Cetus ist ein Dex- und Liquiditätsprotokoll, das auf dem Move-Ökosystem basiert. Es verwendet einen Algorithmus ähnlich wie Uniswap V3, um ein zentralisiertes Liquiditätsprotokoll und eine Reihe von Zusatzfunktionen zu erstellen, um DeFi-Benutzern das beste Handelserlebnis und eine höhere Kapitaleffizienz zu bieten. Gleichzeitig werden die einzigartigen ökologischen Eigenschaften von SUI genutzt, um zusammensetzbare Funktionen zu erstellen, die sich von Uniswap unterscheiden.

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Wem dient DEX?

Der Markt für den On-Chain-Verschlüsselungshandel ist ein relativ kleiner, aber schnell wachsender Markt. Das größte Merkmal eines solchen Marktes besteht darin, dass es sich bei der überwiegenden Mehrheit der Vermögenswertarten (und die immer noch in großen Mengen jeden Tag produziert werden) um Vermögenswerte mit geringer Liquidität und geringer Marktkapitalisierung handelt und die Nachfrage nach Preisfindung groß ist. Unter solchen Marktbedingungen ist eine bessere Preisfindung zur Anziehung von Liquidität eine Voraussetzung für den Erfolg von On-Chain-Transaktionen. Daher glauben wir, dass DEX zunächst LP bedienen sollte.

Was ist der Reiz von LP? In verschiedenen Transaktionsszenarien haben LPs unterschiedliche Anforderungen. Zu Beginn des Jahres schlugen wir die Idee vor, dass das Publikum die Liquidität bestimmt, und teilten On-Chain-Assets in zwei Kategorien ein: Mainstream-Assets (die Top-Ten-Assets in Bezug auf das Transaktionsvolumen in großen öffentlichen Ketten) und Long-Tail-Assets. Ihre LP-Anforderungen sind nicht konsistent:

Mainstream-LP: Erhalten Sie mehr Gebühreneinnahmen und weniger vorübergehende Verluste (Uni V3 ist besser)

Long-Tail-Asset-LP: günstigere, kontrollierbare und flexible Marktkapitalisierungsstrategie (Uni V2 ist bequemer und hat niedrige Liquiditätsmanagementkosten)

Langfristig liegt der Trend bei V3 mit besserer Kapitaleffizienz, aber aufgrund dieser Nachfrageunterschiede können Uni V2 und V3 datentechnisch immer nebeneinander existieren. Aber der Markt wird unweigerlich Akteure hervorbringen, die die Bedürfnisse beider berücksichtigen. In einem aufstrebenden Ökosystem wie SUI ist Cetus ein stärkerer Kandidat.

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Cetus: Das erste zentralisierte Liquiditätsprotokoll des Move-Ökosystems Dex

Cetus verfügt derzeit über komplette Produkte, darunter Swap, erlaubnislose Liquiditätspools und Cross-Connect-Brücken.



Liquidität konzentrieren

Cetus verwendet einen zentralisierten Liquiditäts-Market-Making-Algorithmus ähnlich wie Uniswap V3. Durch die Festlegung unterschiedlicher Preisspannen können LPs unterschiedliche Preiskurven simulieren, um ihre individuellen Strategien umzusetzen. Wenn sich der Preis durch die Ausführung neuer Swaps ständig ändert, verbraucht der Smart-Vertrag die gesamte verfügbare Liquidität innerhalb der aktuellen Angebotsspanne, bis der nächste Preis-Tick erreicht ist. Zu diesem Zeitpunkt wechselt der Vertrag sofort zum neuen Tick, wobei der neu aktivierte Tick inaktiv ist Liquidität innerhalb des Intervalls wird aktiviert. Gleichzeitig besteht ein Zusammenhang zwischen dem Tick-Intervall und der Höhe der Transaktionsgebühren. Je höher die Transaktionsgebühr, desto näher liegen die Tick-Punkte.

Durch die Bündelung der Liquidität können LPs mehr Transaktionsgebühren verdienen und eine höhere Kapitaleffizienz erzielen.

