des BTC-L2-Konzepts weiter an.
Angesichts der aktuellen Blockproduktionsgeschwindigkeit des Bitcoin-Netzwerks wird die Halbierung voraussichtlich im Mai 2024 erfolgen. Die BTC-Halbierung war schon immer eines der heißesten Ereignisse auf dem Markt. Wenn der Zeitpunkt der Halbierung näher rückt, wird sich mehr Kapital auf Bitcoin konzentrieren, aber aufgrund seiner hohen Marktkapitalisierung kann eine Investition in Bitcoin nur Beta-Renditen auf dem Markt erzielen. L2-Projekte, die BTC-Liquidität freigeben und die BTC-Anwendungsschicht erweitern, könnten sehr wahrscheinlich die bevorzugten Ziele für Fonds werden, die Alpha-Renditen anstreben.
Stacks ist das erfolgreichste Projekt im BTC-Zweitschichtnetzwerk und wird bis Ende 2023 ein umfangreiches Update erhalten.
Aufgrund des hohen Schwierigkeitsgrades der technischen Entwicklung gab es immer relativ wenige L2-Projekte auf BTC und die Begeisterung des Marktes war gering. Obwohl das Lightning Network bekannt ist, konzentriert es sich auf P2P-Zahlungen und ist kein direkter Konkurrent von Stacks. Stacks ist derzeit das erfolgreichste Projekt im BTC-L2-Konzept. Ende 2023 wird das Nakamoto-Upgrade, das Stacks durchlaufen wird, eine umfassende Verbesserung der Netzwerkleistung bringen und ein entscheidendes Produkt auf den Markt bringen – SBTC. Angesichts des bevorstehenden BTC-Halbierungszyklus besteht die Möglichkeit, dass Stacks übermäßige Marktmittel anziehen könnte.
Hintergrundereignis:
Bild: STX Preisentwicklung
Am 21. Februar 2023 durchbrach der BTC-Preis zum ersten Mal seit sieben Monaten die 25.000-Dollar-Marke. Die Ordinal Punks, die auf dem Bitcoin-NFT-Protokoll Ordinals basieren, lösten den Boom der BTC-NFT-Projekte aus. Laut den Twitter-Informationen des Bots Ordinal Punk Sales wurde ein Ordinal Punk, der zu einem Preis von 0,01 BTC geprägt wurde, einst für bis zu 9,5 Bitcoins verkauft, was einem Wert von mehr als 240.000 Dollar entspricht.
Ordinals ist ein Bitcoin-NFT-Protokoll, das am 21. Januar 2023 von Casey Rodarmor eingeführt wurde. Sein technischer Kernpunkt besteht darin, die kleinste Einheit von Bitcoin, Satoshi, eindeutig zu identifizieren, indem dem Skript von Taproot-Skriptpfadtransaktionen spezifischer Inhalt hinzugefügt wird, wodurch die Rückverfolgbarkeit ermöglicht wird. Ein Satoshi mit spezifischem Inhalt kann im Bitcoin-Netzwerk als NFT verstanden werden. Die Verwendung von Ordinals erfordert keine Bitcoin-Sidechains oder Netzwerke der zweiten Schicht und kann verwendet werden, ohne dass Änderungen am Bitcoin-Netzwerk vorgenommen werden müssen.
Anschließend glaubte der Benutzer @domodata, dass das Ordinals-Protokoll, wenn die im Ordinals-Protokoll angehängten Informationen auf einen einheitlichen Standard gesetzt werden, nicht nur nicht fungible Token (NFTs), sondern auch fungible Token (FTs) ausgeben könnte. Daher erstellte @domodata am 8. März den ersten experimentellen BRC20-Standard-Token ORDI über das Ordinals-Protokoll. Am 10. Mai überstieg der historische Höchstpreis von ORDI 29 USD und es gab über 14.000 Arten von BRC20-Token. Die kumulierte Anzahl der von Ordinals gefälschten Inschriften erreichte bis zu 5,7 Millionen Mal, mit einem Tageshöchststand von 400.000 Mal am 7. Mai. Darüber hinaus sind die Haupttypen von Ordinals Bilder und Text. Der Ausbruch von Token vom Texttyp (BRC20) am 23. April erhöhte die Nutzungsrate des Bitcoin-Netzwerks erheblich.
Bild: BRC20-Token
Bild: Anzahl der Ordnungszahlen Inschriften gefälscht
Bild: Arten gefälschter BTC-Inschriften
Die Popularität von BTC NFT und BRC20 hat auch zu einem Anstieg der Transaktionsgebühren in der Bitcoin-Kette geführt, und die Einnahmen der Miner sind entsprechend gestiegen. Der Höhepunkt der eintägigen Transaktionsgebühren in USD hat bereits mit den Bullenmärkten Ende 2017 und April 2021 ein Niveau erreicht. Ordinalzahlen haben einen neuen Trend gebracht, aber BRC20 und BTC NFT basieren nicht auf tatsächlichen Anwendungsfällen. Ob das Handelsvolumen von BTC NFT und BRC20 nach Abklingen der Hitze aus der öffentlichen Wahrnehmung verschwindet, muss noch überprüft werden.
Bild: Tägliche BTC-Transaktionsgebühren in USD
Gleichzeitig kommt es zu einer Überlastung des Bitcoin-Netzwerks, wobei die Zahl der unbestätigten Transaktionen fast 400.000 erreicht. Die Bitcoin-Entwickler Erik Aronesty und Ali Sherief haben beide Diskussionen darüber eingeleitet, „ob es notwendig ist, nicht standardmäßige Taproot-Transaktionen abzulehnen“, um das Problem der Überlastung des Bitcoin-Netzwerks zu lösen. Die Mehrheit der Community lehnte diesen Vorschlag ab. Am 7. Mai schlug der Gründer des Cross-Chain-Projekts Interlay den BRC21-Standard für Cross-Chain-Assets von Ethereum und anderen Chains für die Bitcoin-Chain vor, aber die Überlastung des Bitcoin-Netzwerks ist eines der Haupthindernisse für die Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems.
Bild: Bitcoin-Netzwerkstatus (10. Mai 2023)
Das Phänomen der erhöhten Miner-Gebühren aufgrund der Ausgabe von BTC NFT und des Booms von BRC-20, das Problem der Überlastung des Bitcoin-Netzwerks und die Richtung der Entwicklung des Bitcoin-Netzwerk-Ökosystems – all dies verdient unsere Neubetrachtung des seit langem etablierten Konzepts von BTC L2 und seiner zukünftigen Entwicklungsaussichten.
BTC Layer2
Historische Diskussionen
Die Second-Layer-Network-Lösung (BTC L2) für Bitcoin wurde entwickelt, um die Probleme der Skalierbarkeit des Bitcoin-Netzwerks und der hohen Transaktionsgebühren zu lösen. Bereits 2015 schlugen Joseph Poon und Thaddeus Dryja das Konzept des Lightning Network vor, das derzeit das bekannteste Projekt ist. Das Lightning Network ermöglicht durch die Einrichtung von Zahlungskanälen schnelle und kostengünstige Bitcoin-Transaktionen und verbessert so die Skalierbarkeit des Bitcoin-Netzwerks erheblich. Derzeit entwickeln sich die Anzahl der Knoten und die Anwendungsszenarien des Lightning Network rasant.
