TL;DR

Es macht nicht viel Sinn, Geld umsonst zu verleihen. Wenn Alice 10.000 Dollar von Bob leihen möchte, braucht Bob einen finanziellen Anreiz, um ihr das Geld zu leihen. Dieser Anreiz besteht in Form von Zinsen – einer Art Gebühr, die zu dem Betrag hinzugerechnet wird, den Alice leiht.

Die Zinssätze haben tiefgreifende Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft, da ihre Erhöhung oder Senkung das Verhalten der Menschen stark beeinflusst. Allgemein gesagt:

  • Höhere Zinssätze machen es attraktiv, Geld zu sparen, da die Banken Ihnen mehr dafür zahlen, dass Sie Ihr Geld bei ihnen aufbewahren. Es ist weniger attraktiv, sich Geld zu leihen, da Sie für den aufgenommenen Kredit höhere Beträge bezahlen müssen.

  • Niedrigere Zinssätze machen es attraktiv, Geld zu leihen und auszugeben – Ihr Geld bringt nicht viel, wenn es ungenutzt herumliegt. Darüber hinaus müssen Sie keine riesigen Beträge zusätzlich zu dem geliehenen Betrag zurückzahlen.


Einführung

Wie wir in „Wie funktioniert die Wirtschaft?“ gesehen haben, spielt Kredit in der Weltwirtschaft eine entscheidende Rolle. Im Wesentlichen ist er ein Schmiermittel für Finanztransaktionen – Einzelpersonen können Kapital, das ihnen nicht zur Verfügung steht, nutzen und es zu einem späteren Zeitpunkt zurückzahlen. Unternehmen können auf Kredit Ressourcen kaufen, mit diesen Ressourcen Gewinn erzielen und dann den Kreditgeber bezahlen. Ein Verbraucher kann einen Kredit aufnehmen, um Waren zu kaufen, und ihn dann im Laufe der Zeit in kleineren Raten zurückzahlen.

Natürlich muss es für einen Kreditgeber zunächst einen finanziellen Anreiz geben, Kredite zu vergeben. Häufig werden Zinsen berechnet. In diesem Artikel werden wir uns mit Zinssätzen und ihrer Funktionsweise befassen.


Was ist ein Zinssatz?

Zinsen sind eine Zahlung, die ein Kreditnehmer einem Kreditgeber schuldet. Wenn Alice sich Geld von Bob leiht, könnte dieser sagen: „Du kannst diese 10.000 $ haben, aber dafür fallen 5 % Zinsen an.“ Das bedeutet, dass Alice bis zum Ende der Laufzeit die ursprünglichen 10.000 $ (den Kapitalbetrag) plus 5 % dieser Summe zurückzahlen muss. Ihre Gesamtrückzahlung an Bob beträgt daher 10.500 $.

Ein Zinssatz ist also ein Prozentsatz der pro Periode geschuldeten Zinsen. Wenn er 5 % pro Jahr beträgt, müsste Alice im ersten Jahr 10.500 $ zahlen. Von da an hätten Sie möglicherweise:

  • ein einfacher Zinssatz – in den Folgejahren fallen 5 % des Kapitals an

oder

  • ein Zinseszinssatz – 5 % der 10.500 $ im ersten Jahr, dann 5 % von 10.500 $ + 525 $ = 11.025 $ im zweiten Jahr und so weiter.


Warum sind Zinssätze wichtig?

Sofern Sie nicht ausschließlich mit Kryptowährungen, Bargeld und Goldmünzen handeln, sind Sie wie die meisten anderen von den Zinssätzen betroffen. Selbst wenn Sie irgendwie einen Weg finden würden, alles mit Dogecoin zu bezahlen, würden Sie aufgrund ihrer Bedeutung innerhalb der Wirtschaft dennoch ihre Auswirkungen spüren.

Nehmen wir eine Geschäftsbank – ihr gesamtes Geschäftsmodell (Mindestreserve-Bankwesen) dreht sich um das Ausleihen und Verleihen von Geld. Wenn Sie Geld einzahlen, fungieren Sie als Kreditgeber. Sie erhalten von der Bank Zinsen, weil diese Ihr Geld an andere Leute verleiht. Wenn Sie dagegen Geld leihen, zahlen Sie der Bank Zinsen.

