Einführung
Technische Indikatoren sind ein wesentlicher Bestandteil der Analyse der Finanzmärkte. Einige von ihnen zielen darauf ab, die Dynamik zu veranschaulichen, wie der Relative Strength Index (RSI), der StochRSI oder der MACD. Andere können verwendet werden, um potenzielle Punkte von Interesse auf einem Diagramm zu finden, z. B. das Fibonacci-Retracement-Tool, Parabolic SAR oder Bollinger-Bänder.
Aber welcher ist der grundlegendste Indikator überhaupt? Wahrscheinlich das Volumen. Das Volumen kann als Werkzeug zur Bestätigung eines Trends, zur Identifizierung potenzieller Wendepunkte und für viele andere Strategien verwendet werden.
Der VWAP kombiniert die Kraft des Volumens mit der Preisbewegung und erstellt so einen praktischen und einfach zu verwendenden Indikator. Händler können den VWAP als Tool zur Trendbestätigung oder als Instrument zur Identifizierung von Ein- und Ausstiegspunkten verwenden.
Lassen Sie uns genauer untersuchen, was der VWAP ist, wie er funktioniert und wie Händler ihn in ihre Handelsstrategie integrieren können.
Was ist der VWAP?
VWAP steht für den volumengewichteten Durchschnittspreis. Wie der Name schon sagt, handelt es sich dabei um den volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum.
Was den VWAP zu einem besonders aussagekräftigen Indikator macht, ist die Art und Weise, wie er das Volumen in die Berechnung des Durchschnittspreises einbezieht. Manche Händler glauben, dass das Volumen die wichtigste Kennzahl ist – abgesehen von der Preisbewegung selbst. Was den VWAP zu einem besonders nützlichen Werkzeug für Analysten und Händler macht, ist die Art und Weise, wie er diese beiden wichtigen Kennzahlen in einem Indikator kombiniert.
Der VWAP kann einen Hinweis auf den vorherrschenden Markttrend sowie wichtige Liquiditätsbereiche geben.
Wenn Sie mehr über einige der nützlichsten technischen Indikatoren erfahren möchten, sehen Sie sich die 5 wichtigsten Indikatoren für die technische Analyse an.
So berechnen Sie den VWAP
Auf den meisten Handelsoberflächen können Sie einfach den Indikator auswählen und die Berechnungen werden für Sie durchgeführt. Unabhängig davon kann es hilfreich sein, die Formel dahinter zu kennen, damit Sie sie effizienter nutzen können. Wie wird also der VWAP berechnet?
Um den VWAP zu berechnen, müssen wir den gehandelten Wert für jede Transaktion addieren (Preis multipliziert mit Volumen) und das Ergebnis dann durch das Gesamtvolumen dividieren.
VWAP = ∑ (Typischer Preis * Volumen) / ∑ VolumenWo
Typischer Preis = (Hoch + Tief + Schluss) / 3Lassen Sie uns die 5-Minuten-VWAP-Linie für einen Vermögenswert berechnen. Folgendes müssen wir tun:
Zuerst müssen wir den typischen Preis für die erste 5-Minuten-Kerze berechnen. Wir addieren Hoch, Tief und Schluss und dividieren diese Zahl durch 3.
Wir multiplizieren den typischen Preis mit dem Volumen für diesen Zeitraum (in diesem Fall 5 Minuten). Nennen wir diesen Wert n1, da er sich auf den ersten gemessenen Zeitraum bezieht.
Wir dividieren n1 durch das gesamte Handelsvolumen bis zu diesem Zeitraum. Dies ergibt den VWAP-Wert für die ersten 5 Handelsminuten.
Um die aufeinanderfolgenden VWAP-Werte zu berechnen, müssen wir weiterhin die neuen n Werte (n2, n3, n4…) aus jedem Zeitraum zu den vorherigen Werten addieren. Dann müssen wir das Ergebnis durch das Gesamtvolumen bis zu diesem Punkt dividieren.
Jetzt verstehen wir, warum der VWAP ein kumulativer Indikator genannt wird, da die Werte durch sukzessive Additionen ansteigen.
Was der VWAP den Händlern sagt
Für diejenigen, die an einem eher passiven, längerfristigen Anlagestil interessiert sind, kann der VWAP als Benchmark für die aktuelle Marktaussicht verwendet werden. Eine einfache Strategie könnte darin bestehen, nur Vermögenswerte zu kaufen, die unter ihrer VWAP-Linie liegen, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise unterbewertet sind.
Allerdings nutzen manche Händler den Preis, der die VWAP-Linie überschreitet, als Signal für einen Handelseinstieg. Wenn der Preis den VWAP durchbricht und darüber steigt, können sie eine Long-Position eingehen. Umgekehrt können sie eine Short-Position eingehen, wenn der Preis den VWAP durchbricht und darunter fällt.
