Die zentralen Thesen

  • Mit DeFi können Benutzer mit nur einer Brieftasche und etwas Krypto auf Krypto-Finanzdienstleistungen zugreifen. Dezentrale Anwendungen (DApps) ermöglichen Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung, Swaps, Staking und mehr über viele Blockchains hinweg.

  • Während Ethereum die ursprüngliche Heimat von DeFi war, hosten die meisten Blockchains mit Smart-Contract-Funktionen jetzt DeFi-DApps, darunter Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism. Smart Contracts sind für die von DeFi angebotenen Dienste von wesentlicher Bedeutung, zu denen Staking, Investieren, Verleihen, Harvesting und mehr gehören.

  • DeFi ermöglicht es den Menschen, ihre Erträge zu optimieren, dezentralen Marktplätzen beizutreten, auf Bankdienstleistungen zuzugreifen und schnell Kredite aufzunehmen und zu vergeben. DeFi ist jedoch nicht ohne Risiken; Sie sollten immer sorgfältig recherchieren, bevor Sie Risiken eingehen.

Einführung

Der Einstieg in die Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) kann aufregend, aber auch verwirrend sein. Nach einiger Zeit des HODLings fragt man sich oft, wie man zusätzliche Gewinne aus seinem Portfolio herausholen kann. Allerdings gibt es bei DeFi eine Menge zu beachten.

Bei verantwortungsvoller Verwendung können DeFi-DApps und -Projekte zu leistungsstarken Tools werden. Aber wenn Sie zu früh einsteigen, können Sie leicht überfordert werden und unkluge Investitionsentscheidungen treffen. Der beste Weg, sich zu engagieren, besteht darin, die Risiken zu kennen und herauszufinden, was für Sie geeignet ist. Lassen Sie uns vor diesem Hintergrund die Grundlagen erkunden, die Sie für den Beginn Ihrer DeFi-Reise benötigen.

Was ist dezentrales Finanzwesen (DeFi)?

Dezentrale Finanzen beziehen sich auf ein Ökosystem von Finanzanwendungen, die auf Blockchain-Netzwerken basieren. Genauer gesagt zielt DeFi darauf ab, ein Open-Source-Ökosystem für Finanzdienstleistungen ohne Genehmigung und Transparenz zu schaffen, das für jeden verfügbar ist und ohne zentrale Autorität funktioniert. Benutzer behalten die vollständige Kontrolle über ihre Vermögenswerte und interagieren mit diesem Ökosystem über Peer-to-Peer- (P2P) und dezentrale Anwendungen (DApps).

Der Hauptvorteil von DeFi besteht darin, dass es einen einfachen Zugang zu Finanzdienstleistungen ermöglicht, insbesondere für diejenigen, die vom traditionellen Finanzsystem isoliert sind. Ein weiterer Vorteil ist das modulare Framework, auf dem es aufbaut, mit interoperablen DeFi-Anwendungen auf öffentlichen Blockchains. Diese haben das Potenzial, völlig neue Finanzmärkte, Produkte und Dienstleistungen zu schaffen.

Hauptvorteile von DeFi

Traditionelle Finanzsysteme verlassen sich auf Institutionen wie Banken, die als Vermittler fungieren, und Gerichte, die Schlichtungsverfahren durchführen. DeFi-Anwendungen benötigen keine Vermittler oder Schiedsrichter. Der Kodex legt die Lösung aller möglichen Streitigkeiten fest, und die Benutzer behalten jederzeit die Kontrolle über ihre Gelder. Diese Automatisierung reduziert die Kosten und ermöglicht ein reibungsloseres Finanzsystem.

Da diese neuen Finanzdienstleistungen auf Blockchains basieren, werden einzelne Ausfallpunkte eliminiert. Daten werden auf der Blockchain aufgezeichnet und über Tausende von Knoten verteilt, was die Zensur oder die mögliche Abschaltung eines Dienstes zu einem komplizierten Unterfangen macht.

Ein weiterer wesentlicher Vorteil eines solchen offenen Ökosystems ist der einfache Zugang für Personen, die sonst keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen hätten. Da das traditionelle Finanzsystem auf gewinnbringende Intermediäre angewiesen ist, sind ihre Dienste in einkommensschwachen Gemeinden normalerweise nicht verfügbar. Mit DeFi werden die Kosten jedoch erheblich gesenkt und auch Personen mit niedrigem Einkommen können von einem breiteren Spektrum an Finanzdienstleistungen profitieren.