Das Lightning Network löst in erster Linie die Probleme der langsamen BTC-Zahlungsgeschwindigkeit und der hohen Kosten, behebt jedoch nicht den Mangel an nativer Anwendungserstellung für BTC. So wurde im selben Zeitraum auch das Konzept der Bitcoin-Sidechains (Sidechain) vorgeschlagen. Blockstream schlug erstmals eine Sidechain namens Liquid Network vor und entwickelte sie, die 2018 live ging. Ein weiteres Protokoll, das etwa zur selben Zeit eingeführt wurde, war RSK (Rootstock), das bekannter ist als Liquid.
Aufgrund des enormen Arbeitsaufwands und der hohen technischen Schwierigkeiten bei der Entwicklung eines BTC-basierten L2 wurden RSK und Stacks nach und nach zu den wenigen Projekten in BTC L2, die den Aufbau von Anwendungen im Bitcoin-Netzwerk ermöglichen konnten.
Um 2019 herum florierten die Ethereum-Netzwerkprojekte, während das BTC-Netzwerk dahindümpelte. Die Community begann zu diskutieren, ob wir wirklich BTC L2 brauchen oder ob wir nur ein gutes BTC-Cross-Chain-Protokoll brauchen, um die Liquidität von BTC freizugeben. Das Bitcoin-verankerte Token-Protokoll erlebte einen Boom, und in dieser Zeit entstand das derzeit größte BTC-verankerte Token-Protokoll. Wie die nachfolgende Entwicklung gezeigt hat, sind sowohl BTC-verankerte Token als auch BTC-basierte Stablecoins auf Probleme gestoßen:
Das größte Problem sind Sicherheit und Zuverlässigkeit. Da diese Protokolle BTC oft nur in Adressen mit mehreren Signaturen sperren, werden die Sicherheit und die kooperativen Beziehungen der Unterzeichner zu potenziellen Risiken, was Benutzer mit großen Vermögenswerten von der Verwendung verankerter Token-Systeme abhält.
Fehlende native Anwendungsszenarien im Bitcoin-Ökosystem, das stark von Ethereum abhängig ist. Die Bedeutung eines zuverlässigen BTC-L2-Netzwerks ist unbestreitbar. Es wird den zugrunde liegenden technischen Rahmen für nativere und sicherere Bitcoin-verankerte Token bieten und eine Umgebung für die Entwicklung von Bitcoin-Anwendungen der zweiten Ebene bereitstellen. Es ist der Schlüssel zur Umwandlung von BTC von einem passiven Einkommensobjekt in ein aktives Einkommensobjekt.
Seit 2015 wurden verschiedene Lösungen wie Drivechain, RGB Protocol und Statechains vorgeschlagen. Dieser Bericht konzentriert sich bei der Analyse auf Stacks.
Hier sind einige wichtige Vorschläge für Bitcoin-Skalierbarkeitsprojekte in der Geschichte:
Einführung in das Stacks-Projekt
Projektübersicht und Roadmap
Stacks ist eine Smart-Contract-Schicht für Bitcoin, die es Smart Contracts ermöglichen soll, Bitcoin als Vermögenswert zu verwenden und Transaktionen auf der Bitcoin-Blockchain abzuwickeln, ohne dass Vertrauen erforderlich ist.
Die erste Version von Stacks wurde Anfang 2021 eingeführt und führte die Abwicklung von Bitcoin-Transaktionen ein, übernahm die Clarity-Sprache für die Gestaltung intelligenter Verträge und unterstützte den Austausch atomarer Vermögenswerte mit BTC. Das Ziel der Stacks-Ebene besteht darin, BTC in einen produktiven Vermögenswert statt in einen passiven umzuwandeln und verschiedene dezentrale Anwendungen zur Verbesserung der Bitcoin-Wirtschaft zu ermöglichen.
Obwohl Stacks sich selbst nicht direkt als Sidechain bezeichnet, glauben wir, dass Stacks im Wesentlichen trotzdem eine neue Chain außerhalb der Bitcoin-Chain mit einer unabhängigen Governance-Struktur und einem unabhängigen Transaktionsmodell aufbaut. Anders als die übliche Sidechain, die Vermögenswerte nur über Cross-Chain-Brücken verbindet, integriert sich Stacks jedoch in die Bitcoin-Hauptchain, indem es Ankertransaktionen darauf übermittelt. Diese Ankertransaktionen enthalten eine Zusammenfassung der Blockheaderinformationen auf der Stacks-Chain und einige zusätzliche Informationen und werden an das Bitcoin-Netzwerk gesendet, um ihre Unveränderlichkeit sicherzustellen. Darüber hinaus ermöglicht das Projekt Anwendungen und Smart Contracts, BTC als Vermögenswert oder Währung zu verwenden und ihre Transaktionen auf der Bitcoin-Hauptchain abzuwickeln.
Daher kann man definieren, dass Stacks ein innovatives Sidechain-Modell ist. Verglichen mit dem Rollup-Schema von ETH, dem sogenannten „nativen Layer2“, bündeln beide mehrere Transaktionen in einem Batch und übermitteln diesen zur Überprüfung an die Blockchain. Dieser Ansatz kann die Anzahl der Transaktionen auf der Blockchain effektiv reduzieren und so die Gesamtleistung verbessern. Der Hauptunterschied ist:
Verifizierungsmechanismus: Stacks verwendet den PoX-Konsensalgorithmus (Proof of Transfer), während Optimism Rollup den PoS-Konsensalgorithmus (Proof of Stake) verwendet.
Sicherheit: Nachdem ETH auf den POS-Mechanismus umgestellt hat, haben Miner und Validierer dieselbe Rolle, und die Validierungsknoten in der Rollup-Kette müssen als Sicherheitsgarantie eine bestimmte Menge ETH verpfänden. In Stacks haben Miner und Transaktionsvalidierer jedoch zwei Rollen. Transaktionsvalidierer müssen STX-Token verpfänden (BTC schürfen), und Miner müssen BTC in der Bitcoin-Hauptkette verpfänden (STX schürfen).
