Was ist der parabolische SAR?

Der technische Analyst J. Welles Wilder Jr. entwickelte Ende der 1970er Jahre den Parabolic Stop and Reverse (SAR)-Indikator. Er wurde in seinem Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“ zusammen mit anderen beliebten Indikatoren wie dem Relative Strength Index (RSI) vorgestellt.

Tatsächlich nannte Wilder diesen Ansatz das Parabolische Zeit-/Preissystem, während das Konzept von SAR wie folgt dargestellt wurde:

SAR steht für Stop and Reverse. Dies ist der Punkt, an dem ein Long-Trade beendet und ein Short-Trade eingegangen wird oder umgekehrt.

– Wilder, J. W., Jr. (1978). Neue Konzepte in technischen Handelssystemen (S. 8).

Heutzutage wird das System allgemein als Parabolischer SAR-Indikator bezeichnet, der als Instrument zur Identifizierung von Markttrends und potenziellen Umkehrpunkten verwendet wird. Obwohl Wilder zahlreiche Indikatoren für die technische Analyse (TA) manuell entwickelte, sind sie heute Teil der meisten digitalen Handelssysteme und Charting-Software. Daher erfordern die Techniken keine manuellen Berechnungen mehr und sind relativ einfach anzuwenden.

Wie funktioniert es?

Der parabolische SAR-Indikator besteht aus kleinen Punkten, die entweder über oder unter dem Marktpreis platziert sind. Durch die Beseitigung der Punkte entsteht eine Parabel, aber jeder Punkt repräsentiert einen einzelnen SAR-Wert.

Kurz gesagt, die Punkte werden während eines Aufwärtstrends unterhalb des Preises und während eines Abwärtstrends darüber dargestellt. Sie werden auch in Konsolidierungsphasen aufgezeichnet, in denen sich der Markt seitwärts bewegt. In diesem Fall wechseln die Punkte jedoch viel häufiger von einer Seite zur anderen. Mit anderen Worten: Der parabolische SAR-Indikator ist in Märkten ohne Trend weniger nützlich.

Vorteile

Der parabolische SAR kann Einblicke in die Richtung und Dauer von Markttrends sowie mögliche Umkehrpunkte geben. Dadurch können sich die Chancen für Anleger erhöhen, gute Kauf- und Verkaufsgelegenheiten zu finden.

Einige Händler verwenden den Parabolic SAR-Indikator auch zur Bestimmung dynamischer Stop-Loss-Preise, sodass sich ihre Stops mit dem Markttrend bewegen. Eine solche Technik wird oft als Trailing-Stop-Loss bezeichnet.

Im Wesentlichen ermöglicht es Händlern, bereits erzielte Gewinne zu sichern, da ihre Positionen geschlossen werden, sobald sich der Trend umkehrt. In manchen Situationen kann es Händler auch davon abhalten, gewinnbringende Positionen zu schließen oder zu früh in einen Handel einzusteigen.

Einschränkungen

Wie bereits erwähnt, ist der parabolische SAR besonders in Trendmärkten nützlich, in Konsolidierungsphasen jedoch nicht so sehr. Fehlt ein klarer Trend, ist es wahrscheinlicher, dass der Indikator falsche Signale liefert, die zu erheblichen Verlusten führen können.

Ein unruhiger Markt (der sich zu schnell auf und ab bewegt) kann auch zahlreiche irreführende Signale liefern. Daher funktioniert der parabolische SAR-Indikator tendenziell am besten, wenn sich die Preise langsamer ändern.

Ein weiterer zu berücksichtigender Punkt ist die Empfindlichkeit des Indikators, die manuell angepasst werden kann. Je höher die Empfindlichkeit, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass falsche Signale auftreten.

In manchen Fällen können falsche Signale Händler dazu verleiten, Gewinnpositionen zu früh zu schließen und Vermögenswerte zu verkaufen, die noch Ertragspotenzial haben. Schlimmer noch: Vorgetäuschte Ausbrüche können den Anlegern einen falschen Optimismus vermitteln und sie dazu verleiten, zu früh zu kaufen.

Da der Indikator schließlich das Handelsvolumen nicht berücksichtigt, gibt er nicht viele Informationen über die Stärke eines Trends. Obwohl große Marktbewegungen dazu führen, dass sich die Lücke zwischen den einzelnen Punkten vergrößert, sollte dies nicht als Hinweis auf einen starken Trend gewertet werden.

