Einführung
Die Konzepte von Unterstützung und Widerstand gehören zu den grundlegendsten Themen im Zusammenhang mit der technischen Analyse von Finanzmärkten. Sie gelten im Wesentlichen für jeden Markt, egal ob es sich um Aktien, Devisen, Gold oder Kryptowährungen handelt.
Obwohl es sich um einfach zu verstehende Konzepte handelt, sind sie eigentlich ziemlich schwer zu meistern. Ihre Identifizierung kann völlig subjektiv sein, sie funktionieren je nach sich ändernden Marktbedingungen unterschiedlich und Sie müssen ihre unterschiedlichen Typen verstehen. Aber vor allem müssen Sie viele Diagramme studieren, und dieser Leitfaden wird Ihnen den Einstieg erleichtern.
Was sind Unterstützung und Widerstand?
Auf der grundlegendsten Ebene sind Unterstützung und Widerstand einfache Konzepte. Der Preis findet ein Niveau, das er nicht durchbrechen kann, wobei dieses Niveau als eine Art Barriere fungiert. Im Falle einer Unterstützung findet der Preis eine „Untergrenze“, während er im Falle eines Widerstands eine „Obergrenze“ findet. Grundsätzlich könnte man sich Unterstützung als Nachfragezone und Widerstand als Angebotszone vorstellen.
Während Unterstützung und Widerstand traditionell als Linien angezeigt werden, sind die realen Fälle in der Regel nicht so präzise. Denken Sie daran; Die Märkte unterliegen keinem physikalischen Gesetz, das sie daran hindert, ein bestimmtes Niveau zu überschreiten. Aus diesem Grund kann es vorteilhafter sein, Unterstützung und Widerstand als Bereiche zu betrachten. Sie können sich diese Bereiche als Bereiche auf einem Preisdiagramm vorstellen, die wahrscheinlich zu einer erhöhten Aktivität der Händler führen werden.
Schauen wir uns ein Beispiel für eine Unterstützungsstufe an. Beachten Sie, dass der Preis kontinuierlich in einen Bereich gelangte, in dem der Vermögenswert aufgekauft wurde. Da der Bereich mehrmals erneut getestet wurde, wurde ein Unterstützungsbereich gebildet. Und da die Bären (Verkäufer) den Preis nicht weiter nach unten drücken konnten, erholte er sich schließlich – und leitete möglicherweise einen neuen Aufwärtstrend ein.
Der Preis erholt sich in einem Unterstützungsbereich, bevor es zu einem Ausbruch kommt.
Schauen wir uns nun ein Widerstandsniveau an. Wie wir sehen können, befand sich der Preis in einem Abwärtstrend. Aber nach jedem Sprung gelang es ihm nicht, mehrmals denselben Bereich zu durchbrechen. Das Widerstandsniveau entsteht, weil die Bullen (Käufer) nicht in der Lage waren, die Kontrolle über den Markt zu erlangen und den Preis in die Höhe zu treiben, wodurch sich der Abwärtstrend fortsetzte.
Der Preis ist nicht in der Lage, einen Widerstandsbereich zu durchbrechen.
Wie Händler Unterstützungs- und Widerstandsniveaus nutzen können
Technische Analysten nutzen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um interessante Bereiche auf einem Preisdiagramm zu identifizieren. Dies sind die Niveaus, bei denen die Wahrscheinlichkeit einer Umkehr oder einer Pause im zugrunde liegenden Trend höher sein könnte.
Die Marktpsychologie spielt eine große Rolle bei der Bildung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Händler und Anleger werden sich an die Preisniveaus erinnern, die zuvor ein erhöhtes Interesse und eine erhöhte Handelsaktivität verzeichneten. Da viele Händler möglicherweise auf die gleichen Niveaus blicken, könnten diese Bereiche eine erhöhte Liquidität mit sich bringen. Dies macht die Unterstützungs- und Widerstandszonen oft ideal für große Händler (oder Wale), um Positionen einzugehen oder zu verlassen.
Unterstützung und Widerstand sind Schlüsselkonzepte für ein angemessenes Risikomanagement. Die Fähigkeit, diese Zonen konsequent zu identifizieren, kann günstige Handelsmöglichkeiten bieten. Normalerweise können zwei Dinge passieren, sobald der Preis einen Unterstützungs- oder Widerstandsbereich erreicht. Entweder prallt er vom Bereich ab oder durchbricht ihn und setzt sich in Richtung des Trends fort – möglicherweise bis zum nächsten Unterstützungs- oder Widerstandsbereich.
