Was ist Fiat-Währung?

Einfach ausgedrückt ist Fiat-Währung ein gesetzliches Zahlungsmittel, dessen Wert von der ausstellenden Regierung und nicht von einer physischen Ware oder Ware abgeleitet wird. Die Stärke der Regierung, die den Wert der Fiat-Währung festlegt, ist bei dieser Art von Geld von entscheidender Bedeutung. Die meisten Länder auf der ganzen Welt nutzen das Fiat-Währungssystem, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen, zu investieren und zu sparen. Die Fiat-Währung ersetzte den Goldstandard und andere rohstoffbasierte Systeme bei der Festlegung des Wertes gesetzlicher Zahlungsmittel.


Der Aufstieg der Fiat-Währung

Die Fiat-Währung entstand vor Jahrhunderten in China. Die Provinz Szechuan begann im 11. Jahrhundert mit der Ausgabe von Papiergeld. Zunächst konnte es gegen Seide, Gold oder Silber eingetauscht werden. Doch schließlich kam Kublai Khan an die Macht und etablierte im 13. Jahrhundert ein Fiat-Währungssystem. Historiker behaupten, dass dieses Geld maßgeblich zum Untergang des Mongolenreichs beigetragen hat, wobei übermäßige Ausgaben und Hyperinflation die Ursache für seinen Niedergang waren.

Fiat-Geld wurde im 17. Jahrhundert auch in Europa verwendet und von Spanien, Schweden und den Niederlanden übernommen. Das System scheiterte in Schweden und die Regierung gab es schließlich zugunsten des Silberstandards auf. In den nächsten zwei Jahrhunderten experimentierten auch Neu-Frankreich in Kanada, die amerikanischen Kolonien und dann die US-Bundesregierung mit Fiat-Geld, mit gemischten Ergebnissen.

Im 20. Jahrhundert verwendeten die USA wieder in etwas begrenztem Umfang rohstoffbasierte Währungen. 1933 beendete die Regierung den Umtausch von Papiergeld in Gold. 1972, unter Präsident Nixon, gaben die USA den Goldstandard vollständig auf und beendeten seinen Untergang auf internationaler Ebene mit der Umstellung auf das Fiat-Währungssystem. Dies führte zur Verwendung von Fiat-Währungen rund um den Globus.


Fiat-Währung vs. Goldstandard

Das Goldstandardsystem erlaubte die Umwandlung von Papiergeld in Gold. Tatsächlich war alles Papiergeld durch eine begrenzte Menge Gold gedeckt, die von der Regierung gehalten wurde. In einem rohstoffbasierten Währungssystem konnten Regierungen und Banken nur dann neue Währung in die Wirtschaft einführen, wenn sie Goldreserven im gleichen Wert besaßen. Dieses System beschränkte die Fähigkeit der Regierung, Geld zu schaffen und den Wert ihrer Währung ausschließlich auf der Grundlage wirtschaftlicher Faktoren zu steigern.

Andererseits darf im Fiat-Währungssystem Geld nicht in etwas anderes umgewandelt werden. Mit Fiat-Geld können Behörden den Wert ihrer Währung direkt beeinflussen und ihn an die Wirtschaftslage koppeln. Regierungen und Zentralbanken ihrer Länder haben weitaus mehr Kontrolle über die Währungssysteme. Sie können auf unterschiedliche finanzielle Ereignisse und Krisen mit unterschiedlichen Instrumenten reagieren, wie der Schaffung eines Teilreservebankwesens und der Umsetzung der quantitativen Lockerung.

Befürworter des Goldstandards argumentieren, dass ein rohstoffbasiertes Währungssystem stabiler sei, weil es durch etwas Physisches und Wertvolles gedeckt sei. Befürworter der Fiat-Währung entgegnen, dass der Goldpreis alles andere als stabil gewesen sei. In diesem Zusammenhang kann der Wert bzw. die Wertigkeit sowohl von Rohstoffwährungen als auch von Fiat-Geld schwanken. Aber mit einem Fiat-Währungssystem hat die Regierung mehr Handlungsspielraum, wenn es zu einer wirtschaftlichen Notlage kommt.