Mainnet-Start im 4. Quartal 2018
2018 Q4 Offizielle Geldbörse Hiro Wallet veröffentlicht
2. Quartal 2019: 50 Millionen US-Dollar bei der SEC eingereicht, Antrag auf konforme Token-Ausgabe gestellt
Whitepaper „Stacks 2.0“ für das 2. Quartal 2019 veröffentlicht
2019 Q2 Einführung des Clarity-Vertragsentwicklungsorakels
2019 Q3 Wurde zum ersten SEC-konformen öffentlichen Fundraising-Projekt
Im 3. Quartal 2019 wurden durch die Ausgabe von Token 23 Millionen US-Dollar eingesammelt
2020 Q1 Implementierung des Proof of Transfer (POX) Konsensmechanismus
2020 Q2 Stacks 2.0 Testnetz gestartet
2020 Q2 Entwicklungsbericht an die SEC übermittelt
2020 Q4 Nach der Einführung von Stacks 2.0 gilt STX nach US-Recht nicht mehr als Wertpapier (die SEC stimmte dieser Ansicht nicht öffentlich zu)
2021 Q2 veröffentlicht Stacks Accelerator ökologisches Entwicklungsprojekt
2021 Q2 veröffentlicht Stacks-Erweiterungsplan Hyperchain
Geprüfte Clarity-Verträge für das 4. Quartal 2021
2022 Q2 Version 2.05.0.2.0 veröffentlicht
2023 Q1 Stacks Version 2.1 veröffentlicht
2023 Q1 Einführung der Hiro-Entwicklerplattform
2023 Q4 Großes Update, Nakamoto-Netzwerk veröffentlicht
2023 Q4 Großes Update, SBTC veröffentlicht
2. Die Architektur von Stacks und ihre Funktionsweise
Die technische Architektur von Stacks umfasst eine Kernschicht und Subnetze, wobei Entwickler und Benutzer zwischen beiden wählen können. Das Stacks-Mainnet ist stark dezentralisiert, hat aber einen geringen Durchsatz, während Subnetze weniger dezentralisiert sind, aber einen höheren Durchsatz haben. Da die Miner/Betreiber eines Subnetzes eine hohe Netzwerkbandbreite zwischen den Mining-Pools benötigen können, z. B. durch die Verwendung von Rechenzentrumsknoten, können sie die Subnetz-Mining-Pools sogar auf eine Whitelist setzen, um eine hohe Leistung sicherzustellen.
Bild: Stacks Architecture
Die Stacks-Kernschicht interagiert mit der Bitcoin-Schicht basierend auf dem PoX-Mechanismus (Proof of Transfer). PoX ist ein Staking-System ähnlich wie PoS, und ihr Interaktionsprozess läuft wie folgt ab:
Bild: Interaktionsprozess zwischen verschiedenen Rollen in Stacks
STX-Miner nehmen an der Wahl des Anführers teil, indem sie Transaktionen an die Bitcoin-Blockchain senden. Mithilfe einer verifizierbaren Zufallsfunktion (VRF) wird der Anführer für jede Runde nach dem Zufallsprinzip ausgewählt (wobei höheren BTC-Geboten mehr Gewicht gegeben wird), der dann neue Blöcke in die Stacks-Kette schreibt.
STX-Inhaber können am Konsens teilnehmen und BTC-Belohnungen durch einen Prozess namens „Stacking“ verdienen. Bei diesem Prozess sperren Benutzer ihren STX für einen Belohnungszyklus (ungefähr zwei Wochen), betreiben oder unterstützen einen vollständigen Knoten und senden über STX-Transaktionen nützliche Informationen im Netzwerk. STX-Inhaber, die aktiv am Stacking teilnehmen, erhalten Bitcoin-Belohnungen für diesen Zyklus.
PoX-Miner bieten auf der Bitcoin-Ebene, um der Anführer des nächsten Blocks zu werden. Sie beteiligen sich an der Auktion, indem sie Bitcoin ausgeben und als Belohnung STX-Token erhalten.
Sobald PoX-Miner das Leader-Gebot gewinnen, beginnen sie mit der Erstellung eines neuen Blocks und fügen ihn der Stacks-Ebene hinzu. Dieser Prozess wird durch Kettenverankerung erreicht, die Informationen in der Stacks-Blockchain mit Informationen in der Bitcoin-Blockchain verknüpft.
Innerhalb der Stacks-Ebene enthält der neue Block alle aktuellen Transaktionen und Statusänderungen. Diese Transaktionen und Statusänderungen werden an das gesamte Netzwerk gesendet und von anderen Knoten überprüft und bestätigt.
Sobald ein neuer Block bestätigt ist, wird er der Stacks-Blockchain hinzugefügt und alle relevanten Parteien können den neuesten Status sehen.
Die Interaktion zwischen der Stacks-Kernschicht und der Bitcoin-Schicht wird durch einen Prozess namens „Chain Anchoring“ erreicht. Chain Anchoring ist der Prozess der Bindung von Informationen aus der Stacks-Blockchain an die Bitcoin-Blockchain. Dieser Prozess stellt sicher, dass alle Transaktionen und Statusänderungen, die im Stacks-Netzwerk auftreten, auf die Bitcoin-Blockchain zurückverfolgt werden können und nachweislich vom Bitcoin-Netzwerk erkannt und geschützt werden.
Genauer gesagt enthält jeder Stacks-Block einen Hash, der auf den vorherigen Stacks-Block verweist, und einen Hash, der auf den vorherigen Bitcoin-Block verweist. Dieser Hash wird generiert, indem der Hash des vorherigen Bitcoin-Blocks mit dem Hash des vorherigen Stacks-Blocks kombiniert wird. Infolgedessen enthält jeder neue Stacks-Block in seinem Header einen Hash, der auf den vorherigen Bitcoin-Block verweist, wodurch die beiden Netzwerke miteinander verbunden werden.
Hier ist ein Beispiel:
Nehmen wir an, Alice ist eine Stacks PoX (Proof of Transfer)-Minerin, die die Führung des nächsten Blocks übernehmen möchte. Sie kann an einem Bieterverfahren im Stacks-Netzwerk teilnehmen, indem sie Bitcoin (BTC) ausgibt. Je höher ihr Gebot, desto größer sind ihre Chancen, die Führung zu übernehmen. Dieses Bieterverfahren findet in der Stacks-Kette statt, während der neue Block in die Bitcoin-Ebene geschrieben wird.
Sobald Alice das Gebot des Anführers gewonnen hat, beginnt sie mit der Erstellung eines neuen Blocks und fügt ihn der Stacks-Ebene hinzu. Als Belohnung erhält Alice eine bestimmte Anzahl an STX-Token. Diese STX-Token bestehen aus Transaktionsgebühren, die von anderen Stacks-Benutzern gezahlt wurden, und werden dank des PoX-Mechanismus dadurch erhalten, dass Alice BTC ausgibt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich PoX vom PoW-Konsensmechanismus (Proof of Work) von Bitcoin unterscheidet, aber anstelle von Mining-Leistung bereits geschürfte BTC als Sicherheit nutzt und anstelle von BTC STX-Token als Belohnung für die Miner verwendet.
Nakamoto-Upgrade
Das Nakamoto-Upgrade ist das nächste große Upgrade für Stacks, dessen Veröffentlichung für das vierte Quartal 2023 geplant ist. Dieses Upgrade ist bedeutsam, da es fünf wichtige Funktionen einführt, von denen die bemerkenswerteste der Sicherheitsschutz von Stacks-Transaktionen durch das Bitcoin-Netzwerk ist. Diese Funktion verbessert die Sicherheit und Zuverlässigkeit von Stacks-Transaktionen und verwandelt sie in eine echte Layer-2-Lösung statt in eine unabhängige Sidechain mit eigenem Status. Darüber hinaus führt es eine dezentrale, bidirektionale Bitcoin-Ankerung (sBTC) ein, die das Potenzial hat, einen „Bitcoin-DeFi-Markt“ im Wert von Hunderten von Milliarden Dollar zu erschließen. Darüber hinaus bringt das Upgrade schnellere Blockzeiten von 4–5 Sekunden und Unterstützung für Programmiersprachen wie Solidity, was die Netzwerkleistung erheblich verbessert und die Eintrittsbarrieren für Entwickler verringert und so die Voraussetzungen für das Gedeihen von Ökosystemprojekten schafft.
