Die wichtigsten Erkenntnisse
Beim Leverage-Trading wird geliehenes Kapital für größere Handelsgeschäfte eingesetzt. Dadurch können Sie Ihre Kauf- oder Verkaufsmacht erhöhen und mit mehr Kapital handeln, als Sie zur Verfügung haben.
Leverage-Trading wird häufig über Margin-Trading, Futures-Kontrakte und Optionskontrakte durchgeführt. Im Kryptowährungsbereich sind Futures und Margin die gängigsten Optionen.
Leverage-Trading ist eine beliebte, aber riskante Handelsstrategie. Zwar kann es Ihre Gewinne steigern, aber auch Ihre Verluste vergrößern, insbesondere in Zeiten hoher Volatilität. Stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, wie Leverage-Trading funktioniert, bevor Sie Risiken eingehen.
Was ist Leverage-Trading?
Beim Leverage-Trading wird ein geringerer Betrag an Anfangskapital eingesetzt, um größere Positionen zu erschließen. Dabei werden geliehene Mittel für den Handel mit Finanzanlagen wie Kryptowährungen, Indizes, Rohstoffen und Währungen (Forex) verwendet.
Mit anderen Worten: Leverage Trading verstärkt Ihre Kauf- oder Verkaufsmacht, sodass Sie mit mehr Kapital handeln können, als Sie derzeit in Ihrem Portemonnaie haben. Abhängig von der Börse, an der Sie handeln, können Sie bis zum 100-fachen Ihres Kontostands leihen.
Normalerweise wird der Hebel als Verhältnis angegeben – beispielsweise 1:5 (5x), 1:10 (10x) oder 1:20 (20x). Das Hebelverhältnis zeigt, wie oft Ihr Anfangskapital multipliziert wird. Wenn Sie beispielsweise 100 $ auf Ihrem Börsenkonto haben, aber eine Position im Wert von 1.000 $ in Bitcoin (BTC) eröffnen möchten, verleiht ein 10-facher Hebel Ihren 100 $ die gleiche Kaufkraft wie 1.000 $.
Wie funktioniert Leverage-Trading?
Im Kryptobereich sind Perpetual Futures und Margin Trading die beliebtesten Methoden für den Handel mit Hebelwirkung.
Das Konzept des Leverage-Handels funktioniert bei beiden Methoden ähnlich. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Sie bei der Margin-Strategie Geld von einer Börse leihen, um einen Vermögenswert Ihrer Wahl zu handeln, während der Leverage-Handel bei Futures auf dem Verhältnis zwischen den Long- und Short-Positionen jedes Kontrakts (Handelspaars) basiert.
Ersteinschuss
Bevor Sie Geld leihen und mit dem Handel mit Hebelwirkung beginnen können, müssen Sie Geld auf Ihr Handelskonto einzahlen, das als Sicherheit dient. Der zum Eröffnen einer Futures-Kontraktposition erforderliche Betrag wird als Anfangsmarge bezeichnet. Der tatsächliche Wert hängt von der von Ihnen verwendeten Hebelwirkung und der Größe der Position ab, die Sie eröffnen möchten.
Angenommen, Sie möchten 1.000 USD in Ether (ETH) mit einem 10-fachen Hebel investieren. Die erforderliche Anfangsmarge beträgt 1/10 von 1.000 USD, was bedeutet, dass Sie 100 USD als Sicherheit für die geliehenen Mittel auf Ihrem Konto haben müssen. Wenn Sie einen 20-fachen Hebel verwenden, beträgt Ihre erforderliche Marge stattdessen 50 USD (1/20 von 1.000 USD). Bedenken Sie jedoch, dass das Liquidationsrisiko umso höher ist, je höher der Hebel ist.
Mindesteinschuss
Neben der anfänglichen Margin-Einzahlung müssen Sie auch einen Margin-Schwellenwert für Ihre Trades einhalten. Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegt und die Margin unter den Mindestmargin-Schwellenwert fällt, müssen Sie mehr Geld auf Ihr Konto einzahlen, um eine Liquidation zu vermeiden.
Zusammengefasst ist die anfängliche Marge der erforderliche Betrag zum Eröffnen einer Futures-Position und die Erhaltungsmarge der erforderliche Mindestbetrag zum Offenhalten Ihrer Positionen.
Sie können Ihre Margin-Ratio-Details auf der Binance Futures-Oberfläche unten rechts auf dem Bildschirm überprüfen.
Beispiele für Leverage Trading
Wenn Sie neu im Leverage-Trading sind, beachten Sie, dass das Eröffnen einer Long-Position bedeutet, dass Sie einen Preisanstieg eines Vermögenswerts erwarten, während das Eröffnen einer Short-Position bedeutet, dass Sie von einem Preisrückgang ausgehen.
Beim Leverage-Trading können Sie Vermögenswerte nur auf der Grundlage des Wertes Ihrer Sicherheiten (nicht Ihrer tatsächlichen Bestände) kaufen oder verkaufen. Das bedeutet, dass Sie eine Short-Position eröffnen können, auch wenn Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert derzeit nicht besitzen, und potenziell profitieren können, wenn der Preis fällt.
Beispiel einer gehebelten Long-Position
Wenn Sie eine Long-Position von BTC im Wert von 10.000 $ mit 10-fachem Leverage eröffnen möchten, verwenden Sie 1.000 $ als Sicherheit. Wenn der BTC-Preis um 20 % steigt, erzielen Sie einen Nettogewinn von 2.000 $ (abzüglich Gebühren), was viel mehr ist als die 200 $, die Sie gemacht hätten, wenn Sie Ihr 1.000 $-Kapital ohne Leverage gehandelt hätten.