Der Einstieg in einen Handel in der Nähe eines Unterstützungs- oder Widerstandsbereichs kann eine vorteilhafte Strategie sein. Hauptsächlich aufgrund des relativ nahen Ungültigkeitspunkts – an dem wir normalerweise eine Stop-Loss-Order platzieren. Wenn der Bereich durchbrochen wird und der Handel ungültig wird, können Händler ihren Verlust begrenzen und mit einem kleinen Verlust aussteigen. In diesem Sinne gilt: Je weiter der Eintritt von der Angebots- oder Nachfragezone entfernt ist, desto weiter liegt der Ungültigkeitspunkt.
Zu berücksichtigen ist auch, wie diese Ebenen auf sich ändernde Kontexte reagieren können. Als allgemeine Regel gilt, dass sich ein gebrochener Unterstützungsbereich bei einem Bruch in einen Widerstandsbereich verwandeln kann. Wenn umgekehrt ein Widerstandsbereich durchbrochen wird, kann er sich später bei einem erneuten Test in ein Unterstützungsniveau verwandeln. Diese Muster werden manchmal als Unterstützungs-Widerstands-Flip bezeichnet.
Der Unterstützungsbereich durchbricht und verwandelt sich bei erneutem Test in Widerstand.
Die Tatsache, dass die vorherige Unterstützungszone jetzt als Widerstand fungiert (oder umgekehrt), bestätigt das Muster. Daher kann die erneute Prüfung des Gebiets ein günstiger Ort für den Einstieg in eine Position sein.
Eine weitere zu berücksichtigende Sache ist die Stärke eines Unterstützungs- oder Widerstandsbereichs. Typischerweise ist es umso wahrscheinlicher, dass der Preis nach unten durchbricht, je öfter er fällt und einen Unterstützungsbereich erneut testet. Je öfter der Preis steigt und einen Widerstandsbereich erneut testet, desto wahrscheinlicher ist es, dass er nach oben durchbricht.
Wir haben also untersucht, wie Unterstützung und Widerstand bei Preisbewegungen funktionieren. Aber welche anderen Arten von Unterstützung und Widerstand gibt es? Lassen Sie uns einige davon durchgehen.
Psychologische Unterstützung und Widerstand
Der erste Typ, den wir besprechen werden, heißt psychologische Unterstützung und Widerstand. Diese Bereiche korrelieren nicht unbedingt mit irgendeinem technischen Muster, sondern entstehen aufgrund der Art und Weise, wie der menschliche Geist versucht, die Welt zu verstehen.
Falls Sie es noch nicht bemerkt haben: Wir leben an einem erstaunlich komplexen Ort. Daher versuchen wir unbeabsichtigt, die Welt um uns herum zu vereinfachen, damit wir sie besser verstehen können – und dazu gehört auch das Aufrunden von Zahlen. Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, dass Sie Heißhunger auf 0,7648 Äpfel verspüren? Oder einen Händler um 13.678.254 Reiskörner gebeten?
Ein ähnlicher Effekt ist auf den Finanzmärkten zu beobachten. Dies gilt insbesondere für den Handel mit Kryptowährungen, bei dem es sich um leicht teilbare digitale Einheiten handelt. Der Kauf eines Vermögenswerts für 8,0674 US-Dollar und der Verkauf für 9,9765 US-Dollar wird einfach nicht auf die gleiche Weise abgewickelt wie der Kauf für 8 US-Dollar und der Verkauf für 10 US-Dollar. Aus diesem Grund können runde Zahlen auch als Unterstützung oder Widerstand in einem Preisdiagramm dienen.
Wenn es nur so einfach wäre! Dieses Phänomen ist im Laufe der Jahre bekannt geworden. Daher könnten einige Händler versuchen, offensichtliche psychologische Unterstützungs- oder Widerstandsbereiche „an die Spitze zu treiben“. Frontrunning bedeutet in diesem Fall das Platzieren von Aufträgen knapp über oder unter einem erwarteten Unterstützungs- oder Widerstandsbereich.
Schauen Sie sich das Beispiel unten an. Wenn sich der DXY der Marke von 100 nähert, erteilen einige Händler Verkaufsaufträge knapp unterhalb dieses Niveaus, um sicherzustellen, dass diese Aufträge ausgeführt werden. Da so viele Händler eine Umkehr bei 100 erwarten und viele das Niveau übertreffen, erreicht der Markt es nie und kehrt kurz vorher um.
Der US-Dollar-Index (DXY) kehrt sich um, bevor er 100 erreicht.
Unterstützung und Widerstand der Trendlinie
Wenn Sie unseren Artikel über klassische Chartmuster gelesen haben, wissen Sie, dass Muster auch als Preisbarrieren wirken. Im folgenden Beispiel hält ein aufsteigendes Dreieck den Preis im Zaum, bis das Muster nach oben durchbricht.
Trendlinien dienen als Unterstützung und Widerstand für den S&P 500.
Sie können diese Muster zu Ihrem Vorteil nutzen und Unterstützungs- und Widerstandsbereiche identifizieren, die mit Trendlinien übereinstimmen. Sie können besonders nützlich sein, wenn Sie sie frühzeitig erkennen, bevor das Muster vollständig entwickelt ist.