Gemäß den Informationen im Dezember-Whitepaper von Stacks zum Nakamoto-Upgrade lauten die detaillierteren Inhalte wie folgt:
1. Gemeinsame Netzwerksicherheit mit BTC: Ermöglicht Stacks-Transaktionen, von der Endgültigkeit der Bestätigung von Bitcoin zu profitieren. Nach ungefähr 100 Bitcoin-Blöcken oder ungefähr einem Tag werden Transaktionen auf der Stacks-Ebene durch die Hash-Leistung des gesamten Bitcoin-Netzwerks geschützt. Dies bedeutet, dass ein Angreifer, um diese Transaktionen rückgängig zu machen, das gesamte Bitcoin-Netzwerk angreifen müsste. Diese Transaktionen werden im Bitcoin-Netzwerk abgewickelt und besitzen die Endgültigkeit von Bitcoin. Darüber hinaus verzweigt sich die Stacks-Ebene gleichzeitig mit dem Bitcoin-Netzwerk, sodass jeder Status auf der Stacks-Ebene automatisch den Bitcoin-Verzweigungen folgt.
2.sBTC: Führt einen neuen dezentralen, nicht verwahrten, an Bitcoin gekoppelten Vermögenswert namens sBTC ein, der es ermöglicht, Smart Contracts schneller und günstiger auszuführen, ohne die Sicherheit zu beeinträchtigen. Dadurch können Stacks-Layer-Verträge mit Vertrauen in verankerte Transaktionen in das Bitcoin-Netzwerk schreiben. Stacks unterstützt bereits BTC-Atom-Swaps, wodurch Bitcoin-Adressen auf der Stacks-Ebene definierte Vermögenswerte besitzen und verschieben können. Implementierte Beispiele für vertrauenslose Atom-Swaps zwischen Bitcoin L1 und der Stacks-Ebene sind Magic Swaps und Catamaran Swaps. Darüber hinaus können Benutzer Stacks-Layer-Vermögenswerte wie STX, Stablecoins und NFTs auf Bitcoin-Adressen besitzen und über Bitcoin-L1-Transaktionen übertragen.
3. Clarity-Sprache: Clarity ist eine sichere und entscheidbare Sprache für nachweisbare Smart Contracts. Mit Clarity können Entwickler Ausführungsergebnisse vor der Ausführung ausgeben und so bestimmen, was ein Vertrag kann und was nicht. Clarity verbessert die Sicherheit von On-Chain-Smart Contracts erheblich. Mit Clarity ist es beispielsweise möglich, den Kontostand nach einer Signaturoperation oder einer Überweisung vor der Bestätigung zu ermitteln. Stand Dezember 2022 wurden über 5.000 Clarity-Verträge auf der Stacks-Ebene bereitgestellt.
4. Lesen des Bitcoin-Status: Ermöglicht das vollständige Lesen der Bitcoin-Kettendaten, unterstützt das Lesen von Bitcoin-Transaktionen und Statusänderungen und führt durch Bitcoin-Transaktionen ausgelöste Smart Contracts aus. Bitcoin-Lesefunktionen ermöglichen die Synchronisierung von Bitcoin-L1- und L2-Netzwerkdaten.
5. Schnelle Blockzeiten und benutzerdefinierte Subnetze mit Unterstützung mehrerer Sprachen: Die aktuelle Blockzeit beträgt 10 Minuten, aber mit dem Upgrade und dem byzantinischen Konsens können die Blockzeiten 4–5 Sekunden erreichen, wodurch die 10-Minuten-Blockzeitbeschränkung von Bitcoin überschritten wird. Transaktions-Hashes werden zur Netzwerksicherheit mit jedem Bitcoin-Block in Bitcoin geschrieben. Darüber hinaus können Skalierbarkeitsebenen wie Subnetze im Vergleich zum Stacks-Mainnet andere Kompromisse zwischen Leistung und Dezentralisierung eingehen. Subnetze können andere Programmiersprachen und Ausführungsumgebungen unterstützen, wie etwa Solidity und EVM von Ethereum, wodurch alle Ethereum-Smart-Contracts Bitcoin-verankerte Assets nutzen und sich auf der Bitcoin-Kette abrechnen können.
SBTC
SBTC ist ein Kernprodukt des Nakamoto-Netzwerk-Upgrades. Ohne native Assets im Layer-2-Netzwerk (L2) kann das Finanzökosystem des L2-Netzwerks nicht funktionieren. SBTC behebt dieses Problem, indem es dezentrales Bitcoin-Lending, Bitcoin-gestützte Stablecoins und mehr ermöglicht. Im Vergleich zu aktuellen BTC-gebundenen Token-Lösungen bietet SBTC einen dezentraleren und nativeren Ankeransatz, der einen erheblichen Anteil am BTC-gebundenen Token-Markt gewinnen und den Total Value Locked (TVL) und die Benutzerbasis des Stacks-Netzwerks erheblich erhöhen kann.
Zu den Hauptmerkmalen von SBTC gehört ein dezentraler Satz von Unterzeichnern als Validierer, die sich dynamisch ändern und die Zentralisierungsherausforderung einer begrenzten maximalen Anzahl von Unterzeichnern (15) sowie die Unfähigkeit, Unterzeichner in BTC-Mehrfachsignaturadressen zu ändern, überwinden. Auf der anderen Seite ist der Nachteil, dass es als Kernvermögen des Stacks L2-Netzwerks keine Anreize in den Mainstream-Anwendungen des ETH-Ökosystems gibt, während der Vorteil darin besteht, Anreize von allen DeFi-Anwendungen im Stacks-Netzwerk zu erhalten. Schließlich hat der Marktwert von SBTC durch die Ausgabe von Stablecoins auf Basis von SBTC ein fantasievolles Potenzial.
Abbildung: SBTC-Bestimmungs-/Freischaltvorgang
Die Grundprinzipien von an BTC gekoppelten Vermögenswerten lauten wie folgt:
1. Lock-Mint: Sperren Sie BTC in der BTC-Kette und prägen Sie verankerte Vermögenswerte in der Zielkette.
2. Burn-Unlock: Brennen Sie verankerte Assets auf der Zielkette und geben Sie BTC auf der BTC-Kette frei.
Aufgrund der fehlenden Turing-Vollständigkeit der BTC-Kette erfordert die Sperrung von BTC in der BTC-Kette die Beteiligung eines von einem Verwahrer verwalteten Depotkontos. Wenn eine Burn-Transaktion erfolgt, muss der Entsperrvorgang manuell vom Verwahrer abgeschlossen werden.
An BTC gekoppelte Token-Anwendungsketten mit Turing-Vollständigkeit (z. B. WBTC auf der ETH-Kette) können BTC-Light-Node-Verträge auf der Zielkette bereitstellen. Wenn Benutzer Lock-Transaktionen an den Light-Node-Vertrag senden, kann dieser den Vertrag überprüfen und die Mint-Aktion ausführen. Alternativ ist es auch möglich, sich auf Verwahrer zu verlassen, um Lock-Transaktionen zu überprüfen und Mint auszuführen.
Der entscheidende Punkt bei der Gestaltung von an BTC gekoppelten Vermögenswerten ist der Verwahrungsmechanismus, der bestimmt, ob die Verankerungslösung zentralisiert oder dezentralisiert ist und die Sicherheit der Vermögenswerte beeinflusst.