Mögliche Anwendungsfälle für DeFi

Ausleihen und Verleihen

Offene Kreditprotokolle gehören zu den beliebtesten Anwendungstypen im DeFi-Ökosystem. Offenes, dezentrales Ausleihen und Verleihen hat gegenüber dem traditionellen Kreditsystem viele Vorteile, darunter die sofortige Abwicklung von Transaktionen, keine Bonitätsprüfung und die Möglichkeit, digitale Vermögenswerte zu besichern.

Da diese Kreditdienste auf öffentlichen Blockchains basieren, minimieren sie die Vertrauensanforderungen und bieten kryptografische Verifizierung. Kreditmarktplätze auf der Blockchain verringern das Kontrahentenrisiko und machen das Ausleihen und Verleihen günstiger, schneller und für mehr Menschen verfügbar.

Geld- und Bankdienstleistungen

Da DeFi-Anwendungen per Definition Finanzanwendungen sind, sind Geldbankdienstleistungen ein offensichtlicher Anwendungsfall. Dazu können die Ausgabe von Stablecoins, Hypotheken und Versicherungen gehören.

Mit der Weiterentwicklung der Blockchain-Branche konzentriert man sich verstärkt auf die Schaffung von Stablecoins. Dabei handelt es sich um Krypto-Assets, die in der Regel an reale Vermögenswerte gekoppelt und leicht digital übertragbar sind. Da die Preise von Kryptowährungen schnell schwanken können, könnten dezentrale Stablecoins als digitale Währungen für den alltäglichen Gebrauch übernommen werden, die nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben oder überwacht werden.

Mit Smart Contracts ließen sich die Zeichnungs- und Rechtskosten für Hypotheken deutlich senken. Versicherungen auf der Blockchain könnten Vermittler überflüssig machen und eine Risikoverteilung auf viele Teilnehmer ermöglichen, was potenziell zu niedrigeren Prämien bei gleicher Servicequalität führen könnte.

Dezentrale Marktplätze

Zu den beliebtesten DeFi-Anwendungen zählen dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap und PancakeSwap. Diese Plattformen ermöglichen den Benutzern den Handel mit digitalen Vermögenswerten, ohne dass ein vertrauenswürdiger Vermittler ihre Gelder aufbewahren muss. Mithilfe von Smart Contracts werden die Transaktionen direkt zwischen den Wallets der Benutzer abgewickelt.

Einige Börsen, sogenannte Automated Market Maker (AMMs), nutzen Liquiditätspools, um den Handel zu erleichtern, ohne dass eine direkte Gegenpartei für Ihren Handel erforderlich ist. Da sie weniger Wartung und Verwaltung erfordern, haben dezentrale Börsen in der Regel niedrigere Handelsgebühren als zentralisierte Börsen.

Die Blockchain-Technologie kann auch zur Ausgabe und zum Besitz einer breiten Palette konventioneller Finanzinstrumente eingesetzt werden. Diese Anwendungen würden dezentral funktionieren, sodass Depotbanken und einzelne Ausfallpunkte entfallen.

Ertragsoptimierung

DeFi-DApps können verwendet werden, um den Zinseszinseffekt aus Staking, Belohnungspools und anderen verzinslichen Produkten zu automatisieren und zu optimieren. Dies wird manchmal als Yield Farming bezeichnet.

Sie könnten beispielsweise regelmäßige Belohnungen für das Bitcoin-Mining, die Delegierung von BNB oder die Bereitstellung von Liquidität erhalten. Ein Smart Contract kann Ihre Belohnungen nehmen, mehr des zugrunde liegenden Vermögenswerts kaufen und reinvestieren. Dieser Prozess wird Ihre Zinsen erhöhen und Ihre Rendite oft deutlich steigern.

Die Verwendung eines Smart Contracts spart Zeit und optimiert die Zinseszinsen. Ihre Gelder werden normalerweise mit denen anderer Benutzer gebündelt, was bedeutet, dass die Gasgebühren auf alle Mitglieder des renditeoptimierenden Smart Contracts aufgeteilt werden.

Die Rolle von Smart Contracts in DeFi

Die meisten bestehenden und potenziellen Anwendungen des dezentralen Finanzwesens beinhalten die Erstellung und Ausführung von Smart Contracts. Während ein normaler Vertrag juristische Terminologie verwendet, um die Bedingungen der Beziehung zwischen den Vertragspartnern festzulegen, verwendet ein Smart Contract Computercode.

Da ihre Bedingungen in Computercode geschrieben sind, können Smart Contracts diese Bedingungen automatisch durchsetzen. Dies ermöglicht eine zuverlässige Ausführung und Automatisierung vieler Geschäftsprozesse, die derzeit manuell überwacht werden müssen.