Gleitende durchschnittliche Unterstützung und Widerstand
Viele Indikatoren können auch Unterstützung oder Widerstand bieten, wenn sie mit dem Preis interagieren.
Eines der einfachsten Beispiele hierfür sind gleitende Durchschnitte. Da ein gleitender Durchschnitt als Unterstützung oder Widerstand für den Preis fungiert, verwenden ihn viele Händler als Barometer für die allgemeine Marktgesundheit. Gleitende Durchschnitte können auch nützlich sein, wenn Sie versuchen, Trendumkehrungen oder Pivot-Punkte zu erkennen.
200-wöchiger gleitender Durchschnitt, der als Unterstützung für den Bitcoin-Preis dient.
Möchten Sie mit der Kryptowährung beginnen? Kaufen Sie Bitcoin auf Binance!
Fibonacci-Unterstützung und -Widerstand
Die vom Fibonacci-Retracement-Tool festgelegten Niveaus können auch als Unterstützung und Widerstand dienen.
In unserem Beispiel unten fungiert das Fibonacci-Niveau von 61,8 % mehrfach als Unterstützung, während das Fibonacci-Niveau von 23,6 % als Widerstand fungiert.
Fibonacci-Niveaus dienen sowohl als Unterstützung als auch als Widerstand für den Bitcoin-Preis.
Was ist Konfluenz in der technischen Analyse?
Bisher haben wir besprochen, was Unterstützung und Widerstand sind und welche unterschiedlichen Arten sie haben. Aber wie lassen sich Handelsstrategien am effektivsten darauf aufbauen?
Ein Schlüsselfaktor, den es zu verstehen gilt, ist ein Konzept namens Konfluenz. Bei Confluence werden mehrere Strategien kombiniert, um eine Strategie zu erstellen. Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind in der Regel am stärksten, wenn sie in mehrere der von uns besprochenen Kategorien fallen.
Betrachten wir dies anhand von zwei Beispielen. Welche potenzielle Unterstützungszone hat Ihrer Meinung nach eine höhere Chance, tatsächlich als Unterstützung zu fungieren?
Unterstützung 1 stimmt überein mit:
ein früherer Widerstandsbereich
ein wichtiger gleitender Durchschnitt
ein Fibonacci-Niveau von 61,8 %
eine runde Zahl im Preis
Unterstützung 2 stimmt überein mit:
ein früherer Widerstandsbereich
eine runde Zahl im Preis
Wenn Sie aufgepasst haben, werden Sie richtig vermuten, dass Unterstützung 1 eine höhere Chance hat, den Preis zu halten. Das mag zwar stimmen, der Preis könnte aber auch durch die Decke gehen. Der Punkt hier ist, dass die Wahrscheinlichkeit, dass es als Unterstützung fungiert, höher ist als bei Unterstützung 2. Allerdings gibt es keine Garantien, wenn es um den Handel geht. Während Handelsmuster hilfreich sein können, lässt sich aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die Wertentwicklung in der Zukunft schließen. Daher sollten Sie auf alle möglichen Ergebnisse vorbereitet sein.
Historisch gesehen bieten die Setups, die durch mehrere Strategien und Indikatoren bestätigt werden, tendenziell die besten Chancen. Einige erfolgreiche Confluence-Händler sind möglicherweise sehr wählerisch, was die Eingabe von Setups angeht – und oft ist dies mit langen Wartezeiten verbunden. Wenn sie jedoch Geschäfte tätigen, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass ihre Setups funktionieren.
Dennoch ist es immer wichtig, das Risiko zu managen und Ihr Kapital vor ungünstigen Preisbewegungen zu schützen. Selbst die am stärksten aussehenden Setups mit den besten Einstiegspunkten haben eine Chance, in die andere Richtung zu gehen. Es ist wichtig, die Möglichkeit mehrerer Szenarien zu berücksichtigen, damit Sie nicht in falsche Ausbrüche oder Bullen- und Bärenfallen tappen.
Abschließende Gedanken
Unabhängig davon, ob Sie Daytrading oder Swingtrading betreiben, sind Unterstützung und Widerstand grundlegende Konzepte, die es bei der technischen Analyse zu verstehen gilt. Die Unterstützung fungiert als Untergrenze für den Preis, während der Widerstand als Obergrenze fungiert.
Es kann verschiedene Formen der Unterstützung und des Widerstands geben, und einige basieren auf der Interaktion des Preises mit technischen Indikatoren. Die zuverlässigsten Unterstützungs- und Widerstandsbereiche sind in der Regel diejenigen, die durch mehrere Strategien bestätigt werden.
Wenn Sie mehr über die Chartanalyse erfahren möchten, schauen Sie sich 12 beliebte Candlestick-Muster an, die in der technischen Analyse verwendet werden.