Der konkrete Ablauf beim Prägen und Brennen von SBTC läuft wie folgt ab:
Wenn ein Benutzer BTC in SBTC umwandeln möchte, muss er BTC an eine Multisignaturadresse senden und eine Transaktion im Stacks-Netzwerk initiieren. Diese Transaktion löst einen Smart Contract aus, der BTC an die Multisignaturadresse sendet und eine entsprechende Menge an SBTC-Vermögenswerten im Stacks-Netzwerk erstellt. Wenn ein Benutzer SBTC wieder in BTC umwandeln möchte, muss er eine Nachricht an den Smart Contract senden und eine weitere Transaktion im Stacks-Netzwerk initiieren. Diese Transaktion löst einen weiteren Smart Contract aus, der die entsprechende Menge an SBTC-Vermögenswerten verbrennt und dem Benutzer die entsprechende Menge an BTC sendet.
Analyse von BTC-gebundenen Token auf der Ethereum-Kette
Abbildung: An BTC gekoppelte Token in der Ethereum-Kette
01.04.2020: 2.500 BTC
01.05.2022: 334.541 BTC (+133,8X)
Der DeFi-Sommer und die Jagd nach Total Value Locked (TVL) führten zu einem rasanten Wachstum der an BTC gekoppelten Token in der Ethereum-Kette. Der Spitzenmarktwert der an BTC gekoppelten Token machte etwa 1,57 % des gesamten BTC-Marktwerts aus. WBTC hatte mit 83 % den größten Marktanteil, gefolgt von HBTC mit 11,5 %. Zentralisierte an BTC gekoppelte Token machten über 95 % des Marktanteils aus, während bei dezentralen Lösungen REN BTC mit einem Anteil von etwa 2 % den größten Anteil hatte. Im November 2020 erreichte REN BTC kurzzeitig einen Marktanteil von über 15 %.
Vergleich zwischen Stacks und RSK
Stacks und RSK sind beides Bitcoin-basierte Smart-Contract-Plattformen, die darauf abzielen, die Funktionalität und Anwendungsfälle von Bitcoin zu erweitern. Hier sind einige Vorteile von Stacks im Vergleich zu RSK:
Tiefere Verbindung zu Bitcoin: Die Verbindung zwischen der Stacks-Schicht und der Bitcoin-Mainchain ist tiefer und enger. Insbesondere nutzt die Stacks-Schicht eine Technologie, die Smart-Contract-Funktionalität ermöglicht, sodass Stacks Bitcoin direkt als Vermögenswert oder Währung verwenden und Transaktionen auf der Bitcoin-Mainchain abwickeln kann. Dieses Design schafft eine engere Integration mit der Bitcoin-Mainchain und nutzt die Sicherheit und Stabilität von Bitcoin besser aus.
Effizientere Ausführung von Smart Contracts: Die Stacks-Ebene verwendet eine neue Smart-Contract-Programmiersprache namens Clarity, die die Zuverlässigkeit, Sicherheit und Prüfbarkeit von Smart Contracts verbessern soll. Die Clarity-Sprache bietet Vorteile wie Prägnanz, Klarheit, Vorhersehbarkeit und einfache Prüfbarkeit, wodurch die Ausführung von Smart Contracts effizienter und zuverlässiger wird.
Bessere dezentrale Governance: Die Stacks-Ebene verwendet ein dezentrales Governance-Modell, das es Community-Mitgliedern ermöglicht, an Plattformentscheidungen teilzunehmen. Auch in Zukunft wird die Stacks-Ebene die dezentrale Governance weiter vorantreiben und mehr Möglichkeiten für die Beteiligung der Community bieten. Die RSK-Governance hingegen erfolgt über einen Governance-Rat, der aus fünf Sitzen besteht, die die Beteiligung der Community repräsentieren.
Breitere Ökosystemunterstützung: Das Stacks-Ökosystem wächst aktiv und hat viele namhafte Projekte und Unternehmen zum Beitritt angezogen. Beispielsweise ist Blockstack PBC (jetzt umbenannt in Hiro Systems) eines der bedeutendsten Projekte innerhalb des Stacks-Ökosystems und hat viele Anwendungen auf Basis der Stacks-Plattform entwickelt. Das Stacks-Ökosystem zielt darauf ab, Entwicklern eine Reihe von Tools und Ressourcen zum Erstellen dezentraler Anwendungen bereitzustellen.
Token-Wirtschaftsmodell
Die Gesamtobergrenze für das Angebot des STX-Tokens liegt bei 1,818 Milliarden, wobei sich derzeit etwa 1,36 Milliarden im Umlauf befinden.
Der Genesis-Block der Kryptowährung Stacks enthielt 1,32 Milliarden STX-Token. Diese STX-Token wurden 2017 und 2019 durch mehrere Emissionen verteilt. Die Emission von 2017 hatte einen Preis von 0,12 USD pro STX, die Emission von 2019 hatte einen Preis von 0,25 USD pro STX und die SEC-konforme Emission von 2019 hatte einen Preis von 0,30 USD pro STX.
Die Verteilung der Mining-Belohnungen erfolgt wie folgt: 1.000 STX pro Block für die ersten 4 Jahre, 500 STX pro Block für die nächsten 4 Jahre, 250 STX pro Block für die darauffolgenden 4 Jahre und dann eine dauerhafte Verteilung von 125 STX pro Block. Die den Gründern und Mitarbeitern zugeteilten STX unterliegen einem 3-Jahres-Freigabeplan.
https://gaia.blockstack.org/hub/1Eo6q4qLMcSSpkhoUADxRAGZhgUyjVEVcK/stacks-zh.pdf
Abbildung: STX Token Zuteilung
Stapelbelohnungen: Stapeln ist ein Staking-Mechanismus, bei dem Benutzer das Netzwerk sichern und STX-Belohnungen verdienen können, indem sie ihre STX-Token einsetzen. Die Stapelbelohnungen variieren je nach der Menge des eingesetzten STX und der allgemeinen Netzwerkbeteiligungsrate. Inhaber können verschiedene Stapelperioden wählen, um unterschiedliche Belohnungen zu verdienen. Im Allgemeinen bieten längere Stapelperioden höhere Belohnungen. Die Belohnungsgröße hängt von der Menge der gesperrten Token und der Länge der Stapelperiode ab. Die Teilnehmer erhalten ihre Belohnungen am Ende der Stapelperiode in Form von STX, das in ihren Wallets gespeichert wird. Die Länge einer Stapelperiode beträgt ungefähr 1.800 Blöcke, was etwa 2 Wochen entspricht. Am Ende jeder Stapelperiode können die Teilnehmer wählen, ob sie mit dem Stapeln fortfahren oder aussteigen möchten.
Liquidity Mining: Zusätzlich zum Stapeln von Belohnungen können Benutzer STX verdienen, indem sie dem Stacks DEX (dezentraler Austausch) auf der Stacks-Blockchain Liquidität bereitstellen.
Governance: STX-Token-Inhaber haben Verwaltungsrechte über die Stacks-Blockchain und können über Vorschläge und Änderungen am Netzwerk abstimmen.
Burn-Mechanismus: Ein Teil der Transaktionsgebühren auf der Stacks-Blockchain wird im Laufe der Zeit verbrannt, wodurch das Gesamtangebot an STX-Token reduziert wird.
