Was sind Trendlinien?
Auf den Finanzmärkten sind Trendlinien diagonale Linien, die in Diagrammen gezeichnet werden. Sie verbinden spezifische Datenpunkte und machen es für Chartisten und Händler einfacher, Preisbewegungen zu visualisieren und Markttrends zu erkennen.
Trendlinien gelten als eines der grundlegendsten Werkzeuge der technischen Analyse (TA). Sie werden häufig auf den Märkten für Aktien, Fiat-Währungen, Derivate und Kryptowährungen eingesetzt.
Trendlinien funktionieren im Wesentlichen wie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, bestehen jedoch aus Diagonalen statt aus horizontalen Linien. Daher können sie entweder eine positive oder eine negative Steigung haben. Im Allgemeinen ist der Trend umso stärker, je größer die Steigung der Linie ist.
Wir können Trendlinien in zwei grundlegende Kategorien einteilen: aufsteigend (Aufwärtstrend) und absteigend (Abwärtstrend). Wie der Name schon sagt, wird eine Aufwärtstrendlinie von einer niedrigeren zu einer höheren Chartposition gezeichnet. Es verbindet zwei oder mehr Tiefpunkte, wie im Bild unten dargestellt.
Im Gegensatz dazu wird eine Abwärtstrendlinie von einer höheren zu einer niedrigeren Position im Diagramm gezeichnet. Es verbindet zwei oder mehr Hochpunkte.
Der Unterschied zwischen den beiden Linientypen besteht also in der Auswahl der Punkte, die zum Zeichnen verwendet werden. Bei einem Aufwärtstrend werden die Linien anhand der tiefsten Punkte im Diagramm gezeichnet (d. h. Kerzentiefs, die höhere Tiefs bilden). Auf der anderen Seite werden Abwärtstrendlinien anhand der höchsten Werte gezeichnet (d. h. Candlestick-Tops, die niedrigere Hochs bilden).
So verwenden Sie Trendlinien
Basierend auf den Hochs und Tiefs eines Diagramms zeigen Trendlinien an, wo der Preis den vorherrschenden Trend kurzzeitig herausgefordert, getestet und dann zu seinen Gunsten umgedreht hat. Die Linie kann dann erweitert werden, um zu versuchen, wichtige Niveaus in der Zukunft vorherzusagen. Die Trendlinie kann mehrmals getestet werden, aber solange sie nicht durchbrochen wird, gilt sie als gültig.
Während Trendlinien in allen Arten von Datendiagrammen verwendet werden können, werden sie normalerweise auf Finanzdiagramme (basierend auf Marktpreisen) angewendet. Sie geben Einblicke in Angebot und Nachfrage des Marktes. Natürlich deuten Aufwärtstrendlinien auf eine zunehmende Kaufkraft hin (die Nachfrage ist höher als das Angebot). Abwärtstrendlinien sind mit anhaltenden Preisrückgängen verbunden, was auf das Gegenteil hindeutet (das Angebot ist höher als die Nachfrage).
Allerdings sollte bei solchen Analysen auch das Handelsvolumen berücksichtigt werden. Wenn beispielsweise der Preis steigt, das Volumen jedoch abnimmt oder relativ gering ist, kann dies den falschen Eindruck einer erhöhten Nachfrage erwecken.
Wie bereits erwähnt, werden Trendlinien zur Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus verwendet, bei denen es sich um zwei grundlegende, aber sehr wichtige Konzepte der technischen Analyse handelt. Eine Aufwärtstrendlinie zeigt Unterstützungsniveaus, unter die der Preis wahrscheinlich nicht fallen wird. Im Gegensatz dazu markiert die Abwärtstrendlinie Widerstandsniveaus, über die der Preis wahrscheinlich nicht steigen wird.