Unabhängig davon, wie viele Informationen Händler und Anleger haben, Risiken werden immer Teil der Finanzmärkte sein. Viele von ihnen kombinieren den parabolischen SAR jedoch mit anderen Strategien oder Indikatoren, um Risiken zu minimieren und Einschränkungen auszugleichen.

Wilder empfahl die Verwendung des Average Directional Index zusammen mit dem Parabolic SAR, um die Stärke von Trends zu messen. Darüber hinaus können vor der Eingabe einer Position auch gleitende Durchschnitte oder der RSI-Indikator in die Analyse einbezogen werden.

Die parabolische SAR-Berechnung

Heute führen Computerprogramme die Berechnungen automatisch durch. Aber für Interessierte gibt dieser Abschnitt eine kurze Erläuterung der parabolischen SAR-Berechnung.

Die SAR-Punkte werden auf Basis vorhandener Marktdaten berechnet. Um also den SAR von heute zu berechnen, verwenden wir den SAR von gestern, und um den Wert von morgen zu berechnen, verwenden wir den SAR von heute.

Während eines Aufwärtstrends wird der SAR-Wert auf Basis der vorherigen Höchstwerte berechnet. Bei Abwärtstrends werden stattdessen die vorherigen Tiefststände berücksichtigt. Wilder bezeichnete die höchsten und niedrigsten Punkte eines Trends als Extreme Points (EP). Allerdings ist die Gleichung für Aufwärtstrends und Abwärtstrends nicht dieselbe.

Für Aufwärtstrends:

SAR = Vorherige SAR + AF x (Vorherige EP – Vorherige SAR)

Für Abwärtstrends:

SAR = Vorherige SAR – AF x  (Vorherige SAR – Vorherige EP)

AF steht für den Beschleunigungsfaktor. Er beginnt bei 0,02 und erhöht sich um 0,02, wenn der Preis ein neues Hoch (bei Aufwärtstrends) oder ein neues Tief (bei Abwärtstrends) erreicht. Wenn jedoch die Grenze von 0,20 erreicht wird, wird dieser Wert für die Dauer dieses Handels beibehalten (bis sich der Trend umkehrt).

In der Praxis passen einige Chartisten den AF manuell an, um die Empfindlichkeit des Indikators zu ändern. Ein AF über 0,2 führt zu einer erhöhten Empfindlichkeit (mehr Umkehrsignale). Ein AF von weniger als 0,2 bewirkt das Gegenteil. Dennoch stellte Wilder in seinem Buch fest, dass Erhöhungen um 0,02 insgesamt am besten funktionierten.

Obwohl die Berechnung relativ einfach anzuwenden ist, fragten einige Händler Wilder, wie man den ersten SAR berechnet, wenn man bedenkt, dass die Gleichung die vorherigen Werte erfordert. Seiner Meinung nach kann der erste SAR auf Basis des letzten EP vor einer Markttrendumkehr berechnet werden.

Wilder empfahl Händlern, in ihrem Chart noch einmal nach einer klaren Umkehr zu suchen und dann diesen EP als ersten SAR-Wert zu verwenden. Der folgende SAR könnte dann berechnet werden, bis die letzten Marktpreise erreicht sind.

Wenn der Markt beispielsweise einen Aufwärtstrend aufweist, könnte ein Händler ein paar Tage oder Wochen zurückgehen, bis er eine frühere Korrektur findet. Als nächstes ermitteln sie den lokalen Tiefpunkt (EP) für diese Korrektur, der dann als erster SAR für den folgenden Aufwärtstrend verwendet werden könnte.

Schlussgedanken

Obwohl es bis in die 1970er Jahre zurückreicht, wird das parabolische SAR auch heute noch häufig verwendet. Anleger können es auf viele der heutigen Anlagealternativen anwenden, darunter Devisen-, Rohstoff-, Aktien- und Kryptowährungsmärkte.

Aber kein Marktanalysetool kann eine 100-prozentige Genauigkeit garantieren. Bevor Anleger Parabolic SAR oder eine andere Strategie anwenden, sollten sie sicherstellen, dass sie über ein gutes Verständnis der Finanzmärkte und der technischen Analyse verfügen. Sie sollten außerdem über geeignete Handels- und Risikomanagementstrategien verfügen, um die unvermeidlichen Risiken zu mindern.