4.Netzwerk- und Benutzerstatus
Abbildung: Änderungen bei Stacks TVL
Abbildung: Stacks Wallet-Anzahl
Abbildung: Stacks Vertragsbereitstellungen
Im Vergleich zu Layer-2-Lösungen auf Ethereum ist Stacks hinsichtlich seines Volumens immer noch relativ klein, sei es hinsichtlich des Total Value Locked (TVL) oder der Anzahl der aktiven Adressen.
Im vierten Quartal 2022 und 2023 verzeichnete die Zahl der Stacks-Netzwerkadressen ein deutliches Wachstum, das hauptsächlich auf BNS-Domänenregistrierungen und das lebendige BTC-Ökosystem zurückzuführen war.
Die Zahl der Vertragseinsätze ist im ersten Halbjahr 2023 sprunghaft angestiegen, was auf optimistische Aussichten für die Entwicklung des Ökosystems hindeutet.
5. Riesiges Entwicklungspotenzial für BTC Layer 2-Projekte
Derzeit beträgt die Menge an BTC, die über verschiedene Lösungen an das Ethereum-Netzwerk überbrückt wurde, etwa 165.000 BTC, und die gesamten BTC-Bestände in den Top 100 der von der Binance-Börse markierten Adressen betragen 375.000 BTC. BTC-Inhaber, die bereit sind, das zentralisierte Verwahrungsrisiko einzugehen, zeigen eine relativ hohe Akzeptanz von BTC Layer 2-Lösungen. Auf dieser Grundlage kann spekuliert werden, dass der Total Value Locked (TVL) von BTC Layer 2-Lösungen in einem optimistischen Szenario den Wert von 500.000 BTC erreichen könnte.
Andererseits beträgt die aktuelle Gesamtmenge an BTC auf Stacks nur rund 2.700 BTC, womit der potenzielle Wert von BTC noch nicht vollständig ausgeschöpft ist. Dies deutet darauf hin, dass BTC Layer 2-Lösungen noch erheblichen Entwicklungsspielraum haben. Wenn der TVL von BTC Layer 2 500.000 BTC erreichen kann, würde dies beim aktuellen BTC-Preis einen Wert von 13,5 Milliarden US-Dollar freisetzen, was dem 3,7-fachen des TVL von Layer 2-Lösungen auf Ethereum entspricht. Stacks, das erfolgreichste Layer 2-Projekt im Bitcoin-Ökosystem, könnte möglicherweise der größte Nutznießer sein.
Das Verhältnis von ETH TVL zu ETH Layer 2 TVL (hauptsächlich Arbitrum und Optimism) beträgt ungefähr 11,38.
Das Verhältnis von BTC TVL (BTC FDV) zu BTC Layer 2 TVL (einschließlich Stacks und Rootstock) beträgt ungefähr 17.074.
Das Verhältnis von ETH FDV zu ETH Layer 2 FDV (hauptsächlich Arbitrum und Optimism) beträgt ungefähr 11,72.
Das Verhältnis von BTC FDV zu BTC Layer 2 FDV (einschließlich Stacks und Rootstock) beträgt ungefähr 441,32.
Basierend auf einem einfachen Vergleich von TVL und FDV sind BTC Layer 2-Projekte im Vergleich zu Ethereum Layer 2-Projekten relativ überbewertet. Dies ist hauptsächlich auf höhere Markterwartungen für BTC Layer 2-Lösungen zurückzuführen.
Unter Verwendung der TVL/FDV-Werte der aktuellen Ethereum Layer 2-Projekte Arbitrum und Optimism als Referenzwerte kann eine Schätzung für Stacks vorgenommen werden.
TVL-Prognosen werden in optimistische, neutrale und pessimistische Szenarien unterteilt. Im optimistischen Szenario wird der TVL voraussichtlich 500.000 BTC erreichen, was der Summe der mit Ethereum gekreuzten BTC und der in Binance-markierten Adressen gehaltenen BTC entspricht. Im neutralen Szenario erreicht er die Menge an BTC, die an Ethereum gebunden ist. Im pessimistischen Szenario erreicht er 20.000 BTC.
6.Teammitglieder und aktuelle Updates
In der Anfangsphase war Blockstack PBC das Hauptunternehmen hinter Stacks, das inzwischen in Hiro Systems PBC (im Folgenden Hiro genannt) umbenannt wurde. Muneeb Ali ist der Gründer von Hiro und ein Schlüsselmitglied des Stacks-Projekts. Die Mitglieder des Kernteams verfügen über umfangreiche Erfahrung auf dem Gebiet verteilter Systeme, darunter sechs Doktoranden in verteilten Systemen und zwei Wissenschaftler, die mit dem US-amerikanischen „Presidential Career Award“ ausgezeichnet wurden.
Kernmitglieder des Stacks-Ökosystems
Muneeb Ali, Mitbegründer von Stacks und CEO von Hiro, hat einen Doktortitel in Informatik von der Princeton University und ist auf die Entwicklung von Full-Stack-Lösungen für dezentrale Anwendungen spezialisiert. Er hat auf Foren wie TEDx Vorträge gehalten, in denen er sein Wissen über Kryptowährungen und Blockchain verbreitet hat, und ist Autor zahlreicher akademischer Veröffentlichungen und Whitepaper zu verwandten Themen. Er ist derzeit auf Twitter aktiv und viele Informationen zu Produktaktualisierungen und Entwicklungsplänen können von Muneeb bezogen werden.
Jude Nelson, Chief Technology Officer (CTO) von Stacks, war zuvor Engineering-Partner bei Hiro und promovierte in Informatik an der Princeton University. Er war Kernmitglied von PlanetLab, einem Labor, das den ACM Test of Time Award für die Durchführung und Bereitstellung planetenweiter Experimente erhielt. Seine Forschung umfasste Themen wie optische und Speichersysteme sowie Content Delivery Networks (CDNs). Er verwendet Vim seit über zehn Jahren. Im vergangenen Jahr war er mit 1.273 Beiträgen einer der Hauptbeitragenden am Stacks GitHub-Repository.
Aaron Blankstein, Chief Security Officer (CSO) von Stacks, trat dem Blockstack-Entwicklungsteam bei, nachdem er 2017 seinen Ph.D. erhalten hatte. Er studierte Informatik an der Princeton University und am MIT. Seine Forschung umfasst mehrere Themen, wobei er sich hauptsächlich auf die Leistung von Webanwendungen, Caching-Algorithmen, Compiler und angewandte Kryptografie konzentriert. Seine Forschung zu CONIKS wurde 2017 mit dem Caspar Bowden Privacy Enhancing Technologies Award ausgezeichnet. Er verwendet Emacs seit über zehn Jahren. Im vergangenen Jahr hat Aaron 581 Beiträge geleistet.
7.Entwicklungs- und Ökosystemprojektstatus
Stacks wurde ursprünglich als Open-Source-Projekt von Bitcoin-Entwicklern gestartet und die Entwickler dahinter verfügen über umfangreiche Erfahrung im Erstellen von Anwendungen und Protokollen auf der Basis des Bitcoin-Netzwerks. Derzeit tragen über 30 unabhängige Unternehmen und Entwickler zum Stacks-Ökosystem bei, was es zu einem der florierendsten Ökosysteme unter den BTC-Layer-2-Projekten macht. Stand März 2023 listet die offizielle Website insgesamt 88 Projekte auf, wobei der Schwerpunkt auf 8 Schlüsselprojekten liegt.
