Einführung

Unabhängig davon, wie groß Ihr Portfolio ist, müssen Sie ein angemessenes Risikomanagement betreiben. Andernfalls kann Ihr Konto schnell platzen und Sie erleiden erhebliche Verluste. Wochen- oder sogar monatelange Fortschritte können durch einen einzigen schlecht gemanagten Trade zunichte gemacht werden.

Ein grundlegendes Ziel beim Handeln oder Investieren ist es, emotionale Entscheidungen zu vermeiden. Da es sich um finanzielle Risiken handelt, spielen Emotionen eine große Rolle. Sie müssen in der Lage sein, sie unter Kontrolle zu halten, damit sie Ihre Handels- und Investitionsentscheidungen nicht beeinflussen. Aus diesem Grund ist es sinnvoll, sich Regeln zu überlegen, die Sie bei Ihren Investitions- und Handelsaktivitäten befolgen können.

Nennen wir diese Regeln Ihr Handelssystem. Der Zweck dieses Systems besteht darin, Risiken zu managen, aber ebenso wichtig ist es, unnötige Entscheidungen zu vermeiden. Auf diese Weise lässt Ihr Handelssystem Sie im entscheidenden Moment nicht voreilige und impulsive Entscheidungen treffen.

Beim Einrichten dieser Systeme müssen Sie einige Dinge berücksichtigen. Was ist Ihr Anlagehorizont? Wie hoch ist Ihre Risikobereitschaft? Wie viel Kapital können Sie riskieren? Uns fallen noch viele weitere Punkte ein, aber in diesem Artikel konzentrieren wir uns auf einen bestimmten Aspekt – die Größe Ihrer Positionen für einzelne Trades.

Dazu müssen wir zunächst die Größe Ihres Handelskontos ermitteln und feststellen, wie viel davon Sie bei einem einzelnen Handel riskieren möchten.


So ermitteln Sie die Kontogröße

Dies mag zwar wie ein einfacher, ja sogar überflüssiger Schritt erscheinen, ist aber eine sinnvolle Überlegung. Besonders wenn Sie Anfänger sind, kann es hilfreich sein, bestimmte Teile Ihres Portfolios verschiedenen Strategien zuzuordnen. Auf diese Weise können Sie den Fortschritt, den Sie mit verschiedenen Strategien erzielen, genauer verfolgen und gleichzeitig das Risiko verringern, zu viel zu riskieren.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie glauben an die Zukunft von Bitcoin und haben eine langfristige Position in einem Hardware-Wallet angelegt. Es ist wahrscheinlich am besten, diese nicht als Teil Ihres Handelskapitals zu zählen.

Auf diese Weise wird die Kontogröße ganz einfach dadurch bestimmt, wie viel Kapital Sie für eine bestimmte Handelsstrategie zur Verfügung haben.


So ermitteln Sie das Kontorisiko

Der zweite Schritt besteht darin, das Risiko Ihres Kontos zu ermitteln. Dabei geht es darum, zu entscheiden, wie viel Prozent Ihres verfügbaren Kapitals Sie bei einem einzelnen Trade riskieren möchten.


Die 2%-Regel

In der traditionellen Finanzwelt gibt es eine Anlagestrategie namens 2%-Regel. Nach dieser Regel sollte ein Händler bei einem einzelnen Handel nicht mehr als 2% seines Kontos riskieren. Wir werden uns ansehen, was das genau bedeutet, aber zuerst passen wir es so an, dass es besser für die volatilen Kryptowährungsmärkte geeignet ist.

Die 2%-Regel ist eine Strategie, die für Anlagestile geeignet ist, bei denen typischerweise nur wenige, längerfristige Positionen eingegangen werden. Außerdem ist sie typischerweise auf weniger volatile Instrumente als Kryptowährungen zugeschnitten. Wenn Sie ein aktiverer Trader sind und insbesondere wenn Sie gerade erst anfangen, könnte es lebensrettend sein, noch konservativer zu sein. In diesem Fall ändern wir dies in die 1%-Regel.

Diese Regel besagt, dass Sie bei einem einzelnen Trade nicht mehr als 1 % Ihres Kontos riskieren sollten. Bedeutet dies, dass Sie Trades nur mit 1 % Ihres verfügbaren Kapitals eingehen? Absolut nicht! Es bedeutet lediglich, dass Sie nur 1 % Ihres Kontos verlieren, wenn Ihre Handelsidee falsch ist und Ihr Stop-Loss erreicht wird.


So ermitteln Sie das Handelsrisiko 

Bisher haben wir unsere Kontogröße und unser Kontorisiko ermittelt. Wie bestimmen wir nun die Positionsgröße für einen einzelnen Trade?

Wir schauen uns an, wo unsere Handelsidee hinfällig ist.

