Beim Margin-Handel handelt es sich um eine Methode zum Handel mit Vermögenswerten mithilfe von Geldern, die von Dritten bereitgestellt werden. Im Vergleich zu regulären Handelskonten ermöglichen Margin-Konten Händlern den Zugriff auf größere Kapitalsummen und ermöglichen es ihnen, ihre Positionen zu nutzen. Im Wesentlichen steigert der Margenhandel die Handelsergebnisse, sodass Händler bei erfolgreichen Geschäften größere Gewinne erzielen können. Diese Möglichkeit, die Handelsergebnisse zu steigern, macht den Margin-Handel besonders auf Märkten mit geringer Volatilität, insbesondere auf dem internationalen Forex-Markt, beliebt. Dennoch wird der Margin-Handel auch auf den Aktien-, Rohstoff- und Kryptowährungsmärkten eingesetzt.

Auf traditionellen Märkten werden die geliehenen Mittel in der Regel von einem Investmentmakler bereitgestellt. Beim Handel mit Kryptowährungen werden die Mittel jedoch häufig von anderen Händlern bereitgestellt, die Zinsen basierend auf der Marktnachfrage nach Margin-Mitteln verdienen. Obwohl dies weniger verbreitet ist, stellen einige Kryptowährungsbörsen ihren Benutzern auch Margin-Fonds zur Verfügung.


Wie funktioniert der Margenhandel?

Wenn ein Margin-Handel initiiert wird, muss der Händler einen Prozentsatz des Gesamtauftragswerts verpflichten. Diese anfängliche Investition wird als Marge bezeichnet und steht in engem Zusammenhang mit dem Konzept der Hebelwirkung. Mit anderen Worten werden Margin-Handelskonten verwendet, um einen gehebelten Handel zu ermöglichen, und der Hebel beschreibt das Verhältnis der geliehenen Mittel zur Marge. Um beispielsweise einen Handel über 100.000 US-Dollar mit einem Hebel von 10:1 zu eröffnen, müsste ein Händler 10.000 US-Dollar seines Kapitals einsetzen.

Natürlich bieten verschiedene Handelsplattformen und Märkte unterschiedliche Regeln und Hebelsätze. An der Börse ist beispielsweise ein Verhältnis von 2:1 ein typisches Verhältnis, während Terminkontrakte häufig mit einem Hebel von 15:1 gehandelt werden. Bei Forex-Brokern werden Margin-Geschäfte häufig in einem Verhältnis von 50:1 eingesetzt, in einigen Fällen werden jedoch auch 100:1 und 200:1 verwendet. Wenn es um Kryptowährungsmärkte geht, liegen die Verhältnisse typischerweise zwischen 2:1 und 100:1, und die Handelsgemeinschaft verwendet häufig die „x“-Terminologie (2x, 5x, 10x, 50x usw.).

Mit dem Margin-Handel können sowohl Long- als auch Short-Positionen eröffnet werden. Eine Long-Position spiegelt die Annahme wider, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird, während eine Short-Position das Gegenteil widerspiegelt. Während die Margin-Position offen ist, dienen die Vermögenswerte des Händlers als Sicherheit für die geliehenen Mittel. Dies ist für Händler von entscheidender Bedeutung, da sich die meisten Broker das Recht vorbehalten, den Verkauf dieser Vermögenswerte zu erzwingen, falls sich der Markt gegen ihre Position entwickelt (über oder unter einen bestimmten Schwellenwert).

Wenn ein Händler beispielsweise eine gehebelte Long-Position eröffnet, kann es sein, dass er einen Margin-Call erhält, wenn der Preis deutlich fällt. Ein Margin Call liegt vor, wenn ein Händler mehr Geld auf sein Margin-Konto einzahlen muss, um die Mindestanforderungen für den Margin-Handel zu erfüllen. Wenn der Händler dies nicht tut, werden seine Bestände automatisch liquidiert, um seine Verluste zu decken. Dies geschieht typischerweise, wenn der Gesamtwert aller Aktien auf einem Margin-Konto, auch Liquidationsmarge genannt, unter die gesamten Margin-Anforderungen dieser bestimmten Börse oder dieses Brokers fällt.