Wichtige Projekte auf der offiziellen Stacks-Website
Spezifische Projektinformationen finden Sie auf der offiziellen Website: https://www.stacks.co/explore/discover-apps
Laut den neuesten Updates, die Stacks-Gründer Muneeb im Februar 2023 auf Twitter teilte, wurden die folgenden Titel und Projekte hervorgehoben:
NFTs auf Stacks L2: Projekte wie Gamma.io und Satoshibles
Stacks Wallet-Anwendungen: Xverse und Hiro Wallet
DeFi auf Stacks L2: ALEX und Arkadiko-Protokoll
Da Wallets und NFT-Marktplätze keine eigenen Token ausgeben, liegt der Fokus hier auf zwei DeFi-Protokollen: ALEX und Arkadiko Protocol.
Alex-Labor
Alex Lab ist die führende DeFi-Anwendung im Stacks-Ökosystem und bietet eine breite Palette an Produktfunktionen, darunter ein LaunchPad für Token-Starts, Leih- und Kreditdienste, eine dezentrale Börse (DEX), ein Auftragsbuch und unbefristete Verträge. Darüber hinaus pflegt Alex Lab aktive Interaktionen mit anderen Ökosystemteilnehmern, darunter Wallet-Entwickler, und genießt innerhalb der Community hohe Anerkennung. In Anbetracht der Tatsache, dass die Entwicklungssprache im Stacks-Ökosystem Clarity ist, was eine höhere Eintrittsbarriere für Ethereum oder andere Ökosystementwickler darstellt, hat Alex Lab kurzfristig einen Schutzgraben im Stacks-Ökosystem errichtet. Diese führende Position wird voraussichtlich mit dem Wachstum anderer Projekte innerhalb des Stacks-Ökosystems ausgebaut.
Datum der Datenaktualisierung: 10.05.2023
Aktuelle wichtige Updates:
Produkteinführung: Das Order Book-Testnetz wurde gestartet.
Produkteinführung: Die Einführung kettenübergreifender unbefristeter Verträge ist für die nahende Einführung geplant.
Produktplan: Alex Lab plant, das Ordinals-Protokoll zu unterstützen und den NFT-Handel im Bitcoin-Netzwerk zu ermöglichen (konkrete Pläne werden in den kommenden Wochen auf Medium bekannt gegeben).
Token-Freigabe: Die Freigabe von ALEX-Token wird sich voraussichtlich nach Blockhöhe 103.825 halbieren.
Finanzierung: Abschluss einer strategischen Runde in Höhe von 2,5 Millionen US-Dollar mit Beteiligung von Trust Machines und Gossamer Capital.
Team:
Chiente Hsu, CEO — hat einen Doktortitel und ist im quantitativen Investmentbereich tätig. Zuvor war er Global Head of Credit Suisse Alpha Strategies und Global Head of Quantitative Investment Strategy Research bei Morgan Stanley.
Rachel Yu, Mitgründerin — hat einen Masterabschluss in Naturwissenschaften und ist Absolventin von Goldman Sachs und J.P. Morgan Asia. Sie leitete das institutionelle Vertriebsteam in China. Nach der erfolgreichen Gründung eines Handelsunternehmens für Hochfrequenzdaten und maschinelles Lernen war sie Mitgründerin von ALEX.
Chiente und Rachel verfügen über umfangreiche Erfahrung in verschiedenen Bereichen der Finanzbranche. Das Entwicklungsteam von Alex Lab besteht aus Experten mit Hintergrund in Finanztechnik, Smart-Contract-Entwicklung und Kryptowährung.
Produkt:
LaunchPad: Derzeit haben zwei Projekte IDOs (Initial DEX Offerings) auf dem LaunchPad durchgeführt: ALEX am 19. Januar 2022 und BANANA (Bitcoin Monkey, ähnlich wie BAYC). Da es im Stacks-Ökosystem an Projekten mit Token-Starts mangelt, hat die LaunchPad-Funktion keinen signifikanten Beitrag zum Ökosystem geleistet.
Abbildung: Handelsvolumen von Alex Labs
Swap: Unterstützt derzeit den Austausch von 12 verschiedenen Token. Das letzte tägliche Handelsvolumen beträgt 0,8 Millionen US-Dollar. Im Februar, mit der zunehmenden Popularität von BTC L2, stieg das tägliche Handelsvolumen im Vergleich zum Januar deutlich an und erreichte am 19. Februar einen Höchststand von 3,5 Millionen US-Dollar. Der Großteil des Handelsvolumens konzentriert sich auf die Handelspaare STX und ALX. Anschließend ging das On-Chain-Handelsvolumen mit der Notierung des ALEX-Tokens an zentralisierten Börsen zurück. Der Mangel an Handelsaktiva mit hoher Marktkapitalisierung ist nicht nur eine Herausforderung für ALEX, sondern auch für das gesamte BTC L2-Ökosystem. Aufgrund der Popularität von BRC20 wird Alex Labs eine BRC20-Börse starten.
Liquiditätspools: Unterstützt 13 Liquiditätspools, wobei STX – ALEX der größte Pool ist.
Abbildung: Alex Staking-Seite
Staking: Die jährlichen Staking-Belohnungen und der Staking-Zeitraum hängen davon ab, ob man sich für eine automatische Verzinsung der Belohnungen entscheidet. Aus dem Diagramm ist ersichtlich, dass der gesamte Staking-Betrag 123 Millionen Token beträgt. Der minimale Staking-Zeitraum beträgt ungefähr 4 Tage, und um die maximalen jährlichen Belohnungen zu erreichen, ist ein Staking für 100 Perioden (ungefähr 100 Tage) erforderlich. Staking-Belohnungen können auch automatisch verzinst werden.
Farm: Durch das Staking von LP-Tokens aus Liquiditätspools können Benutzer ALEX-Belohnungen und APower verdienen, eine Kennzahl für den Erhalt von LaunchPad-Zuteilungen. Derzeit werden 5 LP-Tokens unterstützt, mit jährlichen Belohnungen von 34 % bis 57 %.
Auftragsbuchfunktionalität: Das UI-Design und die Benutzererfahrung des Produkts befinden sich derzeit in der Betatestphase und sind reibungslos und gut gestaltet.
Wirtschaftsmodell:
Gesamtes Token-Angebot von 1.000.000.000 Token.
20 % werden der Stiftung zugewiesen und an den Community-Reservepool verteilt, um das ALEX-Ökosystem, Early Adopters und die zukünftige Entwicklung zu unterstützen.
50 % sind für Community-Staking oder die Bereitstellung von Liquiditätstoken zum Verdienen von $ALEX reserviert.
30 % werden an Mitarbeiter, Berater, Frühinvestoren und das Gründungsteam verteilt.