Einige Vor- und Nachteile der Verwendung von Fiat-Währung

Ökonomen und andere Finanzexperten sind sich in ihrer Unterstützung des Fiatgeldes nicht einig. Befürworter und Gegner diskutieren leidenschaftlich über die Vor- und Nachteile dieses Währungssystems.

  • Knappheit: Fiat-Geld wird nicht durch die Knappheit eines physischen Rohstoffs wie Gold beeinflusst und begrenzt.

  • Kosten: Die Herstellung von Fiatgeld ist günstiger als die von Warengeld.

  • Reaktionsfähigkeit: Fiat-Währungen geben Regierungen und ihren Zentralbanken die Flexibilität, auf Wirtschaftskrisen zu reagieren.

  • Internationaler Handel: Fiat-Währungen werden in Ländern auf der ganzen Welt verwendet und sind daher eine akzeptierte Währungsform für den internationalen Handel.

  • Bequemlichkeit: Im Gegensatz zu Gold ist Fiat-Geld nicht auf physische Reserven angewiesen, die Lagerung, Schutz, Überwachung und andere kostspielige Anforderungen erfordern.

  • Kein innerer Wert: Fiat-Währungen haben keinen inneren Wert. Dies ermöglicht es Regierungen, Geld aus dem Nichts zu schaffen, was zu Hyperinflation und zum Zusammenbruch ihres Wirtschaftssystems führen könnte.

  • Historisch gesehen riskant: Historisch gesehen hat die Einführung von Fiat-Währungssystemen typischerweise zu finanziellen Zusammenbrüchen geführt, was darauf hindeutet, dass diese Systeme einige Risiken bergen.

Fiat-Währung vs. Kryptowährung

Fiatgeld und Kryptowährung haben eine gewisse Gemeinsamkeit: Keine von beiden ist durch eine physische Ware gedeckt – aber damit enden die Gemeinsamkeiten auch schon. Während Fiatgeld von Regierungen und Zentralbanken kontrolliert wird, sind Kryptowährungen im Wesentlichen dezentralisiert, was größtenteils auf ein verteiltes digitales Hauptbuch namens Blockchain zurückzuführen ist.

Ein weiterer bemerkenswerter Unterschied zwischen diesen beiden Währungssystemen besteht darin, wie jede dieser Geldformen generiert wird. Bitcoin hat, wie die meisten Kryptowährungen, eine kontrollierte und begrenzte Menge. Im Gegensatz dazu können Banken je nach Einschätzung der wirtschaftlichen Bedürfnisse eines Landes aus dem Nichts Fiatgeld schaffen.

Als digitale Form des Geldes haben Kryptowährungen kein physisches Gegenstück und sind grenzenlos, was sie für weltweite Transaktionen weniger restriktiv macht. Darüber hinaus sind die Transaktionen irreversibel und die Natur von Kryptowährungen macht die Nachverfolgung im Vergleich zum Fiat-System erheblich schwieriger.

Bemerkenswerterweise ist der Kryptowährungsmarkt viel kleiner und daher viel volatiler als traditionelle Märkte. Dies ist wahrscheinlich einer der Gründe, warum Kryptowährungen noch nicht allgemein akzeptiert sind, aber mit dem Wachstum und der Reifung der Kryptowirtschaft wird die Volatilität wahrscheinlich abnehmen.


Abschließende Gedanken

Die Zukunft dieser beiden Währungsformen ist keineswegs sicher. Während Kryptowährungen noch einen langen Weg vor sich haben und sicherlich noch vor vielen weiteren Herausforderungen stehen werden, zeigt die Geschichte der Fiat-Währung die Verwundbarkeit dieser Geldform. Das ist einer der Hauptgründe, warum viele Menschen die Möglichkeit prüfen, für ihre Finanztransaktionen auf ein Kryptowährungssystem umzusteigen – zumindest in gewissem Umfang.

Eine der Hauptideen hinter der Schaffung von Bitcoin und Kryptowährungen ist die Erforschung einer neuen Geldform, die auf einem verteilten Peer-to-Peer-Netzwerk aufbaut. Wahrscheinlich wurde Bitcoin nicht geschaffen, um das gesamte Fiat-Währungssystem zu ersetzen, sondern um ein alternatives Wirtschaftsnetzwerk anzubieten. Dennoch hat es durchaus das Potenzial, ein besseres Finanzsystem für eine bessere Gesellschaft zu schaffen.