In diesem Sinne kann der VWAP ähnlich wie gleitende Durchschnitte verwendet werden. Wenn der Preis über der VWAP-Linie liegt, kann der Markt als bullisch interpretiert werden. Liegt er hingegen unter der VWAP-Linie, kann der Markt bärisch sein. Dies hängt natürlich stark vom Kontext des technischen Musters ab und sollte mit Vorsicht betrachtet werden.
Der VWAP kann auch verwendet werden, um Liquiditätsbereiche zu identifizieren. Dies kann insbesondere für institutionelle Händler nützlich sein, die große Aufträge ausführen möchten. Der Indikator hilft ihnen, ideale Ein- und Ausstiegspunkte für große Transaktionen zu bestimmen, was ihren Einfluss auf den Markt verringern kann.
Der VWAP kann auch zur Messung der Effizienz der Handelsausführung verwendet werden. In diesem Sinne können Kaufaufträge, die unterhalb des VWAP ausgeführt werden, als gute Ausführungen betrachtet werden, da sie unter dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts liegen. Umgekehrt können Kaufaufträge, die oberhalb des VWAP ausgeführt werden, als schlechte Ausführungen betrachtet werden, da sie oberhalb des volumengewichteten Durchschnittspreises des Vermögenswerts ausgeführt werden.
Die Tatsache, dass einige große Händler unter dem VWAP kaufen und darüber verkaufen, kann einen weiteren Vorteil für den Markt bieten. Diese Aktionen bringen den Preis in beiden Fällen näher an den Durchschnitt. Dies stellt sicher, dass große Händler die Preise mit ihren Aktionen nicht weiter vom Durchschnitt weg treiben. Bedenken Sie, dass Wale einige der größten Größen handeln und andernfalls einen erheblichen Einfluss auf die Märkte haben könnten.
VWAP-Einschränkungen
Der VWAP ist vor allem als eintägiger Indikator nützlich. Der Versuch, einen VWAP über mehrere Tage hinweg zu erstellen, könnte bedeuten, dass der Durchschnitt verzerrt wird. Daher eignet sich der VWAP am besten für Intraday-Analysen, also Analysen, die einen Handelstag oder weniger berücksichtigen.
Wie gleitende Durchschnitte ist der VWAP ein nachlaufender Indikator, da er auf vergangenen Preisdaten basiert. Ähnlich wie bei einem gleitenden Durchschnitt ist die Verzögerung umso größer, je mehr Daten vorhanden sind. Daher reagiert ein 20-minütiger VWAP schneller auf aktuelle Preisbewegungen als ein 200-minütiger VWAP.
Es ist wichtig zu bedenken, dass der VWAP keinerlei Vorhersagequalitäten besitzt, da er auf vergangenen Preisdaten basiert.
Obwohl der VWAP ein aussagekräftiger Indikator ist, der von vielen Händlern verwendet wird, darf er nicht isoliert interpretiert werden. Wir haben beispielsweise besprochen, dass ein Vermögenswert als unterbewertet gelten kann, wenn der Preis unter der VWAP-Linie liegt. Bei einem starken Aufwärtstrend kann der Preis jedoch für längere Zeit nicht unter den VWAP fallen.
Händler, die auf dieses spezielle Signal warten, könnten also außen vor bleiben und eine potenzielle Gelegenheit verpassen. Dennoch ist es nicht unbedingt das Ende der Welt, wenn man einen Trade verpasst. Wenn die Einstiegsstrategie eines Händlers ein bestimmtes Ereignis voraussetzt und dieses Ereignis nicht eintritt, sollte er keinen Trade eingehen. Wenn seine Strategie jedoch gut durchdacht ist und er konsequent daran festhält, sollte er auf lange Sicht erfolgreich sein. Unabhängig vom Ansatz ist es entscheidend, die Risiken zu verstehen und zu managen.
Abschließende Gedanken
Der VWAP ist ein Indikator, der Händlern den Durchschnittspreis eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum im Verhältnis zum Volumen angibt.
Einige Händler verwenden den VWAP, um Positionen zu eröffnen oder zu schließen, basierend auf seiner Kreuzung mit dem Preis. Er kann besonders hilfreich sein, um potenzielle Einstiegs- und Ausstiegspunkte für große Trades zu identifizieren.
Der VWAP ist ein nachlaufender Indikator, was bedeutet, dass er keine Vorhersagequalitäten für den Preis hat. Einige Händler argumentieren, dass er am besten für die Intraday-Analyse geeignet ist. Wie jedes andere Marktanalysetool sollte der VWAP nicht isoliert interpretiert werden und funktioniert am besten, wenn er mit anderen Techniken kombiniert wird.