Die Verwendung von Smart Contracts ist schneller, einfacher und verringert das Risiko für beide Parteien. Allerdings bringen Smart Contracts auch neue Arten von Risiken mit sich. Da Computercode anfällig für Fehler und Schwachstellen ist, sind der Wert und die vertraulichen Informationen in Smart Contracts gefährdet.

Herausforderungen für DeFi

Schwache Leistung

Blockchains sind von Natur aus langsamer als ihre zentralisierten Gegenstücke, was sich auf die darauf basierenden Anwendungen auswirkt. Entwickler von DeFi-Anwendungen müssen diese Einschränkungen berücksichtigen und ihre Produkte entsprechend optimieren. Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism gehen diese Probleme an, indem sie schnellere und günstigere Transaktionen anbieten.

Hohes Risiko von Benutzerfehlern

DeFi-Anwendungen übertragen die Verantwortung von Vermittlern auf den Benutzer. Dies kann für viele ein negativer Aspekt sein. Die Entwicklung von Produkten, die das Risiko von Benutzerfehlern minimieren, ist eine große Herausforderung, wenn die Produkte auf unveränderlichen Blockchains eingesetzt werden.

Schlechte Benutzererfahrung

Die Nutzung von DeFi-Anwendungen erfordert derzeit zusätzlichen Aufwand seitens des Benutzers. Damit DeFi-Anwendungen zu einem Kernelement des globalen Finanzsystems werden können, müssen sie einen greifbaren Nutzen bieten, der die Benutzer dazu anregt, vom traditionellen System abzuweichen. Jüngste Verbesserungen bei Benutzeroberflächen und Bildungsressourcen tragen dazu bei, dieses Problem zu mildern.

Überladenes Ökosystem

Die am besten geeignete Anwendung für einen bestimmten Anwendungsfall zu finden, kann entmutigend sein, und Benutzer müssen in der Lage sein, die besten Optionen zu finden. Die Herausforderung besteht nicht nur darin, die Anwendungen zu erstellen, sondern auch darüber nachzudenken, wie sie in das breitere DeFi-Ökosystem passen.

Risiken von DeFi

Obwohl die DeFi-Welt attraktive APYs bieten kann, ist sie nicht ohne Risiken. Auch wenn sie dezentralisiert sind, konsumieren Sie im Wesentlichen Finanzdienstleistungen, und einige der Risiken sind bekannt:

Gegenparteirisiko

Wenn Sie Kryptokredite oder andere Kreditarten aufnehmen, besteht für Sie das Risiko, dass die Gegenpartei ihre Schulden nicht zurückzahlt.

Regulatorisches Risiko

Die Rechtmäßigkeit bestimmter Dienste und Projekte kann schwer zu ermitteln sein. Wenn Sie in einen Smart Contract investiert haben, der später aufgrund regulatorischer Probleme geschlossen wird, können Ihre Mittel gefährdet sein. Jüngste Maßnahmen und Richtlinien globaler Regulierungsbehörden beeinflussen die Entwicklung und Einführung von DeFi.

Token-Risiko

Die von Ihnen gehaltenen Vermögenswerte unterliegen unterschiedlichen Risikostufen, die von ihrer Liquidität, Vertrauenswürdigkeit, der Sicherheit des Token-Smart-Contracts sowie dem zugehörigen Projekt und Team beeinflusst werden. Da es im DeFi-Bereich viele Token mit geringer Marktkapitalisierung gibt, kann das Token-Risiko besonders hoch sein.

Softwarerisiko

Code-Schwachstellen können die Sicherheit der Smart Contracts, in die Sie investiert haben, untergraben. Ihr Wallet könnte auch kompromittiert werden, wenn Sie sich mit DeFi-DApps verbinden und ihnen bestimmte Berechtigungen erteilen. Um diesen Risiken zu begegnen, werden Sicherheitspraktiken wie Multi-Signatur-Wallets und Versicherungsfonds entwickelt.

Vorübergehender Verlust

Wenn Sie in Liquiditätspools investieren, führen Abweichungen vom eingegebenen Preisverhältnis dazu, dass Sie bei einer Auszahlung einige im Pool eingezahlte Token verlieren.

Zugriff auf DeFi-Projekte

Ethereum war lange Zeit die traditionelle Heimat von DeFi. Viele Blockchains verfügen jedoch mittlerweile über gesunde DeFi-Ökosysteme. Netzwerke mit Smart-Contract-Funktionen wie BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche und neuere Layer-2-Lösungen auf Ethereum sind beliebte Optionen.

