Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein Oszillator-Indikator, der von Händlern häufig für die technische Analyse (TA) verwendet wird. MACD ist ein Trendfolgetool, das gleitende Durchschnitte nutzt, um die Dynamik einer Aktie, einer Kryptowährung oder eines anderen handelbaren Vermögenswerts zu bestimmen.

Der von Gerald Appel Ende der 1970er Jahre entwickelte Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ verfolgt bereits eingetretene Preisereignisse und fällt daher in die Kategorie der nachlaufenden Indikatoren (die Signale liefern, die auf vergangenen Preisbewegungen oder Daten basieren). Der MACD kann zur Messung der Marktdynamik und möglicher Preistrends nützlich sein und wird von vielen Händlern verwendet, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte zu erkennen.

Bevor wir uns mit den Mechanismen des MACD befassen, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist einfach eine Linie, die den Durchschnittswert früherer Daten während eines vordefinierten Zeitraums darstellt. Im Kontext der Finanzmärkte gehören gleitende Durchschnitte zu den beliebtesten Indikatoren für die technische Analyse (TA) und können in zwei verschiedene Typen unterteilt werden: einfache gleitende Durchschnitte (SMAs) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs). Während die SMAs alle Dateneingaben gleich gewichten, messen die EMAs den aktuellsten Datenwerten (neueren Preispunkten) mehr Bedeutung bei.


Wie MACD funktioniert

Der MACD-Indikator wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMAs) generiert, um die Hauptlinie (MACD-Linie) zu erstellen, die dann zur Berechnung eines weiteren EMA verwendet wird, der die Signallinie darstellt.

Darüber hinaus gibt es das MACD-Histogramm, das auf Basis der Differenzen zwischen diesen beiden Linien berechnet wird. Das Histogramm schwankt zusammen mit den anderen beiden Linien oberhalb und unterhalb einer Mittellinie, die auch als Nulllinie bezeichnet wird.

Daher besteht der MACD-Indikator aus drei Elementen, die sich um die Nulllinie bewegen:

  • Die MACD-Linie (1): hilft bei der Bestimmung der Aufwärts- oder Abwärtsdynamik (Markttrend). Er wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMA) berechnet.

  • Die Signallinie (2): ein EMA der MACD-Linie (normalerweise 9-Perioden-EMA). Die kombinierte Analyse der Signallinie mit der MACD-Linie kann hilfreich sein, um potenzielle Umkehrungen oder Ein- und Ausstiegspunkte zu erkennen.

  • Histogramm (3): eine grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz der MACD-Linie und der Signallinie. Mit anderen Worten: Das Histogramm wird auf Grundlage der Differenzen zwischen den beiden Linien berechnet.

MACD Indicator Explained

Die MACD-Linie

Im Allgemeinen werden die exponentiellen gleitenden Durchschnitte anhand der Schlusskurse eines Vermögenswerts gemessen, und die zur Berechnung der beiden EMAs verwendeten Zeiträume werden normalerweise auf 12 Zeiträume (schneller) und 26 Zeiträume (langsamer) festgelegt. Der Zeitraum kann auf unterschiedliche Weise konfiguriert werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate), aber dieser Artikel konzentriert sich auf die täglichen Einstellungen. Dennoch kann der MACD-Indikator angepasst werden, um verschiedene Handelsstrategien zu berücksichtigen.

Unter der Annahme der Standardzeitbereiche wird die MACD-Linie selbst berechnet, indem der 26-Tage-EMA vom 12-Tage-EMA abgezogen wird.

MACD-Linie = 12d EMA – 26d EMA

Wie bereits erwähnt, schwankt die MACD-Linie über und unter der Nulllinie, und dies signalisiert die Mittellinienkreuzungen, die den Händlern anzeigen, wann der 12-Tage- und der 26-Tage-EMA ihre relative Position ändern.


Die Signalleitung

Standardmäßig wird die Signallinie aus einem 9-Tages-EMA der Hauptlinie berechnet und bietet somit weitere Einblicke in ihre vorherigen Bewegungen.

Signallinie = 9d EMA der MACD-Linie

Obwohl sie nicht immer genau sind, werden diese Ereignisse, wenn sich die MACD-Linie und die Signallinie kreuzen, normalerweise als Trendumkehrsignale betrachtet, insbesondere wenn sie an den Enden des MACD-Charts auftreten (weit über oder weit unter der Nulllinie).


Das MACD-Histogramm

Das Histogramm ist nichts anderes als eine visuelle Aufzeichnung der relativen Bewegungen der MACD-Linie und der Signallinie. Es wird einfach berechnet, indem man das eine vom anderen subtrahiert:

MACD-Histogramm = MACD-Linie – Signallinie

Anstatt jedoch eine dritte bewegliche Linie hinzuzufügen, besteht das Histogramm aus einem Balkendiagramm, wodurch es visuell einfacher zu lesen und zu interpretieren ist. Beachten Sie, dass die Histogrammbalken nichts mit dem Handelsvolumen des Vermögenswerts zu tun haben.


MACD-Einstellungen

Wie bereits erwähnt, basieren die Standardeinstellungen für den MACD auf den 12-, 26- und 9-Perioden-EMAs – daher MACD (12, 26, 9). Einige technische Analysten und Chartisten ändern jedoch die Zeiträume, um einen empfindlicheren Indikator zu erstellen. MACD (5, 35, 5) wird beispielsweise häufig auf traditionellen Finanzmärkten zusammen mit längeren Zeitrahmen wie Wochen- oder Monatscharts verwendet.