Geschäftsbanken haben keinen großen Spielraum, wenn es darum geht, die Zinssätze festzulegen – das ist Sache der sogenannten Zentralbanken. Denken Sie an die US-Notenbank, die People’s Bank of China oder die Bank of England. Ihre Aufgabe ist es, die Wirtschaft so zu beeinflussen, dass sie gesund bleibt. Eine Funktion, die sie zu diesem Zweck erfüllen, ist die Erhöhung oder Senkung der Zinssätze.

Denken Sie darüber nach: Wenn die Zinssätze hoch sind, erhalten Sie für die Ausleihe Ihres Geldes mehr Zinsen. Auf der anderen Seite wird es für Sie teurer, Geld zu leihen, da Sie mehr schulden. Umgekehrt ist es nicht sehr rentabel, Geld zu verleihen, wenn die Zinssätze niedrig sind, aber es wird attraktiv, Geld zu leihen.

Letztlich steuern diese Maßnahmen das Verhalten der Verbraucher. Zinssenkungen werden im Allgemeinen durchgeführt, um die Konsumausgaben in Zeiten zu stimulieren, in denen sie zurückgegangen sind, da sie Privatpersonen und Unternehmen dazu ermutigen, Kredite aufzunehmen. Wenn dann mehr Kredite zur Verfügung stehen, werden sie das Geld hoffentlich auch ausgeben.

Eine Senkung der Zinssätze mag kurzfristig ein guter Schritt zur Wiederbelebung der Wirtschaft sein, führt aber auch zu Inflation. Es stehen mehr Kredite zur Verfügung, aber die Menge der Ressourcen bleibt gleich. Mit anderen Worten: Die Nachfrage nach Gütern steigt, das Angebot jedoch nicht. Natürlich beginnen die Preise zu steigen, bis ein Gleichgewicht erreicht ist.

An diesem Punkt können hohe Zinssätze als Gegenmaßnahme dienen. Hohe Zinssätze reduzieren die Kreditmenge, da jeder beginnt, seine Schulden zurückzuzahlen. Da die Banken in dieser Phase großzügige Zinssätze anbieten, werden die Menschen ihr Geld lieber sparen, um Zinsen zu verdienen. Bei geringerer Nachfrage nach Gütern sinkt die Inflation – das Wirtschaftswachstum verlangsamt sich jedoch.


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Was ist ein Negativzins?

Ökonomen und Experten sprechen oft von Negativzinsen. Wie Sie sich vorstellen können, handelt es sich dabei um Zinssätze unter Null, die Sie bezahlen müssen, um Geld zu verleihen – oder sogar um es bei einer Bank aufzubewahren. Im Umkehrschluss wird es für die Banken teurer, Geld zu verleihen. Und sogar das Sparen wird dadurch teurer.

Dies mag wie ein verrücktes Konzept erscheinen. Schließlich ist es der Kreditgeber, der das Risiko übernimmt, dass der Kreditnehmer den Kredit nicht zurückzahlt. Warum sollte er zahlen?

Vielleicht sind deshalb Negativzinsen so etwas wie der letzte Ausweg, um schwächelnde Volkswirtschaften zu sanieren. Der Grund dafür ist die Angst, dass die Menschen in einer Wirtschaftskrise ihr Geld lieber behalten und erst wieder abwarten, bis es sich erholt, bevor sie sich wirtschaftlich betätigen.

Bei negativen Zinsen macht dieses Verhalten keinen Sinn – Kredite aufnehmen und Geld ausgeben erscheinen dann als die vernünftigsten Alternativen. Deshalb halten manche negative Zinsen unter außergewöhnlichen wirtschaftlichen Bedingungen für eine sinnvolle Maßnahme.


Abschließende Gedanken

Oberflächlich betrachtet scheinen Zinssätze ein relativ leicht zu verstehendes Konzept zu sein.

Dennoch sind sie ein integraler Bestandteil moderner Volkswirtschaften – wie wir gesehen haben, kann ihre Anpassung das Verhalten von Einzelpersonen und Unternehmen grundlegend verändern. Aus diesem Grund spielen Zentralbanken eine so proaktive Rolle bei der Nutzung dieser Instrumente, um die Volkswirtschaften der Länder auf Kurs zu halten.