Um Projekte und DeFi-Protokolle zu finden, ist Recherche erforderlich. Online-Foren, Messenger und Websites können Ihnen dabei helfen, neue Möglichkeiten kennenzulernen. Seien Sie jedoch mit allen Informationen, die Sie finden, äußerst vorsichtig. Überprüfen Sie immer die Sicherheit aller Projekte, von denen Sie lesen oder hören.

Was benötige ich, um auf DeFi-Projekte zuzugreifen?

Um DeFi DApps verwenden zu können, benötigen Sie:

  • Ein kompatibles Wallet: Ein Browser-Erweiterungs-Wallet wie MetaMask oder ein mobiles Wallet wie Trust Wallet ist dafür geeignet. Ein Custodial-Wallet (bei dem Sie die privaten Schlüssel nicht besitzen) erlaubt Ihnen mit geringerer Wahrscheinlichkeit eine Verbindung zu DApps.

  • Krypto-Assets: Das scheint offensichtlich, aber Sie benötigen möglicherweise eine Mischung aus Assets. Wenn Sie beispielsweise Ethereum-basierte DApps verwenden möchten, benötigen Sie ETH für Gasgebühren und ein weiteres Token für den von Ihnen genutzten Dienst.

DeFi vs. traditionelle Finanzen (TradFi)

DeFi bietet jedem mit Internetzugang ein offenes Finanzsystem, im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen, das auf zentralisierten Institutionen und Regulierungsbehörden basiert. Allerdings interagieren DeFi und traditionelles Finanzwesen zunehmend miteinander. Banken und Finanzinstitute beginnen, DeFi-Protokolle zu erkunden und entwickeln Hybridmodelle, die die Vorteile beider Systeme vereinen.

DeFi vs. zentralisierte Finanzen (CeFi)

Selbst in der Kryptowelt ist nicht jeder Finanzdienst dezentralisiert. Wenn Sie beispielsweise über eine zentrale Börse wie Binance Staking betreiben, müssen Sie häufig die Verwahrung Ihrer Token aufgeben. In diesem Fall müssen Sie der zentralen Stelle vertrauen, die Ihre Gelder verwaltet.

Die meisten der angebotenen Dienste werden gleich sein. Sie werden wahrscheinlich über dieselben DeFi-Plattformen angeboten, auf die ein Benutzer direkt zugreifen kann. CeFi nimmt Ihnen jedoch die oft komplizierte Verwaltung von DeFi-Investitionen ab. Möglicherweise haben Sie auch zusätzliche Garantien für Ihre Einlagen.

CeFi ist weder schlechter noch besser als DeFi. Seine Eignung hängt von Ihren Wünschen und Bedürfnissen ab. Während Sie bei CeFi möglicherweise etwas Kontrolle einbüßen, erhalten Sie oft stärkere Garantien und geben einen Teil der Verantwortung für den Umgang mit Vermögenswerten und die Ausführung von Transaktionen ab.

Was ist der Unterschied zwischen DeFi und Open Banking?

Open Banking ist ein Banksystem, bei dem externe Finanzdienstleister über APIs sicheren Zugriff auf Finanzdaten erhalten. Dies ermöglicht die Vernetzung von Konten und Daten zwischen Banken und nicht-bankbasierten Finanzinstituten. Im Wesentlichen ermöglicht es neue Produkte und Dienstleistungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems.

DeFi hingegen schlägt ein völlig neues Finanzsystem vor, das unabhängig von der aktuellen Infrastruktur ist. DeFi wird manchmal auch als Open Finance bezeichnet.

Beispielsweise könnte Open Banking durch die sichere Datenbeschaffung mehrerer Banken und Institutionen die Verwaltung aller traditionellen Finanzinstrumente in einer Anwendung ermöglichen.

Dezentrale Finanzen hingegen könnten die Verwaltung völlig neuer Finanzinstrumente und neue Formen der Interaktion mit ihnen ermöglichen.

Abschließende Gedanken

DeFi hat schnell ein sich selbst tragendes Ökosystem geschaffen, das Kapital, Entwickler und neue Produkte anzieht. Obwohl DeFi verspricht, den Finanzsektor zu revolutionieren, ist es immer noch ein aufstrebendes Feld. Die Zukunft von DeFi liegt in fortlaufenden technologischen Fortschritten, regulatorischen Entwicklungen und einer zunehmenden Akzeptanz in der breiten Öffentlichkeit. Für nachhaltiges Wachstum ist kontinuierliche Innovation unerlässlich, um die mit DeFi verbundenen Einschränkungen und Risiken zu überwinden.

Weitere Informationen

  • Was ist ein Automated Market Maker (AMM)?

  • Was sind Liquiditätspools in DeFi und wie funktionieren sie?

  • Was ist Yield Farming im dezentralen Finanzwesen (DeFi)?


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