Bau eines Pools ohne Genehmigung

Vor SUI war Solana einer der Vertreter öffentlicher Hochgeschwindigkeitsketten. Ein wesentlicher Faktor für die mangelnde Ausdauer in der ökologischen Entwicklung von Solana war jedoch das lange Fehlen erlaubnisfreier DEX-Pools im Ökosystem. Es ist schwierig, gemeinschaftsbasierte oder MEME-Projekte zu entwickeln, was zu einer unzureichenden Berücksichtigung der Ökologie, einem Mangel an neuem, heißem Geld und dem Status einer „großen Kette“ führt. Wenn SUI heute online ist, wird der Status nativer Projekte in der Community eine entscheidende Rolle dabei spielen, ob das Ökosystem schnell gedeihen kann. Auf Cetus können Benutzer ohne Erlaubnis Liquiditätspools erstellen und Projekte können ohne Erlaubnis neue Token auf Cetus starten. Auf diese Weise wird Cetus mehr frühe Projektparteien anziehen und schnell Preissetzungsmacht für Long-Tail-Assets aufbauen.

Flexible Transaktionsgebühren

Mit Cetus können Teams und Benutzer individuelle Transaktionsgebührenniveaus für denselben Token festlegen. Derzeit sind vier Transaktionsgebührenniveaus zulässig: 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % und 1 %. . Durch dieses Design wird der Markt dazu ermutigt, selbst den am besten geeigneten Liquiditätsallokationsplan zu finden, was LPs und Handelsnutzern mehr Flexibilität bietet. Vermögenswerte mit geringer Volatilität, wie z. B. Stablecoin-Handelspaare, können in Pools mit den niedrigsten Gebühren konzentriert werden, während Vermögenswerte mit hoher Volatilität oder geringem Handelsvolumen zur Absicherung von Risiken in Pools mit hohen Gebühren konzentriert werden können.

Automatische Positionsverwaltung

Benutzer können Operationen wie Take-Profit-Orders und Limit-Orders basierend auf Range-Orders implementieren. Nachdem eine Position überschritten wurde, müssen Benutzer die Positionswerte im Allgemeinen rechtzeitig verlassen, um zu verhindern, dass der Spotpreis wieder in die Preisspanne eintritt. Benutzer können für die Verwaltung auch Positionsmanager von Drittanbietern nutzen, die in Cetus integriert sind, wodurch die Schwierigkeit des Liquiditätsmanagements verringert und Long-Tail-Asset-LP erleichtert wird.

Zusammensetzbarkeit

CETUS unterstützt ein hohes Maß an Zusammensetzbarkeit. Auch andere Projektteams können das Cetus SDK integrieren und problemlos eine Austauschschnittstelle auf ihrem eigenen Frontend erstellen, um schnell auf die Cetus-Liquidität zuzugreifen. Beispielsweise realisiert das innerhalb der Ökologie tätige Optionsprojekt Typus die One-Click-Absicherung von Long-Tail-Assets durch den Zugriff auf CETUS und verbessert gleichzeitig die Liquidität und Abdeckung seiner eigenen Optionen.

Sichere Cross-Chain-Brücke

Die von Cetus auf Basis von Wormhole entwickelte Cross-Chain-Brücke wurde im November letzten Jahres eingeführt. Benutzer können Vermögenswerte von fast 20 öffentlichen Ketten sicher und bequem überqueren.

Starkes Korrelationstoken-Wirtschaftsmodell

Cetus hat sich für das xToken-Wirtschaftsmodell entschieden. Durch den Besitz von CETUS-Tokens und xCETUS können Benutzer eine Umsatzbeteiligung aus der Vereinbarung erhalten und so die Konsistenz der Interessen der Community und der Vereinbarung sicherstellen.

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Cetus-Team: Ausgereifte Erfahrung in der Entwicklung zentralisierter Liquiditätsmarktalgorithmen

Uniswap v3 ist eine Innovation in der Defi-Architektur. Sein Kern ist der zentralisierte Liquiditäts-Market-Making-Algorithmus (CLMM), der die Kapitalnutzung von LP maximiert. Allerdings formulierte Uniswap im März 2021 eine kommerzielle Quellcode-Lizenz, um andere daran zu hindern, seinen Quellcode zu forken, und die Lizenz lief im April aus. In der EVM-Kette haben Konkurrenten wie Pancake und Quickswap V3-Alternativen auf den Markt gebracht. Aber auf Nicht-EVM-Hochgeschwindigkeitsketten gibt es auf der CLMM-Strecke weniger Konkurrenten. In Zukunft wird der Wettbewerb zwischen DEXs vom CLMM-Typ tendenziell auf der operativen Seite stattfinden, und Uniswap, das nur wenig Betrieb hat, wird allmählich schwächer.