Vorteile und Nachteile

Der offensichtlichste Vorteil des Margin-Handels besteht darin, dass er aufgrund des größeren relativen Wertes der Handelspositionen zu größeren Gewinnen führen kann. Darüber hinaus kann der Margin-Handel zur Diversifizierung nützlich sein, da Händler mit relativ geringem Investitionskapital mehrere Positionen eröffnen können. Schließlich kann es für Händler einfacher sein, über ein Margin-Konto schnell Positionen zu eröffnen, ohne große Geldbeträge auf ihr Konto überweisen zu müssen.

Trotz all seiner Vorteile hat der Margin-Handel den offensichtlichen Nachteil, dass er die Verluste auf die gleiche Weise erhöht, wie er die Gewinne steigern kann. Im Gegensatz zum regulären Spot-Handel besteht beim Margin-Handel die Möglichkeit von Verlusten, die über die ursprüngliche Investition des Händlers hinausgehen, und gilt daher als risikoreiche Handelsmethode. Abhängig von der Hebelwirkung eines Handels kann bereits ein kleiner Rückgang des Marktpreises zu erheblichen Verlusten für Händler führen. Aus diesem Grund ist es wichtig, dass Anleger, die sich für den Margin-Handel entscheiden, geeignete Risikomanagementstrategien anwenden und Instrumente zur Risikominderung nutzen, wie zum Beispiel Stop-Limit-Orders.


Margin-Handel auf Kryptowährungsmärkten

Der Handel auf Marge ist von Natur aus riskanter als der reguläre Handel, aber wenn es um Kryptowährungen geht, sind die Risiken sogar noch höher. Aufgrund der für diese Märkte typischen hohen Volatilität sollten Kryptowährungs-Margin-Händler besonders vorsichtig sein. Während Absicherungs- und Risikomanagementstrategien nützlich sein können, ist der Margenhandel sicherlich nicht für Anfänger geeignet.

Die Fähigkeit, Diagramme zu analysieren, Trends zu erkennen und Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen, wird die mit dem Margin-Handel verbundenen Risiken nicht beseitigen, kann aber dabei helfen, Risiken besser zu antizipieren und effektiver zu handeln. Daher wird Benutzern empfohlen, vor dem Einsatz ihrer Kryptowährungsgeschäfte zunächst ein ausgeprägtes Verständnis der technischen Analyse zu entwickeln und sich umfassende Erfahrung im Spothandel anzueignen.


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Margin-Finanzierung

Für Anleger, die nicht über die Risikobereitschaft verfügen, selbst am Margin-Handel teilzunehmen, gibt es eine andere Möglichkeit, von den gehebelten Handelsmethoden zu profitieren. Einige Handelsplattformen und Kryptowährungsbörsen bieten eine Funktion namens Margin-Finanzierung an, bei der Benutzer ihr Geld einsetzen können, um die Margin-Trades anderer Benutzer zu finanzieren.

Normalerweise folgt der Prozess bestimmten Bedingungen und führt zu dynamischen Zinssätzen. Wenn ein Händler die Bedingungen akzeptiert und das Angebot annimmt, hat der Geldgeber Anspruch auf Rückzahlung des Darlehens mit den vereinbarten Zinsen. Obwohl die Mechanismen von Börse zu Börse unterschiedlich sein können, sind die Risiken der Bereitstellung von Margin-Geldern relativ gering, da gehebelte Positionen zwangsweise liquidiert werden können, um übermäßige Verluste zu vermeiden. Dennoch erfordert die Margin-Finanzierung, dass Benutzer ihre Gelder in der Börsen-Wallet aufbewahren. Daher ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken zu berücksichtigen und zu verstehen, wie die Funktion an der Börse ihrer Wahl funktioniert.


Abschließende Gedanken

Sicherlich ist der Margenhandel ein nützliches Instrument für diejenigen, die die Gewinne ihrer erfolgreichen Geschäfte steigern möchten. Bei richtiger Anwendung kann der durch Margin-Konten bereitgestellte gehebelte Handel sowohl zur Rentabilität als auch zur Portfoliodiversifizierung beitragen.

Wie bereits erwähnt, kann diese Handelsmethode jedoch auch Verluste verstärken und birgt wesentlich höhere Risiken. Daher sollte es nur von hochqualifizierten Händlern verwendet werden. Im Zusammenhang mit Kryptowährungen sollte der Margin-Handel aufgrund der hohen Marktvolatilität noch sorgfältiger angegangen werden.


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