Es ist erwähnenswert, dass eine Erhöhung der Empfindlichkeit des MACD-Indikators aufgrund der hohen Volatilität der Kryptowährungsmärkte riskant sein kann, da sie wahrscheinlich zu mehr falschen Signalen und irreführenden Informationen führt.


So lesen Sie MACD-Charts

Wie der Name schon sagt, verfolgt der Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ die Beziehungen zwischen gleitenden Durchschnitten, und die Korrelation zwischen den beiden Linien kann entweder als konvergent oder divergent beschrieben werden. Konvergent, wenn die Linien aufeinander zulaufen, und divergent, wenn sie sich voneinander entfernen.

Dennoch hängen die relevanten Signale des MACD-Indikators mit den sogenannten Crossovers zusammen, die auftreten, wenn die MACD-Linie über oder unter der Mittellinie (Mittellinien-Crossovers) oder über oder unter der Signallinie (Signallinien-Crossovers) kreuzt.

Bedenken Sie, dass sowohl Mittellinien- als auch Signallinienkreuzungen mehrmals auftreten können, was zu vielen falschen und kniffligen Signalen führt – insbesondere im Hinblick auf volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen. Daher sollte man sich nicht allein auf den MACD-Indikator verlassen.


Mittellinienkreuzungen

Mittellinienkreuzungen treten auf, wenn sich die MACD-Linie entweder im positiven oder negativen Bereich bewegt. Wenn er die Mittellinie überschreitet, zeigt der positive MACD-Wert an, dass der 12-Tage-EMA größer als der 26-Tage-EMA ist. Im Gegensatz dazu wird ein negativer MACD angezeigt, wenn die MACD-Linie die Mittellinie unterschreitet, was bedeutet, dass der 26-Tage-Durchschnitt höher ist als der 12-Tage-Durchschnitt. Mit anderen Worten: Eine positive MACD-Linie deutet auf eine stärkere Aufwärtsdynamik hin, während eine negative auf einen stärkeren Abwärtstrend hindeuten könnte.


Signalleitungskreuzung

Wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt, interpretieren Händler dies oft als potenzielle Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt). Wenn andererseits die MACD-Linie die Signallinie unterschreitet, neigen Händler dazu, dies als Verkaufsgelegenheit (Ausstiegspunkt) zu betrachten.

Obwohl die Signalkreuzungen hilfreich sein können, sind sie nicht immer zuverlässig. Um die Risiken zu minimieren, lohnt es sich auch, darüber nachzudenken, wo sie im Diagramm stattfinden. Wenn beispielsweise der Crossover einen Kauf erfordert, der MACD-Linienindikator jedoch unter der Mittellinie (negativ) liegt, können die Marktbedingungen immer noch als bärisch angesehen werden. Wenn umgekehrt ein Signallinienkreuz ein potenzielles Verkaufsargument anzeigt, der MACD-Linienindikator jedoch positiv ist (über der Nulllinie), sind die Marktbedingungen wahrscheinlich immer noch bullisch. In einem solchen Szenario kann das Verfolgen des Verkaufssignals (angesichts des größeren Trends) ein höheres Risiko bergen.


MACD und Preisdivergenzen

Neben Mittellinien- und Signallinienkreuzungen können MACD-Diagramme auch Einblicke durch Divergenzen zwischen dem MACD-Diagramm und der Preisbewegung des Vermögenswerts liefern.

Wenn beispielsweise die Preisbewegung einer Kryptowährung ein höheres Hoch erreicht, während der MACD ein niedrigeres Hoch erzeugt, hätten wir eine rückläufige Divergenz, was darauf hindeutet, dass trotz des Preisanstiegs die Aufwärtsdynamik (Kaufdruck) nicht mehr so ​​stark ist wie zuvor . Abwärtstrends werden in der Regel als Verkaufschancen interpretiert, da sie tendenziell einer Preisumkehr vorausgehen.

Wenn die MACD-Linie hingegen zwei steigende Tiefs bildet, die mit zwei fallenden Tiefs des Vermögenspreises übereinstimmen, dann wird dies als bullische Divergenz angesehen, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck trotz des Preisrückgangs stärker ist. Bullische Divergenzen gehen in der Regel Preisumkehrungen voraus und deuten möglicherweise auf einen kurzfristigen Tiefpunkt (von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend) hin.


Abschließende Gedanken

Wenn es um technische Analysen geht, ist der Moving Average Convergence Divergence Oszillator eines der nützlichsten verfügbaren Tools. Nicht nur, weil es relativ einfach zu bedienen ist, sondern auch, weil es sehr effektiv sowohl Markttrends als auch Marktdynamik erkennt.

Wie die meisten TA-Indikatoren ist der MACD jedoch nicht immer genau und kann zahlreiche falsche und irreführende Signale liefern – insbesondere in Bezug auf volatile Vermögenswerte oder bei schwachen Trends oder seitwärts gerichteten Preisbewegungen. Daher verwenden viele Händler den MACD zusammen mit anderen Indikatoren – wie dem RSI-Indikator –, um Risiken zu reduzieren und die Signale weiter zu bestätigen.