Hinter Cetus steht ein Dex-Team mit umfassender Entwicklungs- und Betriebserfahrung. Die APTOS-Version wurde bereitgestellt und läuft stabil. Unter der Voraussetzung, dass das Produkt garantiert ist, die BD-Fähigkeiten innerhalb des Ökosystems stark sind und der Betrieb in der Lage ist, die Erzählung aufrechtzuerhalten, wird erwartet, dass das Cetus-Team die führende Position in der CLMM-Infrastruktur auf SUI erlangt.



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Der Boden für Defi-Innovationen wurde durch zentralisierte Liquiditätsprotokolle geschaffen

LP automatisiertes Liquiditätsmanagementprotokoll

Im Rahmen einer zentralisierten Liquiditätsvereinbarung entscheiden sich LPs im Allgemeinen dafür, Liquidität in der Nähe des Marktpreises bereitzustellen. Wenn der Marktpreis jedoch den Umfang der Strategie überschreitet, erleiden LPs nicht nur vorübergehende Verluste, sondern können auch keine LP-Gebühren mehr verdienen Market-Making-Strategien wieder proaktiv einsetzen. Das Protokoll für das automatisierte Liquiditätsmanagement wurde entsprechend den Anforderungen der Zeit entwickelt und kann LPs dabei helfen, Market-Making-Strategien automatisch umzusetzen. Der TVL führender Projekte wie Arrakis Finance hat 440 Millionen US-Dollar erreicht.



Mit dieser Art von Vereinbarung können auch Folgendes umgesetzt werden:

  • Beim LP-Mining einseitiger Vermögenswerte kann LP die anfängliche Liquidität gezielt einsetzen, indem beispielsweise nur projektseitige Token eingesetzt werden. Das Protokoll kann dabei helfen, grundlegende Vermögenswerte wie USDT oder ETH zu absorbieren, um den Liquiditätsmix auszugleichen, und dann mit der Transaktion Die nativen Vermögenswerte des Projekts werden schrittweise in zugrunde liegende Vermögenswerte umgewandelt. In diesem Fall bedeutet dies, dass LP Liquidität erreichen kann, ohne eigene Token zu verkaufen oder Anreize für externes Kapital zu benötigen.

  • Geben Sie ERC20-LP-Token an LP-Anbieter aus. Diese LP-Token können nicht nur liquide sein, sondern auch umgeschuldet werden, was die Kapitaleffizienz von LP-Vermögenswerten weiter verbessert.

Neue Maschinengewehrpools und Hebelabbau

Da die Liquidität jedoch gleichmäßig verteilt ist, ist die Gesamtrendite des Leveraged Mining unter dem CLMM-Algorithmus nicht ideal Das Team kann individuellere Strategien auf granulare Weise umsetzen, und der Maschinengewehrpool kann Mittel von Protokollbenutzern oder Kreditvereinbarungen erhalten und proaktive und robuste Strategien anwenden, um Gewinne zu erzielen, was für Großbenutzer mit Investitionsbedarf von großem Wert ist.

Neues Derivatesystem

Unter dem CLMM-System steigen zwar die LP-Renditen, doch unter extremen Marktbedingungen wird die Liquidität des LP-Satzbereichs durch Arbitrageure aufgebraucht, die LP-Market-Making-Risiken absichern können „Der Schaden für die Interessen von LP, der durch die böswillige Zerschlagung von Projekten verursacht wird, ist ebenfalls ein Thema, das Aufmerksamkeit verdient.“

Aufgrund des Zusammensetzbarkeitsvorteils des CLMM-Algorithmus besteht immer noch großes Potenzial für die Nutzung von Defi-Protokollen, insbesondere nach der Regulierung von FTX und BUSD. Die Bedeutung von Defi wird immer offensichtlicher sind nur die Spitze des Eisbergs.

Zusammenfassen

Wir glauben, dass das Cetus-Team ein Team mit ausgereiften Produktbereitstellungsfähigkeiten, starken interökologischen BD-Fähigkeiten und operativen Fähigkeiten ist. Sie verfügen über ein tiefes und einzigartiges Verständnis des DEX-Produkts und -Tracks. Wir glauben, dass Cetus großes Potenzial hat, in einem einzigartigen ökologischen Bereich wie SUI führend zu werden.