Dies ist eine entscheidende Überlegung und gilt für fast jede Strategie. Beim Handeln und Investieren sind Verluste immer Teil des Spiels. Tatsächlich sind sie eine Gewissheit. Dies ist ein Spiel der Wahrscheinlichkeiten – nicht einmal die besten Händler haben immer Recht. Tatsächlich könnten einige Händler viel häufiger falsch als richtig liegen und trotzdem Gewinn machen. Wie ist das möglich? Es kommt alles auf ein angemessenes Risikomanagement an, auf eine Handelsstrategie und darauf, sich daran zu halten.

Daher muss jede Handelsidee einen Ungültigkeitspunkt haben. Hier sagen wir: „Unsere ursprüngliche Idee war falsch und wir sollten diese Position aufgeben, um weitere Verluste zu vermeiden.“ Auf einer praktischeren Ebene bedeutet dies lediglich, wo wir unsere Stop-Loss-Order platzieren.

Wie dieser Punkt bestimmt wird, hängt ganz von der individuellen Handelsstrategie und dem spezifischen Setup ab. Der Ungültigkeitspunkt kann auf technischen Parametern wie einem Unterstützungs- oder Widerstandsbereich basieren. Er könnte auch auf Indikatoren, einem Bruch in der Marktstruktur oder etwas ganz anderem basieren.

Es gibt keinen allgemeingültigen Ansatz zur Bestimmung Ihres Stop-Loss. Sie müssen selbst entscheiden, welche Strategie am besten zu Ihrem Stil passt, und auf dieser Grundlage den Ungültigkeitspunkt bestimmen.


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So berechnen Sie die Positionsgröße

Jetzt haben wir also alle Zutaten, die wir zur Berechnung der Positionsgröße benötigen. Nehmen wir an, wir haben ein Konto mit 5.000 USD. Wir haben festgestellt, dass wir bei einem einzelnen Trade nicht mehr als 1 % riskieren. Das bedeutet, dass wir bei einem einzelnen Trade nicht mehr als 50 USD verlieren können.

Nehmen wir an, wir haben unsere Marktanalyse durchgeführt und festgestellt, dass unsere Handelsidee 5 % unseres ursprünglichen Einstiegsbetrags nichtig ist. Wenn der Markt 5 % gegen uns läuft, beenden wir den Handel und nehmen den Verlust von 50 $ in Kauf. Anders ausgedrückt: 5 % unserer Position sollten 1 % unseres Kontos entsprechen.

  • Kontogröße – $5000

  • Kontorisiko – 1%

  • Ungültigkeitspunkt (Entfernung zum Stop-Loss) – 5 %

Die Formel zur Berechnung der Positionsgröße lautet wie folgt:

Positionsgröße = Kontogröße x Kontorisiko / Ungültigkeitspunkt
Positionsgröße = 5000 $ x 0,01 / 0,05
1000 $ = 5000 $ x 0,01 / 0,05

Die Positionsgröße für diesen Handel beträgt 1000 USD. Wenn Sie dieser Strategie folgen und am Ungültigkeitspunkt aussteigen, können Sie einen viel größeren potenziellen Verlust abmildern. Um dieses Modell richtig anzuwenden, müssen Sie auch die Gebühren berücksichtigen, die Sie zahlen werden. Außerdem sollten Sie über potenzielle Slippage nachdenken, insbesondere wenn Sie mit einem Instrument mit geringerer Liquidität handeln.

Um zu veranschaulichen, wie das funktioniert, erhöhen wir unseren Ungültigkeitspunkt auf 10 %, während alles andere unverändert bleibt.

Positionsgröße = 5000 $ x 0,01 / 0,1
500 USD = 5000 USD x 0,01 / 0,1

Unser Stop-Loss ist jetzt doppelt so weit von unserem ursprünglichen Eintrag entfernt. Wenn wir also den gleichen $-Betrag unseres Kontos riskieren möchten, wird die Positionsgröße, die wir einnehmen können, halbiert.


Abschließende Gedanken

Die Berechnung der Positionsgröße basiert nicht auf einer willkürlichen Strategie. Es geht darum, das Kontorisiko zu ermitteln und zu prüfen, wo die Handelsidee nicht mehr gilt, bevor man einen Handel eingeht.

Ein ebenso wichtiger Aspekt dieser Strategie ist die Ausführung. Sobald Sie die Positionsgröße und den Ungültigkeitspunkt bestimmt haben, sollten Sie diese nicht überschreiben, sobald der Handel aktiv ist.

Der beste Weg, solche Prinzipien des Risikomanagements zu erlernen, ist durch Übung. Gehen Sie zu Binance und stellen Sie Ihr neu erworbenes Wissen auf die Probe!