Mit anderen Worten: Der Markttrend kann als ungültig angesehen werden, wenn die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus entweder nach unten (bei einer Aufwärtstrendlinie) oder nach oben (bei einer Abwärtstrendlinie) durchbrochen werden. Wenn diese Schlüsselniveaus den Trend nicht aufrechterhalten, tendiert der Markt in vielen Fällen dazu, die Richtung zu ändern.
Dennoch ist die technische Analyse ein subjektives Feld, und jede Person kann eine völlig andere Methode zum Zeichnen von Trendlinien vorstellen. Daher kann es sich lohnen, mehrere TA-Techniken sowie eine Fundamentalanalyse zu kombinieren, um Risiken zu reduzieren.
Zeichnen gültiger Trendlinien
Technisch gesehen können Trendlinien zwei beliebige Punkte in einem Diagramm verbinden. Die meisten Chartisten sind sich jedoch einig, dass die Verwendung von drei oder mehr Punkten die Gültigkeit einer Trendlinie ausmacht. In manchen Fällen können die ersten beiden Punkte verwendet werden, um einen Potenzialtrend zu definieren, und der dritte Punkt (in der Zukunft erweitert) kann verwendet werden, um seine Gültigkeit zu testen.
Wenn der Preis die Trendlinie also dreimal oder öfter berührt, ohne sie zu durchbrechen, kann der Trend als gültig angesehen werden. Das mehrmalige Testen der Trendlinie weist darauf hin, dass der Trend möglicherweise kein bloßer Zufall ist, der durch Preisschwankungen verursacht wird.
Skaleneinstellungen
Neben der Auswahl ausreichender Punkte zum Erstellen einer gültigen Trendlinie ist es wichtig, beim Zeichnen die richtigen Einstellungen zu berücksichtigen. Zu den wichtigsten Diagrammeinstellungen gehören die Skaleneinstellungen.
In Finanzdiagrammen bezieht sich die Skala auf die Art und Weise, wie die Preisänderung angezeigt wird. Die beiden beliebtesten Skalen sind die arithmetische und die halblogarithmische (halblogarithmische) Skala. In einem arithmetischen Diagramm wird die Änderung gleichmäßig ausgedrückt, wenn sich der Preis entlang der Y-Achse nach oben oder unten bewegt. Im Gegensatz dazu werden in halblogarithmischen Diagrammen Schwankungen in Prozent ausgedrückt.
Beispielsweise würde eine Preisänderung von 5 $ auf 10 $ in einem arithmetischen Diagramm die gleiche Strecke zurücklegen wie eine Preisänderung von 120 $ auf 125 $. Auf einem halblogarithmischen Diagramm würde der 100-prozentige Anstieg (von 5 $ auf 10 $) jedoch einen viel größeren Teil des Diagramms einnehmen, im Gegensatz zum Anstieg von 4 % bei der Bewegung von 120 $ auf 125 $.
Beim Zeichnen von Trendlinien ist es wichtig, die Skaleneinstellungen zu berücksichtigen. Jeder Diagrammtyp kann zu unterschiedlichen Hochs und Tiefs und damit zu leicht unterschiedlichen Trendlinien führen.
Abschließende Gedanken
Obwohl sie nützliche Werkzeuge für die technische Analyse sind, sind Trendlinien alles andere als narrensicher. Die Wahl der Punkte, die zum Zeichnen von Trendlinien verwendet werden, beeinflusst den Grad, in dem sie Marktzyklen und reale Trends genau darstellen, wodurch sie etwas subjektiv werden.
Einige Chartisten zeichnen beispielsweise Trendlinien basierend auf dem Kerzenkörper und lassen dabei die Dochte außer Acht. Andere ziehen es vor, Linien entsprechend den Höhen und Tiefen der Dochte zu zeichnen.
Daher ist es wichtig, Trendlinien in Verbindung mit anderen Diagrammtools und Indikatoren zu verwenden. Bemerkenswerte Beispiele für andere TA-Indikatoren sind die Ichimoku-Wolken, Bollinger-Bänder (BB), MACD, stochastischer RSI, RSI und gleitende Durchschnitte.