Wenn der BTC-Preis jedoch um 20 % fällt, wäre Ihre Position um 2.000 $ im Minus. Da Ihre anfängliche Marge nur 1.000 $ beträgt, würde ein Rückgang um 20 % eine Liquidation auslösen (Ihr Guthaben sinkt auf Null). Tatsächlich könnten Sie einem Liquidationsrisiko ausgesetzt sein, selbst wenn der Markt nur um 10 % fällt. Der genaue Liquidationswert hängt von der von Ihnen verwendeten Börse ab.
Um eine Liquidation zu vermeiden, müssen Sie Ihrem Wallet mehr Geld hinzufügen, um Ihre Sicherheiten zu erhöhen. Sie müssen sicherstellen, dass Ihr Erhaltungsguthaben höher ist als Ihre Erhaltungsmarge. In den meisten Fällen sendet Ihnen die Börse vor der Liquidation einen Margin Call, aber es ist wichtig, Ihre offenen Positionen im Auge zu behalten. Auch die Verwendung von Stop-Loss-Orders kann zum Schutz Ihrer Gelder beitragen.
Beispiel einer gehebelten Short-Position
Wenn Sie eine Short-Position in Höhe von 10.000 USD auf BTC mit 10-fachem Leverage eröffnen möchten, können Sie entweder BTC leihen, um sie zu verkaufen (Margin-Trading), oder Futures-Kontrakte im Wert von 10.000 USD verkaufen (Futures-Trading). In beiden Fällen benötigen Sie eine Sicherheit von 1.000 USD (10-facher Leverage), aber konzentrieren wir uns auf das Szenario des Margin-Tradings.
Angenommen, der aktuelle BTC-Preis liegt bei 40.000 USD, hätten Sie 0,25 BTC geliehen und für 10.000 USD verkauft. Wenn der Preis um 20 % auf 32.000 USD fällt, können Sie 0,25 BTC für nur 8.000 USD zurückkaufen. Dann können Sie Ihre 0,25 BTC-Schuld zurückzahlen und die Differenz von 2.000 USD (abzüglich Gebühren) als Gewinn behalten.
Wenn der BTC-Preis jedoch um 20 % auf 48.000 $ steigt, benötigen Sie zusätzliche 2.000 $, um die 0,25 BTC zurückzukaufen. In diesem Fall wird Ihre Position liquidiert, da Ihr Kontostand nur noch 1.000 $ beträgt. Um eine Liquidation zu vermeiden, müssen Sie Ihrem Wallet erneut mehr Geld hinzufügen, um Ihre Sicherheiten zu erhöhen, bevor der Liquidationspreis erreicht wird.
Warum sollte man beim Krypto-Handel Hebelwirkung nutzen?
Wie bereits erwähnt, nutzen Händler Leverage, um ihre Positionsgröße und potenziellen Gewinne zu erhöhen. Wie die obigen Beispiele zeigen, kann Leverage-Trading jedoch auch zu deutlich höheren Verlusten führen.
Ein weiterer Grund, warum Händler Leverage verwenden, ist die Verbesserung der Liquidität ihres Kapitals. Anstatt beispielsweise eine 2x gehebelte Position an einer einzigen Börse zu halten, könnten sie eine 4x Leverage verwenden, um die gleiche Positionsgröße mit geringerer Sicherheit beizubehalten.
Dies würde es ihnen ermöglichen, den Rest ihres Geldes anderswo zu verwenden, beispielsweise für den Handel mit anderen Vermögenswerten, für Staking, die Bereitstellung von Liquidität für DeFi-Plattformen usw.
So managen Sie Leverage-Trading-Risiken
Der Handel mit hohem Leverage erfordert möglicherweise weniger Startkapital, erhöht jedoch Ihr Liquidationsrisiko. Je höher der Leverage, desto geringer ist Ihre Volatilitätstoleranz – wenn Ihr Leverage zu hoch ist, kann selbst eine Preisbewegung von 1 % zu enormen Verlusten führen.
Wenn Sie dagegen einen geringeren Hebel verwenden, haben Sie eine größere Fehlertoleranz. Aus diesem Grund legen viele Krypto-Börsen für neue Benutzer Grenzen für den maximalen Hebel fest, der ihnen zur Verfügung steht.
Risikomanagementstrategien wie Stop-Loss- und Take-Profit-Orders helfen, Verluste zu minimieren und Gewinne beim Leverage-Trading zu sichern. Mit Stop-Loss-Orders können Sie Ihre Position automatisch zu einem bestimmten Preis schließen, was nützlich ist, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt. Take-Profit-Orders können sicherstellen, dass Ihre Position geschlossen wird, wenn Ihre Gewinne einen bestimmten Wert erreichen.
Leverage-Trading ist ein zweischneidiges Schwert, das sowohl Ihre Gewinne als auch Ihre Verluste exponentiell steigern kann. Es birgt ein hohes Risiko, insbesondere auf den volatilen Kryptowährungsmärkten. Aus diesem Grund ermutigt Binance die Benutzer, verantwortungsbewusst zu handeln, indem sie die Verantwortung für ihre Handlungen übernehmen.
Abschließende Gedanken
Mit Leverage können Sie mit einer geringeren Anfangsinvestition und dem Potenzial für höhere Gewinne in den Handel einsteigen. Dennoch kann Leverage in Kombination mit Marktvolatilität zu einer schnellen Liquidation führen, insbesondere wenn Sie eine 100-fache Hebelwirkung verwenden.
Gehen Sie beim Handeln immer mit Vorsicht vor und bewerten Sie die Risiken, bevor Sie sich auf Leverage-Trading einlassen. Sie sollten niemals mit Geld handeln, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können, insbesondere wenn Sie Leverage nutzen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Produkte gut verstehen, bevor Sie Risiken eingehen.
Weitere Informationen
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