Alex Labs hat eine Obergrenze für die jährliche Auflagensteigerung von ALEX für den Community-Anteil festgelegt:
Abbildung: Jährliches Auflagenlimit für den Community-Anteil
Arkadiko-Protokoll
Arkadiko ist ein Stablecoin-Protokoll ähnlich MakerDAO. Sein Hauptziel ist es, die Liquidität von Vermögenswerten im Stacks-Netzwerk zu erhöhen, indem es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte auf Stacks zu besichern und den Stablecoin USDa zu prägen, wodurch die Entwicklung von USDa im Bitcoin Layer 2-Netzwerk gefördert wird.
Projektübersicht
Datum der Datenaktualisierung: 13.05.2023
Kürzliche wichtige Updates:
Stacks 2.1 wurde veröffentlicht und nach der Integration mit Arkadiko können Benutzer Stacking-Belohnungen verdienen, während sie USDa mit STX prägen.
Der Stablecoin-Liquiditätspool wurde neu gestartet, um die Liquidität und Stabilität von USDa zu erhöhen.
Ende Februar 2023 wurde eine neue Roadmap veröffentlicht, die Pläne für ein Upgrade der Token-Ökonomie zur Verringerung des Diko-Verkaufsdrucks anzeigt.
Produkt:
Im Vergleich zu Alex Lab konzentriert sich Arkadiko Protocol hauptsächlich auf Stablecoins, wobei andere Funktionsmodule als Zusatzfunktionen dienen. Im Vergleich zu Stablecoin-Projekten auf Ethereum ist die Produktleistung von Arkadiko derzeit relativ bescheiden. Mit der Einführung von SBTC auf Stacks im vierten Quartal 2023 wird jedoch erwartet, dass es ausreichend Sicherheiten für die Stablecoin-Prägung von Arkadiko bietet und möglicherweise in eine Phase schnellen Wachstums eintritt.
SWAP: Unterstützt derzeit den Handel mit 7 Token-Paaren, wobei USDa, STX und XBTC die primären Token sind. Der im Liquiditätspool gesperrte Gesamtwert (TVL) beträgt 2,39 Millionen USD, was auf einen relativ kleinen Umfang hindeutet.
Ausleihen: Unterstützt das Ausleihen von USDa mit STX, XBTC und ALEX.
Einsatz: Unterstützt das Staking von stDiko-, USDa- und LP-Token aus dem Liquiditätspool. Die annualisierte Rendite reicht für die meisten Token von 50 % bis 76,03 %, wobei stDiko eine annualisierte Rendite von 7,4 % bietet und damit relativ hohe Renditeniveaus beibehält.
Governance: Bisher wurden 22 Vorschläge abgeschlossen, der neueste laufende Vorschlag ist die Integration von Stacks 2.1.
Token-Verteilung:
Abbildung: Token-Zuteilung
Der gesamte Tokenvorrat beträgt 100.000.000 Token.
21 % Team – Unverfallbar über 4 Jahre mit monatlicher Freischaltung nach einer 6-monatigen Sperrfrist.
12 % strategische Finanzierung – über 4 Jahre unverfallbar mit monatlicher Freigabe nach einer 6-monatigen Sperrfrist.
17 % Arkadiko Foundation Treasury – Von der Stiftung gehaltene Token mit zweckgebundenen Ausgabedetails.
50 % Ökosystem-Anreizpool – Anreize für Benutzer, die dem Protokoll Liquidität bereitstellen.
Abbildung: Token-Freigabe
Die erste wöchentliche Ausgabe beträgt etwa 1,3 Millionen DIKO, gefolgt von einer Reduzierung um 2 % alle zwei Wochen. Derzeit beträgt das im Umlauf befindliche Angebot 35.902.590 Token, was 35,9 % des gesamten Tokenangebots entspricht.
Abschluss
Stacks Labs ist derzeit das erfolgreichste Bitcoin Layer 2-Projekt in Bezug auf die Ökosystementwicklung, obwohl es im Vergleich zu Ethereum Layer 2-Projekten weniger TVL und aktive Adressdaten hat. Der Bitcoin Layer 2-Bereich hat erhebliches Wachstumspotenzial. Das bevorstehende Nakamoto-Upgrade im vierten Quartal 2023 wird fünf wichtige Funktionen einführen. Von besonderem Interesse ist die Verbesserung der Sicherheit für Stacks-Transaktionen durch den Schutz des Bitcoin-Netzwerks. Diese Funktion wird Stacks-Transaktionen sicherer und zuverlässiger machen und sie als echte Layer 2-Lösung und nicht als unabhängige Sidechain etablieren. Darüber hinaus hat die Einführung der dezentralen und bidirektionalen Bitcoin-Ankerung (sBTC) das Potenzial, einen „Bitcoin-DeFi-Markt“ im Wert von Hunderten von Milliarden Dollar zu erschließen. Die schnelleren Blockzeiten von 4–5 Sekunden und die Unterstützung von Programmiersprachen, die in anderen Netzwerken verwendet werden, wie z. B. Solidity, verbessern die Netzwerkleistung erheblich und senken die Eintrittsbarriere für Entwickler, wodurch die Voraussetzungen für das Gedeihen der Ökosystemprojekte geschaffen werden.
Als führendes DEX-Produkt im Stacks-Ökosystem bietet Alex Lab eine umfangreiche Produktpalette und ein gutes Benutzererlebnis. Das Team verfügt über starke technische Fähigkeiten und zeigt Kompetenz bei der Erfassung von Trends, wie man an seiner Unterstützung für den Ordinals-NFT-Handel sieht. Das Team hat klare Entwicklungsrichtungen.
Allerdings steht Alex Lab derzeit vor zwei wichtigen Herausforderungen. Erstens mangelt es im Vergleich zu Ethereum und anderen Ökosystemen an handelbaren Vermögenswerten, was zu niedrigeren TVL- und aktiven Benutzerzahlen führt. Zweitens sind Transaktionsbestätigungen extrem langsam, wobei eine SWAP-Interaktion eine Wartezeit von 4 BTC-Blöcken erfordert, was durchschnittlich 40 Minuten dauert. Dieses Problem soll mit dem Stacks Q4-Upgrade behoben werden, das darauf abzielt, die Blockzeit auf 4–5 Sekunden zu reduzieren.
Insgesamt bleibt Alex Lab trotz dieser Herausforderungen ein hervorragendes Produkt und wird im Falle eines Bitcoin Layer 2-Ausbruchs von der Erstausgabe und den Handelsaktivitäten verschiedener Projekt-Token profitieren.
Arkadiko Protocol, ein frühes und kontinuierlich entwickeltes Stablecoin-Projekt auf Stacks, verfügt über ein Team mit guten technischen Fähigkeiten und arbeitet eng mit offiziellen und bestehenden Ökosystemprojekten von Stacks zusammen. Das Projekt verlässt sich derzeit jedoch hauptsächlich auf STX als Sicherheit, das einen relativ geringen Marktwert hat. Darüber hinaus steht der Stablecoin USDA auch vor den Herausforderungen eines unterentwickelten Ökosystems und begrenzter Anwendungsfälle. Es wird erwartet, dass USDA mit der Veröffentlichung von Stacks SBTC, das ausreichend Sicherheiten für USDA bietet, und der schrittweisen Erweiterung der Stacks Layer 2-Anwendungen Marktanteile auf dem Stablecoin-Markt gewinnen kann, insbesondere im Bitcoin Layer 2-Netzwerk.
Website: ldcap.com
Medium: ld-capital.medium.com